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क्या 2024 पेंशन वापसी का वर्ष होगा?
परिभाषित लाभ (डीबी) पेंशन में कुछ समय लग रहा है। आईबीएम का अनुसरण कर रहा हूँ
आईबीएम
इसमें कोई आश्चर्य नहीं होना चाहिए कि नियोक्ता पेंशन पर पुनर्विचार कर रहे हैं। अमेरिका अब 401(k) प्रयोग में पूरे चार दशक लगा चुका है, और यह बिल्कुल स्पष्ट है कि ये योजनाएं अकेले सेवानिवृत्ति का काम नहीं कर सकती हैं। अधिकांश मध्यमवर्गीय अमेरिकी बिना पेंशन के सेवानिवृत्ति में आत्मनिर्भर होने के लिए पर्याप्त बचत जमा करने में असमर्थ हैं।
दरअसल, एक हालिया रिपोर्ट में सेवानिवृत्ति बचत के निराशाजनक स्तर का खुलासा हुआ है पीढ़ी एक्स, एक ऐसी पीढ़ी जो तेजी से सेवानिवृत्ति के करीब पहुंच रही है और पहली पीढ़ी जो ज्यादातर पेंशन से 401(k)s और अन्य डीसी योजनाओं में बदलाव के बाद कार्यबल में प्रवेश करती है। जेन एक्सर्स के लिए, कमाई करने वालों में से निचले आधे लोगों के पास सेवानिवृत्ति के लिए केवल कुछ हज़ार डॉलर बचाए गए हैं, और सामान्य परिवार के पास सेवानिवृत्ति बचत में केवल $ 40,000 हैं। ये निम्न बचत स्तर अत्यधिक चिंताजनक हैं, लेकिन आश्चर्य की बात नहीं हैं।
इस बीच, सार्वजनिक क्षेत्र में, इस बात के प्रमाण बढ़ रहे हैं कि पेंशन योजनाओं को बंद करने के कई नकारात्मक परिणाम हुए हैं: नियोक्ताओं और करदाताओं के लिए उच्च लागत, योजनाओं के लिए अधिक नकारात्मक नकदी प्रवाह, अधिक कर्मचारी कारोबार, और कर्मचारियों के लिए कम सेवानिवृत्ति सुरक्षा। ए नया रिपोर्ट पेंशन से दूर चले गए पांच राज्यों के अनुभवों और उनके परिणामस्वरूप हुए अप्रत्याशित परिणामों की विस्तार से जांच की गई है।
मिशिगन में, करदाता को पेंशन बंद करने के बाद बहुत अधिक खर्च करना पड़ता है
रिपोर्ट में शामिल एक राज्य मिशिगन है। 1997 में, नीति निर्माताओं ने राज्य कर्मचारी सेवानिवृत्ति प्रणाली (एसईआरएस) योजना को बंद कर दिया। वह योजना मजबूत वित्तीय स्थिति पर थी, जिसमें भविष्य की लागतों का भुगतान करने के लिए 109 प्रतिशत संपत्ति उपलब्ध थी। पेंशन बंद होने के बाद, फंडिंग की स्थिति बदतर हो गई। ऐसा इसलिए है क्योंकि राज्य अभी भी बंद पेंशन में कर्मचारियों को सेवानिवृत्ति लाभ का भुगतान करने के लिए बाध्य था, लेकिन योजना में भविष्य के आवश्यक योगदान की कमी थी। पिछले 26 वर्षों में, मिशिगन एसईआरएस योजना का वित्तपोषण अनुपात गिरकर 69 प्रतिशत हो गया, जबकि करदाताओं के लिए कुल सेवानिवृत्ति लागत 780 प्रतिशत तक बढ़ गई। वित्त पोषित स्थिति में इस गिरावट में योगदान देने वाले कई कारक हैं, उच्च नकारात्मक नकदी प्रवाह और डाउन मार्केट का संयोजन बंद योजनाओं के लिए गंभीर चुनौतियां पेश करता है।
कोई त्वरित समाधान नहीं से चित्र 4: सार्वजनिक पेंशन योजना को बंद करने से अप्रत्याशित चुनौतियाँ पैदा होती हैं
