परिभाषा, यह कैसे काम करता है, और निवेश कैसे करें

बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ क्या है?

बिटकॉइन फ्यूचर्स एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ईटीएफ के रूप में कारोबार करने के लिए ब्रोकरेज द्वारा पारंपरिक एक्सचेंजों पर पेश किए जाने वाले बिटकॉइन से संबंधित परिसंपत्तियों के पूल हैं। इन ईटीएफ के पीछे का उद्देश्य खुदरा और अन्य निवेशकों को क्रिप्टोकरेंसी के स्वामित्व की आवश्यकता के बिना जोखिम देना है।

बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ को समझना

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड एक ऐसी कंपनी है जो संपत्ति रखती है और एक्सचेंज पर कंपनी के शेयरों के रूप में प्रतिभूतियां जारी करती है।

वायदा अनुबंध एक मानकीकृत अनुबंध है जहां दो पक्ष एक विशेष कीमत के लिए एक विशिष्ट दिन पर संपत्ति की एक विशिष्ट मात्रा का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं। बिटकॉइन वायदा अनुबंधों का कारोबार शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज पर किया जाता है।

तो, बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है जो किसी कंपनी के शेयरों और अन्य प्रतिभूतियों से बना होता है जो बिटकॉइन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदता और बेचता है। ये शेयर मुख्यधारा एक्सचेंज पर बेचे जाते हैं।

ये ईटीएफ सीएमई समूह से वायदा अनुबंध खरीदकर और उन्हें एक फंड में बंडल करके बनाए जाते हैं। इसके बाद, कंपनी निवेशकों को फंड के शेयर पेश करती है। जब शेयर कारोबार कर रहे होते हैं तब फंड में वायदा अनुबंधों को सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है। इसलिए, क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज पर बिटकॉइन का व्यापार करने के बजाय, निवेशक इन शेयरों को पारंपरिक एक्सचेंज पर व्यापार कर सकते हैं और एक्सपोज़र हासिल कर सकते हैं।

बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ इतिहास

ईटीएफ के लिए पहली अवधारणा जिसमें बिटकॉइन (बिटकॉइन वायदा नहीं) रखा गया था, निवेशकों और दलालों द्वारा देखे जाने के तुरंत बाद सामने आई कि बिटकॉइन की कीमतें ऊपर की ओर बढ़ रही थीं और निवेशकों के बीच लोकप्रियता हासिल कर रही थीं। इसने बिटकॉइन ट्रेडिंग द्वारा रिटर्न उत्पन्न करने के अवसर का संकेत दिया।

जैसे ही बिटकॉइन की कीमत हजारों डॉलर तक बढ़ी, खुदरा और औसत निवेशकों ने बिटकॉइन में सीधे निवेश करने का अवसर खो दिया। निवेशकों की बिटकॉइन तक पहुंच की मांग पर प्रतिक्रिया देते हुए ब्रोकरेज ने बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड डिजाइन करना शुरू कर दिया। अनुमोदन के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के पास विंकलेवोस बंधुओं के साथ आवेदन 2013 में शुरू हुए।

स्टॉक को ट्रैक करने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में, फंड स्टॉक खरीदता है। ये फंड की होल्डिंग्स हैं, और जो कंपनी इन्हें खरीदती है वह एक्सचेंजों पर आंशिक शेयर पेश करती है, जो प्रति दिन लगभग 24 घंटे, प्रति सप्ताह सातों दिन कारोबार करती है।

कई क्रिप्टो प्रशंसकों के दिमाग में, बिटकॉइन ईटीएफ में एक कंपनी द्वारा खरीदा गया बिटकॉइन शामिल होगा, जो उन्हें सुरक्षित करेगा और निवेशकों को शेयर प्रदान करेगा। हालाँकि, सुरक्षा और विनिमय आयोग ने जनवरी 2024 तक इन प्रस्तावों को खारिज कर दिया। अगस्त 2023 में एक अदालत के आदेश ने एसईसी को इन प्रस्तावों पर पुनर्विचार करने के लिए मजबूर किया, और 14 जनवरी, 2023 को आयोग ने बिटकॉइन रखने वाले 11 बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ को मंजूरी दे दी।

पहला आधिकारिक बिटकॉइन-लिंक्ड ETF प्रोशेयर्स बिटकॉइन स्ट्रैटेजी ETF (BITO) था, जिसे अक्टूबर 2021 में SEC द्वारा अनुमोदित किया गया और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया गया।

बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ के लक्ष्य

बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ को अधिक लोगों को आवश्यक खर्चों और सीधे खरीदने की परेशानी के बिना बिटकॉइन में निवेश करने की अनुमति देने के लिए डिज़ाइन किया गया है। वे एक परिचित निवेश प्रकार प्रदान करते हुए सुरक्षा प्रक्रियाओं और अत्यधिक धन की आवश्यकता को समाप्त करते हैं।

सुरक्षा

हालाँकि तकनीकी रूप से आपके वॉलेट में क्रिप्टोकरेंसी नहीं है, लेकिन यदि आपके पास बिटकॉइन है तो आपके पास सुरक्षा कुंजियाँ हैं जिन्हें आपको सुरक्षित रखने की आवश्यकता है। यदि आप किसी एक्सचेंज के माध्यम से अपनी क्रिप्टोकरेंसी खरीदते हैं, तो आप अपनी चाबियाँ उस एक्सचेंज पर संग्रहीत करना चुन सकते हैं यदि वह यह सेवा प्रदान करता है।

