छोटे व्यवसायों के लिए विलय और अधिग्रहण सलाह का चयन करना

सभी व्यवसाय, चाहे छोटे, मध्यम या बड़े, एक व्यावसायिक जीवनचक्र का पालन करते हैं जिसमें मानक चरण शामिल होते हैं – स्टार्टअप, विकास, परिपक्वता, गिरावट, पुनर्जन्म/नवाचार/मृत्यु।

इनमें से प्रत्येक चरण की अवधि विभिन्न आंतरिक/बाह्य कारकों के आधार पर भिन्न हो सकती है, लेकिन उपर्युक्त चरण हमेशा लागू होते हैं। प्रारंभिक स्टार्टअप चरण को छोड़कर, व्यवसाय नए विस्तार, विकास, या यहां तक ​​​​कि जीवित रहने या पूर्ण निकास या बिक्री द्वारा बंद होने के लिए सक्षम करने के लिए बहुत सारे अभिनव और रणनीतिक व्यावसायिक निर्णय और संघों में शामिल हो सकते हैं। विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) व्यवसायों द्वारा लिए जाने वाले सबसे महत्वपूर्ण निर्णयों में से एक है।

जबकि कॉर्पोरेट जगत बड़े आकार के एम एंड ए सौदों और लेनदेन के बारे में खबरें रिपोर्ट करता रहता है जो बड़े निवेश बैंकों द्वारा समर्थित, दलाली और निष्पादित होते हैं और इसमें बड़े आकार की कंपनियां शामिल होती हैं, छोटे और मध्यम आकार के व्यवसायों को उपयुक्त एम एंड ए सलाहकार फर्मों की पहचान करना मुश्किल हो सकता है जो उनकी सहायता कर सकें। ऐसे सौदों में. यह लेख इस बात पर केंद्रित है कि छोटे और मध्यम आकार के व्यवसाय सही एम एंड ए सलाहकार भागीदारों की पहचान कैसे कर सकते हैं, एम एंड ए सलाहकार फर्मों द्वारा दी जाने वाली सेवाओं पर महत्वपूर्ण जानकारी, सर्वोत्तम व्यवहार वाले साझेदार पाने के लिए किन विशेषताओं को देखना है और किन चरणों का पालन करना है।

छोटी और मध्यम आकार की कंपनियों को एम एंड ए पर विचार क्यों और कब करना चाहिए?

अवसर या आवश्यकताएँ रणनीतिक व्यावसायिक निर्णयों को संचालित करती हैं। जैसा कि ऊपर व्यवसाय जीवनचक्र ग्राफ में बताया गया है, व्यवसाय विभिन्न चरणों से गुजरते हैं और उन्हें विस्तार, संकुचन, साझेदारी, स्पिनऑफ़ या यहां तक ​​कि कुछ व्यावसायिक इकाइयों या संपूर्ण व्यवसाय को बंद करने/बिक्री की आवश्यकता हो सकती है। एक पक्ष द्वारा बिक्री दूसरे के लिए अधिग्रहण का अवसर है।

किसी फर्म के लिए एम एंड ए पर विचार करने के कई परिदृश्य और कारण हो सकते हैं:

• पूरक व्यवसाय क्षेत्र में किसी फर्म के साथ विलय या अधिग्रहण करके व्यवसाय टर्नओवर बढ़ाना
• किसी प्रतिस्पर्धी पर कब्ज़ा करके बाज़ार हिस्सेदारी बढ़ाएँ
• अधिशेष नकदी के साथ, तुलनात्मक रूप से कम लाभ के लिए मौजूदा व्यवसाय में निवेश करने या निष्क्रिय नकदी से कम ब्याज आय उत्पन्न करने के बजाय, बेहतर रिटर्न के लिए बाहरी फर्मों का अधिग्रहण करके अधिक लाभदायक अवसरों का पता लगाया जा सकता है।
• उत्तरजीविता की आवश्यकता – घाटे में चल रहे, गिरते व्यवसायों को अस्तित्व सुनिश्चित करने के लिए कठोर निर्णय लेने की आवश्यकता हो सकती है। या तो अन्य व्यवसायों के साथ साझेदारी करना या व्यवसाय को दूसरों को बेचना बेहतर निर्णय हो सकता है बजाय इसके कि इसे नुकसान के साथ ख़त्म कर दिया जाए।
• कॉर्पोरेट पुनर्गठन – आमतौर पर इक्विटी और ऋण का पुनर्गठन करने के लिए ताकि ऋण की लागत कम हो, जिससे नए अधिग्रहणकर्ता या शेयरधारक आएं

छोटे व्यवसायों के लिए एम एंड ए सलाहकार फर्म ढूंढना चुनौतीपूर्ण क्यों है?

