क्रिप्टो में निवेश, समझाया गया

क्रिप्टो वेस्टिंग क्या है?

टोकनधारक को पूरी तरह से उन तक पहुंचने या स्थानांतरित करने की अनुमति देने से पहले एक पूर्व निर्धारित समय के लिए क्रिप्टोकरेंसी टोकन या सिक्कों को लॉक करने की प्रक्रिया को क्रिप्टो वेस्टिंग के रूप में जाना जाता है।

इसका उपयोग आमतौर पर प्रारंभिक सिक्का पेशकश (आईसीओ), टोकन बिक्री और अन्य क्रिप्टोकरेंसी-संबंधित धन उगाहने वाली गतिविधियों में किया जाता है। क्रिप्टो वेस्टिंग का उद्देश्य दीर्घकालिक समर्पण को प्रोत्साहित करना और शुरुआती निवेशकों या टीम के सदस्यों को लाभ के लिए जल्दबाजी में अपने टोकन बेचने और फिर व्यवसाय छोड़ने से रोकना है। जो व्यक्ति या संस्थाएं टोकन प्राप्त करते हैं, वे समय के साथ धीरे-धीरे उन तक पहुंच प्राप्त करते हैं, आमतौर पर पूर्व निर्धारित अंतराल पर, एक निहित अवधि लगाकर।

जबकि निहित कार्यक्रम परिवर्तन के अधीन हैं, उनमें आमतौर पर प्रतीक्षा अवधि (क्लिफ के रूप में जाना जाता है) और उसके बाद रिहाई की नियमित अवधि शामिल होती है। उदाहरण के लिए, टोकन की अवधि एक वर्ष हो सकती है और उसके बाद समान मासिक भुगतान में उपलब्ध कराया जा सकता है।

वेस्टिंग को अक्सर इन पर लागू किया जाता है:

• टीम और सलाहकार: टीम के सदस्यों और सलाहकारों का परियोजना के प्रति निरंतर समर्पण सुनिश्चित करने के लिए, परियोजना डेवलपर्स को दिए गए टोकन निहितार्थ के अधीन हो सकते हैं।
• निवेशक: ICO या टोकन बिक्री में शुरुआती निवेशक भी अल्पकालिक अटकलों को रोकने के लिए निहित अवधि के अधीन हो सकते हैं।
• संस्थापक: परियोजना के दीर्घकालिक प्रदर्शन के साथ अपने हितों का मिलान करने के लिए, किसी परियोजना के संस्थापक या कोर टीम के सदस्य अपने टोकन निहित कर सकते हैं।

ब्लॉकचेन पर स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग आमतौर पर वेस्टिंग को लागू करने के लिए किया जाता है, यह सुनिश्चित करते हुए कि नियम स्पष्ट हैं और स्वचालित रूप से लागू होते हैं। यह तंत्र समुदाय और निवेशकों के बीच विश्वास बनाने में मदद करता है, क्योंकि यह लंबी अवधि में परियोजना की सफलता के लिए प्रमुख हितधारकों की प्रतिबद्धता को दर्शाता है।

आमतौर पर, टोकन को उनकी निहित अवधि के बाद विभिन्न तरीकों से अनलॉक किया जाता है। इस प्रक्रिया में, पूर्व निर्धारित अवधि के लिए पहले से लॉक किए गए टोकन जारी किए जाते हैं। इस अनलॉकिंग के कारण टोकनधारक समय के साथ धीरे-धीरे अपनी संपत्तियों तक पहुंच सकते हैं, जो अक्सर चरणों या वृद्धि में होता है। रिलीज़ शर्तों में मील के पत्थर पूरा करना, समय-आधारित शेड्यूल या प्रदर्शन मेट्रिक्स प्राप्त करना शामिल हो सकता है।

क्रिप्टो में निहित के प्रकार

क्रिप्टो स्पेस में विभिन्न प्रकार के वेस्टिंग में समय-आधारित, मील का पत्थर-आधारित, हाइब्रिड और रिवर्स वेस्टिंग शामिल हैं।

