अपना खुद का ईटीएफ कैसे बनाएं

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) केवल 1990 के दशक से ही अस्तित्व में हैं, और उनकी विस्फोटक लोकप्रियता और उनकी उपलब्ध व्यापक रेंज ने कुछ निवेशकों को आश्चर्यचकित कर दिया है कि क्या वे सिर्फ अपने स्वयं के एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का निर्माण और प्रबंधन नहीं कर सकते हैं। आख़िरकार, ईटीएफ के लाभों में से एक इसकी सीधी प्रकृति है। पर्दे के पीछे कोई स्टॉकपिकर लीवर नहीं खींच रहा है। अधिकांश फंड एक सूचकांक को प्रतिबिंबित करते हैं, अपने रिटर्न से मेल खाने के लिए सूचकांक की सामग्री और भार को जितना संभव हो सके उतना करीब रखते हैं।

ईटीएफ लॉन्च करना मुश्किल है लेकिन असंभव नहीं। इसके लिए प्रारंभिक धन की आवश्यकता होती है, और इसके लिए वित्त, विपणन और वित्तीय विनियमन में कौशल और ज्ञान की आवश्यकता होती है। आप अपना ईटीएफ बनाने, लॉन्च करने और प्रबंधित करने में मदद के लिए एक कंपनी भी नियुक्त कर सकते हैं। अपना स्वयं का ईटीएफ लॉन्च करने के लिए आपको यह जानना आवश्यक है।

ईटीएफ को समझना

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड स्टॉक या अन्य परिसंपत्तियों के चयन में एक निवेश है। अधिकांश किसी विशेष सूचकांक को ट्रैक करते हैं, जैसे S&P 500, लेकिन वे किसी विशेष क्षेत्र या वस्तु पर भी आधारित हो सकते हैं।

ईटीएफ की प्रमुख विशेषताओं में से एक विविधीकरण की पेशकश करने की उनकी क्षमता है, जिससे निवेशकों को एक ही निवेश के भीतर परिसंपत्तियों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। उदाहरण के लिए, 30 अलग-अलग स्टॉक खरीदने के बजाय, आप ईटीएफ का केवल एक शेयर खरीद सकते हैं जिसका उन 30 अलग-अलग शेयरों में स्वामित्व है।

एक अतिरिक्त लाभ यह है कि ईटीएफ स्टॉक की तरह एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं। इसका मतलब यह है कि आपूर्ति और मांग के आधार पर पूरे कारोबारी दिन उनकी कीमतों में उतार-चढ़ाव हो सकता है। हालाँकि, इसका मतलब यह भी है कि किसी भी ईटीएफ के शेयर खरीदना और बेचना तब तक आसान है जब तक यह सार्वजनिक एक्सचेंज पर है और इसमें पर्याप्त तरलता है।

ईटीएफ बनाना

एक निवेशक जो ईटीएफ बनाना चाहता है, उसके पास एक सफल ईटीएफ की संरचना क्या होनी चाहिए, इस पर कुछ मजबूत विचार होने चाहिए। यदि वे अन्य निवेशकों के लिए ईटीएफ का विपणन करने की उम्मीद करते हैं, तो उन्हें उन विचारों को प्रभावी ढंग से संप्रेषित करने में सक्षम होना चाहिए।

अधिकांश ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, स्टॉक के एक सेट पर नज़र रखते हैं, बनाम सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जैसे कि म्यूचुअल फंड, जिसमें एक व्यक्ति या टीम तय करती है कि कौन से स्टॉक को जोड़ना है और फंड से निकालना है। फिर भी, यहां तक ​​कि जिन ईटीएफ को सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं किया जाता है, उन्हें अभी भी प्रबंधक से महत्वपूर्ण समय और ध्यान देने की आवश्यकता होती है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि फंड घटक उस सूचकांक में चयन और भार से मेल खाते रहें जिसे वह ट्रैक करता है।

यदि आपके पास छह-अंकीय सीमा या उससे अधिक में नकदी है, और आप अपना स्वयं का ईटीएफ शुरू करने के लिए दृढ़ हैं, तो अपना स्वयं का ईटीएफ डिजाइन करने के लिए यहां कुछ विचार दिए गए हैं:

