ग्रेविटा इंडिया का मौलिक विश्लेषण

ग्रेविटा इंडिया का मौलिक विश्लेषण: “जो पर्यावरण के लिए अच्छा है वह अर्थव्यवस्था के लिए भी अच्छा हो सकता है।” इस विश्वास के साथ और 2026 तक वैश्विक स्तर पर रीसाइक्लिंग क्षेत्र में सबसे मूल्यवान कंपनी बनने की दृष्टि के साथ, ग्रेविटा इंडिया 3 दशकों से अधिक समय से अपने हितधारकों के लिए रीसाइक्लिंग और मूल्य सृजन कर रहा है। इस लेख में, हम ग्रेविटा इंडिया का मौलिक विश्लेषण करेंगे और उनके व्यवसाय, वित्तीय, भविष्य की योजनाओं और बहुत कुछ पर नज़र डालेंगे।

ग्रेविटा इंडिया का मौलिक विश्लेषण

कंपनी के बारे में

1992 में श्री रजत अग्रवाल द्वारा जयपुर में एक लीड रीसाइक्लिंग प्लांट के साथ स्थापित, आज विनिर्माण, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार, टर्न-की समाधान, प्लास्टिक और एल्यूमीनियम उद्योग में विविधता आ गई है। ग्रेविटा इंडिया के भारत, अमेरिका, सिंगापुर, नीदरलैंड, श्रीलंका, घाना, मोज़ाम्बिक, सेनेगल, तंजानिया, जमैका, माली, मॉरिटानिया और निकारागुआ में कार्यालय और संयंत्र हैं।

ग्रेविटा इंडिया के पास कचरा संग्रहण के सबसे बड़े नेटवर्क में से एक है, जिसमें 1500+ से अधिक स्क्रैप संग्रह टच पॉइंट हैं और वित्त वर्ष 22-23 में 2,05,000+ मीट्रिक टन से अधिक स्क्रैप एकत्र किया गया है। उनके प्रमुख आपूर्ति श्रृंखला भागीदार हैं रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड, एशियन पेंट्स, टाटा, अमारा राजा, गंभीर प्रयास। महाद्वीपों में उनका कचरा संग्रहण नेटवर्क नीचे दी गई छवि में दिखाया गया है।

दुनिया भर में इसका एक मजबूत ग्राहक आधार भी है। उन्होंने दुनिया भर के 38 देशों में फैले 375 से अधिक ग्राहकों को सेवा प्रदान की है और वित्त वर्ष 22-23 में 1,55,000 मीट्रिक टन से अधिक उत्पादों का पुनर्चक्रण किया है। उनके ग्राहक आधार में प्रमुख कॉर्पोरेट्स शामिल हैं पैनासोनिक, टाटा बैटरीज़, टीवीएस, ल्यूमिनस, गंभीर प्रयास। नीचे दी गई तालिका महाद्वीपों में उनकी उपस्थिति दर्शाती है।

व्यावसायिक क्षेत्रों

ग्रेविटा इंडिया के मोटे तौर पर चार खंड हैं:

लीड प्रोसेसिंग (राजस्व योगदान: 87.42%): इसमें लेड बैटरी स्क्रैप या लेड सांद्रण को द्वितीयक लेड धातु में परिवर्तित करना शामिल है। इस द्वितीयक सीसा धातु को और अधिक परिष्कृत किया जा सकता है और इसका उपयोग विभिन्न सीसा-आधारित उत्पाद बनाने के लिए किया जा सकता है।

एल्यूमिनियम प्रसंस्करण (राजस्व योगदान: 6.89%): एल्युमीनियम प्रसंस्करण में टेंट टैबर और टेन्स एल्युमीनियम स्क्रैप का व्यापार और एल्यूमीनियम स्क्रैप सामग्री के पिघलने के माध्यम से मिश्र धातुओं का निर्माण जैसी गतिविधियां शामिल हैं।

टर्नकी समाधान (राजस्व योगदान: 2.72%): टर्नकी समाधान में सीसा विनिर्माण सुविधा के लिए आवश्यक संयंत्र और मशीनरी की पूरी आपूर्ति प्रदान करना शामिल है।

प्लास्टिक विनिर्माण (राजस्व योगदान: 2.70%): पुनर्नवीनीकृत प्लास्टिक का उत्पादन वर्जिन रेज़िन के बजाय उपभोक्ता के बाद या औद्योगिकीकरण के बाद की प्लास्टिक सामग्री का उपयोग करके किया जाता है। पहले उपयोग किए गए उपभोक्ता उत्पादों से इन प्लास्टिक को पुनर्चक्रित करना सामग्री को मूल्यवान और व्यावहारिक उत्पादों में बदलने का एक प्रभावी तरीका है।

भौगोलिक स्थिति के आधार पर वित्त वर्ष 22-23 में घरेलू और विदेशी कारोबार से लगभग समान मात्रा में शुद्ध लाभ का योगदान हुआ।