क्योंकि मिशिगन राज्य कर्मचारियों की योजना इतने लंबे समय से बंद है, योजना अब लाभ भुगतान के रूप में अपनी योजना परिसंपत्तियों का एक बड़ा हिस्सा भुगतान कर रही है। इससे बाजार की मंदी से उबरने की योजना कठिन हो गई है, क्योंकि बाजार में तेजी आने तक कम संपत्तियां रखी गई थीं। थोड़ी अच्छी खबर यह है कि मिशिगन एसईआरएस ने निवेश रिटर्न हासिल किया जो राज्य की सभी योजनाओं के औसत से अधिक है सार्वजनिक योजना डेटाबेस. लेकिन 2008 से 2013 तक लाभ भुगतान करने के लिए छूट पर संपत्ति बेचने पर योजना को अधिक नुकसान का एहसास हुआ।
उस समय के दावों के बावजूद कि पेंशन बंद करने से राज्य और करदाताओं के लिए सेवानिवृत्ति लागत कम हो जाएगी, सेवानिवृत्ति लागत 780 प्रतिशत बढ़ गई है। योजना के बीमांकिक को यह गणना करने की आवश्यकता है कि राज्य ने परिभाषित लाभ योजना को बंद करने और परिभाषित योगदान योजना पर स्विच करने से पैसा बचाया है या नहीं। वर्षों से, एक्चुअरी ने रिपोर्ट दी है कि न केवल राज्य ने डीसी योजना पर स्विच करने से पैसे नहीं बचाए हैं, बल्कि स्विच ने वास्तव में राज्य और करदाताओं को अधिक पैसा खर्च किया है। अकेले 2021 में, राज्य में अतिरिक्त $46.6 मिलियन की लागत देखी गई।
ऐसे दावे थे कि पेंशन से दूर जाने से प्रतिधारण और वित्तीय लागत के मामले में बेहतर परिणाम मिलेंगे। लेकिन मिशिगन में पेंशन योजना बंद होने के 26 साल बाद भी इन लाभों का कोई सबूत नहीं है।
नौकरी छोड़ने के बाद अलास्का को उच्च श्रमिक निष्कासन का सामना करना पड़ रहा है यह पेंशन है
लगभग एक दशक बाद अलास्का राज्य ने मिशिगन का मार्ग अपनाया। लेकिन अलास्का एक कदम आगे बढ़ गया: उसने सार्वजनिक कर्मचारियों और शिक्षकों के लिए अपनी दोनों योजनाएं बंद कर दीं। पिछले 17 वर्षों में, इस दुर्भाग्यपूर्ण निर्णय के परिणामस्वरूप उस राज्य में गंभीर कार्यबल चुनौतियाँ पैदा हुई हैं, जो पहले से ही अपने भूगोल के कारण सार्वजनिक कर्मचारियों को काम पर रखने में कठिनाइयों का सामना कर रहा था।
अलास्का को अपनी भौगोलिक स्थिति के कारण स्वाभाविक रूप से कार्यबल बाधाओं का सामना करना पड़ता है। हालाँकि यह एक बड़ा राज्य है, लेकिन इसकी आबादी बहुत कम है, खासकर कुछ बड़े शहरों में से। इसका मतलब यह है कि दूरदराज के कस्बों और गांवों में शिक्षक, राज्य सैनिक और अन्य कर्मचारी महानगरीय क्षेत्रों में संसाधनों तक कम पहुंच के साथ कई महीने बिता सकते हैं। राज्य निचले 48 राज्यों से भी बहुत दूर है, जिसका अर्थ है कि यह निचले 48 में से किसी व्यक्ति को अलास्का में आकर काम करने के लिए बहुत कुछ कह रहा है।
कोई त्वरित समाधान नहीं से चित्र 9: सार्वजनिक पेंशन योजना को बंद करने से अप्रत्याशित चुनौतियाँ पैदा होती हैं
से यह स्पष्ट है उपलब्ध डेटा पेंशन से डीसी योजनाओं पर स्विच करने के बाद से अलास्का में कर्मचारी प्रतिधारण कम हो गया है। रोजगार के शुरुआती वर्षों में अलास्का के सार्वजनिक कर्मचारियों, विशेषकर शिक्षकों के बीच टर्नओवर बहुत अधिक है। 2005 के डेटा (डीबी योजना बंद होने से पहले) की 2021 डेटा (जब डीसी योजना में नई नियुक्तियां होती हैं) के साथ तुलना करने पर, 2005 की तुलना में 2021 में अलास्का में पांच से 14 साल के अनुभव वाले 18 प्रतिशत कम शिक्षक थे। बीमांकिक अनुभव के आधार पर नवनियुक्त शिक्षकों के लिए अनुमानित नौकरी छोड़ने की दर की गणना करता है। एक्चुअरी के विश्लेषण में पाया गया कि पहले पांच वर्षों में डीबी और डीसी योजनाओं की दरें अधिक समान हैं, जब कर्मचारी यह पता लगा रहे हैं कि क्या वे शिक्षक के रूप में जारी रहना चाहते हैं, तो पहले पांच वर्षों के बाद डीसी योजना में नौकरी छोड़ने की दर बढ़ जाती है, जो संयोग से डीसी योजना के लिए निहित अवधि है।
