क्या नियमित निवेशक बाज़ार को मात दे सकते हैं?

हम सभी इस उम्मीद के साथ निवेश करते हैं कि एक दिन हमें काम नहीं करना पड़ेगा, लेकिन हमारे पास अपने निवेश से गुजारा करने के लिए पर्याप्त पैसा होगा। सवाल यह है कि क्या एक नियमित निवेशक वास्तव में बाजार को मात दे सकता है? क्या हमारे पास उन बिचौलियों और संस्थानों पर जीत हासिल करने की क्षमता है, जिन्होंने बाजार में लाखों या यहां तक ​​कि अरबों का निवेश किया है? के अनुसार टेरेंस ओडियनकैलिफोर्निया विश्वविद्यालय, बर्कले के हास स्कूल ऑफ बिजनेस में एक वित्त प्रोफेसर, “निवेशकों द्वारा की जाने वाली कई गलतियाँ उन जन्मजात नुकसानों की समझ की कमी के कारण होती हैं जिनका उन्हें सामना करना पड़ता है।” इस लेख में, हम आपके लिए बाजार को मात देने के बारे में क्षेत्र के विशेषज्ञों से कुछ राय लेकर आए हैं।

डेविड और गोलियत

क्या आप बाज़ार को हरा सकते हैं? इस प्रश्न का उत्तर आसान नहीं है, और आप किससे पूछते हैं इसके आधार पर उत्तर आम तौर पर भिन्न होते हैं। बाजार को मात देकर हम रोजमर्रा के कामकाजी अमेरिकियों के बारे में बात कर रहे हैं जो अधिक पूंजीगत लाभ और एसएंडपी 500 की तुलना में अधिक रिटर्न पाने की कोशिश में निवेश करते हैं। एक विशेषज्ञ के अनुसार, निवेशकों को उच्च रिटर्न के बदले में कुछ छोड़ना पड़ सकता है।

“हम सभी में कुछ न कुछ चोरी है। हम प्रतिभूतियां खरीदते हैं क्योंकि हमें लगता है कि हम किसी को जानते हैं या ऐसा कुछ जिसे दूसरे नहीं जानते हैं। मुझे नहीं लगता कि कोई भी बाजार जोखिम से अधिक जोखिम के बिना एस एंड पी 500 से लगातार बेहतर प्रदर्शन कर सकता है,” के अनुसार डेविड ईवाई सरना“हिस्ट्री ऑफ़ ग्रीड” के लेखक।

अपने आप को पेशेवरों के आदर्श पर न रखें

जबकि हममें से कुछ के पास ज्ञानपूर्ण निर्णय लेने के लिए आवश्यक उपकरण और कनेक्शन हैं जो हमें उच्च रिटर्न वाले पोर्टफोलियो तक ले जाएंगे, स्टॉकब्रोकर, बैंकर और बड़े निगमों जैसे अन्य लोगों को सबसे अधिक फायदा होने की संभावना है, है ना?

निश्चित रूप से, वित्तीय उद्योग में इन लोगों के पास अंदरूनी जानकारी होती है जिसका वे कानूनी तौर पर व्यापार नहीं कर सकते। लेकिन उनके पास किसी कंपनी के बारे में बेहतर जानकारी विकसित करने के लिए आवश्यक वित्तीय विवरण विश्लेषण कौशल भी होते हैं।

बाज़ार को मात देना: संभावनाएँ

“वास्तविकता यह है कि बाजार को हराने की कोशिश करने का लालच हमेशा रहेगा, खासकर तब जब जो लोग इसे लगातार हराते हैं उन्हें बहुत अधिक सम्मान दिया जाता है (बिल मिलर, पीटर लिंच) और/या उन्हें अच्छी तरह से मुआवजा दिया जाता है (हेज फंड मैनेजर)। मुझे लगता है बाजार को हराया जा सकता है, लेकिन एक टूटी हुई घड़ी भी दिन में दो बार सही होती है। इसका वर्णन करने का सबसे अच्छा तरीका: यह संभव है लेकिन संभव नहीं है,” कहते हैं रॉबर्ट लौरा“नेकेड रिटायरमेंट: ए स्टिमुलेटिंग गाइड टू ए मोर मीनिंगफुल रिटायरमेंट” के लेखक और SYNERGOS फाइनेंशियल ग्रुप के अध्यक्ष।

