आरके स्वामी आईपीओ समीक्षा

आरके स्वामी रुपये का आईपीओ इश्यू लेकर आ रहे हैं। 423.56 करोड़ जो 4 मार्च 2024 को खुलेगा। यह इश्यू 6 मार्च को बंद होगा और 12 मार्च 2024 को एक्सचेंज पर सूचीबद्ध होगा। यह लेख आरके स्वामी लिमिटेड आईपीओ समीक्षा 2024 की ताकत और कमजोरियों का विश्लेषण करेगा। जानने के लिए पढ़ते रहें !

आरके स्वामी आईपीओ समीक्षा

के बारे में आरके स्वामी कंपनी

आरके स्वामी अग्रणी विपणन सेवा प्रदाताओं में से एक है, जो रचनात्मक, मीडिया, डेटा एनालिटिक्स और बाजार अनुसंधान सेवाओं के लिए सिंगल-विंडो समाधान प्रदान करता है। परिचालन राजस्व के हिसाब से कंपनी भारत में 8वां सबसे बड़ा एकीकृत विपणन संचार समूह है।

समूह के पास उद्योग में 5 दशकों से अधिक का अनुभव है, जैसे कि आदित्य बिड़ला सन लाइफ एएमसी, हिमालय वेलनेस कंपनी, सेरा सेनेटरीवेयर लिमिटेड, डॉ. रेड्डीज लैब्स, हॉकिन्स कुकर्स, रॉयल एनफील्ड और कई अन्य प्रमुख ब्रांडों को सेवा प्रदान करना। कंपनी द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाओं की व्यापक श्रृंखला को इन खंडों में विभाजित किया जा सकता है:

1. एकीकृत विपणन संचार: इनमें ग्राहक डेटा विश्लेषण, ग्राहक अनुभव की डिलीवरी और प्रबंधन, ऑनलाइन प्रतिष्ठा प्रबंधन, अभियान और वफादारी प्रबंधन शामिल हैं
2. पूर्ण सेवा बाज़ार अनुसंधान: इनमें ग्राहक/दर्शक विभाजन, उपभोक्ता सर्वेक्षण, ब्रांड इक्विटी और ग्राहक संतुष्टि, और उपभोक्ता बुद्धिमत्ता शामिल हैं।

कंपनी की सहायक कंपनी हंसा रिसर्च ब्रांड इक्विटी, ग्राहक संतुष्टि और बाजार अनुसंधान पर ध्यान केंद्रित करती है। इसने 2003 से 2012 तक 10 वर्षों तक भारतीय पाठक सर्वेक्षण आयोजित किया, जिसमें 20 लाख से अधिक व्यक्तिगत साक्षात्कार शामिल थे।

कंपनी की स्थापना स्वर्गीय आरके स्वामी द्वारा 1973 में चेन्नई, तमिलनाडु में की गई थी। आज, इसे प्रमोटर श्रीनिवासन और नरसिम्हन स्वामी द्वारा चलाया जाता है, जिनके पास विज्ञापन और विपणन सेवा उद्योग में 4 से 5 दशकों का अनुभव है।

उद्योग के बारे में

भारत में विपणन सेवाओं का बाजार वित्त वर्ष 2019-23 तक 5.6% की सीएजीआर से बढ़कर रु. 1.93 लाख करोड़. वित्त वर्ष 2028 तक उद्योग के 12.5% ​​- 14.5% की सीएजीआर से बढ़ने की उम्मीद है। इस वृद्धि को भारतीय कॉरपोरेट्स के विपणन खर्च में वृद्धि, कंपनियों के राजस्व में वृद्धि और अर्थव्यवस्था में सकल घरेलू उत्पादन में वृद्धि से समर्थन मिला।

विज्ञापन समग्र विपणन सेवा उद्योग में महत्वपूर्ण योगदान देते हैं। जैसे ही वित्तीय वर्ष 2019 और 2023 के बीच 748 सूचीबद्ध संस्थाओं का कॉर्पोरेट राजस्व 8.9% की सीएजीआर से बढ़ा, विपणन गतिविधियों पर कॉर्पोरेट खर्च भी बढ़ गया।

FY23 में, भारत में इंटीग्रेटेड मार्केटिंग कम्युनिकेशंस का कुल बाज़ार आकार रु. 93,100 करोड़ और रुपये से 4.6% की सीएजीआर पर विस्तारित। FY19 में 77,671 बिलियन। यह इसी अवधि के दौरान वैश्विक एकीकृत विपणन संचार उद्योग में 4.4% की वृद्धि से अधिक था, जो कि COVID-19 स्तरों से तेजी से रिकवरी का संकेत देता है।

