क्या ETF 401(k) योजनाओं के लिए उपयुक्त हैं?

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) निवेश परिदृश्य का एक प्रमुख हिस्सा बन गए हैं और उनकी लोकप्रियता लगातार बढ़ रही है। पूरे कारोबारी दिन ईटीएफ खरीदने और बेचने की क्षमता, कई इंडेक्स ईटीएफ की कम लागत और उनकी पारदर्शिता ने उन्हें कई व्यक्तिगत निवेशकों और वित्तीय सलाहकारों के लिए पसंद का निवेश उत्पाद बना दिया है।

401(के) चयन के रूप में ईटीएफ

ईटीएफ निवेशकों के लिए कई फायदे पेश करते हैं। हालाँकि, इनमें से कुछ फायदे 401(k) सेटिंग में अप्रासंगिक हैं। दिन के दौरान ईटीएफ में व्यापार करने की क्षमता उन नियोक्ताओं को पसंद आने की संभावना नहीं है जो नहीं चाहते कि कर्मचारी काम के घंटों के दौरान अपने कंप्यूटर पर बैठकर उनकी होल्डिंग्स को देखें या व्यापार करें। प्लेटफ़ॉर्म के आधार पर, वास्तविक समय में व्यापार करने का विकल्प योजना प्रतिभागियों के लिए उपलब्ध हो भी सकता है और नहीं भी, क्योंकि कई 401(k) प्रदाता व्यावसायिक दिन के अंत में ट्रेडों को एकत्रित करेंगे। किसी भी मामले में, सेवानिवृत्ति योजनाएं वास्तव में इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए डिज़ाइन नहीं की गई हैं। इन्हें दीर्घकालिक निवेश माना जाता है।

कई ईटीएफ अपनी संरचना के कारण कर दक्षता प्रदान करते हैं। यह 401(k) जैसी कर-स्थगित सेवानिवृत्ति योजना में एक प्रासंगिक सुविधा नहीं है। ईटीएफ म्यूचुअल फंड के समान हैं। यदि आपके 401(k) विकल्पों में ईटीएफ (या कोई म्यूचुअल फंड) शामिल है, तो आपको लगता है कि यह एक बढ़िया विकल्प है, तो इसे न चुनने का कोई कारण नहीं है।

सभी ईटीएफ 401(के) उत्पाद

ETF को 401(k) बाज़ार में बाधाओं का सामना करना पड़ा है। रोबो-सलाहकार बेटरमेंट ने 401(k) प्रतिभागियों के लिए प्रबंधित खातों के रूप में अपनी मुख्य सेवा में पेश किए गए सभी ETF पोर्टफोलियो का उपयोग करके 401(k) उत्पाद लॉन्च किया। कंपनी कई प्रकार की पोर्टफोलियो योजनाएं पेश करती है (अर्थात आवश्यक, प्रो और फ्लैगशिप योजना), और प्रत्येक योजना में “प्रति भागीदार” मूल्यांकन शुल्क के साथ मासिक आधार शुल्क होता है।

हालाँकि यह दृष्टिकोण बाज़ार में कुछ हद तक लोकप्रियता हासिल कर सकता है, लेकिन 401(k) योजनाओं में ईटीएफ को लेकर प्रचार बस इतना ही है। जब चार्ल्स श्वाब ने 2014 में एक ऑल-ईटीएफ 401(के) उत्पाद लॉन्च किया तो प्रतिक्रिया मिश्रित थी।

इंडेक्स म्युचुअल फंड

आम तौर पर, सादे वेनिला इंडेक्स म्यूचुअल फंड इंडेक्स ईटीएफ उत्पादों की कम लागत और स्टाइल शुद्धता की पेशकश करते हैं। उदाहरण के लिए, वैनगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स ईटीएफ (वीटीआई) का व्यय अनुपात 0.03% है। म्यूचुअल फंड संस्करण, वैनगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड एडमिरल शेयर्स (VTSAX) का व्यय अनुपात 0.04% है।