लौरा के अनुसार, औसत व्यक्तिगत निवेशक के पास बाजार को मात देने की बहुत कम संभावना है। उनका कहना है कि आम निवेशक म्यूचुअल फंड का उपयोग करता है, 401 (के) योजनाओं में फंस जाता है जो अनिवार्य रूप से व्यापक सूचकांक को ट्रैक करता है, और स्टॉक, इंडेक्स फंड या ईटीएफ की तुलना में अधिक शुल्क का भुगतान करता है। इसके अलावा, कई म्यूचुअल फंड-प्रकार के निवेश लाभ की सुरक्षा के लिए स्टॉप लॉस ऑर्डर का उपयोग नहीं करते हैं और इस प्रकार हमेशा उस प्रकार की सुरक्षा प्रदान नहीं करते हैं जो वैयक्तिकृत पोर्टफोलियो कर सकते हैं। जैसा कि वह कहते हैं, “निवेशक शुरुआत से ही असफल होने के लिए तैयार हैं।”

401(k)s में निवेश करना बेहतर नहीं है। “अधिकांश 401(के) को बेंचमार्क नहीं किया गया है और अधिकांश कंपनियों के पास कार्यक्रम के भीतर फंड चुनने के लिए अच्छी निवेश नीति नहीं है। आपको कई में कुछ परिसंपत्ति वर्ग भी नहीं मिल सकते हैं और अधिकांश सलाहकार बिक्री लोग हैं, न कि प्रत्ययी और लौरा कहती हैं, ”सिर्फ फंड बेचना सिखाया गया।”

अच्छी बात यह है कि कई और निवेशक अपने निवेश में जिम्मेदारी और रुचि ले रहे हैं। वे यह सीखने की पहल कर रहे हैं कि उनका निवेश कैसे काम करता है और वे कम भयभीत होते हैं। लौरा का कहना है कि निवेशक सीख रहे हैं कि व्यक्तिगत स्टॉक उतने डरावने नहीं हैं जितना हर कोई सुझाता है और अगर वे जानते हैं कि इसे कहां ढूंढना है और इसे कैसे लागू करना है तो सभी के लिए बहुमूल्य जानकारी उपलब्ध है।

लौरा कहती हैं, “ईटीएफ और इंडेक्स निवेश के आगमन से लोगों को बाजार को हराने की कोशिश करने के बजाय उसकी नकल करने की अनुमति मिलती है, जो एक बेहतर, कम खर्चीला परिप्रेक्ष्य है।”

एक खोया हुआ कारण?

“सभी साक्ष्य इस निराशाजनक तथ्य का समर्थन करते हैं कि नियमित निवेशक समग्र रूप से बाजार में कमजोर प्रदर्शन करते हैं। जब तक वे बाजार को ‘हराने’ की कोशिश करते हैं, वे वास्तव में कमजोर प्रदर्शन करते हैं,” ने कहा। टॉड आर ट्रेसिडर2010 में फाइनेंसियलमेंटर.कॉम के संस्थापक।

ट्रेसिडर के अनुसार, नियमित निवेशकों के लिए बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्राप्त करने का सबसे अच्छा तरीका प्रदर्शन पर नहीं, बल्कि कम नुकसान पर ध्यान केंद्रित करना है। दूसरे शब्दों में, नियमित निवेशकों के पास एक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ है – तरलता।

“बड़े निवेशक बाजार हैं लेकिन छोटा आदमी फुर्तीला है और बाजार को प्रभावित किए बिना खरीद या बेच सकता है – कुछ ऐसा जो बड़ा आदमी नहीं कर सकता। व्यवस्थित जोखिम प्रबंधन नियमित निवेशकों को समान या थोड़ा बेहतर निवेश प्रदर्शन प्रदान करने के लिए काम कर सकता है बाज़ार काफ़ी कम जोखिम पर है,” वे कहते हैं।

बाधाओं में मदद करना

एक निवेशक बाज़ार को पछाड़ने की संभावना बढ़ाने के लिए क्या कर सकता है? लौरा का कहना है कि ऐसी कई चीजें हैं जो आप कर सकते हैं।

