अधिग्रहण और विलय में गहराई से उतरना

टाटा उपभोक्ता उत्पाद: टाटा कंज्यूमर प्रोडक्ट्स लिमिटेड ने हाल ही में ₹7,000 करोड़ की कुल संचयी राशि के लिए कैपिटल फूड्स और ऑर्गेनिक इंडिया का अधिग्रहण करने की घोषणा की। इसके अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए, इसने बोर्ड की मंजूरी लेने के बाद ₹3,500 करोड़ के राइट्स इश्यू की घोषणा की।

सुनी डिसूजा द्वारा ईटी, एमडी और सीईओ को की गई टिप्पणियों के अनुसार, अधिग्रहण कंपनी को कमोडिटी से आगे तेजी से बढ़ते, उच्च-मार्जिन, मूल्य-वर्धित खाद्य क्षेत्रों में आगे बढ़ने में सक्षम बनाता है।

इसके अलावा, यह स्टॉक पिछले पांच वर्षों से 428 प्रतिशत का रिटर्न देते हुए फाइव-बैगर रहा है। तो, यह नया अधिग्रहण प्रयास भविष्य में व्यावसायिक संभावनाओं को कैसे प्रभावित करेगा? क्या यह भविष्य में भी तेजी जारी रख सकता है? खैर, आइए उत्तर खोजने के लिए गहराई से उतरें।

टाटा कंज्यूमर के बिजनेस सेगमेंट

टाटा समूह के शीर्ष व्यवसायों में से एक, टाटा कंज्यूमर प्रोडक्ट्स लिमिटेड घरेलू और विदेश दोनों जगह खाद्य और पेय उद्योग में सक्रिय है। यह दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी चाय कंपनी है, जिसकी बाजार में मजबूत उपस्थिति है और कई क्षेत्रों में बाजार नेतृत्व है।

दक्षिण एशिया, मुख्य रूप से भारत के अलावा, यह उत्तरी अमेरिका, ऑस्ट्रेलिया, यूरोप, मध्य पूर्व और अफ्रीका जैसे कई अन्य क्षेत्रों में भी पाया जाता है।

भारत में इसकी पहुंच 200 मिलियन घरों तक है। लगभग 24 प्रतिशत नवाचार स्वास्थ्य और कल्याण पर केंद्रित हैं। FY23 में, कंपनी ने भारत और अन्य भौगोलिक क्षेत्रों में 34 नए उत्पाद लॉन्च किए।

वित्तीय वर्ष FY23 के दौरान, कंपनी ने अपने प्रत्यक्ष वितरण में 15% की वृद्धि की। टाटा कंज्यूमर की वर्तमान में पूरे भारत में 1.5 मिलियन आउटलेट तक सीधी पहुंच है, जो दो साल पहले की तुलना में 2 गुना अधिक है।

स्रोत: वार्षिक रिपोर्ट (FY23)

आइए उन कुछ व्यावसायिक क्षेत्रों पर एक नज़र डालें जिनमें कंपनी काम करती है।

ब्रांडेड व्यवसाय

1. पैकेज्ड पेय पदार्थ

2. खाद्य पदार्थ/डिब्बाबंद खाद्य पदार्थ

• Salt, Pantry stapes (Tata Sampann)
• नाश्ता अनाज, स्नैक्स (टाटा सोलफुल)
• RTE/RTC (Tata Sampann Yumside)
• अन्य (प्रोटीन – टाटा सिंपली बेटर, टाटा गोफिट)

3. तरल पेय पदार्थ/पीने के लिए तैयार (नॉरिशको)

गैर ब्रांडेड व्यवसाय

• टाटा कॉफ़ी इंडिया
• टाटा कॉफ़ी वियतनाम
• टाटा टी एक्सट्रैक्शन इंक.