• संपत्ति का वर्ग: क्या आपका ईटीएफ स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रकार की संपत्तियों में निवेश करेगा? आप विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में फंड का विविधीकरण कर सकते हैं, हालांकि यह आम बात नहीं है।
• बाजार पूंजीकरण: ईटीएफ किस आकार की कंपनियों में निवेश करेगा? आप बड़ी, मध्यम, या छोटी-कैप कंपनियों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, या बाजार पूंजीकरण आकार में विविधता ला सकते हैं। लार्ज-कैप शेयरों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए आम तौर पर सबसे अधिक प्रारंभिक पूंजी की आवश्यकता होती है।
• बाज़ार सेक्टर: क्या आपका ईटीएफ किसी विशिष्ट उद्योग पर ध्यान केंद्रित करेगा या विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करेगा? अपने फंड को ऐसे बाज़ार क्षेत्र पर केंद्रित करने पर विचार करें जिसमें आपकी गहरी रुचि और जानकारी हो।
• शुल्क: आप कौन सा वार्षिक शुल्क, जिसे व्यय अनुपात के रूप में जाना जाता है, लेंगे? अधिकांश निवेशक अपने निवेश के लिए भुगतान की जाने वाली फीस पर स्पष्ट रूप से ध्यान देते हैं, और ईटीएफ म्यूचुअल फंड और अन्य निवेशों की तुलना में अपने बहुत कम व्यय अनुपात के लिए जाने जाते हैं।

प्रक्रिया

एक ईटीएफ प्रबंधक, जिसे प्रायोजक के रूप में भी जाना जाता है, फंड को डिजाइन, विकसित और लॉन्च करता है। वही व्यक्ति दिन-प्रतिदिन फंड का प्रबंधन कर सकता है या काम करने के लिए किसी अन्य व्यक्ति या फर्म के साथ साझेदारी कर सकता है।

ईटीएफ प्रबंधक को अनुमोदन के लिए सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) को फंड के लिए एक विस्तृत योजना प्रस्तुत करनी होगी। यह एक कठिन प्रक्रिया है, हालाँकि 1940 से चले आ रहे नियामक नियमों को ईटीएफ के अस्तित्व को प्रतिबिंबित करने के लिए अद्यतन किया गया है।

वास्तविक पैसा तब देय होता है जब ईटीएफ वास्तव में बनाया जाता है। ईटीएफ प्रबंधक को ईटीएफ में सूचीबद्ध सभी संपत्तियां खरीदनी और जमा करनी होंगी। फिर प्रबंधक को ईटीएफ में कई शेयर प्राप्त होंगे जो जमा किए गए शेयरों के मूल्य के बराबर होंगे। इन्हें “सृजन इकाइयाँ” कहा जाता है।

आपका ईटीएफ बनाने के लिए प्लेटफार्म

स्पष्ट रूप से, एक सफल ईटीएफ बनाने के लिए अन्य विशिष्टताओं के अलावा फंड प्रबंधन, विपणन और नियामक अनुपालन में विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है।

ऐसी वेब-आधारित सेवाएँ हैं जो आपको ईटीएफ बनाने, लॉन्च करने और प्रबंधित करने में मदद करने का वादा करती हैं। इनमें ईटीएफ मैनेजर्स ग्रुप, एक्सचेंज ट्रेडेड कॉन्सेप्ट्स और अल्फा आर्किटेक्ट्स शामिल हैं।

अन्य विकल्प

कुछ लोगों के पास ईटीएफ बनाने, विपणन करने और प्रबंधित करने के लिए विशेषज्ञता और नकदी दोनों होती है। लेकिन व्यक्तिगत निवेशक के लिए अब उपलब्ध संसाधनों को देखते हुए, लगभग कोई भी ईटीएफ जैसा व्यक्तिगत पोर्टफोलियो बना सकता है। और कौन जानता है? यदि आपके निवेश विचार समय की कसौटी पर खरे उतरते हैं तो आपका मॉक ईटीएफ एक वास्तविक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड बन सकता है।

आप उन शेयरों का एक पोर्टफोलियो स्थापित कर सकते हैं जो एक सूचकांक को प्रतिबिंबित करते हैं, और फिर सूचकांक में शेयरों के भार को बनाए रखने के लिए उन शेयरों को खरीदते और बेचते हैं। इसके लिए समय और प्रयास की आवश्यकता होती है लेकिन यदि आप रॉबिनहुड या टीडी अमेरिट्रेड जैसे कमीशन-मुक्त ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का उपयोग करते हैं तो यह किफायती हो सकता है।

