भय और लालच सूचकांक क्या है?

इस लेख का प्रारंभिक मसौदा नेरडवालेट द्वारा स्वचालन तकनीक का उपयोग करके बनाया गया था, फिर नेरडवालेट के मानव लेखकों और संपादकों द्वारा इसकी गहन समीक्षा, संपादन और तथ्य-जांच की गई।

डर और लालच सूचकांक (सीएनएन बिजनेस द्वारा विकसित)।⁽⁰⁾

सूचकांक – 0 से 100 तक का स्कोर – सात अलग-अलग संकेतकों का विश्लेषण करके गणना की जाती है जो बाजार की अस्थिरता, निवेशक भावना और अन्य कारकों को मापते हैं जो प्रभावित करते हैं। शेयर बाजार.

सात संकेतक हैं:

1. बाज़ार की गति: यह के प्रदर्शन को मापता है एस एंड पी 500 सूचकांक पिछले 125 दिनों के मूविंग औसत के मुकाबले। यदि S&P 500 इंडेक्स बढ़ रहा है, तो यह इंगित करता है कि निवेशक अर्थव्यवस्था और शेयर बाजार को लेकर आशावादी हैं।

2. स्टॉक मूल्य मजबूती: यह न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) पर उन शेयरों की संख्या को मापता है जो अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर पर कारोबार करने वाले शेयरों की संख्या की तुलना में अपने 52-सप्ताह के उच्चतम स्तर पर कारोबार कर रहे हैं। निम्न से अधिक ऊँचाई यह दर्शाती है कि बाज़ार मजबूत है और निवेशक आशावादी हैं।

3. स्टॉक मूल्य चौड़ाई: यह उन शेयरों की संख्या को मापता है जो बढ़ रहे हैं बनाम गिर रहे हैं। यदि अधिक स्टॉक बढ़ रहे हैं, तो यह इंगित करता है कि निवेशक बढ़ रहे हैं तेजी.

4. पुट और कॉल विकल्प: यह का अनुपात मापता है विकल्प रखें (जो एक अनुबंध की तरह हैं जो मालिक को अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का विकल्प देता है)। कॉल विकल्प (जो मालिक को अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने का विकल्प देता है)। यदि अधिक निवेशक पुट ऑप्शन खरीद रहे हैं, तो यह इंगित करता है कि वे बाजार में संभावित मंदी के खिलाफ अपने निवेश को बचाने की कोशिश कर रहे हैं।

5. जंक बांड की मांग: यह उच्च जोखिम, उच्च उपज वाले जंक बांड और सुरक्षित सरकारी बांड के बीच पैदावार में अंतर को मापता है। उच्च-उपज बांड की बढ़ती मांग से संकेत मिलता है कि निवेशक अधिक जोखिम लेने को तैयार हैं, जिसे सूचकांक “लालच” का संकेत मानता है।

6. बाज़ार में अस्थिरता: यह संदर्भ देता है Cboe अस्थिरता सूचकांक (VIX), अगले 30 दिनों में एसएंडपी 500 इंडेक्स विकल्पों में अपेक्षित बदलावों का एक पूर्वानुमानित उपाय। समय के साथ, कम VIX सूचकांक तेजी वाले बाजार का संकेत देता है और उच्च सूचकांक मंदी वाले बाजार का संकेत देता है।

7. सुरक्षित पनाहगाह की मांग: यह जोखिम भरे शेयरों की तुलना में ट्रेजरी बांड की मांग को मापता है। यदि बांड की मांग अधिक है, तो यह इंगित करता है कि निवेशक भयभीत हैं और अपने निवेश की सुरक्षा के लिए सुरक्षित ठिकाने की तलाश कर रहे हैं।

डर और लालच सूचकांक का उपयोग निवेशकों द्वारा बाजार की समग्र भावना को मापने और स्टॉक खरीदने या बेचने के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद करने के लिए किया जाता है।

0 और 100 के बीच सूचकांक निर्धारित करने में प्रत्येक संकेतक को समान महत्व दिया जाता है। जब सूचकांक उच्च होता है – लालच या अत्यधिक लालच दिखा रहा है – यह इंगित करता है कि निवेशक आशावादी हैं और स्टॉक खरीद रहे हैं। जब सूचकांक कम होता है – भय या अत्यधिक भय दर्शाता है – यह इंगित करता है कि निवेशक भयभीत हैं और स्टॉक बेच रहे हैं।

उदाहरण के लिए, मार्च 2020 में COVID-19 महामारी की शुरुआत में, डर और लालच सूचकांक गिरकर 2 के वार्षिक निचले स्तर पर आ गया। यह यात्रा प्रतिबंध सहित महामारी के आसपास अनिश्चितता और भय के कारण था। निवेशक अपने स्टॉक बेचने और सुरक्षित ठिकानों की तलाश में चले गए, और शेयर बाजार में महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव हुआ⁽⁰⁾

हालांकि डर और लालच सूचकांक निवेशकों के लिए एक उपयोगी उपकरण हो सकता है, लेकिन यह बाजार की भावना का सही संकेतक नहीं है। सूचकांक सीमित संख्या में संकेतकों पर आधारित है और अन्य कारकों की भविष्यवाणी नहीं करता है जो शेयर बाजार को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे कि भू-राजनीतिक घटनाएं और आर्थिक डेटा।