संयुक्त उद्यम और सहयोगी

• टाटा स्टारबक्स (50:50 जेवी)
• समामेलित वृक्षारोपण प्राइवेट लिमिटेड (एपीएल)
• कानन देवन हिल्स प्लांटेशन कंपनी प्राइवेट लिमिटेड (केडीएचपी)

हाल के अधिग्रहण और इसका क्या मतलब है

कैपिटल फूड्स और ऑर्गेनिक इंडिया

सुनील डिसूजा के अनुसार, ऑर्गेनिक इंडिया टाटा टी, टेटली और साल्ट के ₹14,000 करोड़ के उत्पादक को पहली बार फार्मास्युटिकल वितरण नेटवर्क तक पहुंच प्रदान करता है।

इसके अलावा, टीसीपीएल और कैपिटल फूड्स के संस्थापक अजय गुप्ता के बीच एफएमसीजी (फास्ट-मूविंग कंज्यूमर गुड्स) बिजनेस को सलाह देते रहने के लिए एक डील हुई है।

ऑर्गेनिक इंडिया चाय, सप्लीमेंट, ऑर्गेनिक इन्फ्यूजन और अन्य स्वास्थ्य उत्पाद बेचता है, जबकि कैपिटल फूड्स, जिसका मूल्य ₹5,100 करोड़ है, स्मिथ एंड जोन्स और चिंग्स सीक्रेट जैसे प्रसिद्ध ब्रांडों का मालिक है। ऑर्गेनिक इंडिया के लिए टीसीपीएल ₹1,900 करोड़ का भुगतान करेगी।

कैपिटल फूड्स अपने अम्ब्रेला प्लेटफॉर्म ब्रांडों के तहत तेजी से बढ़ती श्रेणियों में घरेलू खपत के लिए उत्पादों का एक पोर्टफोलियो पेश करता है। मिश्रित मसाला, सूप, चटनी और सॉस जैसी श्रेणियों में, चिंग्स सीक्रेट देसी चीनी सामानों के बाजार पर हावी है। स्मिथ एंड जोन्स की मदद से घर पर इतालवी और अन्य पश्चिमी व्यंजन तैयार किए जा सकते हैं।

हाथ में ₹3,000 करोड़ की नकदी के साथ, टीसीपीएल मजबूत खाद्य और पेय (एफ एंड बी) ब्रांडों की खोज कर रहा है, लेकिन उसने बार-बार यह स्पष्ट कर दिया है कि वह अधिग्रहण के लिए अधिक भुगतान नहीं करेगा।

टीसीपीएल के वितरण क्षेत्र में 3.9 मिलियन आउटलेट्स में से 1.5 मिलियन को सीधे सेवा दी जाती है। कैपिटल फूड्स के लिए 0.4 मिलियन और ऑर्गेनिक इंडिया के लिए 24,000 की बाजार हिस्सेदारी के साथ, दोनों अधिग्रहणों में व्यापक वितरण के माध्यम से निकट भविष्य में बढ़ने की क्षमता है।

नरिशको

नॉरिशको का लक्ष्य भारत में गैर-कार्बोनेटेड, रेडी-टू-ड्रिंक पेय सेगमेंट में सबसे प्रासंगिक और सार्थक हाइड्रेशन समाधान प्रदान करना है, जो उपभोक्ताओं की ऊर्जा हाइड्रेशन और कल्याण संबंधी जरूरतों को पूरा करता है।

मई 2020 में टाटा कंज्यूमर द्वारा अधिग्रहण के बाद से तरल पेय व्यवसाय, नॉरिशको मजबूत विकास पथ पर है। महामारी और ‘आउट ऑफ होम’ चैनलों में इसकी उच्च प्रमुखता के बावजूद, व्यवसाय ने टॉपलाइन में महत्वपूर्ण वृद्धि हासिल की है।

पेप्सिको से नॉरिशको जेवी में शेष हिस्सेदारी खरीदने की टाटाकॉन्स की रणनीति सफल हो रही है, क्योंकि कंपनी तेजी से अपने वितरण नेटवर्क का विस्तार कर रही है, अपने मौजूदा पोर्टफोलियो की ताकत का फायदा उठा रही है, और रेडी-टू-ड्रिंक (आरटीडी) में अत्याधुनिक उत्पाद पेश कर रही है। ) और गैर-कार्बोनेटेड (एनसीडी) पेय खंड।

