स्टॉक में गिरावट के शीर्ष 5 कारण

पारंपरिक ज्ञान के अनुसार, जब कोई कंपनी किसी तिमाही के लिए वॉल स्ट्रीट की कमाई के अनुमान से आगे निकल जाती है, तो उसके शेयर की कीमत बढ़नी चाहिए। लेकिन हमेशा ऐसा नहीं होता. कई मामलों में, उम्मीद से बेहतर कमाई की सूचना मिलने के बाद किसी शेयर के शेयर की कीमत में गिरावट आती है।

निवेशकों को यह जानने की जरूरत है है शेयर की कीमत में गिरावट का एक कारण. यह कोई स्पष्ट कारण नहीं हो सकता है। वास्तव में, पाँच प्रमुख कारण हैं जिनकी वजह से किसी शेयर की कीमत में अप्रत्याशित रूप से गिरावट आ सकती है।

1. प्रमुख शेयरधारक बिक्री

कुछ संस्थागत शेयरधारक अपने स्टॉक को किसी निश्चित कीमत पर या कोई निश्चित घटना घटित होने पर बेचने का लक्ष्य निर्धारित करते हैं। अंतिम परिणाम यह होता है कि बिक्री के लिए उपलब्ध शेयरों की आपूर्ति (घटना घटित होने के बाद) आमतौर पर शेयर की कीमत को कम कर देती है।

औसत निवेशक यह कैसे बता सकता है कि कोई प्रमुख शेयरधारक अपनी स्थिति कम कर रहा है? इसका उत्तर टेप पर व्यक्तिगत ट्रेड वॉल्यूम (या समय और बिक्री रिपोर्ट) में पाया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, जबकि व्यक्तिगत निवेशक आम तौर पर सैकड़ों या कम हजारों शेयरों में व्यापार करते हैं, म्यूचुअल फंड जैसे संस्थान अक्सर हजारों शेयरों में स्टॉक बेचते हैं – या, यहां तक ​​​​कि तेजी से आग में, 3,000 या 4,000 शेयरों की कम मात्रा में।

डेटा पर नज़र डालें और यह निर्धारित करने का प्रयास करें कि क्या संस्थागत बिक्री वास्तव में शेयर की कीमत को कम कर रही है। एक बार जब बिक्री ख़त्म हो जाती है, यह मानते हुए कि कंपनी के बुनियादी सिद्धांत बरकरार हैं, तो शेयर की कीमत अक्सर काफी तेजी से फिर से बढ़ जाती है। यह लंबी अवधि के निवेशक के लिए खरीदारी का बेहतरीन अवसर पैदा करता है।

2. नकारात्मक शोध नोट्स

कभी-कभी सेल-साइड विश्लेषक कमाई जारी होने से ठीक पहले या ठीक बाद कंपनी पर एक (नकारात्मक) शोध नोट डाल देगा। यह रिपोर्ट (भले ही यह प्रकृति में थोड़ी नकारात्मक हो) किसी कंपनी के ग्राहकों के सोचने के तरीके को प्रभावित कर सकती है, विशेष रूप से वे जो अधिक अल्पकालिक उन्मुख हैं। किसी भी मामले में, विश्लेषक की टिप्पणी के परिणामस्वरूप, कुछ बिक्री दबाव अक्सर उत्पन्न होता है।

हालांकि व्यक्तिगत निवेशकों को इन रिपोर्टों तक पहुंचने में परेशानी हो सकती है, बड़े समाचार आउटलेट अक्सर घोषणा करेंगे कि ब्रोकरेज फर्म की रिपोर्ट जारी की गई है, या फर्म स्वयं रिपोर्ट के अस्तित्व के बारे में कुछ जानकारी आम जनता के लिए जारी कर सकती है। फिर, बिक्री का दबाव कम होने पर समझदार निवेशक इस जानकारी को खरीदारी के अवसर के रूप में उपयोग करने में सक्षम हो सकता है, यह मानते हुए कि कंपनी में कोई बुनियादी बदलाव नहीं हुए हैं।

