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क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज आईपीओ समीक्षा: क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज अपना आईपीओ इश्यू लेकर आ रही है। 300.13 करोड़ जो 14 मार्च 2024 को खुलेगा। यह इश्यू 18 मार्च को बंद होगा और 21 मार्च 2024 को एक्सचेंज पर सूचीबद्ध होगा। यह लेख क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज लिमिटेड आईपीओ समीक्षा 2024 की ताकत और कमजोरियों का विश्लेषण करेगा। खोजने के लिए पढ़ते रहें बाहर!
क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज आईपीओ समीक्षा – कंपनी के बारे में
इन सेवाओं के अलावा, कंपनी उत्पादन सहायता सेवाएँ, गोदाम प्रबंधन और हवाईअड्डा प्रबंधन सेवाएँ भी प्रदान करती है, जिसमें बहु-स्तरीय पार्किंग और हवाईअड्डा यातायात प्रबंधन सेवाएँ शामिल हैं। स्टाफिंग सेवाओं में, कंपनी पेरोल प्रबंधन के साथ-साथ निजी सुरक्षा सेवाएँ और खानपान सेवाएँ भी प्रदान करती है।
कंपनी भारत के 16 राज्यों और 2 केंद्र शासित प्रदेशों में बिजनेस-टू-बिजनेस मॉडल पर काम करती है। इसने अब तक 135 अस्पतालों और मेडिकल कॉलेजों, 228 स्कूलों और कॉलेजों, 1 हवाई अड्डे, 4 रेलवे स्टेशनों और 30 से अधिक मेट्रो स्टेशनों को अपनी सेवाएं प्रदान की हैं।
कुछ उल्लेखनीय संस्थान जिन्हें क्रिस्टल ने अपनी सेवाएँ प्रदान की हैं उनमें महा मुंबई मेट्रो ऑपरेशन कॉर्पोरेशन लिमिटेड और बृहन्मुंबई नगर निगम शामिल हैं। कंपनी इन संस्थानों को ओईएम से ही सब कुछ प्राप्त करके और व्यवसायों के साथ दीर्घकालिक संबंध बनाए रखते हुए विशेष समाधान प्रदान करती है।
क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज आईपीओ समीक्षा – उद्योग के बारे में
CY2022 के लिए वैश्विक आउटसोर्स सुविधा प्रबंधन बाजार का मूल्य 890.00 बिलियन अमेरिकी डॉलर है और इसने CY2018 – CY2022 तक 2.1% CAGR की वृद्धि दर्ज की है। CY2022 तक 33% हिस्सेदारी के साथ एशिया विश्व स्तर पर सबसे बड़ा बाजार है। इसके CY2027 तक 10.6% CAGR पर 479.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंचने की उम्मीद है, जिसमें चीन और भारत मुख्य विकास चालक होंगे।
औद्योगिक, लोक प्रशासन, रक्षा और रेलवे वित्त वर्ष 2013 में एकीकृत सुविधा बाजार के तीन शीर्ष उपयोगकर्ता खंड हैं, जिनकी संयुक्त बाजार हिस्सेदारी 53.1% है। अन्य प्रमुख खंड वाणिज्यिक कार्यालय, स्वास्थ्य सेवा, शैक्षणिक संस्थान, हवाईअड्डा खुदरा और आवासीय खंड थे।
भारतीय एकीकृत सुविधा प्रबंधन बाजार अत्यधिक विखंडित है, जिसमें देश भर में करीब 400-500 कंपनियां काम कर रही हैं। टियर 1 श्रेणी में लगभग 6 बड़ी कंपनियां हैं जिनकी सभी भौगोलिक क्षेत्रों में उपस्थिति है और कुल बाजार के लगभग 9.4% हिस्से पर उनका नियंत्रण है।
टियर 1 कंपनियों की देशव्यापी उपस्थिति है जो लगभग सभी अंतिम-उपयोगकर्ता वर्गों को सेवा प्रदान करती है और उनके पास एक विशाल ग्राहक आधार है। लगभग 60-70 कंपनियाँ टियर 2 की हैं और उनकी क्षेत्रीय उपस्थिति है, जबकि 400 से अधिक कंपनियाँ टियर 3 श्रेणी की हैं और एक छोटे भौगोलिक क्षेत्र में काम करती हैं, उदाहरण के लिए, एक शहर या कस्बे में।
बाजार अंतरराष्ट्रीय और घरेलू दोनों कंपनियों की उपस्थिति का भी गवाह है। अंतर्राष्ट्रीय कंपनियाँ क्षेत्र के विभिन्न बाज़ारों, जनशक्ति और ग्राहकों तक पहुँच प्राप्त करने के लिए अपनी अधिकांश सेवाओं को उप-अनुबंध पर देती हैं।