वैनगार्ड के मामले में, ईटीएफ उनके म्यूचुअल फंड का एक अतिरिक्त शेयर वर्ग है। हालांकि यह सच है कि कुछ प्रदाताओं के बीच ईटीएफ मूल्य युद्ध चल रहा है, यह केवल तभी मायने रखता है जब बिक्री पर ईटीएफ वे हों जो आपकी कंपनी योजना प्रतिभागियों को प्रदान करती है।

जटिलता और लागत प्रकटीकरण

ईटीएफ का उपयोग कई ईटीएफ की संरचना के कारण योजना प्रायोजकों के लिए लागत प्रकटीकरण के मुद्दे को और अधिक कठिन बना देता है। एक मुद्दा बोली-पूछने का प्रसार है जो ट्रेडिंग दिवस के दौरान भिन्न हो सकता है। हालांकि यह ईटीएफ की व्यय संरचना का हिस्सा नहीं है, लेकिन यह प्रतिभागियों के लिए लागत का प्रतिनिधित्व करता है।

इंट्रा-डे ट्रेडिंग का मुद्दा भी समस्याग्रस्त हो सकता है। इसके परिणामस्वरूप प्रतिभागियों के बीच समान होल्डिंग के लिए दिन के अंत में अलग-अलग मूल्य हो सकते हैं। वास्तविकता यह है कि प्रतिभागी एक-दूसरे से बात करते हैं और इस तरह की कोई भी स्थिति सामने आनी तय है। यह सिर्फ एक सिरदर्द है जिसकी योजना प्रायोजकों को आवश्यकता नहीं है।

अन्य ईटीएफ और 401(k) तर्क

ईटीएफ विभिन्न एक्सचेंजों पर संपूर्ण शेयरों के रूप में व्यापार करते हैं। 401(k) योजना में छोटे निवेश आदर्श हैं और निश्चित रूप से आंशिक ईटीएफ शेयरों में इसका परिणाम होगा। हालांकि रिकॉर्ड-कीपिंग तकनीक किसी बिंदु पर इसे संभालने के लिए विकसित हुई है या विकसित होगी, यहां कहीं न कहीं अतिरिक्त लागत होने की संभावना है। म्यूचुअल फंड में फ्रैक्शनल शेयर सामान्य बात है।

ऑल-ईटीएफ योजनाओं के पक्ष में तर्क यह है कि इंडेक्स ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में कम महंगे हैं। यह सच हो सकता है लेकिन सेवानिवृत्ति खातों के लिए वास्तव में प्रासंगिक नहीं है। कई उत्कृष्ट कम लागत वाली 401(k) योजनाएं इंडेक्स फंड और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का मिश्रण पेश करती हैं।

वह स्थान जहां ETF 401(k) योजना में सबसे अच्छा काम कर सकता है वह प्रबंधित खातों का क्षेत्र है। इन्हें लक्ष्य तिथि निधियों के बजाय पेश किया जा सकता है जो परंपरागत रूप से मुख्य प्रबंधित खाता पेशकश हैं। हालाँकि, यह अभी भी योजना प्रायोजक पर निर्भर करेगा कि वह इन खातों की जाँच करे और सुनिश्चित करे कि वे अपने प्रतिभागियों के लिए उपयुक्त हैं। वे यह भी सुनिश्चित करना चाहेंगे कि उनका उपयोग योग्य डिफ़ॉल्ट निवेश विकल्प के रूप में किया जा सके।

तल – रेखा

401(k) में ETF निवेश माध्यम हैं जो प्रतिभागियों को परिसंपत्तियों के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने की अनुमति देते हैं। हालाँकि, ETF कई कारणों से 401(k) योजनाओं में म्यूचुअल फंड जितने लोकप्रिय नहीं हैं। ईटीएफ की इंट्राडे ट्रेडिंग विशेषताएं, हालांकि कुछ निवेशकों को आकर्षित करती हैं, अत्यधिक ट्रेडिंग का कारण बन सकती हैं। ईटीएफ रिकॉर्ड रखने में भी अधिक जटिल हो सकते हैं।