टेक कंपनियों के “शानदार सात” में निवेश

यदि आपको इस वर्ष निवेश करने में कोई सफलता मिली है, तो इसकी अच्छी संभावना है कि आप इसका श्रेय मैग्निफिसेंट सेवन को देंगे।

इन सात मेगा-कैप तकनीकी शेयरों (META, AMZN, AAPL, MSFT, GOOGL, TSLA और NVDA) का S&P 500 के कुल रिटर्न में दो-तिहाई से अधिक का योगदान था।

2023 के अभूतपूर्व एआई बूम के चलते, उन्हें अन्य 493 कंपनियों के केवल 6% की तुलना में औसतन 71% लाभ हुआ।

परिणामस्वरूप, मैग्निफिसेंट सेवन अब सूचकांक के कुल बाजार पूंजीकरण का लगभग एक तिहाई हिस्सा बनाता है:

(से याहूफाइनेंस: शीर्ष सात तकनीकी स्टॉक 2023 रिटर्न पर हावी रहे, लेकिन 2024 के बारे में क्या?)

यह कैसे और क्यों हो रहा है, इसके बारे में मैंने इस मंगलवार को लिखा था स्टॉक पावर डेली, और मैं आज यहां उस पर विस्तार करने जा रहा हूं – क्योंकि यह विषय लगभग प्रभावित करता है प्रत्येक शेयर निवेशक.

यहां वह है जो आपको जानना आवश्यक है…

तकनीक के शानदार सात: चिंता का कारण?

सबसे पहले, मैं यह स्पष्ट करना चाहता हूं कि मैग्निफिसेंट सेवन महान कंपनियां हैं।

वे प्रतिस्पर्धात्मक लाभ की पूरी श्रृंखला के साथ बाजार में अग्रणी हैं।

इसलिए अधिक मूल्यांकन उचित है। कम से कम भाग में।

लेकिन पिछले 20 वर्षों में इंडेक्स और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की लोकप्रियता बढ़ी है। और निवेशक बाज़ार के सबसे बड़े शेयरों में खूब पैसा लगा रहे हैं।

वे समताप मंडल में शेयरों का पीछा कर रहे हैं – एनवीडीए या जीओओजीएल जैसे “सुरक्षित” तकनीकी स्टॉक के साथ रेड-हॉट एआई मेगा ट्रेंड को भुनाने की उम्मीद कर रहे हैं।

लेकिन जब मूल्यांकन एसएंडपी 500 के बराबर वजन वाले औसत से लगभग दोगुना हो तो मैग्निफिसेंट सेवन कितना सुरक्षित है?

(से एलपीएल वित्तीय अनुसंधान: शानदार सात शेयरों के लिए खगोलीय मूल्यांकन।)

मुझे खेद है, बस इतना ही बहुत महँगा।

ये स्टॉक S&P 500 इंडेक्स का भी लगभग 30% हिस्सा बनाते हैं।

इसलिए जब आप किसी इंडेक्स फंड में खरीदारी करते हैं एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एनवाईएसई: जासूस) आज की कीमतों पर, आप अनिवार्य रूप से इन सात शेयरों को 34 की औसत मूल्य-से-आय (पी/ई) पर खरीद रहे हैं।

इस साल की रैली के बाद भी यह मेरे लिए बहुत समृद्ध है!

अभी, ये बिग टेक स्टॉक अनिवार्य रूप से “उत्तम प्रदर्शन के लिए कीमत” पर हैं।

ऐसा लगता है मानो निवेशक यह मान रहे हों कि इस वर्ष की सभी साहसिक एआई भविष्यवाणियाँ अनिवार्य रूप से सच होंगी।

कि अगर नहीं है होता है – अगर एआई में थोड़ी सी भी कमी आती है – तो जो लोग आज की कीमतों पर निवेश करते हैं वे 2024 में बिल में फंस सकते हैं।

और यह पहली बार नहीं होगा जब बिग टेक अपने ही अस्पष्ट अनुमानों से पीछे रह गया हो…

निवेशकों ने 2021 के ईवी प्रचार के लिए कीमत चुकाई

2022 के मंदी के बाजार से पहले, इलेक्ट्रिक वाहन (ईवी) निर्माता उसी प्रकार के उच्च मूल्यांकन पर पहुंच गए थे जो हम आज के एआई शेयरों में देखते हैं।

अत्यधिक तेजी के अनुमानों ने इन मूल्यांकनों को बढ़ा दिया – कुछ उद्योग पेशेवरों द्वारा ईवी की बिक्री साल दर साल 70% तक बढ़ने की उम्मीद है।

निश्चित रूप से, ईवी की बिक्री में वृद्धि अभूतपूर्व रही है।

फिर भी संख्याएँ अभी भी उन खगोलीय अनुमानों से काफी कम हैं (वास्तव में आधे से)।

परिणामस्वरूप, व्यापक बाजार में सुधार के बावजूद छोटे ईवी वाहन निर्माताओं का डूबना जारी है।