पैसे बचाएं

ट्रेडों के लिए कम लागत वाले फंड और/या कम लागत वाले प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करें। यदि आप अपना पैसा निवेश करके बहुत अधिक पैसा खर्च करने जा रहे हैं तो उच्च रिटर्न प्राप्त करने की संभावना बढ़ाने की कोशिश करने का वास्तव में कोई मतलब नहीं है। यदि आप अपना स्वयं का पोर्टफोलियो प्रबंधित कर रहे हैं तो अपनी लागतों में कटौती करने का प्रयास करने के अवसरों की तलाश करें। याद रखें: पैसा कमाने का सबसे अच्छा तरीका पैसा बचाना है।

आपको अनुशासन की आवश्यकता है

आपके लक्ष्य और इरादे चाहे जो भी हों, आपके पास एक योजना होनी चाहिए। और एक बार जब आपके पास कोई योजना हो, तो आपको उस पर कायम रहना होगा, चाहे परिस्थितियां कैसी भी हों। एक अनुशासन स्थापित करें और उसका पालन करें जिसका अर्थ केवल वही करना है जो आपने कहा है कि आप करने जा रहे हैं।

एक उद्देश्य के साथ पोर्टफोलियो

अपने पोर्टफोलियो में प्रत्येक निवेश को एक खरीद मूल्य, होल्ड मूल्य और विक्रय मूल्य के साथ-साथ उस मूल्य पर खरीदने, होल्ड करने या बेचने के एक या दो कारण बताएं। यह आपको कार्य करने के लिए विशिष्ट मानदंड देता है और आपके पोर्टफोलियो को उद्देश्य और विशिष्ट दिशा प्रदान करता है।

शीर्षक जोखिम

मुख्य जोखिम पर नजर रखें. यह शब्द उस समाचार के झटके को संदर्भित करता है जो किसी कंपनी के स्टॉक, उद्योग या क्षेत्र को प्रभावित कर सकता है। अपने निवेशों के लिए ईमेल अलर्ट सेट करें ताकि जैसे ही उनके बारे में नई जानकारी सामने आए, आप परिवर्तनों पर विचार करने के लिए शुरुआती चरण में ही इसके बारे में जागरूक हो जाएं। कमाई की तारीखें, बौद्धिक संपदा की समय-सीमा, और फेडरल रिजर्व की बैठकें, बेरोजगारी संख्या, नए आवास की शुरुआत जैसी उद्योग रिपोर्ट और अन्य जानकारी जो विशिष्ट क्षेत्र या सुरक्षा को प्रभावित करेगी, जैसी देखने योग्य चीजों के लिए अपने कैलेंडर को चिह्नित करें।

सरना का सुझाव है कि आप जो जानते और समझते हैं, उसमें निवेश करें जैसे कि ठोस, लाभदायक स्मॉल-कैप और यहां तक ​​कि उन क्षेत्रों में माइक्रोकैप, जिन पर आप नजर रख सकते हैं और समझ सकते हैं। ये समतुल्य कीमत वाले बड़े कैप की तुलना में बहुत तेजी से बढ़ सकते हैं।

बाज़ार से बेहतर रिटर्न पाने का एकमात्र तरीका प्रतिस्पर्धात्मक लाभ विकसित करना है। ट्रेसिडर कहते हैं, “या तो इसे ज्ञान और सूचना प्रवाह के माध्यम से विकसित किया जाता है, या इसे व्यापक शोध के माध्यम से विकसित किया जाता है जिसके परिणामस्वरूप एक निवेश रणनीति बनती है जो अनियमित बाजार व्यवहार का फायदा उठाती है।”

ट्रेसिडर के अनुसार, बाज़ारों से बेहतर प्रदर्शन करने का एकमात्र तरीका प्रतिस्पर्धात्मक लाभ विकसित करना है जो लेनदेन लागत और निष्क्रिय बाज़ार रिटर्न से अधिक हो।

तल – रेखा

यह बहस कि क्या कोई व्यक्तिगत निवेशक बाज़ार को मात दे सकता है, उतनी ही पुरानी है जितना कि शेयर बाज़ार। जिन लोगों ने भाग्य निवेश पाया है वे अक्सर उपदेश देंगे कि उनके पास बेहतर विश्लेषणात्मक कौशल हैं जो उन्हें बाजार की भविष्यवाणी करने की अनुमति देते हैं। जिन निवेशकों को घाटा हुआ है वे बहुत अलग कहानी बताएंगे।