स्टॉक स्लाइस विकल्प

व्यक्तिगत ईटीएफ बनाने की धारणा स्टॉक “स्लाइस” की उपलब्धता के साथ और अधिक किफायती हो जाती है। रॉबिनहुड और यहां तक ​​कि फिडेलिटी और चार्ल्स श्वाब जैसे ब्रोकरेज अब निवेशकों को कंपनियों में आंशिक शेयर खरीदने की अनुमति देते हैं।

इसका मतलब यह है कि आप शेयरों के आंशिक शेयरों के साथ अपना व्यक्तिगत ईटीएफ बना सकते हैं, भले ही आपकी सूची में एक या अधिक शेयरों की प्रति शेयर कीमत बहुत अधिक हो।

फिर भी, यदि आप अधिकांश निवेशकों की तरह हैं, तो आप संभवतः प्रतिभूतियों को लगातार खरीदने और बेचने की आवश्यकता के बिना अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना पसंद करेंगे। अगर ऐसा मामला है, तो मौजूदा ईटीएफ में शेयर खरीदना संभवतः सबसे उपयुक्त विकल्प है।

अपना खुद का ईटीएफ बनाने की चुनौतियाँ

प्रक्रिया और हमारे पीछे के कदमों के साथ, आइए चर्चा करें और कुछ चुनौतियों का सारांश दें जो आपको अपना स्वयं का ईटीएफ स्थापित करने पर सामना करना पड़ेगा।

• विनियामक अनुपालन: नियामक परिदृश्य को नेविगेट करने में एसईसी द्वारा निर्धारित कानूनी आवश्यकताओं को पूरा करना शामिल है। आपके पास फंड संरचना, प्रकटीकरण, विपणन और रिपोर्टिंग से संबंधित अनुपालन के लिए संपूर्ण दस्तावेज़ीकरण, प्रकटीकरण और अनुपालन नियम होंगे।
• प्रारंभिक पूंजी और व्यय: जैसा कि हमने पहले बात की, ईटीएफ लॉन्च करने के लिए पर्याप्त मात्रा में पूंजी की आवश्यकता होती है। यह सिर्फ शुरुआती निवेश के लिए नहीं बल्कि कानूनी और नियामक शुल्क के लिए है।
• तरलता और ट्रेडिंग वॉल्यूम: ईटीएफ की लंबी उम्र के लिए पर्याप्त तरलता हासिल करना महत्वपूर्ण है। व्यापार के लिए उपलब्ध शेयरों के बिना, व्यापार निष्पादित करना (या अधिक उचित बोली-पूछ स्प्रेड के रूप में व्यापार निष्पादित करना) अधिक कठिन होगा।
• बाज़ार प्रतिस्पर्धा: संभावना है कि ऐसे ही ईटीएफ होंगे जो उन सूचकांकों को ट्रैक करेंगे जिन्हें आप ट्रैक करना चाहते हैं। यदि आप बाहरी धन को आकर्षित करना चाहते हैं तो आपको अपने ईटीएफ को प्रभावी ढंग से अलग करना होगा और इसके मूल्य प्रस्ताव को स्पष्ट रूप से बताना होगा।
• परिचालन जटिलता: ईटीएफ चलाने में कई परिचालन प्रक्रियाएं शामिल होती हैं जिनमें शेयरों के निर्माण और मोचन को संभालना, पोर्टफोलियो का प्रबंधन करना और सूचकांक की सटीक ट्रैकिंग सुनिश्चित करना शामिल है। आपको एक बुनियादी ढांचा स्थापित करने की आवश्यकता होगी जो ईटीएफ को कार्य करने की अनुमति दे सके।

तल – रेखा

ईटीएफ लॉन्च करना एक व्यक्तिगत निवेशक के लिए संभव है लेकिन इसमें बहुत पैसा खर्च करना पड़ता है और काफी मेहनत करनी पड़ती है। इन फंडों की लोकप्रियता के कारण कई सेवाओं का निर्माण हुआ है जो निवेशकों को ईटीएफ बनाने, सूचीबद्ध करने, बाजार में लाने और प्रबंधित करने में मदद करती हैं।

जिनके पास संसाधनों की कमी है, वे अपने निजी पोर्टफोलियो बनाने के लिए एक सूचकांक की नकल करके, अपने दम पर एक वर्चुअल ईटीएफ बना सकते हैं।