ऑटो उद्योग में एक जीत

बजाज ऑटो: 8 जनवरी, 2024 को, बजाज ऑटो लिमिटेड का बाजार पूंजीकरण ₹2 लाख करोड़ बढ़कर महिंद्रा एंड महिंद्रा को पछाड़कर तीसरी सबसे बड़ी ऑटोमोबाइल कंपनी बन गई। ₹3.13 लाख करोड़ के बाजार मूल्यांकन के साथ, मारुति सुजुकी देश में सबसे मूल्यवान ऑटो स्टॉक बनी हुई है; टाटा मोटर्स ₹2.9 लाख करोड़ के बाजार पूंजीकरण के साथ दूसरे स्थान पर है।

कंपनी के 4,000,000 इक्विटी शेयरों को पुनर्खरीद करने का निर्णय, जो कुल का 1.41% है, ₹10,000 प्रति शेयर पर, कुल प्रतिफल ₹4,000 करोड़ से अधिक नहीं, जिससे अचानक उछाल आया।

हालाँकि कंपनी को 2021-22 में उच्च मुद्रास्फीति, आपूर्ति श्रृंखला व्यवधान (विशेष रूप से सेमीकंडक्टर उद्योग में), और आर्थिक अनिश्चितता के कारण संघर्ष करना पड़ा, 2023 में कहानी काफी अलग है। पिछले वर्ष शेयर की कीमत में 105 प्रतिशत की वृद्धि हुई है।

बजाज ऑटो लिमिटेड बाजार पूंजीकरण

उद्योग अवलोकन

FY2023 में, COVID-19 का प्रभाव काफी कम हो गया, और व्यवसाय अंततः सामान्य स्थिति में आ गया। दूसरी ओर, उच्च मुद्रास्फीति, चीन से उत्पन्न आपूर्ति श्रृंखला व्यवधान और रूस-यूक्रेन संघर्ष का कमोडिटी की कीमतों पर प्रभाव बना हुआ है।

मई 2022 से आरबीआई ने इसका प्रतिकार करने के लिए नीतिगत रेपो दर में नियमित रूप से 250 आधार अंकों की वृद्धि की।

लेकिन इन गंभीर बाधाओं के बावजूद, भारत की प्रमुख अर्थव्यवस्था दुनिया में सबसे तेज़ गति से विस्तार कर रही है। केंद्रीय सांख्यिकी कार्यालय (सीएसओ) के राष्ट्रीय आय के दूसरे अग्रिम अनुमान के अनुसार, जो फरवरी में जारी किया गया था

28, 2023 को वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि 7.0% होने का अनुमान है, जबकि सकल मूल्य वर्धित वृद्धि 6.6% होने का अनुमान है।

भारतीय ऑटोमोटिव क्षेत्र को 2026 तक 300 बिलियन अमेरिकी डॉलर का मूल्यांकन प्राप्त करने का अनुमान है। सीईईडब्ल्यू सेंटर फॉर एनर्जी फाइनेंस द्वारा किए गए एक शोध अध्ययन ने 2030 तक भारत में इलेक्ट्रिक वाहनों के लिए 206 बिलियन अमेरिकी डॉलर के संभावित बाजार की पहचान की है। इस मांग को पूरा करने की आवश्यकता होगी वाहन निर्माण और चार्जिंग बुनियादी ढांचे दोनों में 180 बिलियन अमेरिकी डॉलर का निवेश।

लेकिन जो सवाल पूछा जाना चाहिए वह यह है कि इस समग्र व्यापक आर्थिक परिदृश्य में बजाज ऑटो का प्रदर्शन कैसा रहा।

बजाज ऑटो – बिजनेस सेगमेंट

मोटरसाइकिलें (घरेलू)

उद्योग के लिए घरेलू मोटरबाइक की बिक्री वित्त वर्ष 2019 में 13.6 मिलियन यूनिट पर पहुंच गई, लेकिन फिर धीरे-धीरे वित्त वर्ष 2022 तक साल दर साल गिरावट आई, जब वे 9 मिलियन यूनिट से कम थे, तीन वर्षों में 34% की गिरावट।