क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज आईपीओ समीक्षा – वित्तीय
FY23 के दौरान, कंपनी ने रुपये का सकल राजस्व अर्जित किया। से 28% बढ़कर 708 करोड़ रुपये हो गया। FY22 में 553 करोड़। FY21 के बाद से कंपनी का रेवेन्यू 23% बढ़ा है। क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज अपने राजस्व का लगभग 38% स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र से अर्जित करती है, जो वित्त वर्ष 2021 से 29% की सीएजीआर से बढ़ रही है।
शिक्षा राजस्व में 21% का योगदान देती है, इसके बाद हवाई अड्डों, रेलवे और मेट्रो बुनियादी ढांचे का योगदान लगभग 7% है। कंपनी का शुद्ध मुनाफा रुपये से 46% बढ़ गया है। FY22 में 26 करोड़ से रु. FY23 में 38 करोड़। राजस्व के प्रतिशत के रूप में कर्मचारी खर्चों में कमी के परिणामस्वरूप शुद्ध लाभ में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है, जो वित्त वर्ष 2012 में 85.3% से बढ़कर वित्त वर्ष 2013 में 83.65% हो गया है।
चूंकि कंपनी अपने संविदा कर्मचारियों के माध्यम से अपने ग्राहकों को सेवा प्रदान कर रही है, इसलिए यह 6-8% के एकल-अंकीय मार्जिन पर काम करती है। शुद्ध लाभ मार्जिन वित्त वर्ष 2011 में 3.5% से बढ़कर वित्त वर्ष 2013 में 5.4% हो गया है।
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क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज आईपीओ समीक्षा – प्रमुख खिलाड़ी
पीयर-टू-पीयर विश्लेषण के संदर्भ में, क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज राजस्व के मामले में सबसे छोटी सूचीबद्ध पीयर है। क्वेस कॉर्प और एसआईएस लिमिटेड उद्योग के अग्रणी हैं। हालाँकि, उद्योग के नेताओं के पास नेट वर्थ पर क्रिस्टल के 24% जितना रिटर्न नहीं है। यदि कंपनी अपने मुनाफ़े को और अधिक बढ़ाना जारी रखती है, तो RoNW को और भी अधिक जानने की उम्मीद है।
फिर भी, रुपये के मूल्य बैंड के उच्च अंत पर। 715 रुपये के मूल ईपीएस की तुलना में। 33.33, कंपनी का मूल्य 21.45x की कीमत-से-कमाई पर होगा, जो कि उसके साथियों के 15.16x के औसत पीई से बहुत अधिक है।
कंपनी की ताकतें
- समाधानों की व्यापक श्रृंखला: कंपनी व्यवसाय के विभिन्न क्षेत्रों में अनेक समाधान प्रदान करती है। यह क्रिस्टल को विभिन्न प्रकार के ग्राहकों को सेवा प्रदान करने की अनुमति देता है
- केंद्रित व्यवसाय मॉडल: कंपनी का व्यवसाय आम तौर पर कुछ सबसे बड़े ग्राहकों के बीच गहरे और मजबूत संबंध विकसित करने पर केंद्रित है। इसके पास वास्तव में बड़े पैमाने पर ऑर्डर लेने और सफलतापूर्वक निष्पादित करने का ट्रैक रिकॉर्ड भी है।
- पूरे भारत में व्यापक पहुंच: सितंबर 2023 तक, कंपनी ने 16 राज्यों और 2 केंद्र शासित प्रदेशों में 2160 से अधिक ग्राहक स्थानों को सेवा प्रदान की है। इससे कंपनी को आउटसोर्सिंग नौकरियां लेने और देश भर में अपने कार्यबल को तैनात करने की अनुमति मिलती है।
- मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड: कंपनी का प्रदर्शन पिछले तीन वर्षों में मजबूत वित्तीय ट्रैक रिकॉर्ड द्वारा समर्थित है। राजस्व 20% बढ़ गया और मार्जिन के विस्तार से शुद्ध लाभ 40% तक बढ़ गया।
कंपनी की कमजोरियाँ
