क्या 700% उछाल के बाद भी इस स्टॉक में वृद्धि की गुंजाइश है?

चेन्नई के अत्यधिक प्रतिष्ठित मूल्य निवेशक अनिल कुमार गोयल ने तरल भंडारण टैंक और रसायनों के उत्पादन में लगी एक छोटी पूंजी वाली कंपनी गणेश बेंज़ोप्लास्ट में पर्याप्त निवेश किया है।

गोयल, जो पहले चीनी शेयरों पर बड़ा दांव लगाने के लिए जाने जाते थे, वर्तमान में गणेश बेंजोप्लास्ट के 3% मालिक हैं, जो शेयर बाजार में एक प्रमुख अंडरपरफॉर्मर है। हालाँकि, ये वे इक्विटी हैं जिन पर गोयल जैसे मूल्यवान निवेशक भारी दांव लगाते हैं, और केवल लंबी अवधि के लिए।

29 जनवरी को, एक बोर्ड बैठक के दौरान, गणेश बेंजोप्लास्ट ने गैर-प्रवर्तक निवेशक गोयल को तरजीही शेयर जारी करने के लिए 32.4 करोड़ रुपये की मंजूरी दी। इसने INR1 के अंकित मूल्य और INR162/शेयर के प्रीमियम के साथ 2 मिलियन इक्विटी शेयर जारी किए। उस दिन, स्टॉक की कीमत में 5.5% की वृद्धि हुई, जबकि बेंचमार्क निफ्टी 50 में केवल 2% की वृद्धि हुई।

गणेश बेंजोप्लास्ट के शेयर की कीमत अपने कोविड के निचले स्तर ₹ 23.35 से लगभग 700% बढ़ गई। व्यवसाय का बाजार पूंजीकरण ₹1,300 करोड़ है और इसने पिछले वर्ष की तुलना में केवल 15% का रिटर्न दिया है, जो तेजी से बढ़ते बाजार से पीछे है, जिसमें स्मॉल-कैप सूचकांक में लगभग 62% की वृद्धि देखी गई है।

क्या गणेश बेंज़ोप्लास्ट स्टॉक के पास भविष्य में बेहतर प्रदर्शन करने का अवसर है? खैर, आइए जानें।

गणेश बेंज़ोप्लास्ट का कॉर्पोरेट अवलोकन

मुंबई, भारत में स्थित, गणेश बेंजोप्लास्ट तरल भंडारण टैंक सुविधाओं का एक प्रमुख स्वतंत्र ऑपरेटर है, जो विभिन्न तरल रसायनों और तेल उत्पादों के भंडारण और प्रबंधन में विशेषज्ञता रखता है। इसके भंडारण टर्मिनल जवाहरलाल नेहरू पोर्ट ट्रस्ट (नवी मुंबई), कोचीन पोर्ट ट्रस्ट (कोचीन) और मोर्मुगाओ पोर्ट ट्रस्ट (गोवा) में हैं।

जीबीएल महाराष्ट्र में एमआईडीसी तारापुर में स्थित दो इकाइयों के साथ विशेष रसायन, खाद्य संरक्षक और तेल योजक भी बनाती है। गणेश बेंजोप्लास्ट के संस्थापक, प्रमोटर और सीएफओ श्री रमेश पिलानी के पास रासायनिक उत्पादन, व्यापार और तरल भंडारण उद्योग में 40 वर्षों से अधिक की विशेषज्ञता है।

जीबीएल के एमडी और सीईओ श्री ऋषि पिलानी दूसरी पीढ़ी के उद्यमी हैं, जिनके पास केमिकल इंजीनियरिंग की डिग्री है और उन्होंने पहले संयुक्त राज्य अमेरिका में जनरल इलेक्ट्रिक कंपनी के लिए काम किया है।

गणेश बेंजोप्लास्ट का कारगिल, बीपीसीएल, जुबिलेंट लाइफ साइंसेज, रिलायंस इंडस्ट्रीज और एक्री ऑर्गेनिक्स जैसे प्रमुख ग्राहकों के साथ लंबे समय से संबंध हैं। इसके अलावा, कंपनी ने हाल ही में आरती इंडस्ट्रीज, पिडिलाइट इंडस्ट्रीज, दीपक नाइट्राइट, एशियन पेंट्स, गुजरात अंबुजा एक्सपोर्ट्स और दीपक फर्टिलाइजर्स एंड पेट्रोकेमिकल्स कॉर्पोरेशन सहित बड़े नामों को अपने साथ जोड़ा है।

गणेश बेंज़ोप्लास्ट के व्यावसायिक खंड

गणेश बेंज़ोप्लास्ट दो खंडों में काम करता है – लिक्विड लॉजिस्टिक्स और केमिकल मैन्युफैक्चरिंग। लिक्विड लॉजिस्टिक्स डिवीजन के पास भारत के तीन प्रमुख व्यस्त बंदरगाहों पर टैंक फार्म हैं। इस खंड में तरल भंडारण टैंक (एलएसटी), रेल रसद और इंजीनियरिंग, खरीद और निर्माण (ईपीसी) भी शामिल हैं।

