क्या अब तेल शेयरों में निवेश करने का अच्छा समय है?

ऊर्जा स्टॉक की तुलना व्यापक इक्विटी से कैसे की जाती है?

2023 में ऊर्जा शेयरों ने खराब प्रदर्शन किया, इसी अवधि के दौरान व्यापक एसएंडपी 500 के 26 प्रतिशत के लाभ की तुलना में वर्ष के लिए 1.33 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की गई। यह 2022 और 2021 की तुलना में काफी खराब प्रदर्शन था, जब ऊर्जा क्षेत्र में क्रमशः 65.72 प्रतिशत और 54.64 प्रतिशत का रिटर्न देखा गया था। विश्लेषण के अनुसार यूएस बैंक वेल्थ मैनेजमेंट द्वारा।

फर्म की रिपोर्ट में कहा गया है, “2024 के पहले 2+ महीनों में, एसएंडपी 500 ऊर्जा क्षेत्र के शेयरों में 6.39 (प्रतिशत) की वृद्धि हुई, जो कि व्यापक एसएंडपी 500 के 7.61 (प्रतिशत) के रिटर्न से कुछ हद तक कम है।” .

तेल स्टॉक की कीमतें आम तौर पर तेल की कीमतों को ट्रैक करती हैं, और यह पिछले कुछ वर्षों से स्पष्ट रूप से प्रवृत्ति थी। 2024 में क्या होगी कहानी?

तेल बाज़ार में क्या चलन है?

2024 के पहले तीन महीनों में, बाजार ने कई प्रवृत्तियों के कारण तेल की कीमतों में बढ़ोतरी देखी है, जिनमें मुख्य रूप से ओपेक+ द्वारा उत्पादन में कटौती शामिल है। समूह जिसमें शामिल है पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन (ओपेक) के 13 देश और 10 अन्य तेल उत्पादक देश, और मध्य पूर्व और यूरोप में चल रहा संघर्ष। इसके अलावा चीन की तेल मांग, अपेक्षित अमेरिकी फेडरल रिजर्व ब्याज दर में कटौती और नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों की बढ़ती बाजार हिस्सेदारी का प्रभाव भी खेल में है।

ओपेक के उत्पादन में कटौती का बाजार पर असर जारी है

हाल ही में तेल बाज़ार को प्रभावित करने वाला संभवतः सबसे बड़ा कारक ओपेक+ के उत्पादन में कटौती है और रहेगा।

नवंबर 2023 में, ओपेक+ सदस्य एक समझौते पर हस्ताक्षर किये कच्चे तेल की कमजोर कीमतों के जवाब में मार्च 2024 तक कच्चे तेल के उत्पादन लक्ष्य को अतिरिक्त 2.2 मिलियन बीपीडी कम करना। ये कटौती मौजूदा स्वैच्छिक कटौती और ओपेक+ द्वारा निर्धारित कम उत्पादन लक्ष्य के शीर्ष पर थी जून 2023 की बैठक. इस महीने, ओपेक+ सदस्यों ने उत्पादन में 2.2 मिलियन बीपीडी की कटौती करने की एक और प्रतिबद्धता जताई दूसरी छमाही साल का।

दिसंबर के एक साक्षात्कार में बोलते हुए, नाइनप्वाइंट पार्टनर्स के पार्टनर और वरिष्ठ पोर्टफोलियो मैनेजर, एरिक न्यूटॉल ने आईएनएन को बताया कि जब वैश्विक तेल बाजार की बात आती है, तो ओपेक + “ड्राइवर की सीट पर बहुत स्पष्ट रूप से है, जहां वे आगे के निर्यात को वापस लेकर बाजार को संतुलित कर रहे हैं।” ।”

ओपेक+ कटौती ने अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी (IEA) को अपने औसत 2024 तेल आपूर्ति अनुमान को 930,000 b/d से घटाकर 102.86 मिलियन bpd करने के लिए प्रेरित किया। “ओपेक+ की घोषणा के बाद वैश्विक कच्चे तेल का भंडार निकट अवधि में औसत स्तर से नीचे रह सकता है… यह दूसरी तिमाही के दौरान अतिरिक्त स्वैच्छिक कटौती का विस्तार करेगा।” एजेंसी ने कहा.

