यहां बताया गया है कि अगर मैंने 10 साल पहले 1,000 रोल्स-रॉयस शेयर खरीदे होते तो मेरे पास कितना होता

मेरा रोल्स-रॉयस होल्डिंग्स (एलएसई:आरआर.) शेयर अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं।

लेकिन ऐसा इसलिए है क्योंकि मैंने उन्हें पिछले वर्ष के भीतर खरीदा था।

2023 की शुरुआत से, रोल्स-रॉयस ने शानदार प्रदर्शन किया है। यह शेयर की कीमत के साथ सभी खबरों में है जो चढ़ना बंद नहीं करेगी। हाल ही में नियुक्त प्रबंध निदेशक तुफ़ान एर्गिनबिल्गीक की फर्म में उनके सांस्कृतिक परिवर्तनों के लिए प्रशंसा की गई है, जिसके बारे में कई लोगों का मानना ​​है कि इससे विकास को बढ़ावा मिला है।

18 महीने पहले उनकी नियुक्ति के बाद से 300% शेयरों में वृद्धि के साथ, उनकी आक्रामक, व्यावहारिक शैली और लागत में कटौती का दृष्टिकोण काम कर रहा है। उस समय, रोल्स-रॉयस का शेयर मूल्य एक पाउंड से भी कम पर कारोबार कर रहा था।

अब, शेयर प्रभावशाली £3.60 पर हैं।

लेकिन एक दशक पहले?

जिन निवेशकों ने 10 साल पहले खरीदारी की थी, वे शायद मौजूदा उत्साह में हिस्सा नहीं ले रहे हैं। उनके लिए, लाभ में वापस आने से पहले शेयर की कीमत को काफी अधिक बढ़ाना होगा।

अगर मैंने जनवरी 2014 में 1,000 रोल्स-रॉयस शेयर खरीदे, तो मेरी जेब से लगभग £10,000 निकल जाएंगे।

तो सवाल यह है कि, जबकि रोल्स-रॉयस इस समय बहुत अच्छा कर रही है, क्या यह कभी बीस-किशोरावस्था के मध्य के सुनहरे वर्षों को फिर से देखेगी?

कृपया ध्यान दें: 2015 में स्टॉक विभाजन के कारण, रोल्स-रॉयस शेयर की कीमत कुछ साइटों पर अलग-अलग प्रदर्शित की जाती है (यहां, हम समायोजित समापन मूल्य प्रदर्शित करते हैं)। यह किसी भी समय खरीदे गए शेयरों के समग्र मूल्य को प्रभावित नहीं करता है।

उड़ान का भविष्य

एर्गिनबिल्गीक की नई प्रबंधन शैली निश्चित रूप से सही दिशा में एक कदम है। लेकिन वास्तविक परिवर्तन बाहरी कारकों पर निर्भर हो सकता है – अर्थात्, रोल्स-रॉयस का ग्राहक आधार और व्यापक उद्योग जो इसे सेवा प्रदान करता है।

हाल के 2023 पूर्ण-वर्ष के परिणामों से रिकॉर्ड मुक्त नकदी प्रवाह और अंतर्निहित मुनाफे में 245% की वृद्धि का पता चला। यह तब था जब एर्गिनबिल्गिक ने इसे “भूराजनीतिक अनिश्चितता के साथ एक अस्थिर वातावरण” के रूप में वर्णित किया था।

लेकिन मेरा मानना ​​है कि इनमें से कुछ कारक रोल्स-रॉयस के विकास के पीछे प्रेरक शक्ति रहे हैं। कम से कम, जहां तक ​​यूक्रेन और मध्य पूर्व में चल रहे संघर्षों के कारण सैन्य खर्च में बढ़ोतरी की बात है।

स्वाभाविक रूप से, महामारी के बाद से हवाई यात्रा में वृद्धि के बाद जेट इंजन की मांग भी अधिक हो गई है।

तो… आगे आसमान साफ़ है?

बिल्कुल नहीं।

हाल ही में लाभ में लौटने के बावजूद, रोल्स-रॉयस अभी भी नकारात्मक शेयरधारक इक्विटी के साथ काम कर रहा है। यह एक महत्वपूर्ण जोखिम है जिसे नजरअंदाज नहीं किया जा सकता है, यहां तक ​​कि 12.5 मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात के साथ भी जो अधिकांश प्रतिस्पर्धियों से बेहतर है।

ईमानदारी से कहूं तो, मुझे नहीं लगता कि 2014 की शुरुआत में जिन निवेशकों ने प्रति शेयर £12 से अधिक का भुगतान किया था, वे जल्द ही अपने निवेश को हरे रंग में देखेंगे। यह वृद्धि का एक बहुत प्रभावशाली हिस्सा होगा।

लेकिन मुझे ऐसा लगता है कि रोल्स-रॉयस फिलहाल अच्छी स्थिति में है।

आक्रामक नई प्रबंधन रणनीतियाँ अतीत में निगमों के लिए सफल साबित हुई हैं (यहां आप देख रहे हैं, जीई.). यह एक अच्छी शुरुआत है और रक्षा खर्च में बढ़ोतरी से निकट भविष्य में जेट इंजनों की मांग में बढ़ोतरी जारी रहने की संभावना है।

लेकिन क्या एक और वायरस का प्रकोप होने पर हवाई यात्रा निर्बाध रहेगी? आपका अंदाज़ा उतना ही अच्छा है जितना मेरा। 2020 की शुरुआत में महामारी की चपेट में आने पर रोल्स-रॉयस के शेयरों ने अपने मूल्य का लगभग 90% खो दिया। इसी तरह की स्थिति की पुनरावृत्ति इसे £1 प्रति शेयर से नीचे ले जा सकती है।

क्या मुझे लगता है कि ऐसा होगा? नहीं।

और मुझे लगता है कि अगर ऐसा हुआ तो कंपनी बेहतर तरीके से तैयार होगी।

एक बात मैं जानता हूं: इंसानों को मशीनें पसंद हैं और मशीनों को इंजन की जरूरत होती है।

इसलिए जब तक एआई नहीं आ जाता और विमानों को उड़ाने का बेहतर तरीका विकसित नहीं हो जाता, तब तक मैं अपने रोल्स-रॉयस शेयरों को अपने पास बनाए रखूंगा।