इस डेटा का उपयोग यह अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है कि राज्य अपने सक्रिय कर्मचारियों से कितने वर्षों की सेवा प्राप्त करने की उम्मीद करेगा। 100 महिला शिक्षकों के एक समूह के लिए जो 30 वर्ष की आयु में अपनी योजना में शामिल हो जाती हैं, योजना यह उम्मीद करेगी कि डीबी योजना में शामिल 38 लोग 25 साल बाद भी पढ़ा रहे होंगे, लेकिन उनमें से केवल 11 ही डीसी योजना के तहत रहेंगे। पुरुष शिक्षकों के मामले में तो यह संख्या और भी ख़राब है। रिपोर्ट दो योजनाओं के बीच परियोजना सेवा में संचयी अंतर को जोड़ती है:
● 100 पुरुष शिक्षक: डीबी योजना में 104% अधिक सेवा का अनुमान।
● 100 महिला शिक्षक: डीबी योजना में 64% अधिक सेवा का अनुमान।
● 100 पुरुष शांति अधिकारी: डीबी योजना में 67% अधिक सेवा का अनुमान है।
● 100 महिला शांति अधिकारी: डीबी योजना में 74% अधिक सेवा का अनुमान है।
कोई त्वरित समाधान नहीं से चित्र 11: सार्वजनिक पेंशन योजना को बंद करने से अप्रत्याशित चुनौतियाँ पैदा होती हैं
डेटा यह बिल्कुल स्पष्ट कर देता है कि पेंशन से डीसी योजना पर स्विच करना कार्यबल प्रबंधन के दृष्टिकोण से अलास्का की सेवा करने में विफल रहा है। यह सुझाव दिया गया है कि अलास्का अब एक प्रशिक्षण मैदान है जहां पेशेवर अपना करियर शुरू कर सकते हैं और काम सीखने के बाद आगे बढ़ सकते हैं। इससे न केवल स्टाफिंग महंगी और कठिन हो जाती है, बल्कि सेवाओं की गुणवत्ता पर भी असर पड़ता है। अलास्का अपने नागरिकों के लिए बेहतर कर सकता है।
केंटुकी की वित्तीय प्रतिबद्धता दर्शाती है, कारोबार चुनौतीपूर्ण है
केंटकी ने मिशिगन और अलास्का के रास्ते का अनुसरण नहीं किया और डीसी योजना पर स्विच नहीं किया, लेकिन इसने केंटकी पब्लिक पेंशन अथॉरिटी (केपीपीए) के तहत पांच योजनाओं में नए कर्मचारियों के लिए नकद शेष योजना स्थापित की। राज्य विधायिका द्वारा कम फंडिंग के लंबे इतिहास के कारण केंटुकी में योजनाओं के बारे में गंभीर फंडिंग संबंधी चिंताएँ रही हैं। सौभाग्य से, ऐसा प्रतीत होता है कि कॉमनवेल्थ ने अंततः एक मोड़ ले लिया है और आगे बढ़ने वाली योजनाओं को पूरी तरह से वित्तपोषित करने की प्रतिबद्धता जताई है। इससे उन योजनाओं में नकदी प्रवाह के रुझान में काफी सुधार हुआ है जो तरलता संबंधी चिंताओं का सामना कर रहे थे।
जबकि वित्तीय सुधार केंटुकी के लिए एक सच्ची उपलब्धि है, राज्य ने पेंशन से नकद शेष योजना पर स्विच करने के बाद से कार्यबल चुनौतियों का अनुभव किया है। पहले पांच वर्षों के दौरान कर्मचारी समाप्ति दर काफी अधिक है, विशेष रूप से दो केंटुकी कर्मचारी सेवानिवृत्ति प्रणाली योजनाओं के लिए, सबसे खतरनाक योजना। हाल के वर्षों में, आधे नए कर्मचारी 16 महीने के भीतर केईआरएस खतरनाक योजना छोड़ देते हैं, और उस योजना में