मैं कम एनआईओ शेयर कीमत को परिप्रेक्ष्य में रख रहा हूं

एनआईओ (NYSE:NIO) शेयर की कीमत में कोविड-19 के बाद एक बुलबुला रूप देखा गया, जो मार्च 2020 से जनवरी 2021 तक 2,465% बढ़ गया। हालाँकि, तब से यह अपने वर्तमान मूल्य से 85% से अधिक गिर गया है।

क्या यह एक क्लासिक तेजी और मंदी का परिदृश्य हो सकता है, या यह मेरे लिए एक महान मूल्य का अवसर इंतजार कर रहा है?

एनआईओ क्या है?

जो लोग नहीं जानते हैं, उनके लिए बता दें कि NIO एक अपेक्षाकृत नई चीनी इलेक्ट्रिक वाहन (EV) कंपनी है जिसकी स्थापना नवंबर 2014 में शंघाई में हुई थी। प्रबंधन ने 12 सितंबर 2018 को कंपनी को सार्वजनिक कर दिया।

कंपनी के उल्लेखनीय कार मॉडलों में इलेक्ट्रिक एसयूवी और सैलून शामिल हैं। इसका विशिष्ट लाभ बैटरी-स्वैपिंग तकनीक है, जो कुछ ही मिनटों में पूरी तरह चार्ज होने की अनुमति देती है।

संगठन जीवनशैली उत्पादों और स्वायत्त ड्राइविंग में भी निवेश करता है। वर्तमान में इसकी कारों में उन्नत ड्राइवर सहायता प्रणाली (एडीएएस) की सुविधा है।

मैंने कंपनी पर कई वार्षिक रिपोर्टों, वेबसाइट प्रस्तुतियों और वित्तीय विश्लेषणों की जांच की। एनआईओ पर मेरा प्रारंभिक दृष्टिकोण यह है कि वित्तीय चिंताएं हैं, लेकिन यह सम्मोहक ब्रांड पेश करता है।

मुख्य वित्तीय बिंदु

एनआईओ इस समय लाभदायक नहीं है और अपनी वृद्धि के लिए ऋण और शेयरों का उपयोग करने के चरण में है। हालाँकि इसके पास राजस्व है, फिर भी यह व्यावसायिक लागतों पर अपनी आय से अधिक खर्च कर रहा है।

इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी एक खराब निवेश है, लेकिन अपने प्रतिस्पर्धियों के संबंध में इस तरह की कंपनी का विश्लेषण करना अधिक कठिन है। इसका कारण यह है कि डेटा स्वयं को अलग ढंग से प्रस्तुत करता है।

उदाहरण के लिए, कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन -42% है, जो वाहन और पार्ट्स उद्योग की 1,260 कंपनियों के 94% से भी बदतर है। लेकिन एनआईओ उन अधिकांश कंपनियों की तुलना में बहुत कम समय से अस्तित्व में है।

यदि व्यवसाय मॉडल अभी भी शुरुआती, उच्च-विकास चरण में है तो इसकी गारंटी दी जा सकती है। जब मैं 58.6% की तीन साल की राजस्व वृद्धि दर को देखता हूं तो कंपनी इस विकासात्मक अवधि में दिखती है। अब, वह है बेहतर इसके उद्योग में 1,206 कंपनियों में से 98% से अधिक।

भविष्य के संचालन

यह भविष्य पर ध्यान केंद्रित करने वाला संगठन है, और मैं जानना चाहता था कि इसके संचालन के संबंध में निवेशकों के लिए इसमें क्या है।

सबसे खास बात यह है कि कंपनी चीन से परे अंतरराष्ट्रीय स्तर पर विस्तार करना चाहती है। इसकी शुरुआत नॉर्वे में यूरोपीय बाज़ार से हुई और यह संभावित रूप से अमेरिका में काम करना चाहेगा।

इसका स्वायत्त ड्राइविंग सिस्टम, एनआईओ पायलट, आने वाले वर्षों में यकीनन केंद्र स्तर पर होगा। जैसी कंपनियों के साथ टेस्ला स्वायत्त टैक्सी बाजार में प्रवेश करने की सोच रहे हैं, मुझे यह दिलचस्प लगता है कि एनआईओ ने भी इसमें कुछ रुचि व्यक्त की है।

एनआईओ के लिए मेरी चिंता का एक हिस्सा यह है कि इसे टेस्ला जैसे प्रमुख ईवी खिलाड़ियों और अधिक स्थापित घरेलू चीनी निर्माताओं से कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ेगा, जैसे बीवाईडी.

अगर कंपनी स्वायत्त क्षमताओं को उनकी सीमा तक ले जाने की योजना बनाती है तो उसे कई नियामक बाधाओं का भी सामना करना पड़ेगा।

क्या शेयरों में उछाल आ सकता है?

शेयर मुझे सस्ते लगते हैं, लेकिन मुझे लगता है कि एनआईओ में निवेश काफी जोखिम भरा है।

जबकि इसका राजस्व 2018 में $719m से बढ़कर आज $7.7bn हो गया है, यह शुद्ध आय है जिसके बारे में मैं अधिक चिंतित हूं। वह 2018 में -$1.4bn था लेकिन आज -$3bn है।

हमारे पास अभी तक लाभप्रदता का प्रमाण नहीं है।

इसी कारण से, मैं निवेश नहीं कर रहा हूँ। यह मेरे लिए बहुत जोखिम भरा लगता है.