• एम एंड ए के लिए छोटे व्यवसाय की आवश्यकताएं छोटे आकार की हो सकती हैं, जिसका अर्थ है कम सौदा मूल्य और इसलिए एम एंड ए सलाहकारों के लिए कम कमीशन और शुल्क।
• छोटे व्यवसाय स्थानीय/क्षेत्रीय भागीदारों की तलाश में हो सकते हैं, और बहुत सी एम एंड ए सलाहकार कंपनियां विभिन्न क्षेत्रीय स्तरों पर विशेषज्ञता के साथ काम नहीं करती हैं
• छोटे व्यवसायों का दायरा दो पक्षों के बीच उत्पादों और सेवाओं के संरेखण के संदर्भ में सीमित हो सकता है, जिससे एम एंड ए मुश्किल हो जाता है
• व्यवसाय मालिकों का ज्ञान और दृष्टिकोण सीमित हो सकता है, जो अक्सर प्रत्याशित स्थानीय लक्ष्यों और साझेदारियों द्वारा बाधित होता है

एम एंड ए सलाहकार फर्म छोटे व्यवसायों की कैसे मदद कर सकती हैं? एम एंड ए सलाहकारों से सेवाएँ और अपेक्षाएँ:

छोटे व्यवसाय मालिकों के पास उपयुक्त अवसर खोजने के लिए आवश्यक विशेषज्ञता और नेटवर्क नहीं हो सकता है जो आवश्यक रणनीतिक बदलाव प्रदान कर सके। एम एंड ए सलाहकार कंपनियां मदद कर सकती हैं, क्योंकि वे इन क्षेत्रों में अपनी विशेषज्ञता के साथ सहायता कर सकती हैं। निम्नलिखित किसी भी एम एंड ए सौदे के लिए सलाहकार फर्म द्वारा उपलब्ध सेवाओं की एक सामान्य सूची प्रदान करता है। चुनी गई सेवाओं के आधार पर, शुल्क और शुल्क भिन्न हो सकते हैं। एम एंड ए सलाहकार फर्म इसमें सहायता करती है:

• ग्राहक की अपेक्षाओं से मेल खाने वाले प्रतिपक्षों की पहचान करना। अपने नेटवर्क का उपयोग करके, वे आवश्यकतानुसार उपयुक्त पदोन्नति या गोपनीयता बनाए रखना भी सुनिश्चित करते हैं
• आवश्यक व्यावसायिक सेवाओं की नियुक्ति करना, जिसमें कानूनी और वित्तीय सेवाएँ, उचित परिश्रम करना आदि शामिल हो सकते हैं।
• प्रासंगिक एम एंड ए सौदे पर व्यावसायिक इकाई का मूल्यांकन; सौदे के मूल्य के लिए उचित अपेक्षित बैंड को अंतिम रूप देना
• आवश्यकतानुसार सौदे के लिए आवश्यक वित्त की व्यवस्था करने में सहायता; वित्तपोषण फर्म के साथ आवश्यक बातचीत और सलाहकार सेवाएँ प्रदान करना
• इच्छुक हितधारकों और समकक्षों के साथ सौदे के अनुबंध के अधीन प्रारंभिक प्रस्ताव बनाना
• प्रतिपक्ष के साथ सौदे पर बातचीत (जिसे बदले में समान एम एंड ए सलाहकार द्वारा दर्शाया जा सकता है)
• भुगतानों को शेड्यूल करने और सभी हितधारकों से समझौते प्राप्त करने के संदर्भ में लेनदेन की संरचना करना
• सौदे के लिए कानूनी शर्तों (अनुबंध, वारंटी, क्षतिपूर्ति सहित) को अंतिम रूप देना
• सौदे की शर्तों का मसौदा तैयार करना – जिसमें शेयरधारिता पैटर्न में बदलाव, ऋण और इक्विटी पुनर्गठन आदि शामिल हो सकते हैं।
• अन्य आवश्यक रणनीतिक निर्णयों और कार्यक्रमों का मसौदा तैयार करने में सहायता – जैसे कि खुले बाजार में सार्वजनिक रूप से सौदे की घोषणा कब की जाए, सौदे के परिणामस्वरूप छंटनी, वेतन में कटौती या कर्मचारियों पर अन्य प्रभाव पड़ने की स्थिति में कर्मचारियों को सूचित करना।
• उत्पाद और सेवा लाइनों, परिचालनों आदि में एकीकरण के बाद की सेवाओं की रूपरेखा का मसौदा तैयार करना।

