क्या स्टॉप-लॉस ऑर्डर और ईटीएफ एक अच्छा विचार हैं?

क्या स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक अच्छा विचार है जब एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का व्यापार एक साधारण प्रश्न की तरह लग सकता है, इसलिए आप जो पढ़ने जा रहे हैं वह अपरंपरागत लग सकता है। लेकिन यदि मुनाफा आपका लक्ष्य है, तो आप नीचे दी गई जानकारी पर विचार करना चाहेंगे।

ईटीएफ स्टॉप-लॉस बड़े जोखिम के बराबर है

यह समीकरण प्रथम दृष्टया पिछड़ा हुआ लग सकता है। मान लीजिए कि आप ईटीएफ पर स्टॉप-लॉस मार्केट ऑर्डर का उपयोग करते हैं और ईटीएफ अस्थायी रूप से अपने शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) पर भारी छूट पर कारोबार करता है। क्या होने जा रहा है? जब ईटीएफ छूट की पेशकश कर रहा हो तो आपकी स्थिति बेची जाने वाली है। आप स्टॉप-लॉस लिमिट ऑर्डर का उपयोग कर सकते हैं। इस तरह, आपकी बिक्री निचले स्तर पर शुरू नहीं होती है। हालाँकि, यह अभी भी अच्छा व्यापार नहीं होने वाला है। आप एक मध्यस्थता रणनीति को लागू करने का भी प्रयास कर सकते हैं, लेकिन यह जटिल है और इसके लिए तरलता, गति और भरपूर पूंजी की आवश्यकता होगी। ऐसे अन्य ऑर्डर प्रकार भी हैं जिन्हें आप आज़मा सकते हैं, लेकिन संभवतः वे भी अधिक मदद नहीं करेंगे।

अधिकांश ईटीएफ एक सूचकांक को ट्रैक करते हैं। आइए एक उदाहरण के रूप में एसपीडीआर एसएंडपी रिटेल ईटीएफ (एक्सआरटी) का उपयोग करें। यदि एक्सआरटी एक दिन में 10% से अधिक गिर गया, तो आपको पता चल जाएगा कि कुछ गड़बड़ होने की संभावना है। एसएंडपी रिटेल सेलेक्ट इंडस्ट्री इंडेक्स के सभी शेयरों में एक ही समय में 10% या उससे अधिक की गिरावट आना तर्कसंगत नहीं है – चाहे आर्थिक और बाजार की स्थिति कुछ भी हो। इसलिए, यदि ऐसा होता है, तो यह मंदी और तरलता वाले वातावरण में किसी त्रुटि के कारण होने की संभावना है। इसका मतलब है कि एक्सआरटी जल्द ही अपने वास्तविक मूल्य पर वापस आ जाएगा। यह वह बिंदु है जहां आप अपनी स्थिति बढ़ाना चाहेंगे, बेचना नहीं। दुर्भाग्य से, यदि आप स्टॉप-लॉस का उपयोग कर रहे हैं, तो आपके पास बेचने के अलावा कोई विकल्प नहीं होगा। 6 मई, 2010 को फ्लैश क्रैश के दौरान ऐसे स्टॉप-लॉस ऑर्डर के साथ कई लोग घाटे में फंस गए थे।

शौकिया बनाम पेशेवर

यदि आपका शेयर बाजार से कोई संबंध है, तो संभवतः आपने सभी प्रकार के व्यापारियों से मुलाकात की होगी। हालाँकि, हम इसे केवल दो प्रकारों तक सीमित कर सकते हैं: शौकिया और पेशेवर। शौकिया व्यापारी के पास एक साथ कई स्क्रीन चल रही होंगी और पृष्ठभूमि में टीवी पंडितों की आवाजें गूंज रही होंगी। व्यापारी के पैर महोगनी डेस्क के ऊपर सिगार पीते हुए आराम करेंगे और आपको श्रेष्ठता की दृष्टि से देखेंगे। यह उस तरह का व्यापारी है जो घर से काम करते समय सूट पहनता है और क्रेडिट पर एक लक्जरी कार का मालिक होता है।

पेशेवर व्यापारी धन के मामले में बहुत अधिक गुप्त रहता है। ये निवेशक अनुशासन और दृढ़ विश्वास के साथ और बिना भावना के व्यापार करते हैं। एक पेशेवर तकनीकी विश्लेषण लागू कर सकता है लेकिन जानता है कि बुनियादी बातों में गहन शोध भी आवश्यक है। केवल तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करके किसी स्थिति पर वास्तविक विश्वास रखना असंभव है। आत्म-अनुशासन और सांख्यिकीय विश्लेषण के माध्यम से जोखिम प्रबंधन करने की क्षमता एक सफल व्यापारी के प्राथमिक लक्षण हैं।

