निजी इक्विटी में निवेश कैसे करें

निजी इक्विटी निजी कंपनियों या निवेशकों को उपलब्ध कराई गई पूंजी है। जुटाई गई धनराशि का उपयोग नए उत्पादों और प्रौद्योगिकियों को विकसित करने, कार्यशील पूंजी का विस्तार करने, अधिग्रहण करने या कंपनी की बैलेंस शीट को मजबूत करने के लिए किया जा सकता है। जब तक आप बहुत अधिक नकदी लगाने के इच्छुक नहीं हैं, निजी इक्विटी की उच्च-दांव वाली दुनिया में निवेश करने में आपके विकल्प न्यूनतम हैं।

निजी इक्विटी में निवेश क्यों करें?

संस्थागत निवेशक और धनी व्यक्ति अक्सर निजी इक्विटी निवेश की ओर आकर्षित होते हैं। इसमें बड़े विश्वविद्यालय बंदोबस्ती, पेंशन योजनाएं और पारिवारिक कार्यालय शामिल हैं। उनका पैसा प्रारंभिक चरण, उच्च जोखिम वाले उद्यमों के लिए धन बन जाता है और अर्थव्यवस्था में एक प्रमुख भूमिका निभाता है।

अक्सर, पैसा नई कंपनियों में जाएगा जिनके बारे में माना जाता है कि दूरसंचार, सॉफ्टवेयर, हार्डवेयर, स्वास्थ्य सेवा और जैव प्रौद्योगिकी जैसे उद्योगों में महत्वपूर्ण विकास की संभावनाएं हैं। निजी इक्विटी कंपनियाँ अपने द्वारा खरीदी गई कंपनियों में मूल्य जोड़ने और उन्हें और भी अधिक लाभदायक बनाने का प्रयास करती हैं। उदाहरण के लिए, वे एक नई प्रबंधन टीम ला सकते हैं, पूरक कंपनियों को जोड़ सकते हैं, आक्रामक रूप से लागत में कटौती कर सकते हैं, या व्यवसाय के उन हिस्सों को अलग कर सकते हैं जो खराब प्रदर्शन कर रहे हैं।

न्यूनतम निवेश आवश्यकता

औसत निवेशक के लिए निजी इक्विटी निवेश आसानी से सुलभ नहीं है। अधिकांश निजी इक्विटी कंपनियाँ आम तौर पर ऐसे निवेशकों की तलाश करती हैं जो $25 मिलियन तक का निवेश करने को तैयार हों। हालाँकि कुछ कंपनियों ने अपनी न्यूनतम सीमा घटाकर $250,000 (या $25,000) कर दी है, फिर भी यह अधिकांश लोगों की पहुँच से बाहर है।

निजी इक्विटी में निवेश के तरीके

निजी इक्विटी में निवेश करने के कुछ गैर-प्रत्यक्ष तरीके हैं।

निधियों का कोष

फंडों का एक फंड कई निजी साझेदारियों के शेयर रखता है जो निजी इक्विटी में निवेश करते हैं। यह कंपनियों को लागत-प्रभावशीलता बढ़ाने और उनकी न्यूनतम निवेश आवश्यकता को कम करने का एक तरीका प्रदान करता है। इसका मतलब अधिक विविधीकरण भी हो सकता है क्योंकि फंडों का एक फंड उद्यम पूंजी और उद्योग क्षेत्रों के कई अलग-अलग चरणों का प्रतिनिधित्व करने वाली सैकड़ों कंपनियों में निवेश कर सकता है। इसके अलावा, इसके आकार और विविधीकरण के कारण, फंडों के एक फंड में व्यक्तिगत निजी इक्विटी निवेश के मुकाबले कम जोखिम की पेशकश करने की क्षमता होती है।

अतरल प्रतिभूतियों की होल्डिंग के संबंध में एसईसी के नियमों के कारण म्यूचुअल फंडों पर सीधे निजी इक्विटी खरीदने पर प्रतिबंध है। म्यूचुअल फंड के लिए एसईसी दिशानिर्देश अतरल प्रतिभूतियों में 15% तक आवंटन की अनुमति देते हैं। इसके अलावा, म्यूचुअल फंड के पास आमतौर पर अपने स्वयं के नियम होते हैं जो इलिक्विड इक्विटी और ऋण प्रतिभूतियों में निवेश को प्रतिबंधित करते हैं। इस कारण से, निजी इक्विटी में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड आमतौर पर फंड ऑफ फंड प्रकार के होते हैं।

