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ए मैकिन्से की हालिया रिपोर्ट पिछले वर्ष के दौरान कमोडिटी ट्रेडिंग में देखे गए रुझानों पर प्रकाश डाला गया है।
दस्तावेज़ से पता चलता है कि वैश्विक अनिश्चितता के बावजूद, कमोडिटी ट्रेडिंग ने 2023 में ब्याज और करों से पहले 100 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक की कमाई की, जो कि सकल मार्जिन में 150 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक है।
मैकिन्से ने सीओवीआईडी -19 और भू-राजनीतिक संघर्षों से संबंधित चुनौतियों का उल्लेख किया है, जैसे कि मूल्य में अस्थिरता और आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान में वृद्धि, लेकिन ध्यान दें कि कमोडिटी ट्रेडिंग वैल्यू पूल ने लचीलापन दिखाया है।
2021 से 2022 तक तीव्र वृद्धि के बाद 2023 में कुल व्यापारिक मूल्य अपेक्षाकृत स्थिर रहे।
2023 में कमोडिटी ट्रेडिंग रुझान
विशिष्ट वस्तुओं को देखते हुए, मैकिन्से ने नोट किया कि तेल और तेल-आधारित उत्पाद सबसे बड़ा मूल्य पूल बने हुए हैं, हालांकि 2023 में उनकी लाभप्रदता कम हो गई। फर्म यह भी नोट करती है कि वर्ष भौतिक अस्थिरता लेकर आया।
इस दशक के अधिकांश समय में तेल की कुल मांग में वृद्धि देखी गई है, इसके बाद 2030 के बाद इसमें गिरावट देखी गई है। 2050 तक वस्तु की मांग में लगभग 50 प्रतिशत की कमी होने का अनुमान है।
तब तक, प्रतिस्पर्धा बढ़ने की आशंका है क्योंकि अधिक बड़े खिलाड़ी मैदान में उतरेंगे। मैकिन्से के अनुसार, राष्ट्रीय तेल कंपनियां और पुराने तेल विपणक पहले से ही अपनी व्यापारिक क्षमताओं को बढ़ा रहे हैं।
बिजली और गैस के लिए, ट्रेडिंग पूल मूल्य में 2023 में उछाल देखा गया, बाजारों में औसत से ऊपर अस्थिरता देखी गई।
बिजली और गैस व्यापार में नए अवसर उभर रहे हैं, विशेष रूप से नए बाजारों में प्रवेश, डेटा-संचालित व्यापार और बैटरी ऊर्जा भंडारण प्रणालियों जैसी नई परिसंपत्तियों में निवेश के आसपास।
तरलीकृत प्राकृतिक गैस (एलएनजी) बाजार 2023 में बढ़ता रहा, जिसने यूरोप में ऊर्जा सुरक्षा बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। तेल की तरह, बाजार में प्रतिस्पर्धा बढ़ने की संभावना है क्योंकि जो खिलाड़ी परंपरागत रूप से लंबी अवधि के पाइपलाइन गैस अनुबंधों पर निर्भर थे, खासकर यूरोप में, वे अब अपनी व्यापारिक क्षमताओं को बढ़ाने के लिए अपने मौजूदा ग्राहक आधार का लाभ उठा सकते हैं।
धातुओं और खनन के लिए, ऊर्जा की ऊंची कीमतों और कमोडिटी की कम कीमतों के कारण 2023 में व्यापारिक लाभप्रदता में कमी आई। फिर भी, निकल उत्पादन में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई, जिसका मुख्य कारण इंडोनेशिया था, जबकि लिथियम उत्पादन में केवल मामूली वृद्धि देखी गई। मैकिन्से का मानना है कि ऊर्जा परिवर्तन से आने वाले वर्षों में धातुओं की मांग बढ़ेगी।
कमोडिटी क्षेत्र तेजी से आपस में जुड़ा हुआ है
इसके अलावा, मैकिन्से रिपोर्ट आज कमोडिटी बाजारों को आकार देने वाले दो प्रमुख रुझानों पर प्रकाश डालती है।
पहला है परस्पर जुड़ाव बढ़ाना। मैकिन्से के अनुसार, ऊर्जा संक्रमण के लिए महत्वपूर्ण वस्तुओं के बीच औसत सहसंबंध दोगुना हो गया है, जो 2015 से 2019 तक 56 प्रतिशत तक पहुंच गया है।
इसका एक कारण आपूर्ति का बढ़ता विविधीकरण है, जिसके कारण दीर्घकालिक संबंधों में कमी आई है और अल्पकालिक अनुबंधों में वृद्धि हुई है। मैकिन्से का कहना है कि एलएनजी बाजार इस बदलाव का उदाहरण है, पिछले तीन वर्षों में लगभग 100 नए एलएनजी टैंकर लॉन्च किए गए हैं, जो 2028 तक तेल वाहक को पार करने के लिए तैयार हैं।