उद्योग अवलोकन

समय के साथ अपशिष्ट विकसित हुआ है, और अब इसे एक मूल्यवान संसाधन माना जाता है जो बड़ी नकदी पैदा करने में सक्षम है। अपशिष्ट प्रबंधन ऊर्जा उत्पादन सहित आर्थिक और पर्यावरणीय दोनों लाभों के लिए महत्वपूर्ण है। कचरा पुनर्चक्रण सेवाओं के लिए वैश्विक बाजार का विस्तार हो रहा है, जिसका अनुमानित मूल्य 2028 तक लगभग 90 बिलियन अमेरिकी डॉलर होगा। बढ़ते औद्योगीकरण और जनसंख्या विस्तार के कारण, भारत में अपशिष्ट प्रबंधन संभावित $15 बिलियन का क्षेत्र है।

प्रीसिडेंस रिसर्च और जीएम इनसाइट्स के अनुसार, वैश्विक पुनर्नवीनीकरण सीसा बाजार 2020 और 2026 के बीच 3.5% की वृद्धि दर के साथ 2030 तक लगभग 20.4 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंचने का अनुमान है। यह दुनिया भर में सीसा रीसाइक्लिंग क्षेत्र में एक अच्छी प्रवृत्ति का सुझाव देता है, विशेष रूप से सीसा में एसिड बैटरी रीसाइक्लिंग। इसके अलावा, पर्यावरण संरक्षण मानकों और कानूनों के बढ़ते महत्व को उद्योग के विस्तार के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

भारत में सेकेंडरी एल्युमीनियम की खपत 9-11% की सीएजीआर से बढ़ी है, जो मुख्य रूप से ऑटोमोटिव क्षेत्र के साथ-साथ पैकेजिंग, उपभोक्ता टिकाऊ वस्तुओं और निर्माण क्षेत्र द्वारा भी प्रेरित है। लागत की गतिशीलता के कारण, भारत के एल्युमीनियम उद्योग में सेकेंडरी एल्युमीनियम की हिस्सेदारी वित्तीय वर्ष 2015 में 29-30% से बढ़कर वित्तीय वर्ष 2022 में 42-43% हो गई है।

2022 में वैश्विक प्लास्टिक रीसाइक्लिंग बाजार का मूल्य 44,290 मिलियन डॉलर था और 2029 तक इसके 65,050 मिलियन डॉलर तक बढ़ने की उम्मीद है।

ग्रेविटा इंडिया – वित्तीय

राजस्व एवं शुद्ध लाभ

ग्रेविटा ने 21% की राजस्व वृद्धि दर्ज की, जो वित्त वर्ष 22 में 2216 करोड़ रुपये से बढ़कर वित्त वर्ष 23 में 2801 करोड़ रुपये हो गई। कंपनी 4 साल के सीएजीआर आधार पर 22.42% बढ़ी।

शुद्ध लाभ में वृद्धि की प्रवृत्ति देखी गई है, जिसमें वित्त वर्ष 2012 में 148 करोड़ रुपये से 38% की वृद्धि दर्ज की गई है और वित्त वर्ष 2013 में 205 करोड़ रुपये हो गई है। दीर्घकालिक दृष्टिकोण से, कंपनी 4 साल के सीएजीआर के आधार पर 81.02% बढ़ी।

लाभ – सीमा

परिचालन लाभ मार्जिन 2.5% कम हो गया है, जो वित्त वर्ष 2012 में 9.72% से घटकर वित्त वर्ष 2013 में 7.21% हो गया है।

ग्रेविटा ने अपने शुद्ध लाभ मार्जिन में 59 आधार अंक की वृद्धि दर्ज की, जो वित्त वर्ष 2012 में 6.7% से बढ़कर वित्त वर्ष 2013 में 7.29% हो गई, जो इसके 5 साल के औसत 4.46% से काफी ऊपर है। इस वृद्धि को लाभप्रदता में वृद्धि के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है और यह हेजेज भी है। स्थिर मार्जिन सुनिश्चित करने के लिए इसका कमोडिटी मूल्य एक्सपोजर और विदेशी मुद्रा एक्सपोजर।

वापसी अनुपात

वित्त वर्ष 2013 में नियोजित पूंजी पर रिटर्न स्थिर रहा। उद्योग की गतिशीलता में सुधार, कार्यशील पूंजी में कमी और मांग आपूर्ति में सुधार आरओसीई के मुख्य चालक हैं।

इक्विटी पर रिटर्न वित्त वर्ष 2012 में 45.27% से 344 आधार अंक घटकर वित्त वर्ष 2013 में 41.83% हो गया। मौजूदा आरओई अपने 5 साल के औसत से काफी ऊपर है। आरओई में गिरावट आई है लेकिन मुख्य रूप से देनदारियों के पुनर्भुगतान और पूंजीगत व्यय में वृद्धि के कारण पीएटी में वृद्धि हुई है।