प्रस्तावित एम एंड ए से आपका इच्छित लक्ष्य और उम्मीदें क्या हैं?

किसी भी एम एंड ए सलाहकार फर्म से संपर्क करने से पहले, अपना होमवर्क करना बहुत महत्वपूर्ण है, जिसमें सबसे महत्वपूर्ण ध्यान इस बात पर होना चाहिए कि आप सौदे (उद्देश्य) से क्या हासिल करना चाहते हैं। यहां विचार करने योग्य कुछ महत्वपूर्ण बिंदु दिए गए हैं:

• आप किस पक्ष में हैं—क्या आप किसी अन्य कंपनी के साथ विलय या अधिग्रहण करके अपनी बाजार हिस्सेदारी बढ़ाना चाह रहे हैं? या क्या आप बाहर निकलने के लिए अपना व्यवसाय बेचने को तैयार हैं? अधिग्रहणकर्ता न्यूनतम संभव कीमत की उम्मीद करेगा, जबकि विक्रेता उच्चतम बोली की उम्मीद करेगा। अपनी अपेक्षाओं के बारे में स्पष्ट और यथार्थवादी रहें और एम एंड ए भागीदारों के साथ उस पर सहमत हों।
• क्या आप नए बाज़ारों में प्रवेश करना चाहते हैं और एम एंड ए मार्ग से अपना बाज़ार आधार बढ़ाना चाहते हैं?
• क्या आप नए उत्पादों को जोड़ने, प्रक्रियाओं को बढ़ाने या प्रौद्योगिकी को उन्नत करने, अपने मौजूदा उत्पाद पोर्टफोलियो में जोड़ने और/या लागत बचाने के लिए परिचालन दक्षता में सुधार करने के उद्देश्य से नए व्यवसायों का अधिग्रहण (या विलय) करना चाहते हैं?
• क्या आपके एम एंड ए उद्यम का उद्देश्य परिचालन लागत को कम करना है और इस तरह लाभ में सुधार करना है?
• क्या आप रणनीतिक एम एंड ए सौदे के माध्यम से आगे बढ़ने की कोशिश कर रहे हैं (संभवतः अपने प्रतिस्पर्धियों को ख़त्म करके)?
• क्या आपने व्यावसायिक पत्रिकाओं, समाचार पत्रों और वेब पोर्टलों (उदाहरण के लिए) जैसे स्वतंत्र रूप से उपलब्ध संसाधनों का पता लगाया है? बिजनेसफॉरसेल, बिज़बायसेल), जो आपके व्यवसाय का मूल्यांकन करने, उपलब्ध सौदों और उद्यम को सूचीबद्ध करने के बारे में उपयोगी जानकारी और सेवाएँ प्रदान करता है जो आपकी अपेक्षाओं के लिए बेहद उपयोगी और प्रासंगिक हो सकते हैं।

एम एंड ए सलाहकार फर्म का चयन करना और उसके साथ काम करना:

छोटे व्यवसायों के लिए, एक व्यावसायिक सौदा जीवन में एक बार मिलने वाला अवसर होता है, जो पूरे व्यवसाय को बना या बिगाड़ सकता है। ऐसे में सही पार्टनर का चयन करना बहुत जरूरी हो जाता है। निम्नलिखित दिशानिर्देश मदद कर सकते हैं:

• खुली मानसिकता रखें; वैश्विक बनें; सभी संभावित विकल्पों का पता लगाएं जो प्रारंभिक चरण में अव्यावहारिक लग सकते हैं लेकिन देखने में सार्थक हो सकते हैं।
• चयनात्मक रहें – जिस पहली कंपनी से संपर्क करें, उसके साथ जल्दबाजी न करें, खासकर यदि आप विलय/अधिग्रहण सौदे (बेचने के बजाय) की तलाश में हैं। याद रखें, बेचना आसान है, क्योंकि बिक्री पूरी होने और आपको अपेक्षित मूल्य मिलने के बाद आपकी जिम्मेदारी समाप्त हो जाती है। विलय/अधिग्रहण के लिए एकीकरण और व्यवसाय चलाने के लिए लंबे समय की प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है, इसलिए सुनिश्चित करें कि आपको सही सलाहकार मिलें जो आपकी उचित सहायता कर सकें। कुछ फर्मों को शॉर्टलिस्ट करें और निम्नलिखित बिंदुओं के आधार पर उनका आगे मूल्यांकन करें।
• एम एंड ए भागीदारों से संपर्क करने से पहले, स्वयं एम एंड ए सौदे का एक एसडब्ल्यूओटी विश्लेषण करें और अपेक्षित सौदे के लिए यथार्थवादी मूल्यांकन के साथ आएं। इस तरह का होमवर्क सौदे के मूल्यांकन, उनकी फीस और शुल्कों के लिए आपके सलाहकारों के साथ बेहतर बातचीत करने में सहायता करेगा।
• व्यवसाय बेचते समय, अधिकांश मालिक उचित मूल्यांकन के लिए अपने अकाउंटेंट पर भरोसा करते हैं। हालांकि यह शुरुआती विचारों के लिए अच्छा है, अकाउंटेंट अन्य क्षेत्रों जैसे उचित विपणन, नेटवर्किंग और आपको सर्वोत्तम मूल्य प्रदान करने के लिए इच्छुक पार्टियों को लाने में असफल हो सकते हैं। आपको सर्वोत्तम मूल्य दिलाने के लिए एक एम एंड ए सलाहकार चुनें जो इन पहलुओं के लिए प्रसिद्ध हो।
• क्या सलाहकार फर्म के पास बाज़ारों, क्षेत्रों, उत्पाद-लाइन, सेवा-लाइन, प्रौद्योगिकी या किसी अन्य लागू मापदंडों पर विशेषज्ञता है जो आपके एम एंड ए उद्यम के लिए मुख्य एजेंडा हैं? क्या उन्होंने अतीत में इसी तरह के सौदों को सफलतापूर्वक निष्पादित किया है?
• क्या एम एंड ए सलाहकार फर्मों के पिछले सौदों में सफलता मिली है? क्या कोई कानूनी, परिचालन, वित्तीय या अन्य चुनौतियाँ थीं जो बाज़ार में समाचार बनीं?
• अपने उद्देश्यों पर ध्यान न खोएं—क्या एम एंड ए फर्म की सलाह एम एंड ए सौदे में शामिल होने के आपके वांछित उद्देश्य को पूरा कर रही है? क्या ऐसे कोई ढीले धागे हैं जो संकेत देते हैं कि सौदे पर हस्ताक्षर होने के बाद आपके एम एंड ए साझेदार सब कुछ आप पर छोड़कर भाग जाएंगे? क्या सलाहकारों द्वारा प्रस्तावित सौदे की उच्च स्तरीय संरचना आपके तात्कालिक, अल्पकालिक और दीर्घकालिक उद्देश्यों को पूरा कर रही है?
• काम करते समय और एम एंड ए सलाहकार फर्म के साथ प्रारंभिक चर्चा के दौरान, उनके द्वारा दिए गए तर्क और औचित्य पर ध्यान दें, खासकर मूल्यांकन के लिए। अपने स्वयं के SWOT विश्लेषण द्वारा समर्थित, सौदे के आकार और मूल्यांकन पर उनके साथ यथार्थवादी और रचनात्मक चर्चा करने के लिए तैयार रहें।
• बेचते समय, सबसे अच्छे सौदे तब आते हैं जब आपको कई प्रतिपक्षकार आपके प्रस्ताव के लिए प्रतिस्पर्धा करते हुए मिलते हैं – क्या एम एंड ए फर्म आपको न्यूनतम सीमा राशि के साथ विभिन्न प्रतिपक्षकारों से न्यूनतम संख्या में बोलियां/ऑफर का आश्वासन दे रही है?