3. व्हिस्पर नंबर को पूरा न करना

कई बार, कोई कंपनी औसत वॉल स्ट्रीट अनुमान को तो हरा देगी, लेकिन व्हिस्पर नंबर को पूरा करने या उसे मात देने में विफल रहेगी। परिणामस्वरूप, इसके शेयर की कीमत गिर जाती है। फुसफुसाहट संख्या महज एक अनौपचारिक अनुमान या अफवाह है, जो वॉल स्ट्रीट के आसपास घूम रही है। वह संख्या क्या है, इसके बारे में जानने के अलावा, कोई भी निवेशक वास्तव में इससे बचाव के लिए बहुत कुछ नहीं कर सकता है। हालाँकि, यह कुछ बिकवाली को समझाने का काम करता है।

4. दोषपूर्ण संख्याएँ

कभी-कभी, कमाई की घोषणा के बाद स्टॉक में गिरावट का एक बुनियादी कारण होता है। उदाहरण के लिए, शायद कंपनी का सकल मार्जिन पिछली तिमाही से नाटकीय रूप से गिर गया है, या शायद इसकी नकदी स्थिति नाटकीय रूप से कम हो गई है। कंपनी नए उत्पाद लॉन्च के भुगतान के लिए बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक व्यय (एसजीए) पर भी बहुत अधिक पैसा खर्च कर सकती है।

निवेशकों को न केवल यह निर्धारित करने का प्रयास करने के लिए कमाई घोषणाओं की सावधानीपूर्वक समीक्षा करनी चाहिए कि कंपनी कमाई के अनुमानों को मात देती है, बल्कि यह भी कैसे इसने उन्हें हरा दिया. कंपनी की वित्तीय स्थिति का निर्धारण करना अत्यंत महत्वपूर्ण है, क्योंकि कोई भी कमी देर-सबेर शेयर की कीमत पर दिखाई देने ही वाली है।

सकल मार्जिन और ऑपरेटिंग मार्जिन में किसी भी (अनुक्रमिक और/या वर्ष-दर-वर्ष) परिवर्तन के लिए विशेष रूप से देखें। इसके अलावा, नकदी शेष में क्रमिक और साल-दर-साल गिरावट पर भी गौर करें। और शुद्ध आय में एकमुश्त बड़ी वृद्धि या कटौती की तलाश करना न भूलें जो निवेशकों के सोचने के तरीके को प्रभावित कर सकती है। अंत में, कमाई जारी होने के तुरंत बाद विश्लेषक समुदाय और मीडिया क्या कह रहे हैं, इसकी समीक्षा करने का प्रयास करें, क्योंकि स्थिति का उनका विश्लेषण वास्तव में चिंता के उस क्षेत्र को उजागर कर सकता है जिसे आपने अनदेखा कर दिया है।

5. भविष्य के मार्गदर्शन में परिवर्तन

अधिकांश सार्वजनिक कंपनियाँ कमाई जारी होने के बाद कॉन्फ्रेंस कॉल आयोजित करती हैं। इस कॉल में, प्रबंधन कंपनी के लिए भविष्य की संभावनाओं के बारे में पूर्वानुमान लगा सकता है या अन्य मार्गदर्शन प्रदान कर सकता है। निवेशकों को यह याद रखने की आवश्यकता है कि कोई भी मार्गदर्शन जो निवेश समुदाय की अपेक्षा के विपरीत है, स्टॉक की कीमत पर भौतिक प्रभाव डाल सकता है।

निवेशकों को कॉन्फ्रेंस कॉल में भाग लेने का प्रयास करना चाहिए या कम से कम रीप्ले टेप को सुनना चाहिए, जो अक्सर मूल कॉल होने के एक या दो घंटे बाद कंपनी की वेबसाइट पर उपलब्ध कराया जाता है।

जमीनी स्तर

कमाई जारी होने के बाद किसी शेयर की कीमत में गिरावट के पीछे लगभग हमेशा एक ठोस कारण होता है, लेकिन जासूस की भूमिका निभाना और यह निर्धारित करने का प्रयास करना निवेशक पर निर्भर है कि वह कारण क्या है। जो लोग ऐसे बाजार आंदोलनों के पीछे के तर्क (और स्रोत) को समझने में सक्षम हैं, उन्हें बड़े पैमाने पर पुरस्कृत किया जा सकता है।