:max_bytes(150000):strip_icc()/GettyImages-56518443-04bdab5c029548abb3bf646fa684d4c3.jpg "लेवल II उद्धरणों का परिचय")
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स्तर II किसी स्टॉक की कीमत कार्रवाई में व्यापक जानकारी प्रदान कर सकता है। यह आपको बता सकता है कि किस प्रकार के व्यापारी स्टॉक खरीद रहे हैं या बेच रहे हैं और स्टॉक निकट अवधि में कहां जाने की संभावना है। यदि आप समझते हैं कि लेवल II क्या है और यह कैसे काम करता है तो यह किसी दिए गए स्टॉक में ओपन इंटरेस्ट को बेहतर ढंग से समझने में आपकी मदद कर सकता है।
चाबी छीनना
- स्तर II नैस्डैक शेयरों के लिए ऑर्डर बुक दिखाता है, जिसमें विभिन्न बाजार निर्माताओं और अन्य बाजार सहभागियों द्वारा सर्वोत्तम बोली और पूछी गई कीमतें शामिल हैं।
- लेवल II आपको दिखाता है कि व्यापार करने वाला बाज़ार भागीदार कौन है, चाहे वे खरीद रहे हों या बेच रहे हों, ऑर्डर का आकार और प्रस्तावित कीमत।
- बाज़ार में खिलाड़ी बाज़ार निर्माता हैं, ईसीएन जो कम्प्यूटरीकृत ऑर्डर प्लेसमेंट सिस्टम हैं, और थोक व्यापारी जो ऑनलाइन दलालों के साथ काम करते हैं।
- बाज़ार निर्माता तरलता प्रदान करते हुए हर समय खरीदारी और बिक्री करते हैं।
लेवल II क्या है?
लेवल II अनिवार्य रूप से नैस्डैक शेयरों के लिए ऑर्डर बुक है। ऑर्डर कई बाज़ार निर्माताओं और अन्य बाज़ार सहभागियों के माध्यम से दिए जाते हैं।
लेवल II आपको सर्वोत्तम बोली की एक रैंक वाली सूची दिखाएगा और इनमें से प्रत्येक प्रतिभागी से कीमतें पूछेगा। यह आपको मूल्य गतिविधि के बारे में विस्तृत जानकारी देता है। यह जानना कि किसी स्टॉक में किसकी रुचि है, बेहद उपयोगी हो सकता है, खासकर यदि आप दिन में कारोबार कर रहे हों।
लेवल II उद्धरण इस प्रकार दिखता है:
यह हमें बताता है कि यूबीएस सिक्योरिटीज 102.5 की कीमत पर स्टॉक के 5,000 शेयर खरीद रही है। शेयरों की संख्या सैकड़ों (x100) में है।
बाज़ार में खिलाड़ी
बाज़ार में तीन प्रकार के खिलाड़ी हैं: बाज़ार निर्माता, इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क, और थोक विक्रेता।
मार्केट मेकर्स (एमएम)
ये वे खिलाड़ी हैं जो बाज़ार में तरलता प्रदान करते हैं। उन्हें तब खरीदना होता है जब कोई नहीं खरीद रहा होता है और जब कोई नहीं बेच रहा होता है तब बेचना होता है। वे “बाज़ार बनाते हैं।”
इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन)
इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क कम्प्यूटरीकृत ऑर्डर प्लेसमेंट सिस्टम हैं। ईसीएन के माध्यम से कोई भी व्यापार कर सकता है, यहां तक कि बड़े संस्थागत व्यापारी भी।
थोक विक्रेता (ऑर्डर फ्लो फर्म)
कई ऑनलाइन ब्रोकर अपना ऑर्डर फ़्लो थोक विक्रेताओं को बेचते हैं। ये ऑर्डर प्रवाह फर्में ऑनलाइन ब्रोकरों, आमतौर पर खुदरा व्यापारियों की ओर से ऑर्डर निष्पादित करती हैं।
