एक ऑल-ईटीएफ पोर्टफोलियो का निर्माण

हाल के दिनों में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उद्भव निवेशकों के लिए बहुत अच्छा रहा है, क्योंकि इसने बाजार में लगभग हर परिसंपत्ति वर्ग के लिए कम लागत के अवसर उपलब्ध कराए हैं। हालाँकि, उनकी सफलता का मतलब यह भी है कि निवेशकों को लगभग 10,000 ईटीएफ विकल्पों का सामना करना पड़ता है, जो सप्ताहांत निवेशक के लिए एक कठिन काम है।

आपको सिर्फ एक को चुनने की ज़रूरत नहीं है. एक बार जब आप ईटीएफ की मूल बातें जान लेते हैं, तो आप एक ऑल-ईटीएफ पोर्टफोलियो बनाने पर विचार कर सकते हैं जो कम निवेश शुल्क को बरकरार रखते हुए जोखिम के प्रति आपकी सहनशीलता और आपके वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करता है जिसने ईटीएफ को पहले स्थान पर इतना लोकप्रिय बना दिया।

ईटीएफ पोर्टफोलियो के लाभ

ईटीएफ व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की टोकरी हैं, म्यूचुअल फंड की तरह लेकिन दो प्रमुख अंतरों के साथ। सबसे पहले, ईटीएफ का कारोबार स्टॉक की तरह एक्सचेंजों पर किया जाता है, जबकि म्यूचुअल फंड लेनदेन तब तक नहीं होता जब तक बाजार दिन के लिए बंद नहीं हो जाता। दूसरा, व्यय अनुपात कम होता है।

अधिकांश ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित वाहन हैं जो केवल अंतर्निहित सूचकांक या अन्य बेंचमार्क की सामग्री को दर्शाते हैं। उन्हें वस्तुतः बेंचमार्क के प्रदर्शन की नकल करनी चाहिए।

कई म्यूचुअल फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। उनकी फीस आमतौर पर अधिक होती है क्योंकि पर्दे के पीछे वित्तीय पेशेवर दिन-प्रतिदिन संपत्ति खरीदते और बेचते हैं। उनका लक्ष्य किसी विशेष बेंचमार्क के प्रदर्शन को हराना है, लेकिन इसकी कोई गारंटी नहीं है कि वे ऐसा करेंगे।

किसी भी प्रकार के फंड में, मुख्य लाभ विविधीकरण है। वित्तीय सेवा सूचकांक को ट्रैक करने वाले ईटीएफ में निवेश करने से आपको एकल वित्तीय कंपनी की तुलना में वित्तीय शेयरों की एक टोकरी में स्वामित्व मिलता है। जैसा कि पुरानी कहावत है, आप अपने सभी अंडे एक टोकरी में नहीं रखना चाहते।

यदि ईटीएफ के कुछ शेयरों में गिरावट आती है तो ईटीएफ अस्थिरता (एक बिंदु तक) से रक्षा कर सकता है। कंपनी-विशिष्ट जोखिम को हटाना अधिकांश ईटीएफ निवेशकों के लिए सबसे बड़ा आकर्षण है।

ईटीएफ का एक अन्य लाभ यह है कि वे पोर्टफोलियो को वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों, जैसे कमोडिटी, मुद्राएं और रियल एस्टेट में निवेश कर सकते हैं।

सही ईटीएफ चुनना

यह निर्धारित करते समय कि कौन सा ईटीएफ आपके पोर्टफोलियो के लिए सबसे उपयुक्त है, विचार करने के लिए कई कारक हैं।

सबसे पहले, आपको ईटीएफ की शीर्ष होल्डिंग्स को देखना चाहिए। केवल नाम ही पर्याप्त जानकारी नहीं है. उदाहरण के लिए, कई ईटीएफ पानी से संबंधित शेयरों से बने होते हैं। हालाँकि, जब प्रत्येक की शीर्ष होल्डिंग्स का विश्लेषण किया जाता है, तो यह स्पष्ट होता है कि वे इस विशिष्ट क्षेत्र के लिए अलग-अलग दृष्टिकोण अपनाते हैं। जबकि एक ईटीएफ जल उपयोगिताओं से बना हो सकता है, दूसरे में शीर्ष होल्डिंग्स के रूप में बुनियादी ढांचे के स्टॉक हो सकते हैं। प्रत्येक ईटीएफ पर ध्यान केंद्रित करने से अलग-अलग रिटर्न मिलेगा।

जबकि पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं है, यह तुलना करना महत्वपूर्ण है कि समान ईटीएफ ने कैसा प्रदर्शन किया है।