एक पेशेवर व्यापारी जो देखता है कि ईटीएफ शोध के आधार पर काफी नीचे कारोबार कर रहा है, तो वह निराश नहीं होगा और जल्द ही बेच देगा। इसके बजाय, पेशेवर क्रमिक रूप से अधिक शेयर खरीदेगा। जब आपके पास वास्तविक विश्वास होता है, तो पूर्व निर्धारित अंतराल पर ईटीएफ के अधिक शेयर खरीदते समय आपको कोई डर नहीं होता है। लीवरेज्ड ईटीएफ और व्युत्क्रम ईटीएफ को छोड़कर, किसी सूचकांक को ट्रैक करने वाले ईटीएफ $0 तक नहीं पहुंचेंगे। इसलिए, रिबाउंड होने से पहले अक्सर यह केवल समय की बात होती है। बेशक, आपके पास रुझान सही होना चाहिए, जब तक कि आप लंबे समय तक इंतजार नहीं करना चाहते। प्रवृत्ति निर्धारित करने के लिए व्यापारियों को बुनियादी बातों के साथ-साथ तकनीकी विश्लेषण को समझने की आवश्यकता है। जब दोनों तेजी में होते हैं, तो आपका रुझान सही होता है।

इसके अलावा, डॉलर-लागत औसत के संबंध में, आप शायद अपने न्यूनतम खरीद बिंदु से नीचे की स्थिति में कभी भी वृद्धि न करने पर विचार करना चाहें। इससे तेजी की संभावना कुछ हद तक सीमित हो सकती है, लेकिन यह पूंजी को संरक्षित रखेगी। इसके अलावा, प्रत्येक ईटीएफ के लिए पूंजी आवंटन सीमा निर्धारित करें। इसके अलावा, लंबे और छोटे में विविधता लाएं ताकि आप बाजार की चाल की परवाह किए बिना पैसा कमा सकें। यदि आप लंबे समय तक उच्चतम गुणवत्ता पर हैं और कम पर सबसे कम गुणवत्ता पर, तो यह केवल कुछ समय की बात है जब मुनाफा आना शुरू हो जाएगा।

व्यक्तिगत स्टॉक स्टॉप-लॉस कम जोखिम के बराबर है

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का मूल्य होता है, लेकिन केवल व्यक्तिगत स्टॉक के लिए। अधिकांश ईटीएफ के विपरीत, व्यक्तिगत शेयरों में $0 तक जाने की क्षमता होती है, इसलिए स्टॉप-लॉस आपको परेशानी से दूर रखने में मदद कर सकता है। निःसंदेह, यदि आप पेशेवर हैं, तो आप लालच को अपने ऊपर हावी नहीं होने देंगे। पेशेवर व्यापारी ऐसी किसी भी चीज़ के मालिक होने से बचने की कोशिश करते हैं जिसके दिवालिया होने की वास्तविक संभावना हो। चीजें कभी-कभी गलत हो सकती हैं, यहां तक ​​​​कि लेहमैन ब्रदर्स जैसी सबसे अच्छी योजनाओं और प्रतीत होने वाली सम्मानजनक कंपनियों के साथ भी।

मान लीजिए कि आपने शुरू में सोचा था कि एक खुदरा विक्रेता बदलाव लाने जा रहा है और आपने उस स्टॉक में शेयर खरीद लिए। जैसा कि बाद में पता चला, वित्तीय वर्ष के लिए मार्गदर्शन कम करते समय कंपनी शीर्ष रेखा और निचली रेखा से चूक गई। मौजूदा परिचालन के वित्तपोषण में मदद के लिए इसने अधिक कर्ज भी लिया। यह एक पूर्ण आपदा है. यहां कोई अच्छी खबर नहीं है, और जोखिम/इनाम नृशंस है। एक पेशेवर व्यापारी हार स्वीकार करेगा और आगे बढ़ेगा। इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि गैप-डाउन की संभावना के कारण स्टॉप-लॉस का वह प्रभाव होगा जो आप चाहते हैं। यह अभी भी अत्यधिक अनुशंसित है कि आप सट्टा स्टॉक खरीद पर इसका उपयोग करें।

तल – रेखा

जब स्टॉप-लॉस ऑर्डर की बात आती है, तो आपका दृष्टिकोण इस बात पर निर्भर होना चाहिए कि आप ईटीएफ या व्यक्तिगत स्टॉक का व्यापार कर रहे हैं या नहीं। एक सामान्य ईटीएफ के साथ, यदि आपकी प्रवृत्ति सही है तो स्टॉप-लॉस लगाने के लिए अल्पकालिक गिरावट सबसे खराब समय है। इसके बजाय, यह वह जगह है जहां आप आगे बढ़ना और अधिक खरीदना चाहते हैं।

ईटीएफ की तुलना में व्यक्तिगत स्टॉक में बहुत अधिक जोखिम होता है क्योंकि इसमें कोई विविधीकरण नहीं होता है। इस स्थिति में, स्टॉप-लॉस पर दृढ़ता से विचार किया जाना चाहिए, खासकर यदि यह एक सट्टा खेल है।

अंत में, ओवरट्रेडिंग न करें। अपनी भावनाओं को नियंत्रित करने और ट्रेडिंग शुल्क को सीमित करने के लिए, दिन के कारोबार से बचें और ट्रेंड ट्रेडिंग पर टिके रहें। खेल में मत जाओ. खेल को अपने पास आने दो.