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छवि स्रोत: गेटी इमेजेज़
80% से अधिक गिरावट वाले शेयरों में निवेश करना कठिन लग सकता है। आख़िरकार, कुछ कंपनियों के शेयर की कीमतें अच्छे कारण से गिरती हैं। फिर भी मैं यही सोचता हूं एफटीएसई 250 व्यवसाय एक अवसर हो सकता है।
ज्यादातर लोग जानते हैं डॉ मार्टन्स (LSE:DOCS) ठीक है। यह लंदन में प्रतिष्ठित बन गया है, और यह ब्रांड अपने फैशनेबल जूतों के लिए दुनिया भर में फैल गया है।
1960 के दशक से कंपनी का समृद्ध सांस्कृतिक महत्व रहा है। इसने एक सफल बदलाव की शुरुआत भी की जिसका समापन 2010 में हुआ। लेकिन क्या आज ये शेयर वास्तव में मेरे स्वामित्व के लायक हैं?
2024 में डॉक्टर मार्टेंस
इस वर्ष, प्रबंधन शेयरधारक मूल्य पर ध्यान केंद्रित करते हुए स्थायी लाभप्रदता और विकास पर ध्यान केंद्रित कर रहा है।
वर्तमान में इसकी DOCS नामक एक रणनीति है, जो प्रत्यक्ष-से-ग्राहक बिक्री, परिचालन उत्कृष्टता, ग्राहक कनेक्शन और व्यवसाय-से-व्यवसाय साझेदारी का समर्थन करने पर केंद्रित है।
कंपनी अब तीन प्राथमिक क्षेत्रों में काम करती है: यूरोप, मध्य पूर्व और अफ्रीका (ईएमईए); अमेरिका; और एशिया प्रशांत (एपीएसी)।
यह ओरिजिनल, फ्यूज़न, किड्स और कैज़ुअल रेंज सहित विभिन्न सेगमेंट के उत्पाद बेचता है।
वित्तीय स्थिति पर एक नज़दीकी नज़र
कंपनी ने 2021 में अपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के बाद से बढ़ते राजस्व और कमाई की सूचना दी है। हालांकि, परिणामों में महत्वपूर्ण अस्थिरता रही है, खासकर इसकी प्रति शेयर आय के लिए:
जबकि उपरोक्त ग्राफ पिछले कुछ वर्षों में डॉ. मार्टेंस के लिए उथल-पुथल भरी वित्तीय तस्वीर पेश करता है, आम तौर पर कंपनी की वृद्धि अच्छी है।
आख़िरकार, फर्म की तीन साल की औसत वार्षिक राजस्व वृद्धि दर 14% से अधिक है।
इसके अलावा, कंपनी का मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात लगभग आठ है, जो पिछली कीमतों की तुलना में विशेष रूप से सस्ता है। लगभग 19 के उद्योग औसत को देखते हुए, यह अपने क्षेत्र के लिए भी मजबूत है।
हालाँकि उपरोक्त बिंदु मुझे अपेक्षाकृत आशाजनक लगते हैं, संगठन की बैलेंस शीट चिंता का कुछ कारण प्रस्तुत करती है।
मार्च में इसकी आखिरी वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार, इसके खाते में £446 मिलियन का कर्ज था और केवल £158 मिलियन नकद था।
हालांकि यह भयानक नहीं है, लेकिन यह बदतर हो गया है, और पिछले 12 महीने की अवधि को ध्यान में रखते हुए, इसमें £530 मिलियन का कर्ज है और £46 मिलियन नकद है। यदि कंपनी को आर्थिक कठिनाइयों का सामना करना पड़ता है, तो उसे अपने ऋणों का भुगतान करने के लिए अधिक वित्त जुटाने की आवश्यकता हो सकती है।
अन्य जोखिमों पर मैं विचार कर रहा हूं
26 जनवरी 2024 तक, डॉ. मार्टन के शेयर की कीमत एक साल में 39% गिर गई थी। हालाँकि इस अवधि के दौरान कंपनी को राजस्व में भारी गिरावट का सामना करना पड़ा, लेकिन इसने अपनी व्यापारिक अपेक्षाओं को बरकरार रखा।
मेरे लिए, इसका मतलब है कि शेयर की कीमत में इतनी भारी गिरावट थोड़ी अनुचित थी। हालाँकि, यह डॉ. मार्टन के शेयरधारकों के लिए अस्थिरता के जोखिम को रेखांकित करता है।
इसके अलावा, हालांकि मुद्रास्फीति और ब्याज दरें जल्द ही कम होने की उम्मीद है, इसकी कोई गारंटी नहीं है, और कोई भी व्यापक आर्थिक झटका कुछ समय में उपभोक्ता खर्च को कम करने में योगदान दे सकता है। इसलिए, मुझे लगता है कि निकट भविष्य में शेयरों में धीमी या नकारात्मक वृद्धि हो सकती है।
यह मेरी निगरानी सूची में है
मैं इन मूल्य शेयरों को अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने से पहले अपना समय ले रहा हूं।
जैसा कि मैंने वॉरेन बफेट से सीखा है: अमीर बनने के लिए मुझे अपने जीवनकाल में कई बड़े निवेश करने की ज़रूरत नहीं है। जिन्हें मैं चुनता हूं उनकी गुणवत्ता वास्तव में मायने रखती है। उस पर निर्णय लेने में अक्सर समय लगता है।
यदि मैं निवेश करता हूं, तो मुझे अपने इच्छित निवेश रिटर्न देखने के लिए कम से कम पांच साल का समय देना होगा। मुझे इससे कोई आपत्ति नहीं है, क्योंकि मैं निवेश को कम से कम एक दशक तक रखने के इरादे से खरीदना पसंद करता हूं।
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