ऋण विश्लेषण

ऋण/इक्विटी वित्त वर्ष 2012 में 1 से घटकर वित्त वर्ष 2013 में .58 हो गई है। औसत D2E भी 2 से नीचे है। वर्तमान और गैर-वर्तमान उधारों के पुनर्भुगतान के परिणामस्वरूप अनुपात में कमी आई है।

उधारों के पुनर्भुगतान के कारण ब्याज कवरेज अनुपात लगातार बढ़ रहा है जिससे बाद के वर्षों में मूल भुगतान में कमी आई है। वित्त वर्ष 2012 में आईसीआर 5.33 से बढ़कर वित्त वर्ष 2013 में 6.23 हो गया है।

मुख्य विचार

• इस उद्योग में कच्चा माल जुटाना एक बड़ी चुनौती है। कंपनी ने सचेत रूप से खुद को उन क्षेत्रों में स्थापित किया है जहां कच्चे माल की तत्काल पहुंच है, जिससे शुद्ध कार्यशील पूंजी चक्र कम हो गया है।
• कमोडिटी की कीमतों की बैक-टू-बैक हेजिंग स्थिर मार्जिन सुनिश्चित करती है और कीमत में उतार-चढ़ाव से अप्रभावित रहती है।
• दुनिया भर में धातु रीसाइक्लिंग क्षेत्र उल्लेखनीय विस्तार का अनुभव कर रहा है, लेकिन यह तीव्र वृद्धि अपनी कठिनाइयों का एक सेट प्रस्तुत करती है, जिसमें बढ़ती प्रतिस्पर्धा और बढ़ी हुई परिचालन दक्षता के लिए डिजिटलीकरण को अपनाने की अनिवार्यता शामिल है।
• बाजार को वैकल्पिक प्रौद्योगिकियों, विशेष रूप से लिथियम-आयन बैटरियों से प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है, जिससे उनकी घटती लागत और तकनीकी श्रेष्ठता के कारण इसके विकास में बाधा उत्पन्न होने की आशंका है।
• भारतीय बैटरी बाजार में महत्वपूर्ण विखंडन की विशेषता है, क्योंकि यह बड़ी संख्या में असंगठित संस्थाओं की मेजबानी करता है, जो प्रतिस्पर्धा के मामले में संगठित खिलाड़ियों के लिए चुनौतियां पेश करता है।
• ग्रेविटा का अधिकांश राजस्व सीसा प्रसंस्करण से आता है।

ग्रेविटा इंडिया की भविष्य की योजनाएं

• ग्रेविटा का लक्ष्य 2027 तक रबर, लिथियम, स्टील और कागज के नए रीसाइक्लिंग वर्टिकल स्थापित करना है।
• ग्रेविटा का लक्ष्य गैर-प्रमुख व्यवसाय से कुल राजस्व का 25%+ प्राप्त करना है और इसके लिए, उनके पास 600+ करोड़ रुपये का नियोजित पूंजीगत व्यय है।
• कंपनी का लक्ष्य वित्त वर्ष 2026 तक अपनी विनिर्माण क्षमता को 4,25,000 MTPA तक बढ़ाने का है।
• इसका लक्ष्य 2027 तक 35%+ लाभप्रदता वृद्धि और 25% राजस्व सीएजीआर हासिल करना है।

ग्रेविटा इंडिया – प्रमुख मेट्रिक्स

निष्कर्ष

जैसे ही हम ग्रेविटा इंडिया के मौलिक विश्लेषण पर अपना लेख समाप्त करते हैं, ग्रेविटा इंडिया जलवायु परिवर्तन के परिणामों को कम करने और सभी के लिए एक स्थायी भविष्य को बढ़ावा देने के लिए पृथ्वी के प्राकृतिक संसाधनों के संरक्षण के मिशन के लिए प्रतिबद्ध है। यह मुख्य रूप से एक प्रमुख रीसाइक्लिंग कंपनी है, जिसका अधिकांश राजस्व इसी उद्योग से आता है, लेकिन यह अन्य उद्योगों से राजस्व बढ़ाने की भी योजना बना रही है। वे लिथियम, स्टील और कागज जैसे नए रीसाइक्लिंग क्षेत्रों में विस्तार करने की संभावनाएं भी तलाश रहे हैं।

भविष्य की संभावनाएं काफी आशावादी दिखाई देती हैं, क्योंकि रीसाइक्लिंग उद्योग के तेज गति से बढ़ने का अनुमान है। उनके द्वारा बनाए गए आपूर्तिकर्ताओं और ग्राहकों के नेटवर्क के कारण लाभप्रदता और टर्नओवर में रुझान जारी रहने की उम्मीद है।

ग्रेविटा इंडिया पर आपका क्या विचार है? हमें टिप्पणी अनुभाग में अवश्य बताएं।

आशीष अग्रवाल द्वारा लिखित

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