बिटकॉइन विकल्प डेटा से पता चलता है कि व्हेल बड़ा दांव लगा रही हैं – क्या $50K BTC जनवरी में आएगा?

बिटकॉइन (BTC) विकल्प ओपन इंटरेस्ट एक अभूतपूर्व मील के पत्थर पर पहुंच गया, जो 7 दिसंबर को $20.5 बिलियन तक पहुंच गया। यह उल्लेखनीय उपलब्धि क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र में संस्थागत निवेशकों की सक्रिय भागीदारी को दर्शाती है। वायदा अनुबंधों के विपरीत, बीटीसी विकल्प पूर्व निर्धारित समाप्ति कीमतों के साथ आते हैं, जो व्यापारियों की अपेक्षाओं और बाजार की भावना में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं।

बिटकॉइन विकल्प बाजार में सबसे आगे डेरीबिट है, जिसकी प्रभावशाली 90% बाजार हिस्सेदारी है। एक्सचेंज के पास वर्तमान में 26 जनवरी को समाप्त होने वाले विकल्पों के लिए $2.05 बिलियन का पर्याप्त ओपन इंटरेस्ट है। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि समय सीमा नजदीक आने पर इन दांवों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा अपना मूल्य खो सकता है।

बहरहाल, स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को विनियामक मंजूरी मिलने की संभावना के साथ, पहले से दरकिनार किए गए तेजी के दांव फिर से खेल के मैदान में प्रवेश कर रहे हैं।

बिटकॉइन कॉल (खरीदें) विकल्प कितना महंगा है?

वर्तमान में, 26 जनवरी को समाप्त होने वाला $54,000 कॉल विकल्प 0.02 बीटीसी पर कारोबार कर रहा है, जो मौजूदा बाजार कीमतों पर $880 के बराबर है। इस विकल्प के तहत खरीदार को लाभ कमाने के लिए अगले 49 दिनों में बिटकॉइन के मूल्य में 25% की वृद्धि की आवश्यकता होती है। यह उल्लेखनीय है कि विक्रेता विकल्प प्रीमियम को जेब में रखते हुए बीटीसी वायदा का उपयोग करके अपनी स्थिति को हेज कर सकते हैं, जिससे इस व्यापार से जुड़े कुछ जोखिम कम हो सकते हैं।

विश्लेषकों ने डेरीबिट पर $50,000 कॉल विकल्पों से उत्पन्न $250 मिलियन के खुले ब्याज के महत्व पर जोर दिया है। $44,000 की वर्तमान कीमत पर, इन विकल्पों का सामूहिक मूल्य $8.8 मिलियन है। यदि नियामक अधिकारी स्पॉट ईटीएफ योजनाओं को हरी झंडी देते हैं तो इस मूल्यांकन में काफी वृद्धि हो सकती है। हालाँकि, यह अनिश्चित बना हुआ है कि क्या इन $50,000 कॉल विकल्पों के खरीदार उन्हें तेजी की रणनीतियों के लिए नियोजित करने का इरादा रखते हैं।

$70,000 से $80,000 रेंज के भीतर कॉल विकल्पों की अपेक्षाकृत मामूली मांग, जो ओपन इंटरेस्ट के 20% से कम है, बुल्स के बीच उत्साह की कमी का सुझाव देती है। $285 मिलियन के एक्सपोज़र वाले इन विकल्पों का मूल्य वर्तमान में केवल $1.2 मिलियन है। इसकी तुलना में, 29 दिसंबर को समाप्त होने वाले $60,000 और $65,000 कॉल विकल्पों के लिए खुली ब्याज राशि $250 मिलियन है।

पुट विकल्पों की ओर मुड़ते हुए, ऐसा प्रतीत होता है कि व्यापारियों ने जनवरी की समाप्ति के लिए खुद को सावधानी से रखा है, जिसमें 97% दांव $42,000 या उससे कम पर लगाए गए हैं। जब तक मौजूदा मूल्य प्रक्षेपवक्र एक महत्वपूर्ण उलटफेर से नहीं गुजरता, पुट ऑप्शन में $568 मिलियन के ओपन इंटरेस्ट को धूमिल संभावनाओं का सामना करना पड़ सकता है। फिर भी, पुट विकल्प बेचने से व्यापारियों को विशिष्ट मूल्य स्तरों से ऊपर बिटकॉइन में सकारात्मक निवेश प्राप्त करने का साधन मिल सकता है, हालांकि सटीक प्रभाव का अनुमान लगाना चुनौतीपूर्ण बना हुआ है।

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बिटकॉइन पुट ऑप्शंस को खारिज नहीं किया जाना चाहिए (अभी तक)

26 जनवरी के कॉल ऑप्शंस में ओपन इंटरेस्ट डेरीबिट पर पुट ऑप्शंस से 2.6 गुना अधिक है, जो न्यूट्रल-टू-बुलिश रणनीतियों की अधिक मांग का संकेत देता है। जबकि $50,000 कॉल विकल्पों का आकर्षण निर्विवाद है और बिटकॉइन की कीमत को अधिक बढ़ाने की क्षमता रखता है, यह याद रखना आवश्यक है कि समाप्ति मूल्य केवल 26 जनवरी को 8:00 यूटीसी पर निर्धारित किया जाता है, जिससे इस पर पर्याप्त प्रयास करना समय से पहले हो जाता है। अवस्था।

बिटकॉइन मंदड़ियों के लिए, आदर्श परिदृश्य ईटीएफ प्रस्ताव को अस्वीकार किए जाने पर निर्भर करता है, हालांकि एसईसी अंतिम निर्णय तक पहुंचने के लिए अतिरिक्त समय का अनुरोध कर सकता है, विशेष रूप से कई फाइलिंग में हाल के संशोधनों पर विचार करते हुए। वर्तमान में, ब्लूमबर्ग के वरिष्ठ ईटीएफ विश्लेषकों सहित उद्योग विशेषज्ञों का अनुमान है कि 2024 में अनुमोदन की 90% संभावना है, जो जनवरी से आगे तक बढ़ने का अनुमान है।

26 जनवरी की समाप्ति तक 49 दिन शेष होने पर, 97% पुट विकल्पों को बेकार बताकर समय से पहले खारिज करना अनुचित लगता है। इसके अतिरिक्त, मंदड़ियों के पास नियामक परिदृश्य है, क्योंकि बिनेंस और उसके संस्थापक, चांगज़ेंग झाओ से जुड़ा परीक्षण अभी शुरू ही हुआ है।