समय-आधारित निहितार्थ

समय-आधारित निहितार्थ के साथ, धारकों को एक निर्धारित समय में टोकन उत्तरोत्तर जारी किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, एथेरियम ने अपने शुरुआती समर्थकों के लिए एक समय-आधारित निहित प्रणाली लागू की। कई सार्वजनिक रूप से सुलभ स्मार्ट अनुबंध, जैसे कि ईआरसी -20 टोकन को क्रमिक रूप से निहित करने में सक्षम बनाते हैं आबंटित एक भीड़-बिक्री में संस्थापकों के लिए। बहरहाल, “कच्चे” ईथर (ईटीएच) को निहित करने के लिए कोई समकक्ष विधि नहीं है, जो लिपटे ईथर से अलग हो।

रॉ ईथर आमतौर पर एथेरियम ब्लॉकचेन पर अपनी अपरिवर्तित स्थिति में मूल क्रिप्टोकरेंसी को संदर्भित करता है। अन्य ब्लॉकचेन पर एथेरियम के प्रतिनिधित्व के विपरीत, जैसे कि एथेरियम नेटवर्क पर लिपटे हुए ईथर या अन्य नेटवर्क पर ईथर का प्रतिनिधित्व करने वाले ईआरसी-20 टोकन, यह टोकनयुक्त या लपेटा हुआ नहीं है। यह मूल एथेरियम टोकन के लिए तैयार की गई कुछ कार्यात्मकताओं या स्मार्ट अनुबंधों के साथ संगत नहीं है और इसे निहित करने के लिए विशिष्ट तंत्र की आवश्यकता होती है, जो टोकन परिसंपत्तियों के लिए उतनी आसानी से उपलब्ध नहीं हैं।

मील का पत्थर आधारित निहितार्थ

मील के पत्थर-आधारित निहितार्थ के साथ, टोकन वितरण विशेष परियोजना उद्देश्यों या बेंचमार्क को पूरा करने पर निर्भर है। कुछ ब्लॉकचेन परियोजनाएं अपने साझेदारों और टीम के सदस्यों के लिए मील के पत्थर के आधार पर एक निहित प्रणाली लागू कर सकती हैं।

उदाहरण के लिए, आवंटित टोकन का एक प्रतिशत किसी विशेष सुविधा के सफल कार्यान्वयन, प्रोटोकॉल अपडेट के सफल समापन या अन्य उल्लेखनीय परियोजना मील के पत्थर पर वितरित किया जा सकता है।

हाइब्रिड वेस्टिंग

हाइब्रिड वेस्टिंग समय-आधारित और मील का पत्थर-आधारित वेस्टिंग दोनों के तत्वों को जोड़ती है। ब्लॉकचेन परियोजनाएं अक्सर टोकन आवंटन के लिए मिश्रित निहित मॉडल का उपयोग करती हैं। टीम और प्रारंभिक समर्थकों को सौंपे गए टोकन का एक खंड समय-आधारित निहित योजना का पालन करता है, जो एक निर्धारित अवधि में धीरे-धीरे अनलॉक होता है।

समवर्ती रूप से, एक अन्य खंड परियोजना की पूर्व निर्धारित मील के पत्थर की उपलब्धि से जुड़ा हुआ है। यह दोहरा दृष्टिकोण परियोजना के उद्देश्यों के साथ सामंजस्य सुनिश्चित करता है और दीर्घकालिक प्रतिबद्धता और सफलता के मील के पत्थर को पहचानता है।

रिवर्स वेस्टिंग

“रिवर्स वेस्टिंग” की धारणा के तहत, यदि विशिष्ट आवश्यकताएं पूरी नहीं होती हैं, तो प्राप्तकर्ता के पास जो टोकन हैं, उन्हें जब्त किया जा सकता है – जो सामान्य वेस्टिंग के विपरीत है। फाइलकोइन ने अपने सिंपल एग्रीमेंट फॉर फ्यूचर टोकन (एसएएफटी) उपयोगकर्ताओं के लिए रिवर्स वेस्टिंग का उपयोग किया।