और, हालांकि अधिकांश ईटीएफ की फीस कम है, व्यय अनुपात में किसी भी उल्लेखनीय अंतर पर नजर रखें जो आपके रिटर्न में कटौती कर सकता है।

ध्यान देने योग्य एक अन्य कारक प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों की कुल राशि (एयूएम) है। कम एयूएम वाले ईटीएफ के परिसमापन का खतरा हो सकता है। दैनिक औसत वॉल्यूम और बोली/पूछने के प्रसार को भी देखें। कम मात्रा कम तरलता को इंगित करती है, जिससे शेयरों में प्रवेश करना और बाहर निकलना अधिक कठिन हो जाएगा।

ईटीएफ पोर्टफोलियो बनाने के चरण

यदि आप ईटीएफ के साथ एक पोर्टफोलियो बनाने पर विचार कर रहे हैं, तो यहां कुछ सरल दिशानिर्देश दिए गए हैं:

चरण 1: सही आवंटन निर्धारित करें

इस पोर्टफोलियो के लिए अपने उद्देश्य पर विचार करें (उदाहरण के लिए, सेवानिवृत्ति या बच्चे की कॉलेज ट्यूशन के लिए बचत), आपकी वापसी और जोखिम की उम्मीदें, आपका समय क्षितिज (यह जितना लंबा होगा, आप उतना अधिक जोखिम ले सकते हैं), आपकी वितरण आवश्यकताएं (यदि आपके पास आय है) ज़रूरतों के लिए, आपको निश्चित-आय ईटीएफ और/या इक्विटी ईटीएफ जो अधिक लाभांश देते हैं), अपनी कर और कानूनी स्थितियाँ, अपनी व्यक्तिगत स्थिति, और यह पोर्टफोलियो आपकी समग्र निवेश रणनीति में कैसे फिट बैठता है, जोड़ना होगा। ये सभी कारक आपके परिसंपत्ति आवंटन का निर्धारण करते हैं।

यदि आप निवेश के बारे में जानकार हैं, तो आप इसे स्वयं संभालने में सक्षम हो सकते हैं। यदि नहीं, तो किसी वित्तीय सलाहकार से मदद लें।

फिर बाजार रिटर्न पर कुछ आंकड़ों पर विचार करें। यूजीन फामा और केनेथ फ्रेंच के शोध के परिणामस्वरूप बाजार रिटर्न के मूल्यांकन में तीन-कारक मॉडल का निर्माण हुआ। इस मॉडल के अनुसार:

• बाज़ार जोखिम किसी स्टॉक के रिटर्न का हिस्सा बताता है। उदाहरण के लिए, शेयरों में बांड की तुलना में अधिक बाजार जोखिम होता है, इसलिए समय के साथ शेयरों को आम तौर पर बांड से बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए।
• समय के साथ वैल्यू स्टॉक ग्रोथ स्टॉक से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे स्वाभाविक रूप से जोखिम भरे होते हैं।
• समय के साथ स्मॉल-कैप स्टॉक लार्ज-कैप शेयरों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। उनके पास अपने लार्ज-कैप समकक्षों की तुलना में अधिक विविध जोखिम है।

इसलिए, उच्च जोखिम सहनशीलता वाले निवेशक अपने पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा स्मॉल-कैप, मूल्य-उन्मुख इक्विटी में आवंटित कर सकते हैं और करना चाहिए।

याद रखें कि पोर्टफोलियो का 90% से अधिक रिटर्न सुरक्षा चयन और समय के बजाय आवंटन द्वारा निर्धारित होता है। बाजार का समय निर्धारित करने का प्रयास न करें। शोध से लगातार पता चला है कि बाजार को समयबद्ध करना जीतने की रणनीति नहीं है।

एक बार जब आप सही आवंटन निर्धारित कर लेते हैं, तो आप अपनी रणनीति को लागू करने के लिए तैयार होते हैं।

चरण 2: अपनी रणनीति लागू करें

ईटीएफ की खूबी यह है कि आप प्रत्येक सेक्टर या इंडेक्स के लिए एक ईटीएफ चुन सकते हैं जिसमें आप निवेश चाहते हैं। उपलब्ध निधियों का विश्लेषण करें और निर्धारित करें कि कौन सी धनराशि आपके आवंटन लक्ष्यों को सर्वोत्तम रूप से पूरा करेगी।

अपने सभी खरीद ऑर्डर एक ही दिन में देना कोई विवेकपूर्ण रणनीति नहीं है। आदर्श रूप से, आप समर्थन स्तरों के लिए चार्ट देखना चाहेंगे और गिरावट पर खरीदारी करने का प्रयास करना चाहेंगे। तीन से छह महीने की अवधि में अपनी खरीदारी चरणबद्ध करें।