हालाँकि, FY2023 में अंततः कुछ वृद्धि देखी गई, जो बढ़कर 10.2 मिलियन यूनिट या पिछले वर्ष के निम्न बिंदु से 13.9% अधिक हो गई। यहां तक ​​कि घरेलू बिक्री भी वित्त वर्ष 2019 में 13.6 मिलियन यूनिट के सर्वकालिक उच्च स्तर से काफी नीचे रही।

स्रोत: वार्षिक रिपोर्ट (FY2023)

जब आप मोटरसाइकिल उद्योग की गतिशीलता को देखते हैं, तो बिक्री की सबसे बड़ी मात्रा निचले स्तर पर होती है, जिसमें 100-110 सीसी मॉडल शामिल हैं। हालाँकि, इस खंड को प्रतिस्पर्धी मूल्य दबाव का सामना करना पड़ता है।

इसके कारण और वित्त वर्ष 2023 की पहली छमाही में कमोडिटी की बढ़ती कीमतों और प्रमुख अर्धचालकों की कमी के कारण, कंपनी ने अपनी उपस्थिति कम करने का फैसला किया, क्योंकि मुनाफे और शेयरधारक मूल्य के दृष्टिकोण से इन उत्पादों पर जोर देना अपेक्षाकृत कम सार्थक था। .

इसलिए, बजाज ऑटो ने सचेत रूप से 125 सीसी रेंज और उससे ऊपर के अपने अधिक लाभदायक मॉडलों की बिक्री बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित किया। यह एक स्पष्ट विकल्प था, जहां प्रति यूनिट, EBIDTA कंपनी के लिए एक प्रमुख चर बन गया।

खंड 100cc: FY2023 में, इस सेगमेंट में 6% की वृद्धि हुई, लेकिन FY2022 में निचले आधार पर।

पहले बताए गए कारणों से, बजाज ऑटो ने जानबूझकर यहां अपनी उपस्थिति कम कर दी। नतीजतन, बजाज ऑटो की बिक्री प्रति माह औसतन 53,746 यूनिट थी, जिसमें बाजार हिस्सेदारी 12.2% थी।

खंड 125cc: FY2023 में 20% की ग्रोथ दर्ज की गई. इस सेगमेंट में बजाज ऑटो की बिक्री 38% बढ़ी और इसकी बाजार हिस्सेदारी 300 आधार अंक बढ़कर 23.9% हो गई। इस पल्सर 125 को पहली बार FY2020 में रिलीज़ किया गया था, और FY2023 तक, इसकी मासिक औसतन 52,439 यूनिट्स बिकीं। कंपनी का अनुमान है कि पल्सर 125 वित्त वर्ष 2024 में भी प्रभावशाली वृद्धि करेगी।

150cc और उससे ऊपर का सेगमेंट: घरेलू मोटरसाइकिल बाजार में 22% हिस्सेदारी के साथ, यह सबसे तेजी से बढ़ने वाला खंड है। पल्सर, एवेंजर, डोमिनार, केटीएम और हुस्कवर्ना ब्रांड यहां बजाज ऑटो का प्रतिनिधित्व करने के लिए हैं। FY2023 में इस कैटेगरी में 27% की ग्रोथ रही। 21.4% बाजार हिस्सेदारी के साथ, बजाज ऑटो ने हर महीने औसतन 41,002 इकाइयाँ बेचीं।

प्रोबाइकिंग (KTM)

प्रोबाइकिंग व्यवसाय में दो ब्रांड शामिल हैं, जिनमें KTM और Husqvarna शामिल हैं। हालाँकि KTM ब्रांड और उसके मॉडल पूरे भारत में प्रसिद्ध हैं, लेकिन Husqvarna मॉडल को अभी भी पहचान नहीं मिली है।

अर्धचालकों की कमी के परिणामस्वरूप, Q1 FY2023 में बिक्री बुरी तरह प्रभावित हुई। लेकिन दूसरी तिमाही में संकट कम हुआ और बिक्री बढ़ी. नतीजतन, FY2023 के लिए KTM की बिक्री की मात्रा FY2022 की तुलना में 4% बढ़ गई।

स्रोत: वार्षिक रिपोर्ट (FY2023)

शहरी (चेतक ईवी)

