:max_bytes(150000):strip_icc()/beta03-5bfc3808c9e77c0026b85fd6.png "एक्सेल में बीटा की गणना कैसे करें")
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याहू फाइनेंस और गूगल फाइनेंस जैसे वित्तीय फ़ीड आमतौर पर स्टॉक मूल्य या बाजार मूल्य जैसे अन्य वित्तीय डेटा के बीच बीटा सूचीबद्ध करते हैं। बीटा किसी सूचकांक या बेंचमार्क के प्रति शेयर की कीमत की संवेदनशीलता को संदर्भित करता है।
चाबी छीनना
- बीटा मापता है कि किसी फर्म का स्टॉक मूल्य किसी सूचकांक या बेंचमार्क के प्रति कितना संवेदनशील है।
- 1 से अधिक बीटा इंगित करता है कि फर्म के शेयर की कीमत बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर है।
- 1 से कम बीटा इंगित करता है कि फर्म के शेयर की कीमत बाजार की तुलना में कम अस्थिर है।
- Microsoft Excel डेटा को व्यवस्थित करने और बीटा की गणना करने के लिए एक उपकरण के रूप में कार्य करता है।
बीटा क्या है?
1.0 के सूचकांक को आमतौर पर एसएंडपी 500 इंडेक्स जैसे बाजार सूचकांक के लिए बेंचमार्क के रूप में चुना जाता है। यदि कोई स्टॉक बाज़ार की तुलना में अधिक अस्थिर व्यवहार करता है, तो उसका बीटा मूल्य एक से अधिक होगा। एक से अधिक बीटा वाली कंपनी बाजार की गतिविधियों को बढ़ाएगी। यदि विपरीत सत्य है, तो इसका बीटा एक से कम होगा। एक से कम बीटा वाला व्यवसाय बाजार की गतिविधियों को आसान बना देगा।
बीटा को जोखिम के माप के रूप में देखा जा सकता है। बीटा जितना अधिक होगा, अस्थिरता के कारण होने वाले अतिरिक्त जोखिम की भरपाई के लिए अपेक्षित रिटर्न उतना ही अधिक होगा। पोर्टफोलियो प्रबंधन या निवेश के नजरिए से, निवेशक अपेक्षित रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए किसी कंपनी से जुड़े जोखिम के किसी भी उपाय का विश्लेषण करते हैं।
क्रियाविधि
बीटा का अनुमान लगाने के विभिन्न तरीकों के कारण Google वित्त पर प्रदान किया गया बीटा मान याहू फाइनेंस या रॉयटर्स पर बीटा से भिन्न हो सकता है। बीटा की गणना में अवधि की समय अवधि जैसे कई कारक शामिल होते हैं, जो अलग-अलग परिणाम उत्पन्न करते हैं। कुछ गणनाएँ अपने डेटा को तीन वर्षों पर आधारित करती हैं, जबकि अन्य पाँच-वर्ष के समय क्षितिज का उपयोग कर सकते हैं।
विभिन्न शेयरों की तुलना करते समय निवेशकों को समान बीटा पद्धति का चयन करना चाहिए।
बीटा की गणना
एक निश्चित अवधि में बीटा गुणांक की गणना करना सरल है। बीटा गुणांक का विश्लेषण करने वाली कंपनी के लिए शेयर कीमतों की एक ऐतिहासिक श्रृंखला की आवश्यकता होती है। इस ऐतिहासिक उदाहरण में, Apple (AAPL) स्टॉक की कीमतों का उपयोग 2012 से 2015 तक S&P 500 के साथ ऐतिहासिक सूचकांक के रूप में किया गया है:
याहू! वित्त -> ऐतिहासिक कीमतें, और इसके लिए समय श्रृंखला “एडज क्लोज” डाउनलोड करें एस एंड पी 500 और फर्म सेब.
S&P 500 से डाउनलोड किया गया डेटा एक्सेल को इस प्रकार पॉप्युलेट करेगा:
Apple के लिए डाउनलोड किया गया डेटा Excel में इस प्रकार दिखाई देगा:
सूत्रों
एक्सेल तालिका डाउनलोड हो जाएगी और डेटा को तीन कॉलम में कम किया जा सकता है:
- तारीख
- एप्पल स्टॉक की कीमत
- S&P 500 की कीमत
बीटा निर्धारित करने के दो तरीके हैं. सबसे पहले बीटा के लिए सूत्र का उपयोग करना है, जिसकी गणना रिटर्न (आर) के बीच सहप्रसरण के रूप में की जाती हैए) स्टॉक और रिटर्न (आरबी) सूचकांक को तीन वर्षों में सूचकांक के विचरण से विभाजित किया जाता है।
बी
ए
=
वे
(
आर
ए
,
आर
बी
)
था
(
आर
बी
)
begin{संरेखित} औरbeta_a = frac { text{Cov} ( r_a, r_b ) }{ text{Var} ( r_b ) } \ end{संरेखित} बीए=था(आरबी)वे(आरए,आरबी)
सबसे पहले, स्प्रेडशीट में दो कॉलम जोड़ें: एक इंडेक्स रिटर्न आर (हमारे मामले में दैनिक), (एक्सेल में कॉलम ई), और एक एप्पल स्टॉक के प्रदर्शन के साथ (एक्सेल में कॉलम डी)। उदाहरण बीटा की गणना करने के लिए पिछले तीन वर्षों (व्यापार के लगभग 750 दिन) और एक्सेल में एक सूत्र के मूल्यों पर विचार करता है.