नुकसान यह है कि फंड या फंड मैनेजर को फीस की एक अतिरिक्त परत चुकानी पड़ती है। न्यूनतम निवेश $100,000 से $250,000 की सीमा में हो सकता है, और प्रबंधक आपको तब तक भाग लेने की अनुमति नहीं दे सकता जब तक कि आपकी कुल संपत्ति $1 मिलियन से $5 मिलियन के बीच न हो।

निजी इक्विटी ईटीएफ

आप एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के शेयर खरीद सकते हैं जो निजी इक्विटी में निवेश करने वाली सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के सूचकांक को ट्रैक करता है। चूंकि आप स्टॉक एक्सचेंज पर व्यक्तिगत शेयर खरीद रहे हैं, इसलिए आपको न्यूनतम निवेश आवश्यकताओं के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है।

हालाँकि, फंड ऑफ फंड्स की तरह, ईटीएफ प्रबंधन खर्चों की एक अतिरिक्त परत जोड़ देगा जिसका सामना आपको प्रत्यक्ष, निजी इक्विटी निवेश के साथ नहीं करना पड़ सकता है। साथ ही, आपकी ब्रोकरेज के आधार पर, हर बार जब आप शेयर खरीदते या बेचते हैं, तो आपको ब्रोकरेज शुल्क या कमीशन का भुगतान करना पड़ सकता है।

विशेष प्रयोजन अधिग्रहण कंपनियाँ (एसपीएसी)

आप सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली शेल कंपनियों में भी निवेश कर सकते हैं जो कम मूल्य वाली निजी कंपनियों में निजी-इक्विटी निवेश करती हैं, लेकिन वे जोखिम भरी हो सकती हैं। समस्या यह है कि SPAC केवल एक ही कंपनी में निवेश कर सकता है, जो अधिक विविधीकरण प्रदान नहीं करेगा। उन पर निवेश की समय सीमा को पूरा करने का दबाव भी हो सकता है, जैसा कि उनके आईपीओ वक्तव्य में बताया गया है। इससे उन्हें उचित परिश्रम किए बिना निवेश करना पड़ सकता है।

जन-सहयोग

निजी इक्विटी में एक हालिया विकास पूंजी जुटाने के लिए क्राउडफंडिंग का उपयोग है, विशेष रूप से नए उद्यमों के लिए, व्यक्तिगत निवेशकों से, जिनमें से प्रत्येक अपेक्षाकृत छोटी राशि का योगदान देता है। आज, ऐसे कई प्लेटफ़ॉर्म हैं जो निवेश के विभिन्न अवसरों की पेशकश करते हैं – लेकिन ध्यान रखें कि ये निवेश अत्यधिक जोखिम भरे हो सकते हैं।

तल – रेखा

किसी भी निजी इक्विटी निवेश में कई प्रमुख जोखिम होते हैं। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, छोटे निवेशकों को पूरा करने वाले निजी-इक्विटी निवेश की फीस म्यूचुअल फंड जैसे पारंपरिक निवेश से आपकी अपेक्षा से अधिक हो सकती है। इससे रिटर्न कम हो सकता है. इसके अतिरिक्त, जितना अधिक निजी इक्विटी निवेश अधिक लोगों के लिए खुलेगा, निजी इक्विटी फर्मों के लिए उत्कृष्ट निवेश अवसरों का पता लगाना उतना ही कठिन हो सकता है।

साथ ही, कुछ निजी इक्विटी निवेश साधन जिनकी न्यूनतम निवेश आवश्यकताएं कम हैं, उनके पास अन्य निवेशों की तुलना में आपके लिए लंबा इतिहास नहीं है। आपको कम से कम दस वर्षों के लिए अपना पैसा लगाने के लिए भी तैयार रहना चाहिए; अन्यथा, आपको नुकसान हो सकता है क्योंकि कंपनियां अधिग्रहण चरण से उभरती हैं, लाभदायक हो जाती हैं और अंततः बिक जाती हैं।

कुछ उद्योगों में विशेषज्ञता रखने वाली कंपनियाँ अतिरिक्त जोखिम उठा सकती हैं। उदाहरण के लिए, कई कंपनियाँ केवल उच्च प्रौद्योगिकी कंपनियों में ही निवेश करती हैं। उनके जोखिमों में शामिल हो सकते हैं:

• प्रौद्योगिकी जोखिम: क्या तकनीक काम करेगी?
• बाजार ज़ोखिम: क्या इस तकनीक के लिए कोई नया बाज़ार विकसित होगा?
• कंपनी जोखिम: क्या प्रबंधन एक सफल रणनीति विकसित कर सकता है?

इसकी कमियों के बावजूद, यदि आप अपने निवेश पोर्टफोलियो के 2% से 5% के साथ थोड़ा अधिक जोखिम लेने को तैयार हैं, तो निजी इक्विटी में निवेश का संभावित लाभ बड़ा हो सकता है।