सेक्टर रोटेशन रणनीतियों के लिए ईटीएफ

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कई निवेशक विभिन्न वैश्विक और स्थानीय क्षेत्रों में निवेश करने और अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में रुचि रखते हैं, लेकिन अक्सर यह नहीं जानते कि कहां से शुरू करें। सेक्टर रोटेशन निवेशकों द्वारा उपयोग की जाने वाली एक रणनीति है जिसके तहत वे मजबूत क्षेत्रों में अधिक वजन वाली स्थिति रखते हैं और कमजोर क्षेत्रों में कम वजन वाली स्थिति रखते हैं। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो विशिष्ट उद्योग क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, निवेशकों को उद्योग क्षेत्र के रोटेशन में भाग लेने का एक सीधा तरीका प्रदान करते हैं। ईटीएफ एक निवेशक को दुनिया भर के कई उद्योग समूहों में निवेश के अवसरों का लाभ उठाने की अनुमति भी देते हैं।

इस लेख में, हम आपको तीन अलग-अलग सेक्टर रोटेशन रणनीतियाँ दिखाएंगे और पहचानेंगे कि ईटीएफ प्रत्येक शैली के पथ को सुचारू बनाने में क्यों मदद करते हैं।

चाबी छीनना

सेक्टर रोटेशन निवेशकों को आर्थिक और व्यावसायिक चक्रों से आगे रहने की अनुमति देता है।
सेक्टर ईटीएफ जो किसी विशेष उद्योग में निवेश करते हैं, सेक्टर रोटेशन को आसान और अधिक लागत प्रभावी बनाने में मदद कर सकते हैं।
अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ निवेशकों को विकसित से लेकर विकासशील और उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं तक दुनिया भर में निवेश प्रवाह का अनुसरण करने की अनुमति भी दे सकते हैं।

निवेशक सेक्टर रोटेशन क्यों चुनते हैं?

जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था आगे बढ़ती है, अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्र दूसरों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करते हैं। इन क्षेत्रों का प्रदर्शन व्यापार चक्र के चरण, कैलेंडर या उनकी भौगोलिक स्थिति का एक कारक हो सकता है।

बाजार को मात देने के इच्छुक निवेशक लेखों और शोध रिपोर्टों को पढ़ने में अनगिनत घंटे बिता सकते हैं। टॉप-डाउन दृष्टिकोण का उपयोग करके, वे अर्थव्यवस्था का एक बुनियादी पूर्वानुमान विकसित कर सकते हैं, इसके बाद यह आकलन किया जा सकता है कि कौन से उद्योग सबसे अधिक संभावनाएं रखते हैं। फिर असली काम शुरू होता है – खरीदने के लिए सही कंपनियों को ढूंढने का प्रयास।

एक आसान विकल्प ईटीएफ का उपयोग करना है जो विशिष्ट क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। सेक्टर रोटेशन उन क्षेत्रों में निवेश करके आर्थिक चक्रों का लाभ उठाता है जो बढ़ रहे हैं और जो गिर रहे हैं उनसे बचते हैं।

सेक्टर रोटेशन सक्रिय प्रबंधन और दीर्घकालिक निवेश का मिश्रण है: सक्रिय इसमें निवेशकों को उन क्षेत्रों का चयन करने के लिए कुछ होमवर्क करने की आवश्यकता होती है जिनसे वे अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद करते हैं; दीर्घावधि में आप कुछ क्षेत्रों को वर्षों तक अपने पास रख सकते हैं।

बाज़ार आमतौर पर व्यापार चक्र शुरू होने से तीन से छह महीने पहले उन क्षेत्रों का अनुमान लगाते हैं जो सबसे अच्छा प्रदर्शन करेंगे। इसके लिए केवल स्टॉक या म्यूचुअल फंड खरीदने और रखने की तुलना में अधिक होमवर्क की आवश्यकता होती है, लेकिन व्यक्तिगत स्टॉक का व्यापार करने के लिए कम होमवर्क की आवश्यकता होती है। मुख्य बात यह है कि हमेशा उस क्षेत्र में खरीदारी करें जो पक्ष में आने वाला हो, जबकि उस क्षेत्र को बेच दें जो अपने चरम पर पहुंच गया है।

निवेशक अपने पोर्टफोलियो के लिए तीन सेक्टर रोटेशन रणनीतियों पर विचार कर सकते हैं। सबसे प्रसिद्ध रणनीति सामान्य आर्थिक चक्र का अनुसरण करती है। दूसरी रणनीति कैलेंडर का अनुसरण करती है, जबकि तीसरी भौगोलिक मुद्दों पर केंद्रित है।

आर्थिक-चक्र रणनीति

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के सैम स्टोवाल एक सेक्टर रोटेशन रणनीति का वर्णन करते हैं जो मानती है कि अर्थव्यवस्था राष्ट्रीय आर्थिक अनुसंधान ब्यूरो (एनबीईआर) द्वारा परिभाषित एक अच्छी तरह से परिभाषित आर्थिक चक्र का पालन करती है। उनका सिद्धांत दावा करता है कि विभिन्न उद्योग क्षेत्र आर्थिक चक्र के विभिन्न चरणों में बेहतर प्रदर्शन करते हैं। एसएंडपी क्षेत्र व्यापार चक्र के प्रत्येक चरण से मेल खाते हैं। प्रत्येक क्षेत्र अर्थव्यवस्था के चरण द्वारा निर्धारित अपने चक्र का अनुसरण करता है। निवेशकों को अगले सेक्टर में खरीदारी करनी चाहिए जिसमें तेजी का अनुभव होने वाला है। जब कोई सेक्टर आर्थिक चक्र द्वारा परिभाषित अपने चरम पर पहुंच जाता है, तो निवेशकों को उस ईटीएफ सेक्टर को बेच देना चाहिए। इस रणनीति का उपयोग करते हुए, एक निवेशक को एक ही समय में कई अलग-अलग क्षेत्रों में निवेश किया जा सकता है, जब वे एक क्षेत्र से दूसरे क्षेत्र में घूमते हैं – सभी आर्थिक चक्रों के चरण द्वारा निर्देशित होते हैं।

