क्या सिस्को (सीएससीओ) अल्पकालिक चुनौतियों से पार पा सकता है?

सिस्को सिस्टम्स इंक (NASDAQ: CSCO), जो एंटरप्राइज़ नेटवर्क इंफ्रास्ट्रक्चर मार्केट पर हावी है, अधिग्रहण के माध्यम से और एआई जैसे तकनीकी नवाचारों में निवेश करके अपने मुख्य व्यवसाय से आगे विस्तार करने के लिए काम कर रहा है। हाल ही में, कंपनी ने लागत में कटौती पर ध्यान केंद्रित करते हुए एक संगठनात्मक पुनर्गठन शुरू किया है।

दूसरी तिमाही के नतीजे सपाट रहने और कार्यबल में बड़ी कटौती की घोषणा के बाद बुधवार को सिस्को का शेयर गिर गया। प्रबंधन के कमजोर मार्गदर्शन से भी निवेशकों की भावनाएं आहत हुईं। अगले सत्र में, सीएससीओ ने अपने 52-सप्ताह के औसत से थोड़ा नीचे कारोबार किया। 2024 में अब तक शेयरों में लगभग 3% की गिरावट आई है। कंपनी ने नियमित रूप से त्रैमासिक लाभांश बढ़ाया है और लगभग 3% की प्रभावशाली उपज प्रदान की है, जो बाजार के औसत से काफी ऊपर है।

सास ग्रोथ

हाल ही में, सिस्को के आवर्ती राजस्व में वृद्धि हुई है, जो सदस्यता नवीनीकरण बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करने के साथ उसके व्यवसाय मॉडल में बदलाव को दर्शाता है। व्यवसाय में विविधता लाने के अपने प्रयासों के तहत, कंपनी ने पिछले साल कई अधिग्रहण किए और वह और अधिक व्यवसायों को अपने साथ जोड़ने की तैयारी कर रही है। सॉफ़्टवेयर-ए-ए-सर्विस व्यवसाय को साइबर सुरक्षा फर्म स्प्लंक के अधिग्रहण से लाभ होना चाहिए, जिसके 2024 की तीसरी तिमाही में पूरा होने की उम्मीद है।

ऊंचे इन्वेंट्री स्तर और उच्च ब्याज दरों पर चिंताओं के बीच सतर्क ग्राहक खर्च को प्रतिबिंबित करने के लिए कंपनी ने वित्तीय वर्ष 2024 के लिए अपना मार्गदर्शन कम कर दिया है। हालाँकि, महामारी के बाद जब बाजार फिर से खुले और आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दे कम हुए तो मांग बढ़ गई, बाद में गति कम हो गई क्योंकि ग्राहकों ने मैक्रो हेडविंड के कारण अपनी स्थापनाएं स्थगित कर दीं।

सिस्को की Q2 2024 आय कॉल से:

“अगले छह महीनों में, आप हमारे त्वरित जैविक नवाचार और अकार्बनिक निवेश के माध्यम से पोर्टफोलियो में अधिक सार्थक घोषणाओं की उम्मीद कर सकते हैं। इसके अलावा, हमने अब अपने एआई-संचालित थाउज़ेंडआईज़ को सिस्को सिक्योर एक्सेस में विस्तारित किया है, जो ऐपडायनामिक्स, वेबएक्स कैटलिस्ट और मेराकी प्लेटफार्मों के साथ पिछले एकीकरण में शामिल हो गया है। ThousandEyes हमारे ग्राहकों को इंटरनेट और सार्वजनिक SaaS के दैनिक अरबों मापों के माध्यम से उपयोगकर्ताओं, अनुप्रयोगों और चीजों के डिजिटल अनुभव को समझने की अनुमति देता है, साथ ही हजारों एंटरप्राइज़ ग्राहकों को उपयोगकर्ताओं के लिए सर्वोत्तम श्रेणी के डिजिटल अनुभव बनाने की अनुमति देता है।

कमजोर Q2

दूसरी तिमाही में सिस्को के राजस्व और कमाई में गिरावट आई। हालाँकि, यह संख्या उम्मीदों से कहीं अधिक है, यह प्रवृत्ति पिछले कई वर्षों से जारी है। Q2 राजस्व साल-दर-साल 6% कम होकर 12.8 बिलियन डॉलर हो गया, जो मुख्य रूप से दोहरे अंक की गिरावट को दर्शाता है। नेटवर्किंग राजस्व जो अन्य क्षेत्रों में वृद्धि की तुलना में अधिक है। परिचालन व्यय मोटे तौर पर पिछले वर्ष से अपरिवर्तित रहा क्योंकि कंपनी बेहतर लागत दक्षता हासिल करने के लिए काम कर रही है।

तीसरी तिमाही के लिए, प्रबंधन को उम्मीद है कि राजस्व $12.1 बिलियन से $12.3 बिलियन के बीच होगा और समायोजित आय $0.84 प्रति शेयर और $0.86 प्रति शेयर के बीच होगी।. $51.5-$52.5 बिलियन के राजस्व पर पूरे साल का समायोजित लाभ $3.68 प्रति शेयर और $3.74 प्रति शेयर के बीच होने की उम्मीद है। संशोधित दृष्टिकोण विश्लेषकों के पूर्वानुमान से कम है।

लागत में कटौती

कमाई कॉल के दौरान, सिस्को के नेतृत्व ने पुनर्गठन कार्यक्रम के हिस्से के रूप में कंपनी के कार्यबल को 5% तक कम करने की योजना का खुलासा किया, जिससे स्टॉक में बिकवाली शुरू हो गई। सीएससीओ को हाल के दिनों में एक दिन में सबसे खराब नुकसान में से एक का सामना करना पड़ा और यह $50 के निशान से नीचे फिसल गया। कमजोरी गुरुवार को भी जारी रही और दोपहर में स्टॉक 2% नीचे कारोबार कर रहा था।