केवल 17 प्रतिशत नए कर्मचारी पांच साल की सेवा तक पहुंच पाते हैं। केंटुकी में केवल नकदी शेष योजना पर स्विच करने के अलावा कार्यबल की समस्याओं को प्रभावित करने के लिए और भी बहुत कुछ हो रहा है। लेकिन डेटा निश्चित रूप से यह साबित करने में विफल है कि श्रमिक आज वैकल्पिक लाभ डिज़ाइन चाहते हैं, जैसा कि दावा किया गया था। यह उल्लेखनीय है कि निवर्तमान गवर्नर ने केपीपीए के तहत पांच में से तीन योजनाओं के लिए डीबी योजना पर वापस जाने की प्रतिज्ञा पर एक सफल पुन: चुनाव कराया।
कोई त्वरित समाधान नहीं से चित्र 24: सार्वजनिक पेंशन योजना को बंद करने से अप्रत्याशित चुनौतियाँ पैदा होती हैं
अंत में, इन राज्य अनुभवों से कुछ मुख्य निष्कर्ष निकलते हैं। सबसे पहले, यदि डीबी योजना बंद हो जाती है तो टर्नओवर में बदलावों पर नज़र रखना एक जानबूझकर निर्णय लेने की आवश्यकता है, क्योंकि डीसी योजनाओं को उस डेटा को ट्रैक करने की आवश्यकता नहीं है। इसके अलावा, पेंशन योजना को बंद करने से योजना प्रायोजकों और करदाताओं के लिए वित्तीय जोखिम बढ़ जाता है, जिन्हें अभी भी अर्जित लाभों के लिए भुगतान करना पड़ता है, और पेंशन और उसके अंतिम लाभार्थी के बीच संबंध समाप्त होने में कई दशक लग जाते हैं। अंत में, अच्छी तरह से संचालित डीबी योजनाओं के कई उदाहरण हैं जिन्होंने योजना में संशोधन किया है और पेंशन से दूर एक क्रांतिकारी और महंगे बदलाव के विकल्प के रूप में काम कर सकते हैं।
हम पेंशन पुनरुद्धार के शिखर पर हो सकते हैं
डीबी पेंशन योजना की वापसी की मांग करने वाले केंटुकी के गवर्नर अकेले नहीं हैं। डीबी पेंशन योजनाओं को बहाल करने के लिए सार्वजनिक और निजी दोनों क्षेत्रों में गंभीरता से विचार किया जा रहा है।
निजी क्षेत्र में, एक जेपी मॉर्गन एसेट मैनेजमेंट विश्लेषण पाया गया कि हालिया कानून और आर्थिक परिस्थितियों ने कॉर्पोरेट पेंशन योजनाओं के लिए अनुकूल माहौल तैयार किया है। एक अच्छी तरह से वित्त पोषित और अच्छी तरह से प्रबंधित परिभाषित लाभ पेंशन योजना योजना प्रायोजकों के लिए वित्तीय रूप से कुशल हो सकती है और कॉर्पोरेट बैलेंस शीट में मूल्य भी योगदान कर सकती है। और प्रतिस्पर्धी श्रम बाजार में खुद को अलग दिखाने की कोशिश कर रहे नियोक्ताओं ने ऐसा करने के साधन के रूप में परिभाषित लाभ योजनाओं की पहचान की है। आईबीएम ट्रेंड सेटर हो सकता है।
सार्वजनिक पक्ष पर, मिशिगन और अलास्का जैसे राज्यों में वर्षों से बढ़ती लागत और फंडिंग में गिरावट ने यह स्पष्ट कर दिया है कि पेंशन से डीसी योजनाओं पर स्विच करने से पैसे की बचत नहीं हुई। और एक तंग श्रम बाजार में, सार्वजनिक नियोक्ता पेंशन के चुंबकीय प्रभाव के बिना नुकसान में हैं। इसका परिणाम कर्मचारियों की कमी और उच्च कर्मचारी टर्नओवर दर है।
ऐसे बहुत से संकेत हैं जिनसे पता चलता है कि हम अब से कई साल पीछे मुड़कर देख सकते हैं और 2023 को पेंशन पुनर्जागरण की शुरुआत के रूप में याद कर सकते हैं। समय ही बताएगा कि क्या अधिक नियोक्ताओं ने नए साल के संकल्पों की सूची में पेंशन को शामिल किया है।
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