मजबूत विकास और बाजार प्रभुत्व के साथ भारत के बुनियादी ढांचे को सशक्त बनाना

1990 के दशक में आर्थिक उदारीकरण के बाद से, भारतीय अर्थव्यवस्था प्रभावशाली दर से बढ़ी है, और यह वर्तमान में दुनिया की सबसे तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्थाओं में से एक है। दो दशकों से अधिक समय से सकल घरेलू उत्पाद में लगातार वृद्धि हुई है।

इस निरंतर आर्थिक विस्तार के कारण पूरे भारत में शहरीकरण बढ़ गया है। परिणामस्वरूप, गाँव कस्बों में, फिर शहरों में और अंततः मेगासिटी में तब्दील हो रहे हैं। पानी, जीवित रहने के लिए सबसे बुनियादी आवश्यकता, आबादी बढ़ने और अर्थव्यवस्थाओं के विकास के साथ-साथ अत्यधिक दोहन और प्रदूषण के कारण घटते संसाधनों के कारण बढ़ती मांग के कारण सबसे बड़ी चुनौती प्रदान करने का अनुमान है।

जल आपूर्ति और निपटान की लगातार बढ़ती मांग पाइप और फिटिंग की मांग को बढ़ा रही है, जो पानी और अपशिष्ट जल के परिवहन के प्राथमिक साधन के रूप में काम करते हैं। भारत स्थित पाइपलाइन समाधान प्रदाता इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स की औद्योगिक पाइप बाजार में महत्वपूर्ण उपस्थिति है।

स्टॉक ने सिर्फ एक साल में लगभग 460 प्रतिशत तक मल्टीबैगर रिटर्न दिया है। तीन साल की अवधि में देखें तो इस शेयर ने जबरदस्त 650 फीसदी का रिटर्न दिया है। तो, आइए किसी भी निवेश अवसर के लिए कंपनी के भविष्य का आकलन करने के लिए लेख में गहराई से उतरें।

इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स का उद्योग अवलोकन

घरेलू डीआई पाइप उद्योग की वृद्धि मुख्य रूप से भारत के शहरी, उपनगरीय और ग्रामीण क्षेत्रों में पानी और सीवरेज बुनियादी ढांचे के विस्तार से प्रेरित है। भारत की लगभग 31% आबादी पहले से ही शहरीकृत है और उच्च जनसंख्या घनत्व के साथ, भारत की शहरीकरण की प्रवृत्ति में काफी तेजी आने की संभावना है, जो 2030 तक 40% तक पहुंच जाएगी।

इसके अलावा, देश में पेयजल आपूर्ति की गंभीर समस्या है, साथ ही अपर्याप्त जल पारेषण और वितरण प्रणालियाँ भी हैं। केवल लगभग एक-तिहाई भारतीय आवास ही सीवरेज नेटवर्क से जुड़े हैं।

पाइप सिंचाई प्रणाली में डीआई पाइप और फिटिंग का उपयोग एक अन्य मांग कारक है। इस बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए, भारतीय पाइप बाजार एक दशक से अधिक समय से प्रति वर्ष 10% -12% की दर से बढ़ा है।

इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स का कॉर्पोरेट अवलोकन

इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स डक्टाइल आयरन (डीआई) पाइप, डक्टाइल आयरन फिटिंग और कास्ट आयरन (सीआई) पाइप के निर्माण में शामिल है। कंपनी भारत में डक्टाइल आयरन पाइप प्लांट स्थापित करने वाली पहली कंपनी है। आज, यह भारत की सबसे बड़ी पाइपलाइन समाधान प्रदाता है।

इसकी एक बेहतरीन वैश्विक ब्रांड उपस्थिति है। 1994 से, कंपनी ने अपने प्रतिस्पर्धियों पर बढ़त बनाए रखी है। अपने उत्पादों की अत्यधिक विश्वसनीयता और दीर्घायु के कारण, कंपनी हमेशा डक्टाइल आयरन पाइप्स और फिटिंग्स में जल इंजीनियरों और डोमेन विशेषज्ञों के लिए पसंदीदा विकल्प रही है।

इसकी विनिर्माण सुविधाएं भारत में पांच स्थानों पर फैली हुई हैं, जिनमें से तीन पश्चिम बंगाल में और एक-एक तमिलनाडु और आंध्र प्रदेश में हैं।

इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स के ग्राहक कई क्षेत्रों और स्थानों में फैले हुए हैं, और यह यूरोप, उत्तर और दक्षिण अमेरिका, दक्षिण पूर्व एशिया, मध्य पूर्व और अफ्रीका में सहायक कंपनियों के माध्यम से उन्हें सेवा प्रदान करता है।

