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छवि स्रोत: गेटी इमेजेज़
धातु अन्वेषण (एलएसई:एमटीएल) एक अल्पज्ञात पेनी स्टॉक है जो मुझे लगता है कि इसमें अब तक का सबसे अच्छा लाभ देने की क्षमता है।
उद्देश्य-लिस्टेड गोल्ड एक्सप्लोरर 21 फरवरी 2024 तक 2.7p प्रति शेयर पर ट्रेड करता है – यह बहुत कम है।
लेकिन खोजबीन करने पर मुझे इसके वित्तीय विवरणों में रिकॉर्ड मुनाफ़ा नज़र आया। और मेरी पसंदीदा वैल्यू मेट्रिक्स में से एक खरीदारी को फ्लैश करना है।
एक से कम का कोई भी मूल्य-से-बिक्री (पी/एस) अनुपात अच्छा मूल्य माना जाता है। मेटल एक्सप्लोरेशन 0.46 के पी/एस अनुपात पर कारोबार कर रहा है।
सोने के लिए खनन
यह व्यवसाय फिलीपींस में रनरुनो सोने की खदान का एकमात्र मालिक है। और कंपनी का विस्तार हो रहा है.
सीईओ डैरेन बोडेन ने जनवरी 2024 में घोषणा की कि कंपनी YCM में 72.5% हिस्सेदारी ले रही है। इसके पास रुनरूनो से 130 मील उत्तर में 62 वर्ग मील सोने के विकास वाले अब्रा टेनमेंट के अधिकार हैं।
ऐतिहासिक रूप से इस क्षेत्र में 40 मिलियन औंस से अधिक सोने का उत्पादन हुआ है।
उद्देश्य के साथ लाभ
इस साल मेटल्स एक्सप्लोरेशन ने 2017 के बाद से किसी भी साल की तुलना में $58.5m (£46.4m) मुनाफ़ा पांच गुना अधिक होने का अनुमान लगाया है।
जब एफटीएसई 100-जुनूनी बाजार इस तथ्य के प्रति जागता है, इससे कंपनी के शेयर की कीमत बढ़ सकती है।
दूसरी चीज़ जो मुझे वास्तव में पसंद है वह है नियोजित पूंजी पर असाधारण रूप से उच्च रिटर्न (आरओसीई)। यह इस बात का माप है कि कंपनी अपने खर्च से कितना पैसा पैदा करती है। पिछले 12 महीनों में खनिक ने 86% ROCE का उत्पादन किया है।
31 दिसंबर 2023 तक इसकी चौथी तिमाही के नतीजे भी $72.3 मिलियन (£57.3 मिलियन) का रिकॉर्ड वार्षिक सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह दिखाते हैं। और प्रति शेयर आय 0.45 सेंट से बढ़कर 2.40 सेंट हो जाने की उम्मीद है।
परिणामी तथ्य
30 जून 2023 को नवीनतम धातु अन्वेषण अर्ध-वर्ष परिणाम दिखाते हैं:
- रिकॉर्ड परिचालन लाभ, 231% तक
- रिकॉर्ड सोने का उत्पादन, 45% तक बढ़ोतरी
- कर्ज 47% कम हुआ
जब मैंने आखिरी बार मेटल्स एक्सप्लोरेशन को देखा, तो मुझे निवेश पर विचार करने के लिए $92.9 मिलियन का शुद्ध ऋण बहुत अधिक लगा। इसे घटाकर $48.8 मिलियन करना एक समझदारी भरा कदम लगता है।
जोखिमों को ध्यान में रखें
बाज़ार के इस छोर पर, कम तरलता है – कम खरीदार और विक्रेता। यहां कुछ मुद्रा जोखिम भी है: कंपनी अपनी कमाई अमेरिकी डॉलर में भी बताती है। और शुद्ध ऋण निश्चित रूप से एक कारक है।
लेकिन इसके खनन कार्यों में नए लाइसेंस जोड़ना मेरे लिए एक ठोस कदम जैसा लगता है। और केवल दो का मूल्य-से-आय अनुपात या तो सुझाव देता है:
- बाजार को इस शेयर पर भरोसा कम है
- बाजार नाटकीय रूप से स्टॉक का गलत मूल्य निर्धारण कर रहा है
मैं बाद वाले की ओर झुक रहा हूं. इसका £125m का वार्षिक राजस्व इसके £55m बाजार पूंजीकरण के दोगुने से भी अधिक है।
और 2017 में £1,000/oz से कम कीमत पर सोना अब £1,600/oz से अधिक कीमत पर बिक रहा है। इसलिए सोने की ऊंची मौजूदा बाजार कीमत मुनाफे से लेकर कर्ज चुकाने की क्षमता तक हर चीज को बढ़ावा देगी।
छोटा बेहतर है
निवेशक जेम्स ओ’शॉघ्नेसी ने प्रसिद्ध रूप से कहा “जबरदस्त रिटर्नछोटे शेयरों से. यह रणनीति अधिक जोखिम वाली है, लेकिन 40 वर्षों में 20.05% का वार्षिक चक्रवृद्धि रिटर्न उत्पन्न करती है।
इसी अवधि में एफटीएसई 100 ने प्रति वर्ष औसतन 6.9% का रिटर्न दिया है।
मैं अनुभव से जानता हूं कि पेनी स्टॉक बड़े पैमाने पर बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। लेकिन केवल तभी जब मैं तेजी से बढ़ते मुनाफे और मजबूत प्रबंधन के आधार पर चुनूं।
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