एक्सक्लूसिव-मॉर्गन स्टैनली ने रॉयटर्स द्वारा निजी ऋण पोर्टफोलियो को दोगुना कर $50 बिलियन करने की योजना बनाई है

तातियाना बाउट्ज़र और सईद अज़हर द्वारा

न्यूयॉर्क (रायटर्स) – मॉर्गन स्टेनली के परिसंपत्ति प्रबंधन प्रभाग का लक्ष्य मध्यम अवधि में अपने निजी क्रेडिट पोर्टफोलियो को दोगुना कर 50 बिलियन डॉलर करना है क्योंकि यह कंपनियों को ऋण देने के लिए बड़े निवेशकों से धन इकट्ठा करता है।

मॉर्गन स्टैनली के निजी क्रेडिट और इक्विटी के वैश्विक प्रमुख डेविड मिलर ने एक साक्षात्कार में रॉयटर्स को बताया कि बैंक ने व्यवसाय में 300 मिलियन डॉलर से अधिक का निवेश किया है, जो पहले से ही मुख्य रूप से संस्थागत निवेशकों से कुल संपत्ति में लगभग 25 बिलियन डॉलर एकत्र कर चुका है।

मिलर ने कहा, “नई पूंजी का बड़ा हिस्सा अगले दशक में हमारे संस्थागत ग्राहकों से आता रहेगा।” उन्होंने कहा, सॉवरेन वेल्थ फंड और बीमा कंपनियों जैसे संस्थागत निवेशकों के पास मौजूदा पोर्टफोलियो का दो तिहाई हिस्सा है और बाकी हिस्सा अमीर व्यक्तियों के पास है।

मिलर का अनुमान है कि व्यापक निजी ऋण बाजार 2 ट्रिलियन डॉलर तक बड़ा हो गया है।

निजी ऋण का विस्तार, जिसमें प्रत्यक्ष ऋण एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, वित्तीय संकट के बाद से बढ़ गया है क्योंकि सख्त नियमों ने बैंकों के लिए कर्ज में डूबी कंपनियों के लिए जोखिम भरे ऋण को वित्तपोषित करना अधिक महंगा बना दिया है।

पिछले दो वर्षों में गतिविधियाँ बढ़ी हैं। जैसे-जैसे बैंकों की पूंजी जोखिम भरे ऋणों में बंधती गई और ब्याज दरें बढ़ती गईं, बैंकों के समूह पारंपरिक सिंडिकेटेड ऋणों के माध्यम से कम वित्तपोषण प्रदान करने में सक्षम हो गए। एरेस मैनेजमेंट (एनवाईएसई:), केकेआर और ब्लैकस्टोन (एनवाईएसई:) जैसे निजी ऋणदाता शामिल हुए।

फिर भी, वॉल स्ट्रीट बैंकों ने अपनी स्वयं की बैलेंस शीट का उपयोग करने के बजाय निवेशकों से ऋण के लिए धन इकट्ठा करके नए बाजार में भाग लेने के तरीके खोजे हैं।

गोल्डमैन सैक्स के सीईओ डेविड सोलोमन ने इस महीने विश्लेषकों को बताया कि बैंक इस साल वैकल्पिक फंड में $40 बिलियन से $50 बिलियन जुटाना चाहता है। मामले से परिचित एक सूत्र के मुताबिक, इसका एक बड़ा हिस्सा निजी ऋण के लिए समर्पित किया जाएगा।

मामले से परिचित सूत्रों ने कहा कि जेपी मॉर्गन ने निजी ऋण के लिए अपनी पूंजी में से 10 अरब डॉलर अलग रखे हैं। सूत्रों में से एक ने कहा कि यह बाहरी निवेशकों से भी पूंजी मांग रहा है, जो इस क्षेत्र के लिए बैंक के साथ साझेदारी करने के इच्छुक हैं।

जेपी मॉर्गन ने अपनी योजनाओं पर टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

वेल्स फ़ार्गो ने उत्तरी अमेरिका में मध्यम आकार, परिवार के स्वामित्व वाली और निजी कंपनियों को सीधे ऋण देने पर केंद्रित व्यवसाय बनाने के लिए निजी इक्विटी फर्म सेंटरब्रिज पार्टनर्स के साथ मिलकर काम किया।

मॉर्गन स्टेनली के उत्तरी अमेरिका निजी ऋण के सह-प्रमुख और प्रत्यक्ष ऋण के प्रमुख जेफ लेविन ने कहा कि बाजार सहभागियों को फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद बढ़ रही है, पारंपरिक बैंक ऋण बाजारों में प्रत्यक्ष ऋणदाताओं की तुलना में अधिक प्रतिस्पर्धी बनना शुरू कर रहे हैं।

कम दरें बैंकों को निजी क्रेडिट प्रतिभागियों की तुलना में जोखिम भरे ऋणों के लिए कंपनियों से कम ब्याज वसूलने में सक्षम बनाएंगी, जो आमतौर पर अधिक शुल्क लेते हैं। और सस्ती उधारी लागत से अधिक आर्थिक गतिविधि और सामान्य तौर पर डीलमेकिंग को बढ़ावा मिलने की संभावना है, एक अन्य कारक जो बैंकों के लिए गतिविधि को बढ़ा सकता है।

लेविन ने कहा, “जैसे-जैसे सिंडिकेटेड बाज़ारों में गतिविधि बढ़ती है और बैंक अधिक आक्रामक हो जाते हैं, बड़े सौदों के बीच निजी ऋण की हिस्सेदारी में गिरावट आ सकती है, लेकिन हम विकास देखना जारी रखेंगे।”

मॉर्गन स्टेनली के निजी क्रेडिट समूह, जो इसकी परिसंपत्ति प्रबंधन शाखा में स्थित है, में लगभग 60 बैंकर हैं जो ऋण उत्पन्न करने के लिए निवेश बैंकरों के साथ सहयोग करते हैं।

लेविन, जो 16 अरब डॉलर के निजी ऋण पोर्टफोलियो की देखरेख करते हैं, ने कहा कि ऋण मध्यम आकार से लेकर बड़े निगमों तक की कंपनियों को दिए जाते हैं।