वायदा कारोबार में जोखिम प्रबंधन मायने रखता है

महान व्यापारियों और जनता के बीच का अंतर आवश्यक रूप से सटीक प्रविष्टियों और निकास बिंदुओं को चुनने की क्षमता नहीं है, बल्कि जोखिम और जोखिम प्रबंधन की समझ है। शेयरों में जोखिम का प्रबंधन करना वायदा में जोखिम के प्रबंधन के समान है, जैसे कि बाजार में मूल्य जोखिम के संपर्क में आना। स्टॉक के विपरीत, हालांकि, वायदा समाप्ति तिथि वाले डेरिवेटिव अनुबंध हैं जिनके लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति की डिलीवरी की आवश्यकता होती है। वायदा में मार्जिन पर लीवरेज का उपयोग करना भी अधिक अनुकूल है क्योंकि यह लाभ और हानि दोनों को बढ़ा सकता है। नीचे, हम वायदा कारोबार के साथ आने वाले कुछ अनूठे जोखिमों की रूपरेखा तैयार करते हैं, और आप उनके जोखिम को कम करने के लिए क्या कर सकते हैं।

जोखिम प्रबंधन क्यों महत्वपूर्ण है?

जोखिम निवेश का एक अंतर्निहित हिस्सा है इसका मतलब यह है कि हर प्रकार का निवेश कुछ निश्चित जोखिम के साथ आता है – कुछ दूसरों की तुलना में अधिक। जोखिम प्रबंधन से तात्पर्य किस प्रक्रिया से है। निवेश के साथ आने वाले विभिन्न वित्तीय जोखिमों पर नज़र रखना और उनसे निपटना। व्यक्तियों को इस बात की जानकारी होनी चाहिए कि जोखिम क्या हैं, उनका विश्लेषण करें और उस जानकारी के साथ क्या करना है, इस पर महत्वपूर्ण निर्णय लें।

जोखिम प्रबंधन कभी-कभी व्यापार का एक अनदेखा और गलत समझा जाने वाला क्षेत्र है। स्टोकेस्टिक पैटर्न, फाइबोनैचि अनुक्रम और तकनीकी विश्लेषण के अन्य मामलों की चर्चा की तुलना में यह उबाऊ लग सकता है। हालाँकि, यह किसी भी सफल ट्रेडिंग योजना के लिए महत्वपूर्ण है।

यदि जोखिम प्रबंधन लागू नहीं किया जाता है तो मूविंग एवरेज क्रॉसओवर सिस्टम जैसी सरल ट्रेडिंग रणनीति भी समस्याग्रस्त हो सकती है। जोखिम प्रबंधन की यह चर्चा आपको उन अवधारणाओं की नींव बनाने में मदद करेगी जिन्हें आप किसी भी ट्रेडिंग योजना पर लागू कर सकते हैं।

एक जोखिम और धन प्रबंधन योजना आपको एक अन्य प्रमुख क्षेत्र-अनुशासन में मदद करेगी। कई निवेशक किसी व्यापार में प्रवेश करने में संकोच नहीं करते हैं, लेकिन कभी-कभी उन्हें इस बात का बहुत कम पता होता है कि आगे क्या करना है और कब करना है। एक योजना बनाने से आप अनुशासित रहेंगे और भय और लालच जैसी भावनाओं को हावी होने से रोकेंगे और आपको असफलता का सामना करना पड़ेगा।

स्क्वायर वन से प्रारंभ करें

शुरुआत करने के लिए एक अच्छी जगह जोखिम नियंत्रण की अवधारणा है। व्यापारी वायदा के प्रति आकर्षित होते हैं क्योंकि इसमें उत्तोलन प्रदान किया जाता है – बहुत कम निवेशित पूंजी पर बड़ी रकम जीती जा सकती है। हालाँकि, उस उत्तोलन की लागत यह तथ्य है कि आप अपने खाते की शेष राशि से अधिक खो सकते हैं। तो, आप उस जोखिम को कैसे नियंत्रित कर सकते हैं?