प्रत्येक बाज़ार भागीदार को लेवल II उद्धरण पर दिखाई देने वाली चार-अक्षर वाली आईडी द्वारा पहचाना जाता है। यहां कुछ अधिक प्रसिद्ध प्रतिभागी हैं।
| जीटीएसजेड | जीटीएस सिक्योरिटीज, एलएलसी |
| सीडीआरजी | सिटाडेल सिक्योरिटीज, एलएलसी |
| यूबीएसएस | यूबीएस सिक्योरिटीज, एलएलसी |
| डीबीएबी | डॉयचे बैंक सिक्योरिटीज, इंक. |
| जेपीएमएस | जेपी मॉर्गन सिक्योरिटीज एलएलसी |
| जीएससीओ | गोल्डमैन सैक्स एंड कंपनी |
| एफबीसीओ | क्रेडिट सुइस सिक्योरिटीज (यूएसए) एलएलसी |
| एनएमआरए | नोमुरा सिक्योरिटीज इंटरनेशनल, इंक. |
सबसे महत्वपूर्ण बाज़ार निर्माता
सबसे महत्वपूर्ण बाज़ार निर्माता को कुल्हाड़ी कहा जाता है। वे किसी दिए गए स्टॉक में मूल्य कार्रवाई को नियंत्रित करते हैं। आप कुछ दिनों तक लेवल II की कार्रवाई देखकर यह निर्धारित कर सकते हैं कि किस बाज़ार निर्माता पर कुल्हाड़ी चल रही है। यह बाज़ार निर्माता है जो लगातार मूल्य कार्रवाई पर हावी रहता है।
कई दैनिक व्यापारी यह सुनिश्चित करते हैं कि वे सावधानी के साथ व्यापार करें क्योंकि इससे आम तौर पर सफलता की संभावना अधिक होती है।
लेवल II का उपयोग क्यों करें?
लेवल II उद्धरण आपको किसी दिए गए स्टॉक के साथ क्या हो रहा है इसके बारे में बहुत कुछ बता सकता है:
- आप इसमें शामिल बाजार सहभागियों के प्रकार को देखकर बता सकते हैं कि किस प्रकार की खरीदारी हो रही है (खुदरा या संस्थागत)। बड़े संस्थान खुदरा व्यापारियों के समान बाज़ार निर्माताओं का उपयोग नहीं करते हैं।
- यदि आप अनियमितताओं के लिए ईसीएन ऑर्डर आकार को देखते हैं तो आप बता सकते हैं कि संस्थागत खिलाड़ी कब खरीदारी को शांत रखने की कोशिश कर रहे हैं। इनका मतलब यह हो सकता है कि खरीदारी या संचय हो रहा है।
- जब कीमत ट्रेंडिंग में हो तो एक्स के साथ व्यापार करके आप एक सफल व्यापार की संभावनाओं को काफी हद तक बढ़ा सकते हैं। कुल्हाड़ी तरलता प्रदान करती है लेकिन इसके व्यापारी हर किसी की तरह लाभ कमाने के लिए वहां मौजूद हैं।
- आप बोली और पूछ-ताछ के बीच होने वाले व्यापारों को देखकर बता सकते हैं कि एक मजबूत प्रवृत्ति कब समाप्त होने वाली है। ये सौदे अक्सर बड़े व्यापारियों द्वारा किए जाते हैं जो यह सुनिश्चित करने के लिए थोड़ा नुकसान उठाते हैं कि उनका स्टॉक समय पर खत्म हो जाए।
स्तर II उन व्यापारियों के लिए सहायक हो सकता है जो किसी विशिष्ट स्टॉक के बारे में जानकारी चाहते हैं, लेकिन उन्हें यह भी पता होना चाहिए कि कुछ बाजार निर्माता अन्य प्रतिभागियों को बाहर निकालने के लिए अपने व्यापार और कार्यों को छिपाने के लिए रणनीति का उपयोग करते हैं।
चालें और धोखा
लेवल II देखने से आपको बहुत कुछ पता चल सकता है कि क्या हो रहा है लेकिन इसमें बहुत सारा धोखा भी है। ये बाज़ार निर्माताओं द्वारा अपनाई जाने वाली कुछ सबसे आम चालें हैं।
ऑर्डर का आकार छुपाया जा रहा है