हालाँकि, वॉलेट और एक्सचेंज को हैक किया जा सकता है और चाबियाँ चुराई जा सकती हैं – जिसका अर्थ है कि आपकी क्रिप्टोकरेंसी चोरी हो सकती है। आप कई तरीकों का उपयोग करके अपनी चाबियाँ ऑफ़लाइन संग्रहीत कर सकते हैं, लेकिन इनमें से कोई भी तरीका 100% सुरक्षित या गारंटीकृत नहीं है। ईटीएफ के लिए आपको किसी क्रिप्टोकरेंसी का मालिक होना, चाबियों को सुरक्षित रूप से संग्रहीत करना, या विभिन्न प्रकार के भंडारण के बीच चाबियों को आगे-पीछे ले जाना आवश्यक नहीं है – आपके पास फंड के शेयर हैं, जिसके पास कोई क्रिप्टोकरेंसी भी नहीं है।

ऊंची कीमतें

औसत निवेशकों के लिए सबसे महत्वपूर्ण बाधाओं में से एक कीमत है। प्रोशेयर्स बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ के एनवाईएसई पर सूचीबद्ध होने के तुरंत बाद बिटकॉइन (बीटीसी) ने लगभग $69,000 प्रति बीटीसी का रिकॉर्ड उच्च स्तर स्थापित किया। अगले कुछ वर्षों में, इसकी कीमत गिरकर $17,000 से कम हो गई, फिर बढ़कर $20,000 और $30,000 के बीच हो गई। 2022 के अंत से, कीमत धीरे-धीरे बढ़ी है, एक अवधि के लिए लगभग $30,000 और 20 जनवरी, 2024 तक $41,000 से थोड़ा अधिक पर बैठी है।

उच्च कीमत का मतलब है कि आज की मध्यम कीमतों पर भी, खुदरा निवेशकों के पास 1 बीटीसी खरीदने के लिए संपत्ति नहीं हो सकती है। जबकि आप क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों पर छोटे बिटकॉइन मूल्यवर्ग खरीद सकते हैं, एक ईटीएफ आपको अपने बजट के भीतर बीटीसी के लिए जोखिम प्राप्त करने, जोखिम सहनशीलता और एक अनुमोदित उपकरण का उपयोग करके पूरी तरह से विनियमित एक्सचेंज पर निवेश लक्ष्य प्राप्त करने की अनुमति देता है।

ईटीएफ को बेहतर ढंग से समझा जाता है

शायद सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि निवेश जगत में क्रिप्टोकरेंसी की तुलना में ईटीएफ को बेहतर ढंग से समझा जाता है। इसलिए, यदि आप केवल डिजिटल मुद्रा निवेश में शामिल होने में रुचि रखते हैं, तो ईटीएफ आपको ब्लॉकचैन, खनन, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज, वितरित लेजर, कुंजी भंडारण और क्रिप्टोकुरेंसी के बारे में सीखने के बजाय एक ऐसी संपत्ति का व्यापार करने पर ध्यान केंद्रित करने देता है जिसे आप पहले से ही समझते हैं।

बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ में निवेश कैसे करें

यदि आप बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ में निवेश करना चाह रहे हैं, तो आप उन्हें अपने ब्रोकर या सलाहकार के माध्यम से खरीद सकते हैं यदि वे उन्हें पेशकश करते हैं। ऐसे कई बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ हैं जो न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज एआरसीए और नैस्डैक जैसे एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं:

• प्रोशेयर बिटकॉइन स्ट्रैटेजी ETF (BITO)
• वाल्कीरी बिटकॉइन और ईथर रणनीति ईटीएफ (बीटीएफ)
• वैनएक बिटकॉइन स्ट्रैटेजी ईटीएफ (एक्सबीटीएफ)
• ग्लोबल एक्स ब्लॉकचेन और बिटकॉइन रणनीति ईटीएफ (बिट्स)

ऐसे बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ भी हैं जो निवेशकों को क्रिप्टोकरेंसी को शॉर्ट करने देते हैं, जैसे कि प्रोशेयर शॉर्ट बिटकॉइन ईटीएफ (बीआईटीआई)।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ये ईटीएफ पूरी तरह से बिटकॉइन वायदा से युक्त नहीं हैं। अधिकांश भाग के लिए, वे पारंपरिक प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और फंड की रणनीति के अनुरूप होने पर बिटकॉइन वायदा अनुबंध रखते हैं। उदाहरण के लिए, प्रोशेयर्स बिटकॉइन स्ट्रैटेजी फंड को केवल बिटकॉइन वायदा अनुबंध रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है जब स्थिति लाभदायक हो। अन्यथा, यह बिटकॉइन से संबंधित कंपनियों और मुद्रा बाजार उपकरणों की प्रतिभूतियों को धारण कर सकता है। यह रिवर्स परचेज़ एग्रीमेंट का उपयोग करके भी उधार ले सकता है।

तल – रेखा

बिटकॉइन वायदा ईटीएफ वे फंड हैं जो बिटकॉइन वायदा अनुबंधों को बंडल करते हैं। वे निवेशकों को क्रिप्टोकरेंसी में सीधे निवेश करने के साधन या इच्छा के बिना इन अस्थिर और कभी-कभी आकर्षक परिसंपत्तियों के संपर्क में आने का एक तरीका प्रदान करते हैं। आप उन्हें आधिकारिक एक्सचेंजों पर खरीद सकते हैं।

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