ईटीएफ शुल्क कैसे काटा जाता है?

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड के लिए निवेश प्रबंधन शुल्क ईटीएफ या फंड कंपनी द्वारा काटा जाता है, और दैनिक आधार पर फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) में समायोजन किया जाता है। निवेशक इन शुल्कों को अपने बयानों पर नहीं देखते हैं क्योंकि फंड कंपनी उन्हें आंतरिक रूप से संभालती है।

प्रबंधन शुल्क कुल प्रबंधन व्यय अनुपात (एमईआर) का एक घटक मात्र है, जिससे निवेशकों को चिंतित होना चाहिए।

ईटीएफ शुल्क

अपने सामान्य संचालन के हिस्से के रूप में, एक ईटीएफ कंपनी प्रबंधक के वेतन से लेकर संरक्षक सेवाओं और विपणन लागत तक का खर्च उठाती है, जिसे एनएवी से घटा दिया जाता है।

मान लें कि ईटीएफ का वार्षिक व्यय अनुपात 0.75% बताया गया है। $50,000 के निवेश पर, वर्ष के दौरान भुगतान किया जाने वाला अपेक्षित व्यय $375 है। यदि ईटीएफ वर्ष के लिए बिल्कुल 0% लौटाता है, तो निवेशक वर्ष के दौरान धीरे-धीरे अपने $50,000 को $49,625 के मूल्य पर बढ़ते हुए देखेगा।

ईटीएफ से निवेशक को प्राप्त होने वाला शुद्ध रिटर्न फंड द्वारा अर्जित कुल रिटर्न पर बताए गए व्यय अनुपात को घटाकर आधारित होता है। यदि ईटीएफ 15% रिटर्न देता है, तो एनएवी 14.25% बढ़ जाएगी। यह व्यय अनुपात घटाकर कुल रिटर्न है।

निधि व्यय का प्रभाव

शुल्क महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे आपके अंतिम रिटर्न पर भारी प्रभाव डाल सकते हैं। एक $100 का निवेश जो प्रति वर्ष 7% की दर से बढ़ता है, 10 वर्षों में बिना किसी शुल्क के $197 के बराबर होगा। हालाँकि, 1% वार्षिक शुल्क घटाएँ, और परिणाम $179 है, जिसका अर्थ है कि फंड खर्च ने आपके संभावित पोर्टफोलियो का लगभग 10% खा लिया है। क्योंकि पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों की तरह, समय के साथ फीस भी बढ़ती है, निवेश की अवधि जितनी लंबी होगी, नुकसान उतना ही बड़ा होगा।

खर्च कम करने के उपाय

हाल के वर्षों में फीस में आम तौर पर कमी आई है, लेकिन फिर भी कुछ फंड दूसरों की तुलना में अधिक महंगे हैं। यहां एक महत्वपूर्ण अंतर निष्क्रिय बनाम सक्रिय प्रबंधन है।

निष्क्रिय प्रबंधक केवल स्टॉक इंडेक्स की होल्डिंग्स की नकल करते हैं, अक्सर एसएंडपी 500, कभी-कभी मामूली विचलन के साथ। ये “इंडेक्स फंड” या “इंडेक्स ईटीएफ” प्रबंधक बेंचमार्क इंडेक्स से मेल खाने के लिए समय-समय पर फंड संपत्तियों को पुनर्संतुलित करते हैं, और इसके बदले में, ट्रेडिंग लागत आती है, लेकिन वे आम तौर पर न्यूनतम होती हैं।

सक्रिय प्रबंधक, जैसा कि नाम से पता चलता है, फंड परिसंपत्तियों को चुनने में अधिक सावधानी बरतते हैं। इसके लिए, अन्य बातों के अलावा, महंगे अनुसंधान विभागों की आवश्यकता होती है जो निष्क्रिय फंडों के पास नहीं होते हैं, और आमतौर पर व्यापार का उच्च स्तर होता है, जो लेनदेन लागत को बढ़ाता है। यह सब एमईआर में परिलक्षित होता है।

ईटीएफ शुल्क का अध्ययन

2022 में प्रकाशित अपने वार्षिक फंड शुल्क अध्ययन में, मॉर्निंगस्टार ने बताया कि यूएस ओपन-एंड म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के लिए परिसंपत्ति-भारित औसत व्यय अनुपात 2021 में 0.40% से घटकर 2022 में 0.37% हो गया। पिछले दो दशकों में, औसत व्यय अनुपात लगभग आधा कर दिया गया है और मॉर्निंगस्टार का अनुमान है कि निवेशकों ने 2022 में फंड खर्च में 9.8 बिलियन डॉलर की बचत की है।

फंड कंपनियों के बीच प्रतिस्पर्धा बढ़ने से निवेशक कम महंगे फंड विकल्पों से लाभान्वित हो रहे हैं। मॉर्निंगस्टार के अनुसार, कंपनियां शुल्क-आधारित मुआवजा मॉडल की ओर बढ़ रही हैं और पारंपरिक लेनदेन-आधारित मॉडल से दूर जा रही हैं। महंगे फंडों को ग्राहकों द्वारा अस्वीकार करना शुद्ध प्रवाह और बहिर्प्रवाह में स्पष्ट है। 2022 में, सबसे सस्ते 20% फंडों में $394 बिलियन का प्रवाह देखा गया, जबकि शेष 80% में $734 बिलियन का बहिर्वाह देखा गया।

कम लागत वाले रोबो-सलाहकारों की लोकप्रियता धन प्रबंधन सेवाओं की लागत को कम करने और फंड कंपनियों पर व्यय अनुपात कम रखने का दबाव डालने वाला एक अन्य कारक है। कई निवेशक निवेश सेवाओं में तेजी से डिजिटलीकरण और आसानी से सुलभ ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करके न्यूनतम लागत के लिए उच्च गुणवत्ता वाले पोर्टफोलियो बनाने की क्षमता के लिए अनुकूल प्रतिक्रिया दे रहे हैं। दुनिया भर में रोबो-सलाहकार बाजार का मूल्य 2032 तक $129.5 बिलियन होने की उम्मीद है, जो 2023 और 2032 के बीच 32.5% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) से बढ़ रहा है।

तल – रेखा

ईटीएफ शुल्क का उपयोग एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के प्रबंधन के खर्चों, जैसे कस्टोडियल लागत, प्रबंधन वेतन और प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की लागत के भुगतान के लिए किया जाता है। ये आम तौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के खर्चों से कम होते हैं, लेकिन यदि आप अक्सर व्यापार करते हैं या यदि फंड खराब प्रदर्शन करता है तो ये महत्वपूर्ण हो सकते हैं। ये लागत स्वचालित रूप से फंड की परिसंपत्तियों से काट ली जाती है, और फंड के वार्षिक विवरणों में रिपोर्ट की जाती है।