इसके महत्वपूर्ण ग्राहकों में इसरो, बोइंग कॉर्प, दोहा मेट्रो, विक्रम साराभाई अंतरिक्ष केंद्र, फाइजर, हमाद अंतर्राष्ट्रीय हवाई अड्डा, कारगिल, बीएमडब्ल्यू, कतर में रास अबू अबाउद स्टेडियम और फ्रांसीसी परमाणु केंद्र शामिल हैं।

इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स का उत्पाद अवलोकन

डक्टाइल आयरन (डीआई) पाइप्स

डक्टाइल आयरन पाइप प्लांट ने 2022-23 में 715,129 मीट्रिक टन डीआई पाइप का उत्पादन किया, जबकि 2021-22 में 603,751 मीट्रिक टन का उत्पादन किया। कंपनी के डीआई पाइप भारत और विदेशों में पांच महाद्वीपों के लगभग 90 देशों में बेचे जाते हैं।

डीआई पाइप्स के उत्पादन में उपयोग किए जाने वाले प्राथमिक कच्चे माल लौह अयस्क और कोक हैं। पूर्वी भारत के संचालन के लिए लौह अयस्क ज्यादातर ओडिशा और झारखंड से प्राप्त किया जाता है। पूर्वी भारत के संचालन के लिए कोक का निर्माण हल्दिया में और दक्षिणी भारत के संचालन के लिए श्रीकालाहस्ती इकाई में किया जाता है। कोकिंग कोयला अधिकतर ऑस्ट्रेलिया से आयात किया जाता है।

कच्चा लोहा (सीआई) पाइप

कास्ट आयरन पाइप प्लांट, जिसकी कुल क्षमता 90,000 टीपीए है, ने वित्तीय वर्ष 2022-23 में 26,588 मीट्रिक टन सीआई पाइप का उत्पादन किया, जबकि वित्तीय वर्ष 2021-22 में 19,049 मीट्रिक टन का उत्पादन किया। कास्ट आयरन पाइप की बढ़ती मांग के कारण, क्षमता उपयोग पिछले वर्ष की तुलना में अधिक था।

सीआई पाइप के उत्पादन में उपयोग किया जाने वाला प्राथमिक कच्चा माल पिग आयरन है, जो घरेलू स्तर पर प्राप्त किया जाता है। कंपनी का सीआई पाइप ज्यादातर भारत के दक्षिणी राज्यों में बेचा जाता है।

डीआई फिटिंग और सहायक उपकरण

कंपनी ने वित्तीय वर्ष 2022-23 में 20,343 मीट्रिक टन डीआई फिटिंग का उत्पादन किया, जबकि वित्तीय वर्ष 2021-22 में 20,684 मीट्रिक टन का उत्पादन किया। उत्पादन, उत्पादकता और समग्र प्रदर्शन लगभग पिछले वर्ष के समान था क्योंकि कंपनी के संचालन और विपणन टीमों ने दूरदर्शी प्रयासों पर ध्यान केंद्रित किया था।

कंपनी ने अपने हल्दिया और खरदाह वर्क्स में उत्पादकता और क्षमता उपयोग बढ़ाने के लिए भी कदम उठाए हैं, साथ ही डिवीजनों के प्रदर्शन में सुधार करने का भी प्रयास किया है।

इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स की वित्तीय स्थिति

वित्तीय वर्ष 2023 में, इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स के राजस्व में पर्याप्त वृद्धि देखी गई, जो 38% बढ़कर ₹7,275.51 करोड़ तक पहुंच गई, जबकि वित्त वर्ष 2022 में यह ₹5,280.95 करोड़ थी। FY2020 से FY2023 तक की चार वर्षों की अवधि का विश्लेषण करते हुए, कंपनी ने राजस्व में 39% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) प्रदर्शित की।

दूसरी ओर, शुद्ध लाभ में गिरावट आई, वित्त वर्ष 2022 में ₹347.57 करोड़ से 9% की कमी आई और वित्त वर्ष 2023 में ₹316.23 करोड़ हो गई।

इसका कारण कोयला, लौह अयस्क और उपभोग्य सामग्रियों जैसी इनपुट सामग्री की कीमतों में बड़ी वृद्धि और उतार-चढ़ाव था। दूसरी ओर, डीआई पाइप्स के पुराने ऑर्डरों का लाभप्रदता पर असर पड़ा है क्योंकि उत्पादन लागत बढ़ गई है जबकि बिक्री कीमतें स्थिर बनी हुई हैं।

FY2020 से FY2023 तक की संचयी चार साल की अवधि में, शुद्ध लाभ 54% CAGR प्रदर्शित हुआ।

