नकद बनाम बांड: क्या अंतर है?

नकद बनाम बांड: एक सिंहावलोकन

अमेरिकी अर्थव्यवस्था में तेजी के बाजार को अब 10 साल से अधिक हो गए हैं और इसमें गिरावट की बात हो रही है, कई लोग अतिरिक्त संपत्ति बढ़ाने की बजाय अपने पास मौजूद धन की सुरक्षा को लेकर अधिक चिंतित हैं। ऐसे कई निवेश साधन हैं जिन्हें बचत जमा करने के लिए “सुरक्षित” स्थानों के रूप में प्रचारित किया जाता है, लेकिन कई लोगों को लगता है कि नकदी जितना सुरक्षित कुछ भी नहीं हो सकता है। यह जानने की सुरक्षा कि आपका पैसा कहां है, जैसे कि संघ द्वारा बीमाकृत चेकिंग या बचत खाते में सुरक्षित रूप से रखा जाना, निस्संदेह आकर्षक है।

हालाँकि, मुद्रास्फीति के जोखिम के कारण संभावित रूप से आज का डॉलर काफी कम मूल्यवान हो जाएगा, कई कम जोखिम वाले, मामूली-इनाम वाले निवेश उन निवेशकों के बीच लोकप्रिय बने हुए हैं जो बहुत अधिक जोखिम उठाए बिना अपने पैसे को काम में लगाना चाहते हैं। बांड, विशेष रूप से, लंबे समय से उपलब्ध सबसे सुरक्षित निवेशों में से एक के रूप में घोषित किए गए हैं क्योंकि वे समय-समय पर ब्याज भुगतान उत्पन्न करते हुए मूलधन की वापसी की गारंटी देते हैं।

नकदी रखना और बांड में निवेश करना उन लोगों के लिए व्यवहार्य विकल्प हैं जो अपनी बचत को अस्थिर बाजार से बचाना चाहते हैं। हालाँकि, यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप अपनी आवश्यकताओं के लिए सबसे उपयुक्त निवेश रणनीति चुनें, दोनों विकल्पों के जोखिम और पुरस्कारों को समझना महत्वपूर्ण है।

नकद

अपने पैसे को नकदी में रखने का प्राथमिक लाभ पूर्ण नियंत्रण बनाए रखने का स्पष्ट लाभ है। यदि आप बस अपनी नकदी किसी बैंक या बचत खाते में जमा करते हैं, तो आप एक बटन के क्लिक से आसानी से अपने शेष और लेनदेन के इतिहास की समीक्षा कर सकते हैं, यह जानते हुए कि आपके अलावा किसी के पास उन निधियों तक पहुंच नहीं है।

इसके अलावा, लगभग किसी भी बैंक के चेकिंग और बचत खातों का फ़ेडरल डिपॉज़िट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (FDIC) के माध्यम से $250,000 तक का बीमा किया जाता है। हालाँकि बैंकों को इस कवरेज को खरीदने की आवश्यकता नहीं है, यह बैंक की गुणवत्ता का इतना सर्वव्यापी प्रतीक बन गया है कि कोई भी संस्थान जो एफडीआईसी-बीमाकृत नहीं है, उसके अच्छा प्रदर्शन करने की संभावना नहीं है। संघीय और राज्य-चार्टर्ड क्रेडिट यूनियनों के खातों का भी राष्ट्रीय क्रेडिट यूनियन प्रशासन (एनसीयूए) के माध्यम से $250,000 तक बीमा किया जाता है। भले ही आपकी बचत इस सीमा से अधिक हो, विभिन्न संस्थानों में कई खाते खोलकर अपनी सभी जमा राशि सुनिश्चित करना संभव है।

नकदी रखने का एक और फायदा यह है कि यह तनाव के समय में अत्यधिक लचीलापन प्रदान करता है। यदि आपको निकट भविष्य में, जैसे कि अगले तीन वर्षों के भीतर, अपने धन का उपयोग करने की आवश्यकता है, तो नकदी रखना यह सुनिश्चित करने का सबसे अच्छा तरीका है कि जब भी आपको आवश्यकता हो, आपके पास धन हो। यद्यपि निवेश लाभ की संभावना प्रदान करता है, यह आपके धन को महत्वपूर्ण जोखिम में भी डाल सकता है, जिसका अर्थ है कि अल्प सूचना पर आपके पास आवश्यक धन नहीं हो सकता है।

नकदी के जोखिम

नकदी रखते समय आपके सामने सबसे बड़ा जोखिम मुद्रास्फीति का जोखिम है। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो आपके पास अभी जो पैसा है, भविष्य में उसकी क्रय शक्ति काफी कम हो सकती है। यही मुख्य कारण है कि अधिकांश निवेशक अपनी अधिकांश नकदी होल्डिंग्स को नकद-समतुल्य मुद्रा बाजार खातों या म्यूचुअल फंड में आवंटित करते हैं। हालाँकि इस प्रकार के अत्यधिक तरल निवेश केवल मामूली मात्रा में ब्याज उत्पन्न करते हैं, लेकिन यह समय के साथ मुद्रास्फीति के प्रभावों को दूर करने के लिए पर्याप्त हो सकता है।

नकदी रखने का दूसरा नुकसान यह है कि इसमें महत्वपूर्ण अवसर लागत आती है। अवसर लागत से तात्पर्य उन संभावित लाभों की जब्ती से है जो उत्पन्न हो सकते थे यदि आपने अपने पैसे का अलग तरीके से उपयोग किया होता। चूँकि नकदी रखने से प्रभावी रूप से शून्य लाभ होता है, इस रणनीति की अवसर लागत काफी अधिक हो सकती है। इसे पोर्टफोलियो में कैश ड्रैग के रूप में जाना जाता है। उपलब्ध सभी अलग-अलग निवेशों को देखते हुए, जो गारंटीकृत आय उत्पन्न करते हैं, जैसे कि बांड और जमा प्रमाणपत्र (सीडी), नकदी रखने का मतलब है कि आप महत्वपूर्ण रिटर्न प्राप्त करने का अवसर छोड़ सकते हैं।

