फरवरी 2024 के लिए सर्वश्रेष्ठ अंडरवैल्यूड स्टॉक

ये शीर्ष कम मूल्यांकित स्टॉक क्यों हैं?

हम प्रत्येक सेक्टर के लिए NYSE या नैस्डैक पर सूचीबद्ध शीर्ष कम मूल्य वाले शेयरों के लिए मीट्रिक के रूप में 12 महीने के अनुगामी पी/ई अनुपात का उपयोग करते हैं। पी/ई अनुपात को आम तौर पर मूल्य निवेशकों के लिए एक प्रमुख मीट्रिक के रूप में देखा जाता है, कम पी/ई अनुपात एक अधिक आकर्षक मूल्यवान कंपनी का सुझाव देता है। हालाँकि, कुछ चीजें हैं जिन्हें एक संभावित निवेशक को ध्यान में रखना चाहिए:

पी/ई अनुपात केवल एक मीट्रिक है: यद्यपि यह किसी कंपनी के आंतरिक मूल्य और उसके स्टॉक की कीमत के बीच संबंध के एक महत्वपूर्ण उपाय के रूप में अच्छी तरह से स्थापित है, पी/ई अनुपात किसी कंपनी के मूल्य का केवल एक उपाय है। कंपनी की वित्तीय स्थिति और अन्य मैट्रिक्स को अधिक समग्र रूप से देखने से निवेशकों को सबसे अच्छी तस्वीर मिलेगी।

आंतरिक मूल्य को मापना कठिन है: किसी कंपनी के आंतरिक मूल्य को इंगित करना मुश्किल हो सकता है, और कई निवेशक ऐसा करने को एक प्रकार का शिक्षित अनुमान मानते हैं। इसे ध्यान में रखते हुए, यह संभव है कि जो स्टॉक एक या अधिक मेट्रिक्स के आधार पर कम मूल्यांकित दिखाई देते हैं, वे वास्तव में न हों।

बाज़ार अप्रत्याशित है: भले ही किसी शेयर का मूल्यांकन कम हो, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि बाजार गलत मूल्य निर्धारण को सही कर देगा। उद्योग-व्यापी, सेक्टर-व्यापी, या यहां तक ​​कि बाज़ार-व्यापी घटनाएं इस सुधार को खत्म कर सकती हैं और अप्रत्याशित मूल्य में उतार-चढ़ाव ला सकती हैं।

निवेशकों को कम मूल्य वाले शेयरों में क्या देखना चाहिए?

उद्योग या क्षेत्र के विरुद्ध तुलना: विभिन्न उद्योगों और क्षेत्रों में अनुवर्ती पी/ई अनुपात के लिए नाटकीय रूप से अलग-अलग मानदंड हैं। एक सेक्टर में आश्चर्यजनक रूप से उच्च पी/ई अनुपात दूसरे में सामान्य या कम भी हो सकता है। इस प्रकार, यह आवश्यक है कि निवेशक सेब की तुलना सेब से करें; न केवल सबसे कम पी/ई अनुपात देखें, बल्कि उसी उद्योग या सेक्टर के प्रतिस्पर्धियों और सेक्टर-व्यापी मेट्रिक्स को भी देखें।

फॉरवर्ड पी/ई अनुपात: ऊपर, हम 12 महीने के अनुगामी पी/ई अनुपात के आधार पर स्टॉक पर विचार करते हैं। निवेशक आगे के पी/ई अनुपात पर भी विचार करना चाह सकते हैं, जो किसी कंपनी की वास्तविक ऐतिहासिक कमाई को नहीं बल्कि वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों के विशेषज्ञ पूर्वानुमानों को ध्यान में रखता है। इससे उन विकासों को ध्यान में रखने में मदद मिल सकती है जो किसी कंपनी के लिए क्षितिज पर हैं, हालांकि ऐतिहासिक कमाई के कठिन डेटा के बिना, ये आंकड़े अत्यधिक अटकलबाजी हो सकते हैं।

मूल्य-से-पुस्तक अनुपात: मूल्य-से-पुस्तक अनुपात एक अन्य मीट्रिक है जिसका उपयोग यह मापने के लिए किया जाता है कि किसी कंपनी का उसके स्टॉक मूल्य के आधार पर कम मूल्यांकन किया गया है या नहीं। हालाँकि, कमाई के बजाय, यह अनुपात किसी कंपनी के शुद्ध मूल्य (संपत्ति कम देनदारियाँ) के मुकाबले स्टॉक मूल्य की तुलना करता है। यह किसी कंपनी के प्रति शेयर बुक वैल्यू के मुकाबले स्टॉक मूल्य का माप है और आपको बताता है कि निवेशक किसी फर्म के शुद्ध मूल्य के प्रत्येक डॉलर के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं।

मूल्य/आय-से-विकास अनुपात: यह उपरोक्त पी/ई अनुपात का एक संशोधित संस्करण है। पी/ई के विपरीत, यह भविष्य की आय वृद्धि को भी ध्यान में रखता है। यह यह मापने का प्रयास करने के लिए पी/ई और अपेक्षित आय वृद्धि की तुलना करता है कि क्या किसी कंपनी की भविष्य की कमाई की क्षमता के सापेक्ष उसका मूल्यांकन कम किया गया है।

तल – रेखा

जो निवेशक ऐसे स्टॉक खरीदने का प्रयास कर रहे हैं जिनका बाजार में उनके आंतरिक मूल्य की तुलना में कम मूल्य है, वे मूल्य-आधारित निवेश दृष्टिकोण का उपयोग कर रहे हैं। कंपनियां कभी-कभी रडार के नीचे उड़ जाती हैं, स्टॉक ट्रेडिंग वास्तव में जो है उसकी तुलना में छूट पर होती है – और, उम्मीद है, अंततः – लायक। पी/ई अनुपात कई मैट्रिक्स में से एक है जिसका उपयोग यह मापने के लिए किया जाता है कि किसी स्टॉक का मूल्य अधिक है या कम।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि पी/ई अनुपात कई मूल्य-निवेश मैट्रिक्स में से केवल एक है और ये अनुपात कंपनी, उद्योग या क्षेत्र की प्रकृति के आधार पर भिन्न होंगे। इसी तरह, सिर्फ इसलिए कि किसी कंपनी का अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कम पी/ई अनुपात है, इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी के स्टॉक में वृद्धि होगी।

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इस लेख के लिखे जाने की तारीख तक, लेखक के पास उपरोक्त किसी भी स्टॉक का स्वामित्व नहीं है।