मध्य पूर्व संघर्ष

दुनिया भर में कई प्रमुख राजनीतिक संघर्ष और युद्ध चल रहे हैं जिनका तेल उत्पादन और परिवहन दोनों पर असर पड़ना तय है, जिससे वस्तु की कीमतें बढ़ जाएंगी। वैश्विक तेल उत्पादन के विशाल बहुमत के लिए जिम्मेदार मध्य पूर्व में संघर्ष, इस बाजार को भारी रूप से प्रभावित करते हैं।

उदाहरण के लिए, 2023 के अंत में इज़राइल-हमास युद्ध की शुरूआत ने तेल की कीमतों को थोड़े समय के लिए 90 अमेरिकी डॉलर के स्तर तक बढ़ा दिया। तेल बाज़ार पर नज़र रखने वाले निश्चित रूप से ऐसे संकेतों की तलाश में होंगे कि संघर्ष मध्य पूर्व के अन्य तेल उत्पादक देशों में फैल सकता है।

तेल परिवहन पर लाल सागर का हमला

ईरान समर्थित हौथी उग्रवादियों ने अंतरराष्ट्रीय टैंकर यातायात पर हमला किया लाल सागरविश्व स्तर पर महत्वपूर्ण समुद्री व्यापार मार्ग, इस वर्ष देखने लायक एक और चिंता का विषय है। नवंबर 2023 में शुरू हुए बेशर्म हमले कार्गो कंपनियों को वैकल्पिक मार्ग खोजने के लिए मजबूर कर रहे हैं, जिससे शिपिंग समय और लागत पर नकारात्मक प्रभाव पड़ रहा है।

जेपी मॉर्गन के ऊर्जा रणनीति के वैश्विक प्रमुख और ईएमईए ऑयल एंड गैस इक्विटी रिसर्च के प्रमुख क्रिस्टियन मालेक ने कहा, “हालांकि तेल आपूर्ति के लिए तत्काल कोई खतरा नहीं है, लेकिन संघर्ष अतिरिक्त क्षमता की कमी के बारे में एक चेतावनी है।” हालिया शोध रिपोर्ट. “हमारा मानना ​​है कि यह घटती अतिरिक्त तेल उत्पादन क्षमता से संबंधित उभरते जोखिम प्रीमियम का एक उदाहरण है, और हम उम्मीद करते हैं कि मध्यम अवधि में अल्पकालिक बढ़ोतरी जारी रहेगी, जबकि यह और अधिक स्थिर रहेगी।”

मार्च के मध्य में लाल सागर में बढ़ता संघर्ष आंशिक रूप से इसके लिए जिम्मेदार था IEA ने अपना 2024 तेल मांग पूर्वानुमान बढ़ाया 110,000 बीपीडी से 1.3 मिलियन बीपीडी तक। आईईए ने अपनी मासिक रिपोर्ट में कहा, “अकेले फरवरी में, लाल सागर में बार-बार टैंकर हमलों के कारण केप ऑफ गुड होप के आसपास अधिक कार्गो के कारण पानी में तेल की मात्रा 85 मिलियन बैरल बढ़ गई।”

रूस-यूक्रेन युद्ध

रूस दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा तेल उत्पादक देश है, और यूक्रेन में ग्रेट बियर के युद्ध का 2024 में तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव पर कुछ प्रभाव जारी है।

12 मार्च को, रूसी तेल रिफाइनरियों पर यूक्रेनी ड्रोन हमले 2.6 प्रतिशत की बढ़ोतरी के लिए आंशिक रूप से जिम्मेदार थे ब्रेंट क्रूड की कीमतें चार महीने के उच्चतम स्तर पर हैं वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) कच्चे तेल की कीमतों में 2.8 प्रतिशत की वृद्धि के साथ। यह उछाल अमेरिकी कच्चे तेल और गैस भंडार से निकासी के कारण भी था, जो मांग में वृद्धि दर्शाता है।

अगले सप्ताह में, यूक्रेन ने अपने ड्रोन हमले बढ़ा दिए, जिनमें से दो सबसे बड़े हमलों ने रूस की 12 प्रतिशत तेल प्रसंस्करण क्षमता को प्रभावित किया। ब्लूमबर्ग ने बताया. हमले हुए हैं जारी अप्रैल में, जैसा कि मूल्य में वृद्धि हुई है।

