क्या 2024 के अंत तक रोल्स-रॉयस के शेयर £4.50 तक पहुंच सकते हैं?

रोल्स रॉयस (एलएसई:आरआर) शेयर वास्तव में 2023 में फ़ुटसी के असाधारण प्रदर्शनकर्ता थे। 2023 की शुरुआत में, स्टॉक 98.9पी पर कारोबार कर रहा था। अब जैसा कि मैंने 17 जनवरी को लिखा है, यह बिल्कुल £3 है।

यह 200% से अधिक रिटर्न है।

हालाँकि, वह अतीत है। एक निवेशक के रूप में जो वर्तमान में रहता है, मैं जानना चाहता हूं कि इसके शेयर अब से 2024 के अंत तक और उसके बाद कैसे आगे बढ़ेंगे।

मैं जानता हूं कि 200% और मांगना अवास्तविक है। लेकिन क्या इसके शेयर £4.50 तक पहुंच सकते हैं?

इससे 33.3% का रिटर्न मिलेगा।

हालाँकि यह तीन अंकों का रिटर्न नहीं है, फिर भी यह एक ऐसी राशि है जो अविश्वसनीय रूप से सफल निवेश को चिह्नित करेगी।

चुनौतियां

रोल्स-रॉयस के लिए सबसे बड़ा जोखिम इसकी नागरिक उड्डयन इंजन बिक्री पर निर्भरता है। इसकी मांग व्यापक अर्थव्यवस्था से गहराई से जुड़ी हुई है और उसके नियंत्रण से बाहर है।

हालांकि आशावाद है कि उड़ान की मांग बढ़ रही है और जल्द ही महामारी-पूर्व स्तर तक पहुंच जानी चाहिए, लेकिन इसकी गारंटी नहीं है।

कुछ साल पहले की महामारी इस बात का उदाहरण है कि आर्थिक झटका उद्योग को क्या कर सकता है।

मार्च से अक्टूबर 2020 तक, रोल्स-रॉयस के शेयर 80% से अधिक टूट गए। वे 2023 की दूसरी छमाही में ही इससे उबर पाए।

पिछले वर्ष अर्जित लगभग £7 बिलियन राजस्व में से लगभग £3.3 बिलियन इसके नागरिक उड्डयन प्रभाग से आया था।

यह इसका सबसे तेजी से बढ़ने वाला खंड भी है, जिसमें साल दर साल 38% की वृद्धि होती है, जो 28% की कुल राजस्व वृद्धि को पीछे छोड़ देता है।

इसलिए, यदि अर्थव्यवस्था एक और तबाही का अनुभव करती है, तो रोल्स-रॉयस की सबसे बड़ी और सबसे तेजी से बढ़ती राजस्व धारा खतरे में है।

ताकत

हालाँकि, अगर हम रोल्स-रॉयस के आधे साल के नतीजों को देखें, तो यह देखना आसान है कि निवेशक स्टॉक को लेकर इतने उत्साहित क्यों हैं।

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, राजस्व में बहुत मजबूती से वृद्धि हुई है। लेकिन यह इस बारे में भी है कि कंपनी को कितनी अच्छी तरह प्रबंधित किया गया है।

इसने 2022 में £111m के कर पूर्व घाटे को 2023 में £524m के लाभ में बदल दिया।

उसी समय सीमा में, इसका £68m का नकदी बहिर्प्रवाह £356m के नकदी प्रवाह में बदल गया। यह एक बड़े सुधार का प्रतीक है.

यह अपने शुद्ध ऋण का प्रबंधन भी अच्छे से कर रहा है। यह आंकड़ा 2022 के अंत में £3.3 बिलियन से गिरकर 2023 की पहली छमाही में £2.8 बिलियन हो गया।

इसके अतिरिक्त, मैं यह नोट करना चाहता हूं कि भले ही इसका नागरिक उड्डयन प्रभाग अभी भी व्यवसाय में प्रमुख शक्ति है, रोल्स-रॉयस अच्छी तरह से विविध है।

रक्षा प्रभाग 15% बढ़कर £1.9 बिलियन हो गया। इस बीच, इसके पावर सिस्टम सेगमेंट में भी 24% की प्रभावशाली वृद्धि हुई और बिक्री £1.8 बिलियन तक पहुंच गई।

क्या यह £4.50 के लक्ष्य तक पहुँच सकता है?

रोल्स-रॉयस एक बेहतरीन कंपनी है और मेरा मानना ​​है कि यह निवेशकों को प्रभावित करती रहेगी।

हालाँकि, मैं इस बात पर असमंजस में हूँ कि क्या इसकी कीमत पहले से ही निर्धारित है। 27.7 का फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (पी/ई) अनुपात बहुत महंगा है।

अंततः, इस झागदार मूल्यांकन के कारण, मुझे नहीं लगता कि यह 2024 के अंत तक इस लक्ष्य तक पहुंच पाएगा।

लेकिन प्रसिद्ध वॉरेन बफेट का उद्धरण, “एक अद्भुत कंपनी को एक अद्भुत कीमत पर खरीदने की तुलना में एक उचित कीमत पर एक अद्भुत कंपनी खरीदना कहीं बेहतर है”मेरे कानों में भी बजता है।

इसीलिए, एक दीर्घकालिक निवेशक के रूप में, अगर मेरे पास अतिरिक्त नकदी होती, तो मैं आज इसके कुछ शेयर खरीद लेता। यदि प्रबंधन पहले की तरह ही कार्यान्वित होता रहा, और कोई आर्थिक झटका नहीं लगा, तो मैं निश्चित रूप से 2024 के बाद रोल्स-रॉयस के शेयरों को £4.50 तक पहुँचते हुए देख सकता हूँ।