सबसे पहले, विचार करें कि मार्जिन पर व्यापार के नियम न्यूनतम के बारे में हैं। ऐसे कोई नियम नहीं हैं जो किसी व्यापार पर लागू होने वाले अधिकतम मार्जिन को प्रभावित करते हों। दूसरे शब्दों में, यदि आप बाजार के संभावित नुकसान का लाभ उठाने को लेकर चिंतित हैं, तो अधिक पूंजी लगाएं।

सच है, आप अपना समग्र रिटर्न कम कर देंगे, लेकिन इससे सब कुछ संतुलन में भी आ जाएगा। दूसरी ओर, अगर वायदा बाजार थोड़े समय में भी आपके खिलाफ हो जाता है, तो अत्यधिक लीवरेज वाली स्थिति जल्दी से मार्जिन कॉल का कारण बन सकती है।

अपने ट्रेडिंग जोखिम की योजना बनाएं

किसी व्यापार पर जोखिम की सही मात्रा क्या है? कोई सख्त नियम नहीं है, लेकिन खाते का आकार, जोखिम सहनशीलता, वित्तीय उद्देश्य और यह कुल ट्रेडिंग योजना में कैसे फिट बैठता है, इन सभी पर विचार किया जाना चाहिए। हालाँकि, काफी रेंज है। रूढ़िवादी व्यापारी आम तौर पर किसी दिए गए व्यापार पर लगभग 5% से 7% का जोखिम उठाते हैं, लेकिन इसके लिए या तो बड़ी मात्रा में पूंजी या सटीक प्रवेश और निकास बिंदु की आवश्यकता होती है।

इसे 12% जोखिम तक बढ़ाने से थोड़ा अधिक लाभ उठाने और व्यापक बाजार में उतार-चढ़ाव की अनुमति मिलती है। इससे अधिक राशि आवश्यक रूप से गलत नहीं है—यह केवल आपकी योजना के अन्य कारकों पर निर्भर करता है। हालाँकि, यदि आप बड़ा जोखिम ले रहे हैं, तो आपको यह भी विचार करना चाहिए कि क्या आपका लाभ उद्देश्य यथार्थवादी है। जब आप यह सोचें कि आपकी जोखिम सहनशीलता इस चर्चा में कहाँ फिट बैठती है, तो इस नियम पर विचार करें: यदि आप किसी व्यापार पर 50% हानि उठाते हैं, तो आपको इसे वापस पाने के लिए 100% रिटर्न प्राप्त करने की आवश्यकता है।

उदाहरण के लिए, यदि आपके पास किसी स्टॉक के 100 शेयर $50 प्रति शेयर पर हैं और इसमें 50% की हानि होती है, तो आपका $5,000 गिरकर $2,500 हो जाएगा। अब आपको $5,000 पर वापस जाने के लिए 100% रिटर्न हासिल करना होगा। इस तरह से जोखिम के बारे में सोचने से आपकी जोखिम सहनशीलता वापस परिप्रेक्ष्य में आ सकती है।

व्यापारिक घाटे को रोकें

स्टॉप-लॉस ऑर्डर धन प्रबंधन जितना ही महत्वपूर्ण है और इसे नजरअंदाज नहीं किया जा सकता है। एक पूर्वनिर्धारित स्टॉप एक व्यापारी को अपने धन प्रबंधन को क्रियान्वित करने में अनुशासित रखता है। हालाँकि, कई व्यापारी यह नहीं समझते कि स्टॉप प्लेसमेंट कैसे किया जाए। स्टॉप मनमाने ढंग से नहीं लगाए जा सकते – स्टॉप कहां लगाना है इस पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए।