मैंब्याज दरों में कटौती से तेल की ऊंची कीमतों को समर्थन मिल सकता है

तेल बाजार भागीदार अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा दर कटौती चक्र शुरू करने पर नजर रख रहे हैं। कम ब्याज दरें आमतौर पर लड़खड़ाती अर्थव्यवस्था में नई जान फूंकती हैं, जिसके परिणामस्वरूप तेल की कीमतें बढ़ जाती हैं।

6 मार्च को WTI की कीमत में 1.25 फीसदी और ब्रेंट क्रूड की कीमत में 1.12 फीसदी की बढ़ोतरी हुई. फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने सलाह दी 2024 के लिए दरों में कटौती की संभावना थी। 12 मार्च की कीमतों में उछाल को कम अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों के लिए भी जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, जिससे इस उम्मीद को बल मिला कि फेडरल रिजर्व जल्द ही ब्याज दरों को कम करना शुरू कर देगा।

अधिकांश विश्लेषक चार साल में पहली ब्याज दर में कटौती के लिए जून का इंतजार कर रहे हैं।

चीन की तेल मांग

जैसे दुनिया का सर्वाधिक जनसंख्या वाला देश, चीन आश्चर्यजनक रूप से दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा तेल उपभोक्ता और ऊर्जा ईंधन का सबसे बड़ा शुद्ध आयातक है। इसका आधे से अधिक आयात ओपेक सदस्य देशों से होने के कारण, चीनी मांग तेल बाजार को दृढ़ता से प्रभावित कर सकती है।

हालाँकि इस वर्ष चीन की तेल माँग धीमी होने का अनुमान है क्योंकि उसकी अर्थव्यवस्था संघर्ष कर रही है, फिर भी एशियाई राष्ट्र से इसकी मांग बढ़ने की उम्मीद है नई वैश्विक तेल मांग का एक चौथाई से अधिक.

नवीकरणीय ऊर्जा बाजार हिस्सेदारी बढ़ा रही है

नवीकरणीय ऊर्जा स्रोत तेजी से समग्र ऊर्जा मिश्रण का बड़ा हिस्सा ले रहे हैं; हालाँकि तेल और गैस पाई का सबसे बड़ा हिस्सा बने हुए हैं।

एक और विचार यह है कि ईवीएस की तुलना में आंतरिक दहन इंजन वाले वाहन अभी भी वैश्विक वाहन बाजार पर हावी हैं। वास्तव में, 2023 और 2024 में ईवी की बिक्री वृद्धि में गिरावट आई है क्योंकि वे अभी भी न केवल कीमत, बल्कि चार्जिंग बुनियादी ढांचे की कमी से संबंधित सामान्य उपभोक्ता के लिए एक आर्थिक विलासिता बने हुए हैं।

“जबकि कंपनियों की बढ़ती संख्या नवीकरणीय ऊर्जा परियोजनाओं पर केंद्रित है, आज ऊर्जा क्षेत्र में प्राथमिक निवेश के अवसर तेल और प्राकृतिक गैस कंपनियों जैसे अधिक पारंपरिक प्रतिभागियों के पास हैं।” रॉब हॉवर्थ ने कहायूएस बैंक (NYSE:USB) वेल्थ मैनेजमेंट में वरिष्ठ निवेश रणनीति निदेशक।

उनकी फर्म की रिपोर्ट में बताया गया है कि अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन 2023 में 101 मिलियन बीपीडी की तुलना में 2024 में वैश्विक तेल खपत 102.4 मिलियन बीपीडी तक पहुंचने का अनुमान लगा रहा है।

अपनी ओर से, जेपी मॉर्गन रिसर्च का अनुमान है कि 2030 तक तेल की मांग 106.9 मिलियन बीपीडी तक पहुंच जाएगी क्योंकि वैश्विक जनसंख्या वृद्धि के साथ-साथ विकासशील देशों में ऊर्जा की खपत बढ़ रही है।

क्या अब तेल शेयरों में निवेश करने का अच्छा समय है?

जेपी मॉर्गन के शोध के अनुसार, तेल की मांग और आपूर्ति के बीच बढ़ता अंतर 2025 की शुरुआत में पूरा होने की उम्मीद है, जिससे तेल की कीमतें बढ़ने की संभावना है। प्रतिवेदन.

