क्या अत्यधिक प्रतिस्पर्धी एम एंड ए बाज़ार बीमा दावों को बढ़ा रहा है?

अत्यधिक प्रतिस्पर्धी विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) माहौल के बीच सौदों को बंद करने के दबाव के कारण पिछले वर्ष की तुलना में धीमी डील के बावजूद, इस वर्ष अधिक संख्या में प्रतिनिधित्व और वारंटी (आर एंड डब्ल्यू) बीमा दावे हो सकते हैं।

यह लिबर्टी म्यूचुअल इंश्योरेंस की एम एंड ए बीमा शाखा, लिबर्टी ग्लोबल ट्रांजेक्शन सॉल्यूशंस (लिबर्टी जीटीएस) के विशेषज्ञों का आकलन है।

लिबर्टी जीटीएस की नवीनतम वार्षिक दावा ब्रीफिंग में 2021 और 2022 की शुरुआत में बढ़ी एम एंड ए गतिविधि के आधार पर आर एंड डब्ल्यू दावों में “अनुमानित वृद्धि” दिखाई गई।

लिबर्टी जीटीएस के अध्यक्ष रोवन बैमफोर्ड (दाएं चित्र) ने कहा, “हमने देखा है, विशेष रूप से उस महामारी की अवधि के दौरान, हम एक बहुत ही झागदार एम एंड ए वातावरण में थे, जो काफी हद तक एक विक्रेता का बाजार था।”

“हमारे दावों का अनुभव अब वही बताता है जो शायद हम सब जानते थे, (और वह) सौदे अधिक तेज़ी से किए जा रहे हैं और परिश्रम शायद कम कठोरता से किया गया है।

“यह आवश्यक रूप से जानबूझकर नहीं है, लेकिन मुझे लगता है कि प्रतिस्पर्धी एम एंड ए माहौल में समयसीमा और दबाव के अनुभव की प्रकृति का मतलब है कि लोग शायद उचित परिश्रम के साथ उतना समय नहीं बिता रहे थे जितना वे अन्यथा कर सकते थे।”

आर एंड डब्ल्यू बीमा, जिसे वारंटी और क्षतिपूर्ति (डब्ल्यू एंड आई) बीमा के रूप में भी जाना जाता है, एम एंड ए खरीद समझौते में लक्ष्य कंपनी या विक्रेता के सभी प्रतिनिधित्व और वारंटी के लिए कवरेज प्रदान करता है। इसे पार्टियों को बिक्री के दौरान उल्लंघनों से होने वाले वित्तीय नुकसान से बचाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

आर एंड डब्ल्यू का दावा है कि रुझान – लेखांकन, वित्तीय मुद्दे बड़े भुगतान को प्रेरित कर रहे हैं

लिबर्टी जीटीएस ने प्रति वर्ष औसतन 1,500 से अधिक एम एंड ए सौदों की सुविधा प्रदान की है और यह अमेरिका, एशिया प्रशांत (एपीएसी), और यूरोप, मध्य पूर्व और अफ्रीका (ईएमईए) के 14 न्यायालयों में संचालित होता है।

अपने 2023 दावों की ब्रीफिंग में, इसने 2019 के बाद से प्राप्त लगभग 500 सूचनाओं से अंतर्दृष्टि प्राप्त करते हुए, कई आर एंड डब्ल्यू बीमा रुझानों को इंगित किया।

आंकड़ों से पता चलता है कि पिछले 18 महीनों में 1 मिलियन डॉलर से अधिक के दावों के एक चौथाई (28%) के लिए लेखांकन और वित्तीय मुद्दे जिम्मेदार हैं।

लिबर्टी जीटीएस के दावों के प्रमुख साइमन रैडक्लिफ (बाएं चित्र) ने कहा कि वित्तीय और लेखांकन मुद्दों से संबंधित दावों की एक विस्तृत श्रृंखला थी।

रैडक्लिफ ने कहा, “सामान्य विषयों के संदर्भ में, प्रबंधन खातों के मुद्दे कुछ ऐसे हैं जिन्हें हम बहुत अधिक देख रहे हैं और हमारे कुछ बड़े दावों को बढ़ावा दे रहे हैं।”

“इन्वेंट्री से संबंधित मुद्दे भी दावों का एक सामान्य स्रोत हैं। राजस्व पहचान के मुद्दे भी काफी सामान्य लगते हैं, जिसके परिणामस्वरूप अक्सर बड़े दावे होते हैं क्योंकि राजस्व EBIDTA के लिए एक प्रमुख चालक है, जो मूल्यांकन के लिए एक प्रमुख चालक है।

लिबर्टी जीटीएस ने (अनऑडिटेड) नक्काशीदार खातों की सटीकता से संबंधित कई दावे भी देखे हैं और विशेष रूप से, बेचे जाने वाले व्यवसाय और कंपनी को बनाए रखने के बीच खर्चों को कैसे आवंटित किया गया है, इसके मुद्दे भी देखे गए हैं।

बौद्धिक संपदा के मुद्दों से जुड़े दावे तेजी से आम और महंगे होते जा रहे हैं।

अधिसूचनाओं में व्यापार रहस्य चोरी और आईपी उल्लंघन के दावे शामिल हैं, जो 2022 में लिबर्टी जीटीएस को प्राप्त अधिसूचनाओं का 9% है (2021 में 6% से अधिक)। दावा रिपोर्ट के अनुसार, इस प्रकार के दावे आईटी, फार्मा और उपभोक्ता उत्पाद क्षेत्रों में सबसे आम हैं।

खरीदारों का पछतावा, मुद्रास्फीति R&W बीमा दावों को प्रभावित कर रही है?