व्यापारी कभी-कभी मनमाने ढंग से रोक लगाते हैं, लेकिन यह आम तौर पर एक बुरा विचार है। यह तब होता है जब एक व्यापारी कहता है, “मैं अपना स्टॉप प्रति ट्रेड $500 के जोखिम पर रख रहा हूं क्योंकि यही वह चीज़ है जिसे मैं ट्रेड पर खोने में सहज महसूस करता हूं – इससे अधिक नहीं।”

आइए मान लें कि यह व्यापारी तकनीकी विश्लेषण और स्विंग ट्रेडिंग का उपयोग करता है। विचाराधीन बाज़ार का निचला स्तर $750 की चाल है। क्या इस व्यापारी का $500 का स्टॉप कोई मतलब रखता है? नहीं, ऐसा नहीं है. इसके अलावा, यह संभवतः गारंटीशुदा हानि के उतना करीब है जितना आप प्राप्त कर सकते हैं। क्या होगा यदि स्विंग निम्न $250 की चाल थी? $500 का जोखिम अभी भी समझ में नहीं आता क्योंकि यह बहुत अधिक जोखिम है।

ध्यान रखें कि जब आप अपना स्टॉप निर्धारित करते हैं, तो स्टॉप मूल्य बाज़ार के अनुरूप होना चाहिए। यदि व्यापारी की जोखिम सहनशीलता या खाते के आकार के लिए आवश्यक जोखिम बहुत अधिक है, तो उन्हें एक उपयुक्त बाजार ढूंढना चाहिए। बहुत कम पूंजी के साथ बाज़ार में व्यापार करना मूर्खता है। एक पुरानी कहावत है जो बंदूक की लड़ाई में चाकू लाने के खिलाफ चेतावनी देती है। इसी तरह, यदि आप बहुत कम पूंजी के साथ बाजार में आते हैं, तो आप समय बचा सकते हैं और उसी समय व्यापार के प्रतिपक्ष के लिए चेक काट सकते हैं।

वायदा कारोबार में जोखिम प्रबंधन का उदाहरण

मान लें कि मक्के का व्यापार 3 डॉलर प्रति बुशेल पर होता है और एक अनुबंध 5,000 बुशेल का है, तो मक्के के एक अनुबंध का पूरा अनुबंध मूल्य 15,000 डॉलर है।

एक्सचेंज के लिए आम तौर पर लगभग 5% से 7% के न्यूनतम मार्जिन की आवश्यकता होती है, जो $750 और $1,050 के बीच होगा। यह न्यूनतम है. यदि हमारी ट्रेडिंग योजना के लिए आवश्यक है कि हम मकई में $0.10 की चाल का जोखिम उठाएं, तो हम $500, या हमारे निवेश का लगभग 48% से 66% जोखिम उठाते हैं।

हालाँकि, यदि आधे अनुबंध मूल्य ($7,500) को व्यापार पर लागू किया जाता है, तो वही $0.10 चाल हमारी निवेशित पूंजी का केवल 6.6% होगी। यह काफी अंतर है. पूर्ण अनुबंध मूल्य का निवेश करने के लिए इसे बढ़ाएं और लंबी तरफ एक व्यापारी (खरीदें) प्रारंभिक निवेश से अधिक खोने की संभावना को हटा देता है।

तल – रेखा

सुनिश्चित करें कि आप जिन बाज़ारों में व्यापार कर रहे हैं वे आपके खाते के आकार और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप हों। सुनिश्चित करें कि आप प्रति व्यापार जो जोखिम उठाना चाहते हैं वह योजना और बाजार के अनुरूप हो। और याद रखें कि इनमें से कोई भी घटक निर्वात में मौजूद नहीं है। एक के बिना दूसरे पर ध्यान केंद्रित करें और आप परेशानी की ओर बढ़ रहे हैं। इन कारकों को एक साथ तौलें और आप एक सफल ट्रेडिंग योजना बनाने की राह पर खुद को स्थापित कर लेंगे।