जेपी मॉर्गन चेज़ (NYSE:JPM) की सहायक कंपनी जेपी मॉर्गन को 2025 में वैश्विक तेल बाजार में 1.1 मिलियन बीपीडी घाटे की संभावना है, जो 2030 तक 7.1 मिलियन बीपीडी अंतर तक बढ़ सकता है। यह असंतुलन तेल की कीमतों में गिरावट ला सकता है। निकट से मध्यम अवधि में 150 अमेरिकी डॉलर प्रति बैरल और लंबी अवधि में 100 अमेरिकी डॉलर प्रति बैरल तक की बढ़ोतरी। यदि तेल की कीमतें बढ़ती रहती हैं, तो अनुसंधान फर्म ऊर्जा शेयरों को व्यापक इक्विटी बाजार से बेहतर प्रदर्शन करती हुई देखती है।

जेपी मॉर्गन के मालेक ने कहा, “हम अब तेजी की ओर बढ़ रहे हैं क्योंकि हम 2025 के बाद एक उभरती आपूर्ति-मांग अंतर की परिकल्पना करते हैं, साथ ही बॉटम-अप सेक्टर के बुनियादी सिद्धांतों को मजबूत करते हैं।”

यूएस बैंक के हॉवर्थ भी तेल शेयरों को लेकर उत्साहित हैं।

उन्होंने बताया, “कई अन्वेषण और उत्पादन कंपनियों के पास उत्पादक तेल कुएं हैं और उन्हें ठोस लाभ मार्जिन उत्पन्न करने में सक्षम होना चाहिए।” “चूंकि कई कंपनियां लाभांश भुगतान के रूप में शेयरधारकों को पूंजी लौटाती हैं, इसलिए उनके स्टॉक आय-उन्मुख निवेशकों के लिए एक अवसर का प्रतिनिधित्व करते हैं।”

तेल शेयरों में निवेश कैसे करें?

बेशक, निवेशकों को यह निर्धारित करने के लिए अपना स्वयं का परिश्रम करने की आवश्यकता होगी कि क्या तेल स्टॉक उनके पोर्टफोलियो के लिए सही हैं और कौन से स्टॉक सबसे अच्छे दांव हैं। जैसा कि कहा गया है, टीएसएक्स और टीएसएक्सवी पर कनाडाई तेल स्टॉक इस क्षेत्र में खेलने का एक अच्छा अवसर प्रदान करते हैं, खासकर के साथ ट्रांस माउंटेन पाइपलाइन विस्तार इस वर्ष ऑनलाइन आ रहा है, जिससे उत्पादन मात्रा में वृद्धि को समर्थन मिलने की उम्मीद है।

“आने वाला वर्ष कनाडा के ऊर्जा क्षेत्र के लिए आशाजनक वर्ष बन रहा है,” उन्होंने कहा टीडी अर्थशास्त्री मार्क एर्कोलाओ एक रिपोर्ट में. “कनाडा में वैश्विक बाजार में कच्चे तेल की आपूर्ति में वृद्धि का सबसे बड़ा स्रोत बनने की क्षमता है।”

लाभांश का भुगतान करने वाले तेल उत्पादक एक अन्य लोकप्रिय विकल्प हैं। कनाडा और संयुक्त राज्य अमेरिका दोनों लाभांश-भुगतान करने वाले तेल शेयरों के एक समूह का घर हैं। INN की शीर्ष कनाडाई तेल लाभांश शेयरों और शीर्ष अमेरिकी तेल लाभांश शेयरों की सूची देखें।

ऑस्ट्रेलिया का तेल क्षेत्र भी प्रमुखता प्राप्त कर रहा है, जिससे आईएनएन का एएसएक्स ऑयल एंड गैस स्टॉक्स: 2024 में 5 सबसे बड़ी कंपनियां एक महत्वपूर्ण लेख बन गया है।

अंत में, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) तेल क्षेत्र में निवेश के लिए एक उत्कृष्ट अवसर प्रदान करते हैं, जो एकल स्टॉक के बजाय विविध पोर्टफोलियो में निवेश की अनुमति देता है। iShares ग्लोबल एनर्जी सेक्टर ETF (BMV) जैसे कई विकल्प हैं:IXC), यूनाइटेड स्टेट्स ऑयल फंड (ARCA:USO), और SPDR S&P ऑयल एंड गैस एक्सप्लोर एंड प्रोडक्ट (ARCA:XOP)।