इस रणनीति के साथ बड़ी समस्या यह है कि अर्थव्यवस्था आमतौर पर परिभाषित आर्थिक चक्र का बिल्कुल पालन नहीं करती है। यहां तक कि अर्थशास्त्री भी अर्थव्यवस्था की प्रवृत्ति पर हमेशा सहमत नहीं हो सकते। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि व्यापार चक्र के चरण का गलत आकलन करने से लाभ के बजाय नुकसान हो सकता है।

कैलेंडर रणनीति

कैलेंडर रणनीति उन क्षेत्रों का लाभ उठाती है जो वर्ष के विशिष्ट समय के दौरान अच्छा प्रदर्शन करते हैं। छात्रों के स्कूल वापस जाने से पहले की मध्य गर्मी की अवधि अक्सर खुदरा विक्रेताओं के लिए अतिरिक्त बिक्री के अवसर पैदा करती है। इसके अलावा, क्रिसमस की छुट्टियां अक्सर खुदरा विक्रेताओं को अतिरिक्त बिक्री और यात्रा-संबंधी अवसर प्रदान करती हैं। ईटीएफ जो इन आयोजनों से लाभान्वित होने वाले खुदरा विक्रेताओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं, उन्हें इन अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन करना चाहिए।

साइकिल-विशिष्ट उपभोक्ता घटनाओं के कई उदाहरण हैं, लेकिन वर्गीकृत करने में आसान ग्रीष्मकालीन ड्राइविंग सीज़न है। उत्तरी गोलार्ध में लोग गर्मी के महीनों के दौरान अपनी कारें अधिक चलाते हैं। इससे गैसोलीन और डीजल की मांग बढ़ती है, जिससे तेल रिफाइनरों के लिए अवसर पैदा होते हैं। कोई भी ईटीएफ जिसकी हिस्सेदारी का एक बड़ा हिस्सा तेल रिफाइन करने वाली कंपनियों में है, उसे फायदा हो सकता है। हालाँकि, जैसे-जैसे सीज़न ख़त्म होगा, वैसे-वैसे उस संबंधित क्षेत्र के ईटीएफ का मुनाफ़ा भी बढ़ेगा।

भौगोलिक रणनीति

तीसरा क्षेत्र रोटेशन परिप्रेक्ष्य जो निवेशक नियोजित कर सकते हैं वह ईटीएफ का चयन करना है जो एक या अधिक वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं में संभावित लाभ का लाभ उठाते हैं। हो सकता है कि किसी देश या क्षेत्र को उनके द्वारा उत्पादित उत्पादों की मांग से लाभ हो रहा हो। या शायद किसी देश की अर्थव्यवस्था बाकी दुनिया की तुलना में तेजी से बढ़ रही है। ईटीएफ उपलब्ध हो सकते हैं जो निवेशकों को व्यक्तिगत स्टॉक खरीदे बिना ऐसे रुझानों को खेलने का अवसर प्रदान करते हैं।

जोखिम प्रबंधन

किसी भी निवेश की तरह, पूंजी लगाने से पहले सेक्टर रोटेशन रणनीति और संबंधित ईटीएफ के जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है। एक ही समय में कई अलग-अलग क्षेत्रों में निवेश करके, भविष्य के प्रदर्शन की आपकी अपेक्षाओं के अनुसार, आप एक अधिक विविध पोर्टफोलियो बना सकते हैं जो किसी विशेष निवेश के बारे में गलत होने के जोखिम को कम करने में मदद करता है। ईटीएफ रणनीति स्वाभाविक रूप से ईटीएफ में सभी कंपनियों में स्टॉक चयन जोखिम फैलाती है। हालाँकि, निवेशकों को सावधान रहना चाहिए कि वे किसी एक क्षेत्र में अवांछित एकाग्रता पैदा न करें, खासकर जब आर्थिक-चक्र, कैलेंडर और भौगोलिक रणनीतियों के मिश्रण का उपयोग कर रहे हों।

निवेशकों के लिए इतने सारे ईटीएफ उपलब्ध होने के कारण, पूंजी लगाने से पहले ईटीएफ की निवेश रणनीति और पोर्टफोलियो संरचना को समझना महत्वपूर्ण है। इसके अलावा, हल्के कारोबार वाले ईटीएफ अतिरिक्त जोखिम पैदा करते हैं क्योंकि अगर शेयरों के लिए कोई अंतर्निहित बोली नहीं है तो उन्हें जल्दी से बेचना मुश्किल हो सकता है।

तल – रेखा

ईटीएफ के विविध सेट में निवेश करके, एक निवेशक उच्च जोखिम वाले शेयरों के संपर्क के कारण होने वाले नुकसान के जोखिम को कम करते हुए कुछ क्षेत्रों में तेजी का लाभ उठाने की स्थिति में होता है। इसके अलावा, उन क्षेत्रों में अपनी हिस्सेदारी का एक हिस्सा बेचकर जो अपने चक्र के चरम पर हैं और उन क्षेत्रों में पुनर्निवेश करके, जिनके अगले कुछ महीनों में अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद है, आप एक अनुशासित निवेश रणनीति का पालन कर रहे हैं।