FY23 में, इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स ने 7.45% के इक्विटी पर रिटर्न (ROE) और 9.76% के कैपिटल एम्प्लॉयड (ROCE) पर रिटर्न के साथ अनुकूल वित्तीय मेट्रिक्स बनाए रखा।

इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स का भविष्य का आउटलुक

पिछड़े एकीकृत संयंत्रों के साथ अग्रणी स्थान

कंपनी का परिचालन दक्षिण और पूर्वी भारत में है, जिससे यह देश के मध्य, उत्तरी, पूर्वी और दक्षिणी बाजारों में सेवा प्रदान कर सकती है। डीआई पाइप बड़े हैं और पूरे देश में ले जाना मुश्किल है। नतीजतन, सभी प्रतिभागियों के लिए बाजार खंडित हैं।

इसके अलावा, कोकिंग कोयला खदान और लौह अयस्क खदान को छोड़कर, ईसीएल की सुविधाएं पूरी तरह से पिछड़ी हुई एकीकृत हैं। कंपनी के पास अपनी खुद की कोक ओवन बैटरी है, जो आयातित कोकिंग कोयले को कोक में बदल देती है। कोक ओवन बैटरियों द्वारा निर्मित अपशिष्ट ताप गैसों का उपयोग कैप्टिव पावर प्लांटों का उपयोग करके बिजली उत्पन्न करने के लिए किया जाता है।

कैप्टिव पावर प्लांट बिजली की लागत को काफी कम करने में मदद करते हैं। कंपनी एक सिंटर फैक्ट्री भी संचालित करती है, जो लौह अयस्क कणों को सिंटर में परिवर्तित करती है। इससे निगम को लौह अयस्क की गांठें खरीदने से बचने में मदद मिलती है, जो फाइन से अधिक महंगी होती हैं।

ईसीएल अपना स्वयं का फेरो सिलिकॉन बनाती है, जो उत्पादन प्रक्रिया के लिए आवश्यक है। कंपनी अपना स्वयं का सीमेंट और पेंट भी बनाती है, क्योंकि डीआई पाइपों को मजबूती प्रदान करने और जंग को रोकने के लिए आंतरिक सीमेंट कोटिंग और बाहरी पेंट कोटिंग दोनों की आवश्यकता होती है। यह पिछड़ा एकीकरण संगठन को उत्पाद गुणवत्ता मानकों को बनाए रखते हुए लागत प्रतिस्पर्धी बने रहने में सक्षम बनाता है।

श्रीकालहस्ती पाइप्स के साथ विलय

श्रीकालाहस्ती पाइप्स लिमिटेड का ईसीएल में विलय हो गया है, जो 31 दिसंबर, 2021 से प्रभावी है। विलय के परिणामस्वरूप पैमाने की महत्वपूर्ण अर्थव्यवस्थाएं प्राप्त हुई हैं, परिचालन क्षमता में घरेलू बाजार की हिस्सेदारी लगभग 30% है।

इसके अलावा, विलय के परिणामस्वरूप ईसीएल को पिछड़े एकीकरण से लाभ हुआ। पहले, इसे सीआई पाइप्स के निर्माण में इस्तेमाल होने वाले पिग आयरन को खुले बाजार से खरीदना पड़ता था, लेकिन अब यह इसे घरेलू स्तर पर खरीदता है।

निष्कर्ष

इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स की बाजार में अग्रणी स्थिति, पिछड़े एकीकृत संचालन और हाल ही में महत्वपूर्ण तालमेल प्रदान करने वाले विलय के साथ, इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स भविष्य के विकास के लिए अच्छी स्थिति में है। हालाँकि, निवेशकों को यह मूल्यांकन करने की आवश्यकता है कि क्या कंपनी इनपुट लागत दबावों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित कर सकती है और आगे चलकर लाभप्रदता में सुधार कर सकती है।

इलेक्ट्रोस्टील कास्टिंग्स की भविष्य की संभावनाओं पर आपके क्या विचार हैं?

नलिन सूर्या द्वारा लिखित

का उपयोग करके स्टॉक स्क्रिनर, स्टॉक हीटमैप, बैकटेस्टिंग पोर्टफोलियोऔर स्टॉक तुलना ट्रेड ब्रेन्स पोर्टल पर टूल, निवेशकों को व्यापक टूल तक पहुंच प्राप्त होती है जो उन्हें सर्वोत्तम स्टॉक की पहचान करने में सक्षम बनाती है, साथ ही अपडेट भी होती है शेयर बाज़ार समाचारऔर अच्छी तरह से सूचित निवेश करें।