व्यापक आर्थिक सुधार और इंटरनेट ग्राहकों के बढ़ने के कारण डिजिटल विज्ञापन और खर्च की ओर बदलाव के कारण वित्त वर्ष 2028 तक उद्योग के 13 – 15% की सीएजीआर से बढ़कर 1.7 – 1.8 लाख करोड़ रुपये तक पहुंचने की उम्मीद है।

FY23 में, विज्ञापन राजस्व में टेलीविजन की सबसे बड़ी हिस्सेदारी 38% थी, इसके बाद डिजिटल विज्ञापन की हिस्सेदारी 33% थी। वित्त वर्ष 2028 तक डिजिटल विज्ञापन विज्ञापन का सबसे पसंदीदा माध्यम बनने का अनुमान है, जो विज्ञापन खर्च का 50% से अधिक हिस्सा लेगा, इसके बाद टेलीविजन 22-27% होगा।

यह उपभोक्ता व्यवहार में बदलाव और डिजिटल बुनियादी ढांचे की बढ़ती सामर्थ्य के कारण है। FY23 में, FMCG इंटीग्रेटेड मार्केटिंग कम्युनिकेशंस सेक्टर में लगभग 30% बाजार हिस्सेदारी के लिए अग्रणी योगदानकर्ता था, इसके बाद ई-कॉमर्स और उपभोक्ता सामान थे।

आरके स्वामी आईपीओ समीक्षा – वित्तीय

आरके स्वामी ने रुपये का राजस्व बताया। FY23 में 293 करोड़, जो रुपये से 25% बढ़ गया। FY22 में 234 करोड़। वित्त वर्ष 2011 से पिछले तीन वर्षों में राजस्व वृद्धि लगातार 30% सीएजीआर पर रही है।

इंटीग्रेटेड मार्केटिंग एंड कम्युनिकेशंस आरके का सबसे बड़ा खंड है जो इसके राजस्व में 49% का योगदान देता है। यह खंड 43% सीएजीआर की दर से राजस्व के साथ अच्छा प्रदर्शन कर रहा है।

ग्राहक डेटा एनालिटिक्स और मार्केटिंग टेक्नोलॉजी कंपनी का दूसरा सबसे बड़ा खंड है जो राजस्व में 27% का योगदान देता है और वित्त वर्ष 22 के बाद से इस खंड में 18% की वृद्धि हुई है। पूर्ण-सेवा बाज़ार खंड 24% राजस्व में योगदान देने वाला तीसरा सबसे बड़ा खंड है।

परिचालन व्यय कंपनी के लिए सबसे बड़ा व्यय है, जिसकी लागत सकल राजस्व का 32% है। वित्त वर्ष 2011 में राजस्व के केवल 25% से ये लागत काफी बढ़ गई है। हालाँकि, कर्मचारी लाभ व्यय वित्त वर्ष 2011 में राजस्व के 46% से घटकर वित्त वर्ष 2013 में राजस्व का 37% हो गया है।

कंपनी का शुद्ध मुनाफा एक साल में 62% बढ़कर रु. FY22 में 19.3 करोड़ से रु. FY23 में 31.3 करोड़। कंपनी का EBITDA मार्जिन और PAT मार्जिन क्रमशः 21% और 10% के आसपास था।

आरके स्वामी – प्रमुख खिलाड़ी

FY23 की वित्तीय स्थिति के अनुसार, आरके स्वामी भारतीय एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध तीसरी सबसे बड़ी विज्ञापन कंपनी होगी। सबसे बड़ी कंपनी, यानी एफ़ल (इंडिया) का आकार आरके स्वामी लिमिटेड से लगभग 5 गुना बड़ा है। आकार में छोटा होने के बावजूद, आरके मजबूत शुद्ध लाभ मार्जिन बनाए रखता है, जिससे यह अपने साथियों के बीच इक्विटी पर सबसे अधिक रिटर्न की रिपोर्ट कर सकता है।

आरके स्वामी लिमिटेड, रुपये के मूल ईपीएस के साथ। 7.03 रुपये के मूल्य बैंड के उच्च अंत पर। 288 का मूल्य 41x के मूल्य-से-आय अनुपात पर होगा। हालाँकि यह अनुपात काफी महंगा लग सकता है, फिर भी यह अपने सूचीबद्ध प्रतिस्पर्धियों की तुलना में बहुत अधिक किफायती है।