इस ब्रांड को FY2021 में अपनी श्रेणी में सर्वश्रेष्ठ इलेक्ट्रिक स्कूटर के रूप में फिर से पेश किया गया। सेमीकंडक्टर की कमी के कारण वित्त वर्ष 2023 की पहली तिमाही में भी यह सेगमेंट प्रभावित हुआ था। इसलिए, बाज़ार में अच्छी माँग के बावजूद, कंपनी आवश्यक मात्रा में उत्पादन करने में सक्षम नहीं थी।

इसके बाद, आपूर्ति पक्ष की बाधाएं कम हो गईं और चेतक का विनिर्माण बढ़ गया।

स्रोत: वार्षिक रिपोर्ट (FY2023)

चेतक वर्तमान में 84 शहरों में मौजूद 105 डीलरों के माध्यम से बेचा जाता है। तिपहिया वाहन (घरेलू)

स्रोत: वार्षिक रिपोर्ट (FY2023)

तिपहिया वाहन एक विकास गाथा रही है। वित्त वर्ष 2023 में बजाज ऑटो की तिपहिया वाहनों की घरेलू बिक्री भी 87% बढ़कर 300,009 इकाई हो गई। बाजार हिस्सेदारी भी लगातार बढ़ी, वित्त वर्ष 2021 में 52.5% से बढ़कर वित्त वर्ष 2023 में 73.0% हो गई।

अंतरराष्ट्रीय व्यापार

भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं के साथ-साथ अति मुद्रास्फीति और प्रमुख आयातक देशों के लिए अमेरिकी डॉलर की उपलब्धता में कमी जैसी आर्थिक चुनौतियों के कारण, FY2023 निर्यात के लिए एक कठिन वर्ष साबित हुआ।

स्रोत: वार्षिक रिपोर्ट (FY2023)

जैसा कि आप उपरोक्त तालिका से देख सकते हैं, निर्यात व्यवसाय एक प्रमुख भूमिका निभाता है। लगभग आधा राजस्व केवल निर्यात से आता है।

बजाज ऑटो – भविष्य की योजनाएं

लेकिन, पूरे लेख में, आप सोच रहे होंगे कि कंपनी ने इतनी अधिक कीमत पर स्टॉक क्यों हासिल किया। यह एक साहसिक कदम है क्योंकि प्रीमियम आमतौर पर प्रचलित कीमत से 25-30% के बीच होता है।

कंपनी के मुख्य वित्तीय अधिकारी, दिनेश थापर ने CNBC-TV18 को बताया कि यह साहसिक कदम, जिसमें लगभग चार मिलियन शेयरों की खरीद शामिल है, न केवल एक वित्तीय निर्णय है, बल्कि कंपनी के मजबूत प्रदर्शन और आशावादी व्यावसायिक दृष्टिकोण में विश्वास का प्रतिबिंब भी है। .

दिनेश थापर का यह दृष्टिकोण बजाज ऑटो की दोपहिया उद्योग में असफलताओं से उबरने और अब सामर्थ्य और बाजार की मांग में सुधार देखने की क्षमता पर आधारित है।

बजाज ऑटो को 125 सीसी मोटरसाइकिल सेगमेंट जैसे कुछ बाजारों पर अपने रणनीतिक फोकस से फायदा हुआ है, जैसा कि बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि और शीर्ष पर पहुंचने से पता चलता है। पुन: डिज़ाइन किए गए तिपहिया वाहन भी विकास और नवाचार के नए अवसर प्रस्तुत करते हैं।

समेकित आधार पर, कंपनी का राजस्व 10 प्रतिशत बढ़कर वित्त वर्ष 22 में ₹36,455 करोड़ से बढ़कर वित्त वर्ष 23 में ₹33,145 करोड़ हो गया। दूसरी ओर, शुद्ध लाभ 1.7 प्रतिशत घटकर वित्त वर्ष 22 में ₹6,166 करोड़ से वित्त वर्ष 23 में ₹6,060 करोड़ हो गया। तो, मेरे साथी निवेशकों, आपका दांव कहाँ है? नीचे टिप्पणी करके हमें बताएं।

नलिन सूर्या एस द्वारा लिखित.

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