• किसी व्यवसाय को बेचना तब तक आसान है, जब तक उसे अपेक्षित मूल्य मिलता रहे। किसी चीज को खरीदना चुनौतीपूर्ण होता है, क्योंकि खरीदने वाला एक कीमत चुकाता है (जो महंगी हो सकती है) और उसे आगे चलाने की दीर्घकालिक जिम्मेदारी भी लेता है। अपने एम एंड ए सलाहकारों का मूल्यांकन उनके पिछले रिकॉर्ड के आधार पर करें कि वे अपने पिछले ग्राहकों के साथ कितने सफल रहे हैं।
• सलाहकार सेवा की लागत क्या है? जबकि कई व्यवसाय मालिक यह मान सकते हैं कि एम एंड ए सलाहकार कंपनियां अपनी फीस के लिए प्रतिशत के आधार पर सौदे के आकार में कटौती करती हैं, सलाहकारों द्वारा अन्य शुल्क भी लगाए जा सकते हैं। इसमें अग्रिम सलाहकार शुल्क, मासिक रिटेनर शुल्क, पंजीकरण और साइन-अप शुल्क आदि शामिल हो सकते हैं। आश्चर्य से बचने के लिए शुल्कों का स्पष्ट हिसाब रखें।
• सभी उद्धृत सेवाएँ मुफ़्त नहीं हैं; प्रत्येक पर अतिरिक्त शुल्क लग सकता है। केवल एम एंड ए सलाहकार वेबसाइटों और पैम्फलेटों पर भरोसा न करें-बल्कि प्रत्येक बिंदु पर स्पष्ट रूप से चर्चा करें।
• एम एंड ए सलाहकार फर्म के साथ काम करें: एक अच्छी सलाहकार फर्म ग्राहकों से निरंतर जुड़ाव, सक्रिय योगदान और भागीदारी देखना पसंद करती है। केवल इसलिए कि आप शुल्क का भुगतान कर रहे हैं, सब कुछ सलाहकार फर्म पर छोड़ना उचित नहीं है, क्योंकि इससे महत्वपूर्ण विवरण छूट जाते हैं, धारणाएँ बन जाती हैं और प्रतिबद्धता और स्पष्टता की कमी होती है जो अंततः भविष्य में चुनौतियों, असफलताओं और विफलताओं का कारण बनती है।
• पोस्ट इंटीग्रेशन/अधिग्रहण सेवाएं: जब तक आप बिक्री पक्ष में नहीं हैं, तब तक नए अधिग्रहीत या विलय किए गए व्यवसाय के एकीकरण पहलू पर ध्यान देना बहुत महत्वपूर्ण है। एम एंड ए सलाहकार आमतौर पर एम एंड ए सौदे के बाद निष्पादित की जाने वाली उच्च स्तरीय एकीकरण योजना बनाने में सहायता करते हैं। अतीत में इसी तरह के सौदों के लिए अपने संभावित एम एंड ए भागीदारों का आकलन करें, और इसे लागू करने में वे कितने प्रभावी रहे हैं।
• एम एंड ए सलाहकार चुनें, न कि केवल एक बिजनेस ब्रोकर – सौदा पूरा होने पर ब्रोकर का काम समाप्त हो जाता है। एम एंड ए सलाहकार ग्राहकों के साथ दीर्घकालिक योजनाओं, संरचना और व्यवसाय एकीकरण के हर पहलू का स्पष्ट विवरण देकर काम करते हैं।

तल – रेखा

एम एंड ए सलाहकार सेवाएँ बड़े निवेश बैंकों से लेकर छोटे बुटीक तक उपलब्ध हैं, लेकिन इसकी कीमत अधिक हो सकती है। विशेषज्ञता, सेवाओं और संबंधित कारकों के लिए सभी लागू पहलुओं पर उनका मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है।

अच्छे एम एंड ए सलाहकार, भले ही लंबी अवधि के लिए लगे हों, अंततः चले जाएंगे। अंत में, यह सब मालिक के बारे में है। विलय और अधिग्रहण सौदों के उद्देश्य के लिए शुरू से अंत तक नियंत्रण में रहना आवश्यक है। एम एंड ए सलाहकारों के साथ निरंतर भागीदारी, मूल्यांकन और संयुक्त कार्य न केवल सौदे को स्पष्ट, सुचारू और आसान बना देगा, बल्कि प्रक्रिया के दौरान सीखने के लिए मालिकों के व्यावसायिक कौशल और कौशल को भी निखारेगा।