खनन पुरस्कारों को एक शेड्यूल के अनुसार वितरित किया जाता है जो दीर्घकालिक नेटवर्क संरेखण को बढ़ावा देता है: खनिकों के नकदी प्रवाह में सुधार के लिए ब्लॉक पुरस्कारों का 25% तुरंत जारी किया जाता है, और ब्लॉक पुरस्कारों का 75% निहित होता है। धीरे-धीरे 180 दिनों से अधिक. प्रोटोकॉल लैब्स टीमों और फ़ाइलकॉइन फ़ाउंडेशन को छह वर्षों में अतिरिक्त फ़ाइलकॉइन (FIL) टोकन प्राप्त होंगे, जबकि SAFT निवेशकों को तीन वर्षों में उनके टोकन प्राप्त होंगे।

क्रिप्टो वेस्टिंग बनाम पारंपरिक वित्तीय वेस्टिंग मॉडल

जबकि क्रिप्टो वेस्टिंग पारदर्शिता और स्वचालन के लिए ब्लॉकचेन तकनीक का लाभ उठाती है, पारंपरिक वित्तीय वेस्टिंग पारंपरिक कॉर्पोरेट ढांचे के भीतर समान लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए केंद्रीकृत प्रशासन पर निर्भर करती है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी वेस्टिंग मॉडल पारंपरिक वित्तीय वेस्टिंग मॉडल के साथ समानताएं साझा करते हैं, लेकिन ब्लॉकचेन-आधारित परिसंपत्तियों की अनूठी प्रकृति के कारण विशिष्ट विशेषताएं भी प्रदर्शित करते हैं। क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया में, वेस्टिंग आमतौर पर ब्लॉकचैन-आधारित स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से पूरी की जाती है जो स्वचालित और पारदर्शी वेस्टिंग नियम प्रवर्तन प्रदान करते हैं।

टोकनधारकों – जैसे निवेशकों, सलाहकारों और परियोजना टीमों – के हितों को परियोजना की दीर्घकालिक वृद्धि और सफलता के साथ संरेखित करना क्रिप्टो वेस्टिंग का मुख्य उद्देश्य है। पारंपरिक वित्त में, इक्विटी-आधारित मुआवजा योजनाएं, जैसे स्टॉक विकल्प और प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां (आरएसयू), अक्सर निहितार्थ से जुड़ी होती हैं।

पारंपरिक वेस्टिंग विधियों को आम तौर पर व्यवसायों और वित्तीय संस्थानों द्वारा केंद्रीकृत प्रणालियों के माध्यम से प्रबंधित किया जाता है, क्रिप्टो वेस्टिंग के विपरीत, जो अक्सर विकेंद्रीकृत प्लेटफार्मों पर स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करता है।

पारंपरिक वित्त में समय-आधारित निहितार्थ में आम तौर पर अधिकारियों या श्रमिकों को दिए गए शेयरों का पूरी तरह से स्वामित्व लेने से पहले एक प्रतीक्षा अवधि शामिल होती है। किसी कर्मचारी के वेतन के एक हिस्से को उनके निरंतर रोजगार के साथ जोड़कर, यह कर्मचारी प्रतिधारण और वफादारी को बढ़ावा देता है। यद्यपि पारंपरिक वित्त में मील का पत्थर-आधारित निहितार्थ कम विशिष्ट है, यह कुछ प्रदर्शन-आधारित स्टॉक कार्यक्रमों में हो सकता है जहां पूर्वनिर्धारित व्यावसायिक लक्ष्यों को पूरा करने के बाद ही शेयर जारी किए जाते हैं।

टोकन वेस्टिंग टोकन आपूर्ति को कैसे प्रभावित करती है?

टोकन वेस्टिंग टोकन को प्रचलन में धीरे-धीरे जारी करने का प्रबंधन करता है, जिससे उपलब्ध आपूर्ति और बाजार की गतिशीलता प्रभावित होती है।

समय के साथ बाजार में उपलब्ध टोकन की आपूर्ति को नियंत्रित करके, टोकन वेस्टिंग सीधे परिसंचारी टोकन आपूर्ति को प्रभावित करती है। निहित-संबंधी टोकन आमतौर पर व्यापार या संचलन के लिए तुरंत उपलब्ध नहीं होते हैं।

इस वजह से, जब तक ये टोकन पूरी तरह से निहित नहीं हो जाते, उन्हें उपलब्ध आपूर्ति का हिस्सा नहीं माना जाता है। निहित अवधि के दौरान परिसंचारी आपूर्ति कम हो जाती है, जो बाजार पूंजीकरण और उपलब्ध तरलता जैसे मैट्रिक्स को प्रभावित करती है।