खरीदारी के समय, कई निवेशक स्टॉप-लॉस ऑर्डर देंगे जो संभावित नुकसान को सीमित करेगा। आदर्श रूप से, स्टॉप-लॉस मूल प्रवेश मूल्य से 20% से अधिक कम नहीं होना चाहिए और ईटीएफ की कीमत में वृद्धि के अनुसार इसे बढ़ाया जाना चाहिए।

चरण 3: निगरानी करें और मूल्यांकन करें

साल में कम से कम एक बार अपने पोर्टफोलियो का प्रदर्शन जांचें।

अधिकांश निवेशकों के लिए, उनकी कर परिस्थितियों के आधार पर, ऐसा करने का आदर्श समय कैलेंडर वर्ष की शुरुआत या अंत है। प्रत्येक ईटीएफ के प्रदर्शन की तुलना उसके बेंचमार्क इंडेक्स से करें। कोई भी अंतर, जिसे ट्रैकिंग त्रुटि कहा जाता है, कम होना चाहिए। यदि ऐसा नहीं है, तो आपको उस फंड को उस फंड से बदलने की आवश्यकता हो सकती है जो उसकी बताई गई शैली के अनुरूप रहेगा।

अतिव्यापार न करें. अधिकांश पोर्टफोलियो के लिए तिमाही या वार्षिक पुनर्संतुलन की सिफारिश की जाती है।

अल्पकालिक बाजार के उतार-चढ़ाव से घबराएं नहीं। अपने मूल आवंटन के प्रति सच्चे रहें।

अपनी परिस्थितियों में बदलावों के आलोक में अपने पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करें, लेकिन दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य अवश्य रखें। जैसे-जैसे आपकी परिस्थितियाँ बदलेंगी, आपका आवंटन समय के साथ बदल जाएगा।

एक ऑल-ईटीएफ पोर्टफोलियो बनाना

यदि आपकी योजना केवल ईटीएफ से बना एक पोर्टफोलियो बनाने की है, तो सुनिश्चित करें कि विविधीकरण बनाने के लिए कई परिसंपत्ति वर्ग शामिल किए गए हैं। उदाहरण के तौर पर, आप तीन क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करके शुरुआत कर सकते हैं:

1. सेक्टर ईटीएफ वित्तीय या स्वास्थ्य देखभाल जैसे विशिष्ट क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करें। विभिन्न क्षेत्रों से ईटीएफ चुनें जो काफी हद तक असंबंधित हैं। उदाहरण के लिए, बायोटेक ईटीएफ और मेडिकल डिवाइस ईटीएफ चुनना वास्तविक विविधीकरण नहीं होगा। किस क्षेत्र के ईटीएफ को शामिल किया जाए इसका निर्णय बुनियादी बातों (क्षेत्रों का मूल्यांकन), तकनीकी और आर्थिक दृष्टिकोण पर आधारित होना चाहिए।
2. अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ उभरते बाज़ारों, विकसित बाज़ारों या दोनों पर ध्यान केंद्रित किया जा सकता है। अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ उस सूचकांक को ट्रैक कर सकते हैं जो किसी एक देश, जैसे चीन, या लैटिन अमेरिका जैसे पूरे क्षेत्र में निवेश करता है। सेक्टर ईटीएफ के समान, चयन बुनियादी बातों और तकनीकी पर आधारित होना चाहिए। जहां तक ​​व्यक्तिगत स्टॉक और सेक्टर आवंटन की बात है, प्रत्येक ईटीएफ की संरचना पर अवश्य ध्यान दें।
3. कमोडिटी ईटीएफ किसी निवेशक के पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। सोने से लेकर कपास से लेकर मकई तक हर चीज़ को ईटीएफ या उनके चचेरे भाई, एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) के साथ ट्रैक किया जा सकता है। जब तक आपके पास किसी विशेष कमोडिटी में विशेषज्ञ ज्ञान न हो, एक व्यापक कमोडिटी ईटीएफ एक अच्छा विकल्प हो सकता है।

ध्यान दें कि ये ध्यान केंद्रित करने के लिए सुझाए गए क्षेत्र हैं। यह सब आपकी प्राथमिकताओं के बारे में है।

तल – रेखा

समय के साथ, बाज़ारों और व्यक्तिगत शेयरों में उतार-चढ़ाव होंगे, लेकिन पूरी तरह से ईटीएफ से बना कम लागत वाला पोर्टफोलियो अस्थिरता को कम कर सकता है और आपको अपने निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद कर सकता है।