कंपनी की ताकतें

1. 5 दशकों के अनुभव के साथ एकीकृत सेवा प्रदाता: कंपनी रचनात्मक, मीडिया और डेटा एनालिटिक्स के साथ-साथ ग्राहकों की आवश्यकताओं के आधार पर बाजार अनुसंधान सेवाओं के लिए एकल विंडो समाधान प्रदान कर सकती है।
2. डेटा एनालिटिक्स और मार्केटिंग टेक्नोलॉजी में ट्रैक रिकॉर्ड: कंपनी का अपना डेटा एनालिटिक्स व्यवसाय है जो एआई-संचालित अंतर्दृष्टि, मीडिया प्लानिंग टूल और ग्राहक संबंध प्रबंधन टूल का उपयोग करता है। एनालिस्ट्स इंडिया मैगजीन ने कंपनी को रैंकिंग दी “कार्य के लिए डेटा वैज्ञानिकों के लिए शीर्ष 50 कंपनियां”.
3. बड़े पैमाने पर डिजिटल सामग्री तैयार करने की क्षमता: कंपनी के पास बड़े-नाम वाले ब्रांडों के लिए सामग्री तैयार करने के लिए आवश्यक विशेषज्ञता और अनुभव है। इसने 18 भाषाओं में डिजिटल सामग्री तैयार की है और ग्राहक-स्वामित्व वाले और भुगतान किए गए डिजिटल प्लेटफार्मों पर वितरण के लिए 2828 से अधिक वीडियो तैयार किए हैं।
4. दीर्घकालिक संबंधों के साथ विविध ग्राहक आधार: इन वर्षों में, कंपनी ने 4000 से अधिक ग्राहक संगठनों को सेवा प्रदान की है। इन ग्राहकों को कई उद्योग क्षेत्रों में विविधता प्रदान की गई है जिनमें बीएफएसआई, ऑटोमोटिव, एफएमसीजी, कंज्यूमर ड्यूरेबल, केंद्र सरकार के एनजीओ और कई अन्य शामिल हैं।
5. अनुभवी व्यावसायिक प्रबंधन: कंपनी के प्रमोटरों के पास मार्केटिंग उद्योग में 4 से 5 दशकों से अधिक का अनुभव है। वे प्रतिष्ठित विज्ञापन संघों के बोर्ड में कार्य करते हैं। बाकी वरिष्ठ प्रबंधन टीम के पास भी विभिन्न उद्योगों में 3 दशकों से अधिक का अनुभव है।

कंपनी की कमजोरियाँ

1. ग्राहक एकाग्रता जोखिम: कंपनी ने FY24 के अंतिम 6 महीनों में 380 से अधिक ग्राहकों को सेवा प्रदान की। बड़ा ग्राहक आधार होने के बावजूद, कंपनी के शीर्ष 10 ग्राहक इसके राजस्व में 42% का योगदान करते हैं। एक भी ग्राहक खोने से इसकी कमाई पर गंभीर असर पड़ सकता है।
2. प्रतिस्पर्धा जोखिम: कंपनी को अपने ग्राहकों के लिए बाजार को कुशलतापूर्वक और प्रभावी ढंग से समझने के लिए अपनी तकनीकी क्षमताओं को लगातार विकसित करना होगा। यदि यह अपनी तकनीक को उन्नत नहीं करता है या पर्याप्त डेटा प्रदान नहीं करता है, तो यह ग्राहकों की संतुष्टि को प्रभावित कर सकता है और अंततः संबंधित व्यवसाय को नुकसान पहुंचा सकता है।
3. उच्च कार्यशील पूंजी आवश्यकताएँ: कंपनी अपने ग्राहकों के लिए मीडिया हाउस और अन्य डिजिटल प्लेटफॉर्म पर जगह आरक्षित रखती है। मार्च 2021 में, इंडियन न्यूजपेपर सोसाइटी ने एक प्रस्ताव पारित किया जो मार्केटिंग कंपनियों को 60 दिनों के भीतर भुगतान करने का आदेश देता है।
4. उपलब्धता के अधीन सेवाएँ: कंपनी द्वारा दी जाने वाली कुछ नियमित सेवाओं में अपने ग्राहकों के विज्ञापनों को प्रिंट मीडिया, इलेक्ट्रॉनिक मीडिया और आउटडोर पर प्रकाशित करना शामिल हो सकता है। ये सभी सेवाएँ स्थान की उपलब्धता के अधीन हैं, और उच्च मांग वाले स्थान लागत में गंभीर वृद्धि कर सकते हैं।
5. राजस्व की मौसमी प्रकृति: विज्ञापन उद्योग काफी मौसमी है और वार्षिक राजस्व का 60-65% वर्ष की तीसरी और चौथी तिमाही से उत्पन्न होता है।