बाज़ार निर्माता छोटे-छोटे ऑर्डर देकर और जब भी पेट भरता है, उन्हें अपडेट करके अपने ऑर्डर का आकार छिपा सकते हैं। वे अन्य व्यापारियों को सूचित किए बिना या उन्हें डराए बिना एक बड़ा ऑर्डर उतारने या लेने के लिए ऐसा करते हैं। कोई भी 500,000 शेयरों के प्रतिरोध को पार करने का प्रयास नहीं करेगा, लेकिन यदि लगातार 10,000 शेयरों का प्रतिरोध मौजूद है, तो व्यापारी अभी भी सोच सकते हैं कि यह एक पराजित बाधा है।
ऑर्डर का आकार और समय
बाज़ार निर्माता कभी-कभी अपने ऑर्डर आकार और समय का उपयोग करके अन्य व्यापारियों को धोखा देने का प्रयास करते हैं। जेपीएमएस केवल ऑर्डर खींचने और बड़ी बोली लगाने के लिए छोटे विक्रेताओं को बोर्ड पर लाने के लिए एक बड़ा प्रस्ताव दे सकता है। यह नए शॉर्ट्स को कवर करने के लिए मजबूर करेगा क्योंकि दिन के व्यापारी बड़ी बोली पर प्रतिक्रिया करते हैं।
ईसीएन के माध्यम से व्यापार
बाज़ार निर्माता ईसीएन के माध्यम से व्यापार करके अपने कार्यों को छिपा भी सकते हैं क्योंकि ईसीएन का उपयोग कोई भी कर सकता है। यह बताना अक्सर मुश्किल होता है कि बड़े ईसीएन ऑर्डर खुदरा हैं या संस्थागत।
ट्रेडिंग में बायआउट क्या है?
बायआउट तब होता है जब कोई व्यक्ति या निजी इक्विटी फंड किसी कंपनी में नियंत्रित हित प्राप्त करता है, जो आमतौर पर 50% या अधिक स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है। यदि व्यक्ति को ऐसा करने के लिए पैसे उधार लेने पड़ते हैं तो इसे “लीवरेज्ड” बायआउट के रूप में जाना जाता है।
लघु विक्रेता क्या है?
एक छोटा विक्रेता वह स्टॉक बेचता है जो उसके पास नहीं है। यह तब पूरा होता है जब कोई निवेशक अपनी ब्रोकरेज फर्म के मार्जिन खाते में लघु बिक्री ऑर्डर दर्ज करता है। वे स्टॉक को बेचने के उद्देश्य से प्रभावी रूप से उधार ले रहे हैं।
लघु विक्रेता वास्तव में स्टॉक खरीद सकता है और यदि इसकी कीमत गिरती है तो लाभ प्राप्त कर सकता है। लेकिन अगर कीमत बढ़ गई तो उन्हें पैसे का नुकसान होगा.
भरण क्या है?
भरण एक सुरक्षा के लिए पूरी तरह से निष्पादित आदेश है। ऑर्डर तब भरा गया है जब भुगतान की गई कीमत ऑर्डर की कीमत से मेल खाती है या मिलती है। यह हर व्यापार के साथ नहीं होता है क्योंकि इसे अनुमति देने के लिए कई शर्तों को पूरा करना होगा और भरना इस बात पर निर्भर करता है कि ऑर्डर कैसे दिया गया है। बाज़ार ऑर्डर तब भरा जाता है जब कोई सुरक्षा सर्वोत्तम उपलब्ध कीमत पर पहुँच जाती है। सीमा आदेश एक विशिष्ट कीमत पर आधारित होते हैं।
तल – रेखा
स्तर II आपको स्टॉक की कीमत कार्रवाई में अद्वितीय अंतर्दृष्टि दे सकता है लेकिन ऐसी कई चीजें भी हैं जो बाजार निर्माता अपने असली इरादों को छिपाने के लिए कर सकते हैं। औसत व्यापारी अकेले लेवल II पर भरोसा नहीं कर सकता। किसी स्टॉक को खरीदना या बेचना है या नहीं यह निर्धारित करते समय उन्हें विश्लेषण के अन्य रूपों के साथ इसका उपयोग करना चाहिए।
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