बैमफोर्ड के अनुसार, जब बाजार सबसे अधिक उछाल पर होता है तो सौदों पर दावे होने की अधिक संभावना होती है क्योंकि मूल्यांकन अपने उच्चतम स्तर पर होता है, और इस प्रकार, खरीदारों को अपनी खरीद पर पछतावा होने और कुछ मूल्य वापस पाने के लिए आर एंड डब्ल्यू के दावों के लिए फाइल करने की सबसे अधिक संभावना होती है।

“जब आप गिरावट के चक्र में होते हैं, जैसा कि शायद हम अब कर रहे हैं, क्योंकि मूल्यांकन में काफी गिरावट आई है, तो खरीदारों को न केवल इस बारे में अधिक यथार्थवादी विचार है कि वे क्या खरीद रहे हैं, बल्कि वे इसके लिए कम भुगतान कर रहे हैं। इसलिए, हमें मिलने वाले दावे तीन साल पहले लिखे गए तुलनीय सौदे की तुलना में कम मूल्य के होने चाहिए,” बैमफोर्ड ने कहा।

“आप यह भी उम्मीद करेंगे कि क्योंकि समय पर दबाव नहीं है, किसी भी खरीदार के पास हुड उठाने और व्यवसाय के टायरों की जांच करने के लिए बहुत अधिक समय होगा, इसलिए उनके पास व्यवसाय का अधिक सटीक और यथार्थवादी दृष्टिकोण होना चाहिए जितना शायद वे एक बहुत ही झागदार, अत्यधिक गर्म बाज़ार में करेंगे।”

इसके अतिरिक्त, मुद्रास्फीति के कारण बढ़ती परिचालन लागत का R&W दावों पर महत्वपूर्ण डाउनस्ट्रीम प्रभाव पड़ा है।

बैमफोर्ड ने कहा, “जब लोग या व्यवसाय दबाव में होते हैं, तो यह कहने की जरूरत नहीं है कि वे लागत में कटौती करने की कोशिश करते हैं जहां वे कर सकते हैं।”

“यह संपत्ति के रखरखाव के आसपास हो सकता है। आप वार्षिक सेवा के दौरान कम खर्च कर सकते हैं, या आपका स्वास्थ्य और सुरक्षा विभाग सिकुड़ सकता है क्योंकि यह व्यवसाय के लिए महत्वपूर्ण नहीं है।

“वे सभी लागत-कटौती के उपाय, बदले में, समस्याओं को जन्म देते हैं क्योंकि मशीनें विफल हो जाती हैं या किसी ने यह नहीं देखा है कि जल प्रणाली में कुछ लीक हो रहा है, जिससे संपत्ति की पर्याप्तता के बारे में प्रतिनिधि और वारंटी के दावे होते हैं।”

बीमा एम एंड ए उचित परिश्रम का ‘विकल्प नहीं’ है

दूसरी ओर, रैडक्लिफ ने कहा कि उच्च ब्याज दरों और अन्य आर्थिक कारकों के कारण एम एंड ए गतिविधि में मंदी 2023 के दावों की अधिसूचना में भी दिखाई दी है।

रैडक्लिफ ने कहा, “हमें प्राप्त होने वाली सूचनाओं के मामले में थोड़ी मंदी दिख रही है, और यह इस तथ्य का परिणाम है कि पिछले 18 महीने डीलमेकिंग के नजरिए से अपेक्षाकृत शांत रहे हैं, निश्चित रूप से 2020 और 2021 की तुलना में।” .

“लेकिन हमारी पुस्तक पर अभी भी बहुत सारे सक्रिय दावे हैं, और वे कुछ महत्वपूर्ण भुगतानों में परिवर्तित हो रहे हैं।”

2024 में वैश्विक एम एंड ए के फिर से रफ्तार पकड़ने के पूर्वानुमान के साथ, बैमफोर्ड ने बीमाधारकों को पूरी तरह से उचित परिश्रम करने के महत्व पर जोर दिया।

बैमफोर्ड ने कहा, “हम तर्क देंगे कि एम एंड ए बीमा का उद्देश्य हमेशा उचित परिश्रम का विकल्प बनना नहीं बल्कि इसके शीर्ष पर बैठना है।”

“(एम एंड ए के दौरान), आपको एक बीमाधारक के रूप में कार्य करना है जैसे आप बीमाकृत नहीं हैं।”

लिबर्टी जीटीएस द्वारा उजागर किए गए आर एंड डब्ल्यू बीमा दावों के रुझान पर आपके क्या विचार हैं? कृपया उन्हें टिप्पणियों में साझा करें।