- ग्राहक एकाग्रता जोखिम: कंपनी के शीर्ष 5 ग्राहक राजस्व में 35% का योगदान करते हैं जबकि शीर्ष 10 ग्राहक 60% से अधिक राजस्व लाते हैं। सबसे बड़े ग्राहक के लिए इस प्रकार का एक्सपोज़र राजस्व के लिए हानिकारक हो सकता है यदि वह अपने शीर्ष ग्राहकों को खो देता है।
- सरकारी अनुबंधों के प्रति एक्सपोज़र: कंपनी के राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा, लगभग 74% कंपनी द्वारा हस्ताक्षरित सरकारी अनुबंधों से था। कंपनी को सरकारी और गैर-सरकारी दोनों अनुबंधों में उचित संतुलन प्राप्त करना होगा
- भौगोलिक एकाग्रता जोखिम: हालाँकि क्रिस्टल 16 राज्यों में अपना व्यवसाय संचालित करती है, लेकिन कंपनी का ~80% राजस्व केवल दो भारतीय राज्यों, महाराष्ट्र और तमिलनाडु से आता है।
- व्यवसाय की अंतर्निहित प्रकृति के कारण परिचालन जोखिम: व्यवसाय द्वारा किए गए संचालन जैसे निजी सुरक्षा और सुविधा प्रबंधन कंपनी कर्मियों के प्रदर्शन पर निर्भर हैं। हालाँकि, उनकी ओर से किसी भी व्यवधान या दोष का कंपनी पर मौद्रिक और प्रतिष्ठा पर प्रभाव पड़ सकता है।
क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज आईपीओ समीक्षा – जीएमपी
इस लेख को लिखने की तिथि तक, क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज लिमिटेड के शेयरों के लिए ग्रे मार्केट प्रीमियम अभी तक प्रकाशित नहीं हुआ है। जैसे ही जीएमपी अपडेट हो जाएगा हम लेख को संबंधित अपेक्षित के साथ अपडेट कर देंगे।
क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज आईपीओ समीक्षा – मुख्य जानकारी
प्रमोटर: प्रसाद मिनेश लाड, नीता प्रसाद लाड, सैली प्रसाद लाड, शुभम प्रसाद लाड, और क्रिस्टल फैमिली होल्डिंग्स प्राइवेट लिमिटेड।
बुक रनिंग लीड मैनेजर: इंगा वेंचर्स प्राइवेट लिमिटेड
प्रस्ताव के रजिस्ट्रार: लिंक इनटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड
मुद्दे का उद्देश्य
- रु. 10 का उपयोग उधार के पुनर्भुगतान के लिए किया जाएगा
- कंपनी की कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं के लिए 100 करोड़ रुपये का उपयोग किया जाएगा
- रु. नई मशीनरी की खरीद के लिए 10 करोड़ रुपये का उपयोग किया जाएगा।
- शेष राशि का उपयोग सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए किया जाएगा
निष्कर्ष
क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज एक अनुबंध-आधारित प्रबंधन आउटसोर्सिंग कंपनी है, जो कार्मिक समाधानों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करती है। कंपनी एक असंगठित और खंडित बाजार में मजबूत वित्तीय प्रदर्शन के साथ एक संगठित दिग्गज कंपनी है।
जबकि क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज के पास व्यापक सेवा पेशकश, एक केंद्रित व्यवसाय मॉडल और पूरे भारत में एक मजबूत उपस्थिति है, इसे कुछ कमजोरियों का भी सामना करना पड़ता है। इनमें ग्राहक एकाग्रता जोखिम, सरकारी अनुबंधों का जोखिम, भौगोलिक एकाग्रता और इसके व्यवसाय की प्रकृति में निहित परिचालन जोखिम शामिल हैं।
कुल मिलाकर, व्यवसाय के विकास के अवसर काफी निराशाजनक दिखते हैं क्योंकि वे बढ़ने के लिए पूरी तरह से समग्र उद्योग पर निर्भर हैं, जो वर्तमान में बहुत धीमी गति से बढ़ रहा है। इसके साथ ही, आप कंपनी के बारे में क्या सोचते हैं? नीचे टिप्पणी में हमें बताएं कि क्या आप क्रिस्टल इंटीग्रेटेड सर्विसेज आईपीओ के लिए आवेदन करेंगे या इससे बचेंगे।
नासिर हुसैन द्वारा लिखित
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