केमिकल डिवीजन के तहत, गणेश बेंज़ोप्लास्ट खाद्य परिरक्षकों, स्नेहक योजक और विशेष रसायनों की एक विस्तृत श्रृंखला के निर्माण और निर्यात में लगा हुआ है।

गणेश बेंज़ोप्लास्ट का तरल रसद

तरल भंडारण टैंक (एलएसटी)

गणेश बेंज़ोप्लास्ट का एलएसटी खंड इसका दूसरा सबसे बड़ा राजस्व पैदा करने वाला क्षेत्र है और अग्रणी स्वतंत्र तरल भंडारण टैंक (एलएसटी) प्रदाता है, जो वित्त वर्ष 2013 में कुल बिक्री का 49.7 प्रतिशत है।

यह तरल रसायनों और तेल उत्पादों के भंडारण और प्रसंस्करण में माहिर है और जेएनपीटी (नवी मुंबई), कोचीन और गोवा में भंडारण टर्मिनल संचालित करता है।

रेल रसद:

एलएसटी बिजनेस डिवीजन के भीतर, गणेश बेंजोप्लास्ट अपनी सहायक कंपनी इंफ्रास्ट्रक्चर लॉजिस्टिक सिस्टम्स लिमिटेड (जिसे पहले स्टोल्ट रेल लॉजिस्टिक सिस्टम्स लिमिटेड के नाम से जाना जाता था) के माध्यम से रेल लॉजिस्टिक्स का प्रबंधन भी करता है, जो रेल लॉजिस्टिक व्यवसाय से जुड़ी कंपनी की सामग्री सहायक कंपनी है और बंदरगाह से परिवहन सेवाएं प्रदान करती है। ग्राहक के संयंत्र पर आधारित भंडारण केंद्र।

इंजीनियरिंग खरीद और निर्माण (ईपीसी):

एलएसटी डिवीजन के भीतर, गणेश बेंजोप्लास्ट अपनी पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी जीबीएल इंफ्रा इंजीनियरिंग के माध्यम से अपने ग्राहकों को ईपीसी सेवाएं प्रदान करता है। सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड (GBL IES)।

ईपीसी के तहत, कंपनी औद्योगिक उपयोग और अन्य सेवा बाजारों के लिए विचार से लेकर कमीशनिंग तक तकनीकी सलाह, डिजाइन और इंजीनियरिंग, खरीद, निर्माण और परियोजनाओं के निष्पादन में बेहतर समाधान प्रदान करती है।

रासायनिक प्रभाग

केमिकल डिवीजन खाद्य परिरक्षकों, विशेष रसायन, स्नेहक योजक, गियर तेल योजक, हाइड्रोलिक तेल योजक और ग्रीस योजक सहित उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला का निर्माण और निर्यात करता है। यह खंड सबसे अधिक राजस्व उत्पन्न करने वाला क्षेत्र था, जो कुल बिक्री में 50.3 प्रतिशत का योगदान देता था।

गणेश बेंजोप्लास्ट शुद्ध बेंजोइक एसिड और इसके डेरिवेटिव का एकमात्र निर्माता है, जैसे कि सोडियम बेंजोएट, एक प्रसिद्ध खाद्य संरक्षक, और बेंजोप्लास्ट, एक विशेष प्लास्टिसाइज़र जो पारंपरिक प्लास्टिसाइज़र से बेहतर प्रदर्शन करता है।

कंपनी के पास तारापुर में एमआईडीसी में 24,000 एमटीपीए की क्षमता वाली विनिर्माण सुविधाएं हैं। इकाई 1 तेल योजकों का उत्पादन करती है, जबकि इकाई 2 विशेष रसायनों और खाद्य परिरक्षकों का उत्पादन करती है।

गणेश बेंज़ोप्लास्ट की वित्तीय स्थिति

वित्तीय वर्ष 2023 में, गणेश बेंजोप्लास्ट के राजस्व में वृद्धि देखी गई, जो 18% बढ़कर ₹421 करोड़ तक पहुंच गई, जबकि वित्त वर्ष 2022 में ₹357 करोड़ थी। FY2020 से FY2023 तक की चार वर्षों की अवधि का विश्लेषण करते हुए, गणेश बेंजोप्लास्ट ने राजस्व में 19.45% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) प्रदर्शित की।

इसके साथ ही, शुद्ध लाभ में उल्लेखनीय वृद्धि हुई, जिसमें वित्त वर्ष 2022 में ₹33 करोड़ से 66% की वृद्धि हुई और वित्त वर्ष 2023 में ₹55 करोड़ हो गई। FY2020 से FY2023 तक की संचयी चार साल की अवधि में, शुद्ध लाभ ने 17% CAGR दिखाया।