वनटाइम ईवी ब्रेकआउट निकोला कॉर्प (नैस्डैक: एनकेएलए) अकेले 2023 में 58% से अधिक की गिरावट आई है।

फ़िक्सर (एनवाईएसई: एफएसआर) जनवरी से निवेशकों को 77% का नुकसान हुआ है।

एक ओर, यह हालिया अनुभव इस कारण का हिस्सा है कि निवेशक बड़े तकनीकी शेयरों की ओर क्यों आकर्षित हो रहे हैं।

बड़े शेयरों में निवेश करना अधिक स्थिर है… कम से कम सामान्य तौर पर।

यह आपको कम अस्थिरता के साथ उभरते मेगा ट्रेंड से परिचित कराता है।

लेकिन यहां तक ​​कि ईवी मेगा-स्टॉक (और शानदार सात सदस्य) टेस्ला इंक. (नैस्डैक: टीएसएलए) 2021 में अपने उच्चतम स्तर से अभी भी लगभग 40% नीचे है।

2023 के शीर्ष कलाकारों के लिए एक “पीला झंडा”।

एक बार फिर, मैग्निफ़िसेंट सेवन बेहतरीन स्टॉक हैं।

लेकिन निवेश के दिग्गज हॉवर्ड मार्क्स के शब्दों में:

यह वह नहीं है जो आप खरीदते हैं, यह वह है जिसके लिए आप भुगतान करते हैं। और निवेश में सफलता अच्छी चीजें खरीदने से नहीं, बल्कि अच्छी चीजें खरीदने से मिलती है।

आज की कीमतों पर इन शेयरों में निवेश करने से आपको सुरक्षा का कोई मार्जिन नहीं मिलता है।

बाज़ार की वर्तमान कीमत “ब्लू स्काई” अनुमानों में है…

ऐसे समय में जब एआई परियोजनाएं अपने समग्र दायरे और परिणामों के संदर्भ में पृथ्वी पर वापस आ रही हैं।

मैं एआई का उतना ही बड़ा समर्थक हूं जितना कोई अन्य व्यक्ति – यह मेरी कुछ सबसे शक्तिशाली निवेश प्रणालियों के मूल में है।

लेकिन यहां तक मैं रास्ते में कुछ ठोकरें आने की उम्मीद करें। इनमें से किसी की कीमत वर्तमान में 34 से अधिक के पी/ई पर नहीं है।

बेशक, हममें से अधिकांश ने MSFT, GOOGL और NVDA में अपने शेयरों के लिए बहुत कम कीमत चुकाई।

यदि आपका मामला ऐसा है, तो शेयर बाज़ार में वास्तव में अद्भुत वर्ष के लिए बधाई!

जहां तक ​​एक निवेशक का सवाल है, कुछ भी न करने पर इकहत्तर प्रतिशत रिटर्न सपने को जीने जैसा है।

लेकिन ब्रेक लगाने के बारे में सोचने का भी यह एक अच्छा समय हो सकता है…

वास्तव में अगले कुछ महीनों में अपनी ईटीएफ होल्डिंग्स में जोड़ने से पहले उस कीमत पर विचार करें जो आप चुकाएंगे।

अपने सबसे सफल पदों में से कुछ पर कुछ स्टॉप-लॉस सेट करने पर विचार करें, ताकि अगले वर्ष अप्रत्याशित मोड़ आने की स्थिति में अपने दीर्घकालिक लाभ को प्रभावी ढंग से लॉक किया जा सके।

यह अब अत्यधिक सावधानी जैसा लग सकता है, जबकि एआई का उत्साह अपने चरम पर है।

लेकिन चीज़ें बदल सकती हैं बहुत तकनीक में जल्दी.

के शेयर मेटा प्लेटफ़ॉर्म इंक. (नैस्डैक: मेटा) कुख्यात रूप से 26% टैंक हो गया एक दिन3 फरवरी 2022 को।

यह बाज़ार के इतिहास में $232 बिलियन की सबसे बड़ी एक दिवसीय गिरावट थी।

इसके लिए बस एक खराब कमाई रिपोर्ट की जरूरत थी।

नई एआई तकनीक होने की संभावना 2024 में एनवीडीए के शेयरों में 20% से 30% की बढ़ोतरी से अभी भी आश्चर्य की बात है।

लेकिन इसकी बहुत कम संभावना है कि कोई तकनीकी दिग्गज इस साल की 230%+ बढ़त को दोबारा दोहराएगा।

इसके बजाय, आपको अगले साल के सबसे बड़े ब्रेकआउट निवेश को खोजने के लिए अपने क्षितिज का विस्तार करना होगा।

और मैं ठीक-ठीक जानता हूं कि कहां से शुरू करना है…

अच्छे मुनाफ़े के लिए,

एडम ओ’डेल
मुख्य निवेश रणनीतिकार, पैसा और बाज़ार