इंडियन काउंसिल फॉर रिसर्च ऑन इंटरनेशनल इकोनॉमिक रिलेशंस (आईसीआरआईईआर) के अनुसार, गैर-अल्कोहल पेय बाजार में CY19-30 में 8.7% की सीएजीआर दर्ज होने की उम्मीद है, जो कि CY19 में INR671b से INR1.47t तक दर्ज की जाएगी। पहचाने जाने योग्य “टाटा” ब्रांड के कारण, TATACONS का इस बाजार में प्रवेश क्रांतिकारी होने की उम्मीद है, खासकर उद्योग की तीव्र वृद्धि को देखते हुए।

इसे वित्त वर्ष 2013 में 80% की मजबूत टॉपलाइन वृद्धि के माध्यम से वित्त वर्ष 2011 में ₹621 करोड़ बनाम ₹344 करोड़ तक देखा जा सकता है।

मजबूत बाजार स्वीकृति, अन्य उत्पाद श्रेणियों के गहरे वितरण नेटवर्क से तालमेल और प्रीमियम गुणवत्ता की पेशकश के कारण यह खंड मजबूती से बढ़ रहा है।

व्यवसाय एसेट-लाइट मॉडल का उपयोग करके विनिर्माण और वितरण दोनों को संभालता है। यह अपने संसाधनों को मुख्य रूप से ब्रांडिंग, मार्केटिंग और बिक्री पर्यवेक्षण के लिए आवंटित करता रहता है।

स्रोत: वार्षिक रिपोर्ट (FY23)

टाटा कॉफ़ी का टाटा कंज्यूमर के साथ विलय

टाटा कॉफी और टाटा कंज्यूमर प्रोडक्ट्स लिमिटेड का 1 जनवरी, 2024 को विलय हो गया। योजना के अनुसार, टीसीपीएल बेवरेजेज एंड फूड्स, टीसीपीएल की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी, टाटा कॉफी के बागान व्यवसाय में विलय करेगी। टीसीपीएल मौजूदा शेयरधारकों को टाटा कॉफी में रखे गए प्रत्येक 22 इक्विटी शेयरों के लिए एक इक्विटी शेयर जारी करेगा।

कंपनी के प्रबंधन ने परिचालन और प्रबंधन संरचनाओं को सुव्यवस्थित करके तालमेल बनाने और दक्षता बढ़ाने के लिए इस विलय का प्रस्ताव रखा।

टाटा कॉफ़ी वर्तमान में एक वैश्विक उपभोक्ता उत्पाद व्यवसाय संचालित करती है, जो खाद्य और पेय उत्पादों की एक श्रृंखला पेश करती है। टीसीएल और उसके सहयोगी मुख्य रूप से इंस्टेंट कॉफी, ब्रांडेड कॉफी के निष्कर्षण और वृक्षारोपण कार्यों में लगे हुए हैं।

वित्तीय स्थिति

मूल्य करोड़ों में

FY2022 से FY2023 तक कंपनी का राजस्व 11 प्रतिशत बढ़कर ₹13,783 करोड़ हो गया। चार वर्षों के दौरान, कंपनी के राजस्व में तीन साल की सीएजीआर 12 प्रतिशत की वृद्धि हुई।

वित्त वर्ष 2022 से वित्त वर्ष 2023 तक कंपनी का मुनाफा 30 बढ़कर ₹1,320 फीसदी हो गया। चार वर्षों के दौरान, कंपनी का शुद्ध लाभ तीन साल की सीएजीआर से 9.1 प्रतिशत बढ़ गया।

अब, जब आप वित्तीय वर्ष 2023 के लिए विशिष्ट खंडों के राजस्व को देखते हैं, तो भारत पेय पदार्थ खंड समेकित राजस्व में लगभग 37% योगदान के साथ अग्रणी है। तो, कोई यह कह सकता है कि नॉरिशको के अधिग्रहण के अच्छे परिणाम आ रहे हैं।

खैर, अब तक, हमने देखा है कि कैसे कंपनी ने अधिग्रहणों और उसी के माध्यम से नए क्षेत्रों में प्रवेश करने की उनकी योजनाओं के कारण मजबूत वृद्धि देखी है। तो, क्या कैपिटल गुड्स और ऑर्गेनिक इंडिया का अधिग्रहण कंपनी को भारत में अग्रणी एफएमसीजी कंपनी बनने के लिए प्रेरित करेगा? नीचे टिप्पणी करके हमें बताएं।

नलिन सूर्या द्वारा लिखित

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