इसी तरह, लचीले अनुबंधों का चलन बढ़ रहा है क्योंकि खरीदार जोखिम को कम करना चाहते हैं। यह बदलाव अक्सर वैश्विक कीमतों पर अधिक जोखिम की ओर ले जाता है, क्योंकि अवशिष्ट मात्रा की कीमत आम तौर पर मौजूदा बाजार स्तरों के आधार पर की जाती है। अतिरिक्त एलएनजी मात्रा के लिए एशिया और यूरोप के बीच प्रतिस्पर्धा स्पॉट या अनुक्रमित अनुबंधों के लिए बढ़ती प्राथमिकता को उजागर करती है।
हालाँकि, सभी बाज़ार इस पैटर्न का पालन नहीं करते हैं। कृषि और कुछ धातुओं जैसे महत्वपूर्ण उद्योग, जहां आपूर्ति श्रृंखला सुरक्षा सर्वोपरि है, अक्सर स्थानीय अधिकारियों से सुरक्षा का आनंद लेते हैं।
ऊर्जा परिवर्तन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाने की शक्ति
मैकिन्से द्वारा उल्लेखित दूसरी प्रमुख प्रवृत्ति ऊर्जा संक्रमण में शक्ति की बढ़ती भूमिका है।
फर्म का कहना है कि पेरिस समझौते में उल्लिखित नेट-शून्य लक्ष्यों को पूरा करने के लिए बिजली महत्वपूर्ण होगी, और कहा गया है कि बिजली क्षेत्र का मूल्य सालाना 5 प्रतिशत तक बढ़ने का अनुमान है, जो 2040 तक 1.3 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर से 2.4 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच जाएगा।
हालाँकि, टिकाऊ ऊर्जा भविष्य की राह सीधी नहीं है। अन्य वस्तुओं के विपरीत, बिजली तत्काल उत्पादन और निकटता में खपत की मांग करती है। जबकि सौर और पवन ने ऊर्जा परिवर्तन में प्रारंभिक प्रयासों का नेतृत्व किया है, उत्सर्जन में अगली 50 प्रतिशत की कमी हासिल करने की यात्रा जटिल बाधाएँ प्रस्तुत करती है।
उभरती मांगों को समायोजित करने के लिए तत्काल ग्रिड विस्तार के साथ-साथ परमाणु, हाइड्रोजन और कार्बन कैप्चर जैसे समाधानों के लिए पर्याप्त निवेश की आवश्यकता होती है।
अकेले जर्मनी में, ट्रांसमिशन ग्रिड का वार्षिक निर्माण पाँच के कारक से आसमान छूने का अनुमान है, जिसमें 2035 तक प्रति वर्ष लगभग 1,900 किलोमीटर की वृद्धि होगी, जबकि पहले यह केवल 400 किलोमीटर थी।
नवीकरणीय ऊर्जा, विशेष रूप से पवन और सौर, भी 2030 से 2050 तक बिजली मिश्रण पर हावी होने के लिए तैयार हैं। फिर भी नवीकरणीय ऊर्जा पर यह निर्भरता अन्य वस्तुओं पर निर्भरता का परिचय देती है। उदाहरण के लिए, पवन टरबाइन, जो नवीकरणीय ऊर्जा बुनियादी ढांचे का अभिन्न अंग हैं, स्टील, तांबा और एल्यूमीनियम जैसी सामग्रियों पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं।
निवेशक टेकअवे
चूंकि अनिश्चितता कमोडिटी ट्रेडिंग में बड़े मूल्य पूल को चलाती है, मैकिन्से सुझाव दे रही है कि इस बाजार में खिलाड़ी डेटा-संचालित ट्रेडिंग को अपनाएं, जिसमें कृत्रिम बुद्धिमत्ता शामिल है।
फर्म का मानना है कि यह दृष्टिकोण कमोडिटी व्यापारियों को लाभ दे सकता है, खासकर बिजली और गैस में।
“क्षमताओं और चपलता का विस्तार करने के लिए, खिलाड़ियों को मैक्रोट्रेंड्स के माध्यम से सोचने की आवश्यकता होगी ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कौन से क्रॉस-कमोडिटी अवसर सबसे उपयुक्त हैं, व्यापारी सत्ता में क्या भूमिका निभा सकते हैं, और अनूठे जोखिमों के प्रबंधन, डेटा-संचालित व्यापार और में अंतर कैसे करें विशिष्ट वस्तुओं में गहरी क्षमताएं होना,” मैकिन्से कहते हैं।
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प्रतिभूति प्रकटीकरण: मैं, जियान लिगुइड, इस लेख में उल्लिखित किसी भी कंपनी में कोई प्रत्यक्ष निवेश हित नहीं रखता हूं।
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