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छवि स्रोत: गेटी इमेजेज़
मैंने खरीदा अवीवा (एलएसई: एवी) शेयर और एम एंड जी (एलएसई: एमएनजी) स्टॉक कुछ समय पहले तीन प्रमुख कारणों से। दोनों अब भी उन्हीं कारणों से मुझे अच्छे लगते हैं। लेकिन मैं आगामी वर्ष के लिए बीमा कंपनी अवीवा के बजाय निवेश फर्म एम एंड जी में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाने पर विचार कर रहा हूं।
बेशक, दोनों कंपनियों के लिए एक वास्तविक बड़े वित्तीय संकट की शुरुआत का जोखिम बना हुआ है। दूसरी बात यह है कि मुद्रास्फीति और ब्याज दरें ऊंची बनी हुई हैं, जो नए व्यवसाय के लिए बाधा बन रही हैं।
विकास के लिए तैयार
दोनों कंपनियां 2024 में उल्लेखनीय वृद्धि के लिए तैयार हैं।
अवीवा के मामले में, सीईओ अमांडा ब्लैंक ने 2020 में शीर्ष पद संभालने के बाद से आठ गैर-प्रमुख व्यवसायों को बेच दिया है।
इसके साथ ही, उन्होंने यूके, आयरलैंड और कनाडा में इसके बीमा, धन और सेवानिवृत्ति व्यवसायों में वृद्धि की देखरेख की है।
इसके H1 परिणामों ने इस बात पर प्रकाश डाला कि इस वर्ष परिचालन लाभ में 5% -7% की वृद्धि होने की उम्मीद है।
विश्लेषकों की उम्मीद है कि 2026 के अंत तक आय और राजस्व में क्रमशः 42.7% और 25.2% प्रति वर्ष की वृद्धि होगी।
एम एंड जी के एच1 नतीजों से पता चला है कि यह 2024 के अंत तक £2.5 बिलियन की परिचालन पूंजी सृजन हासिल करने की राह पर है। यह अपने आप में आगे के विकास के लिए एक शक्तिशाली इंजन प्रदान कर सकता है।
विश्लेषकों की उम्मीदें अब 2026 के अंत तक आय और राजस्व में क्रमशः 48.6% और 109.7% प्रति वर्ष की वृद्धि की हैं।
इसलिए, इस श्रेणी में एम एंड जी मुझे अधिक आशाजनक लगता है।
साथियों की तुलना में कम मूल्यांकित
दोनों स्टॉक अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कम मूल्यवान दिखते हैं।
अवीवा का मूल्य-से-पुस्तक (पी/बी) अनुपात 1.3 है फीनिक्स समूह1.5 है, प्रूडेंशियल1.8, कानूनी एवं सामान्य2.8, और एडमिरलका 9. इसका सहकर्मी समूह औसत 3.8 है।
वहीं, M&G का P/B भी 1.3 है आरआईटी कैपिटल पार्टनर्स‘ 0.7 है, बर्फोर्ड कैपिटल1.3 है, सेंट जेम्स प्लेस‘s 3 है, और ढंगका 11.3 है. इस सहकर्मी समूह का औसत 4.1 है।
इसलिए, सापेक्ष पी/बी अवमूल्यन के आधार पर, एम एंड जी का मूल्यांकन अवीवा से थोड़ा अधिक है।
हालाँकि, रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) के आधार पर, विपरीत सच है। इसमें शामिल धारणाओं को देखते हुए, मैंने कई विश्लेषकों के मूल्यांकन के साथ-साथ अपने मूल्यांकन का भी उपयोग किया।
अवीवा के लिए मूल मूल्यांकन में सबसे कम 42% कम मूल्यांकित था, और एम एंड जी के लिए 39% कम मूल्यांकित था।
इस श्रेणी में, फिर, अवीवा कुल मिलाकर थोड़ा बेहतर दिखता है – इसलिए अब तक प्रत्येक कंपनी के लिए एक श्रेणी जीत गई है।
बड़े लाभांश देने वाले
दोनों कंपनियां तुलना में अधिक लाभांश देती हैं एफटीएसई 100 वर्तमान औसत 3.9% है।
2022 में, अवीवा ने प्रति शेयर 31p का भुगतान किया, जिससे मौजूदा £4.29 शेयर मूल्य के आधार पर 7.2% उपज मिली। हालाँकि, M&G ने मौजूदा £2.15 शेयर मूल्य के आधार पर 9.1% उपज देते हुए 19.6p का भुगतान किया।
लाभांश भुगतान और शेयर की कीमतें बदल जाएंगी, जिससे दोनों शेयरों पर पैदावार प्रभावित होगी। हालाँकि, अभी, एम एंड जी काफी बेहतर है।
मेरे विचार से इस वर्ष इसके बढ़ने की भी पूरी सम्भावना है। इसका अंतरिम लाभांश पिछले वर्ष के 6.2p की तुलना में 6.5p था।
यदि इस वृद्धि को कुल लाभांश पर लागू किया जाए तो इस वर्ष का भुगतान 20.54p होगा। मौजूदा शेयर मूल्य पर, यह 9.6% की उपज देगा।
इसलिए, मेरी तीन-बिंदु चेकलिस्ट में, एम एंड जी ने दो श्रेणियां जीतीं और अवीवा ने एक।
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