आरके स्वामी लिमिटेड आईपीओ समीक्षा – जीएमपी

इस लेख को लिखने की तिथि तक, आरके स्वामी लिमिटेड के शेयरों के लिए ग्रे मार्केट प्रीमियम अभी तक प्रकाशित नहीं किया गया है। जैसे ही जीएमपी अपडेट हो जाएगा हम लेख को संबंधित अपेक्षित के साथ अपडेट कर देंगे।

आरके स्वामी आईपीओ समीक्षा – मुख्य आईपीओ जानकारी

प्रमोटर: श्रीनिवासन के स्वामी (सुंदर स्वामी) और नरसिम्हन कृष्णास्वामी (शेखर स्वामी)

बुक रनिंग लीड मैनेजर: एसबीआई कैपिटल लिमिटेड, आईआईएफएल सिक्योरिटीज लिमिटेड, और मोतीलाल ओसवाल इन्वेस्टमेंट एडवाइजर्स

प्रस्ताव के रजिस्ट्रार: केफिन टेक्नोलॉजीज

मुद्दे का उद्देश्य

1. रु. 54 करोड़ रुपये का उपयोग कंपनी की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता के वित्तपोषण के लिए किया जाएगा
2. रु. 11 करोड़ रुपये का उपयोग डीवीसीपी स्टूडियो स्थापित करने के लिए पूंजीगत व्यय के रूप में किया जाएगा
3. रु. सहायक कंपनियों हंसा रिसर्च और हंसा कस्टमर इक्विटी के आईटी इंफ्रास्ट्रक्चर विकास में 33.34 करोड़ रुपये का निवेश किया जाएगा।
4. रु. कंपनी के नए सीईसी और सीएटीआई की स्थापना में 21.73 करोड़ रुपये का निवेश किया जाएगा
5. शेष राशि का उपयोग सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए किया जाएगा।

निष्कर्ष

अंत में, आरके स्वामी 5 दशकों से अधिक के अनुभव के साथ एक अग्रणी विपणन फर्म है। कई प्रसिद्ध ब्रांडों को सेवा प्रदान करने वाले उद्योग क्षेत्रों में इसकी शानदार विशेषज्ञता है। तथ्य यह है कि ये ब्रांड प्रसिद्ध हैं, इसका आंशिक श्रेय आरके स्वामी लिमिटेड को दिया जा सकता है! आगामी आईपीओ भारत की मार्केटिंग सेवा कंपनी में निवेश करने का एक अच्छा अवसर है।

आने वाले वर्षों में विपणन सेवा उद्योग में मजबूत वृद्धि देखने की उम्मीद है, खासकर डिजिटल विज्ञापन में। डेटा एनालिटिक्स और डिजिटल सामग्री उत्पादन में अपनी ताकत को देखते हुए यह आरके स्वामी के लिए एक अच्छा विकास अवसर प्रस्तुत करता है।

हालाँकि, ग्राहक एकाग्रता, प्रतिस्पर्धा, कार्यशील पूंजी की आवश्यकताएं और राजस्व में मौसमी जैसे जोखिम ऐसे कारक हैं जिन पर निवेशकों को विचार करना चाहिए। 40x के पीई पर आईपीओ का मूल्यांकन भी महंगा लगता है।

कुल मिलाकर, आरके स्वामी आईपीओ समीक्षा उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त लगती है जिनकी जोखिम लेने की क्षमता अधिक है और जो विपणन सेवा उद्योग की दीर्घकालिक संभावनाओं के बारे में सकारात्मक हैं। तो आगामी आईपीओ पर आपके क्या विचार हैं? नीचे टिप्पणी करके हमें बताएं।

नासिर हुसैन द्वारा लिखित

ट्रेड ब्रेन्स पोर्टल पर स्टॉक स्क्रीनर, स्टॉक हीटमैप, पोर्टफोलियो बैकटेस्टिंग और स्टॉक तुलना टूल का उपयोग करके, निवेशक व्यापक टूल तक पहुंच प्राप्त करते हैं जो उन्हें सर्वश्रेष्ठ स्टॉक की पहचान करने में सक्षम बनाता है, साथ ही स्टॉक मार्केट समाचारों से अपडेट रहता है, और अच्छी तरह से सूचित करता है। निवेश.