FY23 में, गणेश बेंजोप्लास्ट ने 15.43% के इक्विटी पर रिटर्न (ROE) और 18.03% के नियोजित पूंजी पर रिटर्न (ROCE) के साथ अनुकूल वित्तीय मेट्रिक्स बनाए रखा।

गणेश बेंज़ोप्लास्ट का भविष्य आउटलुक

अगला विकास ट्रिगर: एलपीजी टर्मिनल

जीबीपी ने जेएनपीटी में एक एलपीजी टर्मिनल स्थापित करने की योजना बनाई है। प्रबंधन ने जेएनपीटी सुविधा में एलपीजी भंडारण टैंक विकसित करने के लिए अपेक्षित वैधानिक मंजूरी हासिल कर ली है। इसका इरादा अगले वर्षों में इसे सक्रिय रूप से आगे बढ़ाने का है।

इसके पास जेएनपीटी में जमीन है और इसका इरादा ₹450-500 करोड़ (तीन से चार साल की भुगतान अवधि) की लागत से 48,000 टन का एलपीजी संयंत्र बनाने का है। यह फैक्ट्री FY26 की तीसरी तिमाही में परिचालन शुरू करने वाली है।

प्रबंधन का लक्ष्य उत्पाद मिश्रण को बदलकर और कार्गो निकासी में तेजी लाकर मार्जिन बढ़ाना है। इसका उद्देश्य उपभोक्ताओं को बेहतर मूल्य निर्धारण, तेज टर्नअराउंड समय और पूर्ण वीएलजीसी को संभालने की क्षमता प्रदान करके एलपीजी उद्योग में प्रतिस्पर्धी बनना है।

शेयरधारक के मूल्य को अनलॉक करना

जीबीपी दो व्यवसायों (एलएसटी और केमिकल) को अलग करने पर विचार कर रहा है, जिसका नेतृत्व अच्छी तरह से परिभाषित नेतृत्व के माध्यम से किया जा सकता है और प्रत्येक कार्यक्षेत्र पर स्वतंत्र रूप से ध्यान केंद्रित किया जा सकता है। यह निगम को दीर्घकालिक सफलता के लिए गेम प्लान विकसित करने के साथ-साथ विभिन्न व्यवसायों के लिए योजना बनाने और रणनीति बनाने की अनुमति देता है।

हालाँकि, मॉर्गन सिक्योरिटीज के साथ चल रहे एक अदालती मामले ने गणेश बेंज़ोप्लास्ट के रासायनिक क्षेत्र के विलय को अस्थायी रूप से रोक दिया है। मामला फिलहाल दिल्ली उच्च न्यायालय में लंबित है, जिस पर जल्द ही फैसला आने वाला है।

अपने अंतर्निहित व्यवसायों के संचालन और मूल्य को स्पष्ट करने के लिए, GBP ने अपने संपूर्ण रासायनिक व्यवसाय को एक अलग पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी (GBL केमिकल) में स्थानांतरित कर दिया है। यह निवेशकों को प्रत्येक व्यवसाय के मौलिक मूल्य का अलग से मूल्यांकन करने की अनुमति देता है।

निष्कर्ष

गणेश बेंज़ोप्लास्ट अपने नियोजित एलपीजी टर्मिनल और शेयरधारक मूल्य को अनलॉक करने के लिए संभावित डीमर्जर के साथ विकास के लिए अच्छी स्थिति में है। कंपनी ने बढ़ते राजस्व और मुनाफे के साथ मजबूत वित्तीय प्रदर्शन का प्रदर्शन किया है। हालाँकि, इसकी भविष्य की योजनाओं की सफलता अभी भी देखी जा सकती है।

गणेश बेंज़ोप्लास्ट की संभावनाओं पर आपके क्या विचार हैं? क्या आपको लगता है कि गणेश बेंजोप्लास्ट बेहतर प्रदर्शन जारी रख सकता है और अनिल कुमार गोयल जैसे निवेशकों के लिए मजबूत रिटर्न दे सकता है?

नलिन सूर्या एस द्वारा लिखित

ट्रेड ब्रेन्स पोर्टल पर स्टॉक स्क्रीनर, स्टॉक हीटमैप, पोर्टफोलियो बैकटेस्टिंग और स्टॉक तुलना टूल का उपयोग करके, निवेशक व्यापक टूल तक पहुंच प्राप्त करते हैं जो उन्हें सर्वोत्तम स्टॉक की पहचान करने में सक्षम बनाता है, साथ ही स्टॉक मार्केट की खबरों से अपडेट रहता है, और अच्छी तरह से काम करता है। सूचित निवेश.