बीटा फॉर्मूला = COVAR (D1: D749; E1: E749) / VAR (E1: E749)
दूसरी विधि एक रेखीय प्रतिगमन करना है, जिसमें पिछले तीन वर्षों में Apple स्टॉक के निर्भर चर प्रदर्शन को एक व्याख्यात्मक चर के रूप में और उसी अवधि में सूचकांक के प्रदर्शन को शामिल किया गया है।
प्रतिगमन के परिणामों के साथ, व्याख्यात्मक चर का गुणांक बीटा (विचरण द्वारा विभाजित सहप्रसरण) है।
एक्सेल का उपयोग करते हुए, एक सेल चुनें और सूत्र दर्ज करें: “SLOPE” जो दो चर के बीच लागू रैखिक प्रतिगमन का प्रतिनिधित्व करता है; पहला ऐप्पल के दैनिक रिटर्न की श्रृंखला के लिए (यहां: 750 अवधि), और दूसरा सूचकांक की दैनिक प्रदर्शन श्रृंखला के लिए, जो सूत्र का पालन करता है:
बीटा फॉर्मूला = ढलान (ई1:ई749; डी1:डी749)
यह Apple के स्टॉक के लिए बीटा मान की गणना करता है (उदाहरण में 0.77, दैनिक डेटा और 9 अप्रैल 2012 से 9 अप्रैल 2015 तक तीन साल की अनुमानित अवधि लेते हुए)।
निम्न बीटा बनाम उच्च बीटा
निवेशकों के लिए, कम-बीटा स्टॉक बनाम उच्च-बीटा स्टॉक को शामिल करना प्रतिकूल बाजार स्थितियों के समय नकारात्मक पक्ष से सुरक्षा के रूप में काम कर सकता है। कम बीटा स्टॉक बहुत कम अस्थिर होते हैं, लेकिन अंतर-उद्योग कारकों पर विचार किया जाना चाहिए।
उच्च बीटा स्टॉक आमतौर पर उन निवेशकों द्वारा चुने जाते हैं जो उत्सुक हैं और अल्पकालिक बाजार के उतार-चढ़ाव पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वे उच्च जोखिम के बावजूद इस अस्थिरता को लाभ में बदलना चाहते हैं। ऐसे निवेशक उच्च बीटा वाले शेयरों का चयन करेंगे, जो कम बीटा और कम अस्थिरता वाले शेयरों की तुलना में ट्रेडों के लिए अधिक उतार-चढ़ाव और प्रवेश बिंदु प्रदान करते हैं।
किसी स्टॉक का बीटा निवेशकों के लिए क्या मायने रखता है?
बीटा व्यापक इक्विटी बाजार की तुलना में इसकी सापेक्ष अस्थिरता को इंगित करता है, जैसा कि एसएंडपी 500 जैसे इंडेक्स द्वारा मापा जाता है, जिसका बीटा 1.0 है। एक से अधिक बीटा यह संकेत देगा कि सूचकांक ऊपर जाने पर स्टॉक सूचकांक से अधिक ऊपर जाएगा, लेकिन गिरावट आने पर सूचकांक से अधिक गिर भी जाएगा। एक से कम का बीटा सूचकांक के सापेक्ष अधिक मौन गतिविधियों का सुझाव देगा।
बीटा की गणना कैसे की जाती है?
बीटा अनिवार्य रूप से एसएंडपी 500 इंडेक्स की तुलना में स्टॉक के ऐतिहासिक रिटर्न का प्रतिगमन गुणांक है। यह गुणांक सूचकांक के मुकाबले स्टॉक के रिटर्न को सहसंबंधित करने वाली सबसे उपयुक्त रेखा के ढलान का प्रतिनिधित्व करता है। चूँकि आँकड़ों में प्रतिगमन गुणांक को “बीटा” (β) कहा जाता है, इसलिए इस शब्दावली को निवेश के लिए भी अपनाया गया।
व्यवहार में बीटा का उपयोग कैसे किया जाता है?
बीटा का उपयोग किसी स्टॉक की सापेक्ष जोखिम क्षमता को मापने के लिए किया जाता है। उदाहरण के तौर पर, काल्पनिक फर्म यूएस कॉर्प (यूएससीएस) पर विचार करें। वित्तीय वेबसाइटें इस कंपनी के लिए 5.48 पर वर्तमान बीटा प्रदान करती हैं, जिसका अर्थ है कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 की तुलना में स्टॉक की ऐतिहासिक विविधताओं के लिए, यदि एसएंडपी 500 1% बढ़ता है, तो यूएस कॉर्प में औसतन 5.48% की वृद्धि होती है। इसके विपरीत, जब एसएंडपी 500 1% नीचे होता है, तो यूएस कॉर्प स्टॉक में औसतन 5.48% की गिरावट होगी। यदि सूचकांक 0,2% बढ़ा, तो यूएसजीसी औसतन 1.1% बढ़ा। परिणामस्वरूप, कोई यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि यूएसजीसी एक जोखिम भरा निवेश है।
तल – रेखा
निवेशकों को सख्त ट्रेडिंग रणनीतियों और नियमों का पालन करना चाहिए और सभी बीटा मामलों में दीर्घकालिक धन प्रबंधन अनुशासन लागू करना चाहिए। नकारात्मक जोखिम को सीमित करने या अल्पकालिक लाभ प्राप्त करने के लिए बीटा रणनीतियों को नियोजित करने का उपयोग व्यापक निवेश योजना के हिस्से के रूप में किया जा सकता है, लेकिन यह किसी भी अन्य ट्रेडिंग रणनीति के समान बाजार की अस्थिरता के स्तर के अधीन भी हो सकता है।
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