टोकन परिसंचारी आपूर्ति में तब प्रवेश करते हैं जब वे पूर्व निर्धारित शेड्यूल या शर्तों के अनुसार क्रमिक रूप से अनलॉक या निहित होते हैं। यह बाजार की गतिशीलता, निवेशक भावना और पारिस्थितिकी तंत्र की आपूर्ति-मांग संतुलन को प्रभावित कर सकता है।

क्रिप्टो वेस्टिंग के लाभ

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स द्वारा संचालित क्रिप्टो वेस्टिंग, दीर्घकालिक परियोजना की सफलता के साथ हितधारकों के हितों का पारदर्शी, लचीला और सुरक्षित संरेखण सुनिश्चित करता है, जिससे निवेशकों का विश्वास बढ़ता है।

क्रिप्टो वेस्टिंग ब्लॉकचेन क्षेत्र में कई लाभ प्रदान करती है। विकेंद्रीकृत नेटवर्क में स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करके, निहित आवश्यकताओं को पारदर्शी और स्वचालित रूप से लागू किया जा सकता है, जो टोकनधारकों के बीच विश्वास पैदा करता है।

टीमों, सलाहकारों और निवेशकों के हितों को समय-आधारित और मील के पत्थर-आधारित निहित तंत्र के माध्यम से परियोजना की दीर्घकालिक सफलता के साथ जोड़ा जाता है। क्योंकि क्रिप्टो वेस्टिंग लचीली है, परियोजनाएं अपनी विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए सिस्टम को अनुकूलित कर सकती हैं, जो जवाबदेही और समर्पण को प्रोत्साहित करती है।

इसके अलावा, ब्लॉकचेन तकनीक का उपयोग केंद्रीकृत हेरफेर और छेड़छाड़ से अप्रभावित होकर प्रक्रिया को अधिक सुरक्षित बनाता है। सभी बातों पर विचार करने पर, दीर्घकालिक परियोजना विकास को बढ़ावा देने, सट्टा गतिविधि को कम करने और निवेशकों के विश्वास को बढ़ावा देने के लिए क्रिप्टो वेस्टिंग आवश्यक है।

क्रिप्टो वेस्टिंग से जुड़े जोखिम और चुनौतियाँ

नियामक अनिश्चितताएं, स्मार्ट अनुबंध कमजोरियां, तरलता जोखिम, मानकीकरण की कमी और संतुलन प्रोत्साहन क्रिप्टो वेस्टिंग की प्रभावशीलता के लिए चुनौतियां पैदा करते हैं।

क्रिप्टो वेस्टिंग आवश्यक प्रोत्साहन प्रदान करता है, लेकिन यह जोखिम और कठिनाइयाँ भी पैदा करता है। विकासशील क्रिप्टोकरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र में नियामक अनिश्चितताओं से कानूनी चिंताएं उत्पन्न हो सकती हैं जो निहित अनुबंधों के प्रवर्तन को प्रभावित कर सकती हैं।

स्मार्ट अनुबंध की खामियों और कोड गलतियों के कारण टोकन होल्डिंग्स से समझौता किया जा सकता है जिसके परिणामस्वरूप अप्रत्याशित परिणाम या सुरक्षा उल्लंघन हो सकते हैं। एक बार अनलॉक होने के बाद, निहित टोकन से जुड़ा तरलता जोखिम बाजार में अचानक उतार-चढ़ाव या यहां तक ​​कि बिकवाली का कारण बन सकता है।

इसके अलावा, यदि परियोजनाओं के बीच निहित प्रक्रियाएं एक समान नहीं हैं तो निवेशक भ्रमित हो सकते हैं। समर्पण को स्वीकार करने और परियोजना की सफलता सुनिश्चित करने के बीच आदर्श संतुलन ढूँढना एक निरंतर संघर्ष है। कुल मिलाकर, क्रिप्टो वेस्टिंग की जटिलता पर उचित रूप से बातचीत करने के लिए कानूनी, तकनीकी और बाजार संबंधी चिंताओं पर सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता है।