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बिटकॉइन का एक नया सर्वकालिक उच्च स्तर स्थापित करना और $72,000 से ऊपर टूटना बाजार के लिए एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर है। स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में बढ़ी हुई संस्थागत रुचि की लहर पर सवार होकर, यह नवंबर 2021 में $ 59,000 के एक संक्षिप्त सुधार के बाद स्थापित $ 68,000 की सीमा को पार कर गया और इस सप्ताह अधिक लाभ के लिए तैयार हो रहा है।
इस सप्ताह, डेरिवेटिव बाजार में अधिक अस्थिरता की संभावना देखी जा रही है, जो बिटकॉइन के 71,400 डॉलर तक पहुंचने के साथ चरम पर पहुंच गई है। वर्ष की शुरुआत के बाद से, बिटकॉइन वायदा और विकल्प बाजारों में अभूतपूर्व वृद्धि देखी गई है, 11 मार्च को ओपन इंटरेस्ट नई ऊंचाई पर पहुंच गया है। बाजार के स्वास्थ्य और व्यापारी की अपेक्षाओं को समझने के लिए ओपन इंटरेस्ट का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है। जबकि खुले ब्याज में स्पाइक्स हमेशा मूल्य अस्थिरता का पालन करते हैं, स्पाइक्स की तीव्रता इस बात का संकेत हो सकती है कि बाजार कितना लाभ उठा रहा है।
11 मार्च के शुरुआती घंटों में फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट $33.48 बिलियन के अपने सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया – 1 जनवरी को पोस्ट किए गए $17.20 बिलियन से लगभग दोगुना।
ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट 8 मार्च को 27.02 बिलियन डॉलर के साथ अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। ऐसा प्रतीत होता है कि $27 बिलियन से अधिक पर पैर जमा लिया गया है, ओपन इंटरेस्ट 11 मार्च तक $27.01 पर स्थिर है। यह वर्ष की शुरुआत में ओपन इंटरेस्ट में $12.93 बिलियन से एक महत्वपूर्ण वृद्धि है।
ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि डेरिवेटिव के लिए तेजी से बढ़ती भूख को दर्शाती है। वायदा और विकल्प व्यापारियों को परिष्कृत रणनीतियाँ प्रदान करते हैं जो उन्हें अपनी स्थिति को सुरक्षित रखने और मूल्य आंदोलनों पर अनुमान लगाने की अनुमति देती हैं।
कॉल विकल्पों का प्रभुत्व, ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम प्रतिशत के साथ लगातार पुट पर कॉल के पक्ष में (ओपन इंटरेस्ट के लिए 61.66% बनाम 38.34% और वॉल्यूम के लिए 59.43% बनाम 40.57%), व्यापारियों के बीच अत्यधिक तेजी के दृष्टिकोण को दर्शाता है। इसका मतलब यह है कि अधिकांश बाज़ार आगे कीमतों में बढ़ोतरी की अटकलें लगा रहा है।
प्रमुख तिथियों के आसपास डेरीबिट पर विकल्प की मात्रा में महत्वपूर्ण वृद्धि बिटकॉइन के मूल्य आंदोलनों के प्रति व्युत्पन्न बाजार की प्रतिक्रियाशील प्रकृति को दर्शाती है। कॉइनग्लास के डेटा से 29 फरवरी ($5.30 बिलियन) और 5 मार्च ($3.91 बिलियन) को वॉल्यूम में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई, जो तीव्र मूल्य अस्थिरता की अवधि से संबंधित है।
महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तरों को तोड़ने वाले बिटकॉइन ने इस स्पाइक में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। प्रत्येक प्रतिरोध बिंदु ने बाजार आशावाद की नई ऊंचाइयों को पार कर लिया और व्यापारिक गतिविधि में वृद्धि शुरू कर दी क्योंकि बाजार ने तेजी की गति को भुनाने या संभावित मंदी से बचाने के लिए अपनी स्थिति को समायोजित किया।
डेरिवेटिव में रुचि में तेजी से वृद्धि के कारण वायदा और विकल्प में खुली रुचि का अभिसरण हुआ है। हालाँकि वायदा और विकल्प OI अभी भी समानता पर नहीं पहुँचे हैं, दोनों के बीच का अंतर वर्तमान में अभूतपूर्व रूप से कम है। ऐतिहासिक रूप से, वायदा खुला ब्याज विकल्पों की तुलना में काफी अधिक रहा है, क्योंकि वायदा विकल्प रणनीतियों की जटिलता के बिना हेजिंग और अटकलों के लिए एक सीधा तंत्र प्रदान करता है।
हालाँकि, इस वर्ष बिटकॉइन के प्रदर्शन ने कई उन्नत व्यापारियों को आकर्षित किया है जो वायदा की तुलना में अधिक बहुमुखी व्यापारिक रणनीतियों की तलाश कर रहे हैं। विकल्पों को अधिक परिष्कृत व्यापारिक उपकरण माना जाता है, जो व्यापारियों को अपनी स्थिति को सुरक्षित रखने, सीमित नकारात्मक जोखिम के साथ मूल्य आंदोलनों पर अटकलें लगाने और कवर कॉल और सुरक्षात्मक पुट जैसी रणनीतियों के माध्यम से आय उत्पन्न करने की अनुमति देता है। जैसे-जैसे निवेशक विकल्पों का उपयोग करने में अधिक जानकार और आश्वस्त हो जाते हैं, इन उपकरणों की मांग बढ़ जाती है, जिससे ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि होती है।
इसके अलावा, मौजूदा बाजार स्थितियां-उच्च अस्थिरता और रिकॉर्ड कीमतें-विकल्पों को विशेष रूप से आकर्षक बनाती हैं। विकल्प वायदा के समान लाभ प्रदान कर सकते हैं लेकिन पूर्व निर्धारित खरीदार जोखिम के अतिरिक्त लाभ के साथ। तेजी से सराहना कर रहे बाजार में, विकल्प निवेशकों को भविष्य की स्थिति के लिए आवश्यक उतनी पूंजी लगाए बिना निरंतर विकास पर अटकलें लगाने या संभावित मंदी से बचाने की अनुमति देते हैं।
वायदा और विकल्प में ओपन इंटरेस्ट का संतुलन यह भी बताता है कि बाजार एक चौराहे पर है, जहां निवेशक अपने दृष्टिकोण में विभाजित हैं। जबकि कुछ लोग मौजूदा मूल्य स्तरों को टिकाऊ और आगे की वृद्धि के संकेत के रूप में देख सकते हैं, अन्य लोग इसे अत्यधिक विस्तारित, सावधानी बरतने और जोखिम प्रबंधन के लिए विकल्पों का उपयोग करने के रूप में देख सकते हैं।
भविष्य के मूल्य आंदोलनों के लिए निहितार्थ दोहरे हैं। एक ओर, मजबूत डेरिवेटिव गतिविधि गहरी तरलता और परिष्कृत प्रतिभागियों के साथ एक स्वस्थ बाजार का संकेत देती है, जो संभावित रूप से आगे मूल्य वृद्धि का समर्थन करती है। दूसरी ओर, उत्तोलन की उच्च डिग्री बाजार में सुधार के जोखिमों को काफी हद तक बढ़ा देती है – लाइन पर दसियों अरबों मूल्य के डेरिवेटिव के साथ, यहां तक कि छोटी गिरावट भी बड़े पैमाने पर अस्थिरता में बदलने की क्षमता रखती है।
बिटकॉइन के $72k को छूने पर ओपन इंटरेस्ट अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है, यह पोस्ट पहली बार क्रिप्टोस्लेट पर दिखाई दी।
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