बांड

नकदी रखने के विपरीत, बांड में निवेश करने से लगातार निवेश आय का लाभ मिलता है। बांड सरकारों और निगमों द्वारा जारी किए गए ऋण उपकरण हैं जो प्रत्येक वर्ष ब्याज की एक निश्चित राशि की गारंटी देते हैं। बांड में निवेश करना जारीकर्ता इकाई को बांड की राशि में ऋण देने के समान है।

इस ऋण के बदले में, जारीकर्ता कंपनी या सरकार बांडधारक को बांड के सममूल्य के एक निर्धारित प्रतिशत के बराबर मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक कूपन भुगतान का भुगतान करती है। बांड निवेश से उत्पन्न आय स्थिर और पूर्वानुमानित होती है, जो नियमित आय उत्पन्न करने के इच्छुक लोगों के लिए उन्हें लोकप्रिय निवेश बनाती है।

एक बार जब कोई बांड परिपक्व हो जाता है, तो जारीकर्ता इकाई बांडधारक को उसके मूल खरीद मूल्य की परवाह किए बिना बांड के बराबर मूल्य का भुगतान करती है। यदि बांड छूट पर खरीदा जाता है तो बांड में निवेश करने से पूंजीगत लाभ की संभावना होती है, साथ ही ब्याज आय भी होती है।

बांड जोखिम

बांड में उनकी परिपक्वता के आधार पर जोखिम की अलग-अलग डिग्री होती है, जो कुछ महीनों से लेकर कई दशकों तक और जारी करने वाली इकाई की क्रेडिट रेटिंग तक हो सकती है। निवेशक अपने लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के आधार पर चुन सकते हैं कि किस प्रकार के बांड में निवेश करना है। आर्थिक अस्थिरता के समय में, अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा जारी किए गए बांड और अन्य ऋण उपकरण बेहद सुरक्षित माने जाते हैं क्योंकि अमेरिकी सरकार द्वारा अपने वित्तीय दायित्वों पर चूक करने का जोखिम न्यूनतम होता है।

इसी तरह, बहुत उच्च रेटिंग वाले अमेरिकी निगमों द्वारा जारी किए गए बांड आम तौर पर बहुत कम जोखिम वाले निवेश होते हैं। बेशक, इन उच्च गुणवत्ता वाले बांडों पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दरें अक्सर जंक बांड या अन्य जोखिम भरे निवेशों पर भुगतान की तुलना में कम होती हैं, लेकिन उनकी स्थिरता व्यापार-बंद के लायक हो सकती है।

इसके अलावा, राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी किए गए बांड आम तौर पर संघीय आय करों के अधीन नहीं होते हैं, जिससे वे उपलब्ध अधिक कर-कुशल निवेशों में से एक बन जाते हैं।

मुख्य अंतर

बांड और नकदी के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि बांड निवेश हैं जबकि नकदी केवल पैसा ही है। इसलिए, मुद्रास्फीति के कारण नकदी की क्रय शक्ति खोने की संभावना है, लेकिन इसके नाममात्र मूल्य को खोने का जोखिम भी शून्य है, और यह सबसे अधिक तरल संपत्ति है।

बांड निवेश का प्राथमिक जोखिम यह है कि आपका निवेश मूल्य खो देता है। यदि कोई जारीकर्ता संस्था चूक करती है, तो आप अपना कुछ या पूरा निवेश खो सकते हैं। जबकि स्टॉकधारकों की तुलना में बॉन्डधारकों का कंपनी की संपत्ति पर अधिक दावा होता है, किसी कंपनी के दिवालिया घोषित होने के बाद आपके बॉन्ड का पूरा मूल्य प्राप्त करने की संभावना कम होती है क्योंकि उसे पहले अपने ऋण, बंधक और अन्य ऋणों का भुगतान करना होगा।

यदि बढ़ती ब्याज दरें इसे द्वितीयक बाजार में बेकार बना देती हैं तो आपके बांड का मूल्य भी घट सकता है। यदि नए बांड उच्च कूपन दरों के साथ जारी किए जाते हैं, तो आपके बांड का बाजार मूल्य घट जाता है। हालाँकि, यह केवल एक चिंता का विषय है यदि आप परिपक्वता से पहले अपने बांड का व्यापार करना चाहते हैं। यदि आप अपने बांड को परिपक्व होने तक बरकरार रखते हैं, तो आपको इसके मौजूदा बाजार मूल्य की परवाह किए बिना इसके बराबर मूल्य का भुगतान किया जाएगा।

अपना पैसा चेकिंग या बचत खाते में रखने के विपरीत, बांड में कोई भी निवेश बीमाकृत नहीं होता है। स्टॉक या म्यूचुअल फंड की तरह, जब आप बांड खरीदते हैं तो आप स्वेच्छा से कुछ हद तक जोखिम उठाते हैं। इस वजह से, FDIC इन निवेशों का बीमा नहीं करता है। यदि आप बांड निवेश पर पैसा खो देते हैं, तो आपके नुकसान की भरपाई करने का कोई तरीका नहीं है। हालाँकि, आप उच्च रेटिंग वाले बांडों में निवेश करके और परिपक्वता तक उन्हें पकड़कर इस जोखिम को काफी हद तक कम कर सकते हैं।