2024 के लिए सर्वोत्तम अल्पकालिक निवेश विकल्प क्या हैं?

क्या आप भारत में 2024 के लिए सर्वोत्तम अल्पकालिक निवेश विकल्प तलाश रहे हैं? अनेक विकल्प उपलब्ध होने के कारण, आदर्श विकल्प ढूँढना चुनौतीपूर्ण हो सकता है।

इससे पहले कि हम 2024 के लिए सर्वोत्तम अल्पकालिक निवेश विकल्पों पर चर्चा शुरू करें, पहले यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि हमें अवधारणा की पूरी समझ हो। आइए अब इस विषय पर गहराई से विचार करने के लिए आगे बढ़ें।

क) अल्पावधि से आपका क्या तात्पर्य है?

2024 के लिए सर्वोत्तम अल्पकालिक निवेश विकल्पों की खोज शुरू करने के लिए, पहले यह परिभाषित करना आवश्यक है कि “अल्पकालिक” से हमारा क्या मतलब है। मेरे दृष्टिकोण से, अल्पावधि का तात्पर्य 3-5 वर्ष की अवधि से है, जिसके भीतर धन की आवश्यकता हो सकती है। हालाँकि, यह पहचानना महत्वपूर्ण है कि यह परिभाषा हर व्यक्ति के लिए अलग-अलग हो सकती है।

बी) प्रिंसिपल की सुरक्षा

जब आप केवल उच्चतम रिटर्न प्राप्त करने पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय अपने अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए निवेश कर रहे हों तो मूलधन की सुरक्षा को प्राथमिकता देना महत्वपूर्ण है। अल्पावधि के लिए इक्विटी परिसंपत्तियों में निवेश करने से महत्वपूर्ण जोखिम हो सकते हैं।

कई निवेशक इक्विटी में निवेश से जुड़े संभावित जोखिम और अस्थिरता से अच्छी तरह वाकिफ हैं। परिणामस्वरूप, कुछ लोग इक्विटी निवेश में जोखिम लेने से पूरी तरह बचना चुन सकते हैं। हालाँकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि डेट म्यूचुअल फंड में आँख बंद करके निवेश करने से जोखिम का स्तर और भी अधिक हो सकता है। यह गलत धारणा इस धारणा से उत्पन्न होती है कि इक्विटी स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा है जबकि ऋण को सुरक्षित माना जाता है।

मैंने हमेशा इस बात पर जोर दिया है कि यदि किसी को उचित डेट फंड चुनने की जानकारी नहीं है, तो वे अनजाने में खुद को इक्विटी निवेश की तुलना में अधिक जोखिम में डाल सकते हैं। इक्विटी में निवेश करने से आपको जोखिमों का एक अनूठा सेट मिलता है, जबकि डेट म्यूचुअल फंड का विकल्प चुनने से जोखिमों का एक अलग सेट पेश होता है। यह मान लेना गलत है कि डेट फंड में कोई जोखिम शामिल नहीं है। इस ग़लतफ़हमी को दूर करने के लिए, मैंने ऋण म्यूचुअल फंड की मूल बातें शामिल करते हुए लेखों की एक श्रृंखला लिखी है। आप उन सभी को “डेट म्यूचुअल फंड बेसिक्स” श्रेणी के अंतर्गत पा सकते हैं।

ग) एक लक्ष्य का बंधन

तय करें कि क्या उद्देश्य NEED या WANT-आधारित लक्ष्यों की श्रेणी में आता है। आवश्यकता-आधारित लक्ष्य का एक प्रमुख उदाहरण बच्चे का शिक्षा लक्ष्य होगा। ऐसे लक्ष्यों को स्थगित या रद्द नहीं किया जा सकता। इसलिए, यदि आप इन महत्वपूर्ण लक्ष्यों के लिए धन आवंटित कर रहे हैं, तो किसी भी संभावित जोखिम को कम करने के लिए बेहद सावधान रहना महत्वपूर्ण है।

यदि आपके पास इच्छा-आधारित लक्ष्य हैं, जैसे कार खरीदना या यात्रा करना, तो आप 10% से 20% इक्विटी एक्सपोज़र शामिल करने पर विचार कर सकते हैं। हालाँकि, ध्यान रखें कि यह कोई मानक फॉर्मूला नहीं है। यह पूरी तरह से इक्विटी से जुड़ी अस्थिरता और जोखिम से आपकी परिचितता पर निर्भर करता है।

घ) मुद्रास्फीति के बारे में क्या?

वित्तीय उद्योग हमें लगातार याद दिलाता है कि हमारे निवेश को मुद्रास्फीति से बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए। हालाँकि, अगर हम इस स्थिति में सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं, तो हम मुद्रास्फीति को मात देने की अपनी खोज में पिछड़ सकते हैं। तो ऐसे में हमें क्या करना चाहिए?

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि आपके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए दो रणनीतियाँ हैं। पहली रणनीति में जोखिम लेना और मुद्रास्फीति को हराना लक्ष्य शामिल है। दूसरी ओर, दूसरी रणनीति में जोखिमों से बचना शामिल है, खासकर यदि आप जोखिम और अस्थिरता की पेचीदगियों से परिचित नहीं हैं या यदि आपका लक्ष्य अल्पकालिक है। इन मामलों में, आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए अधिक निवेश करके जोखिम की अनुपस्थिति की भरपाई करनी होगी। याद रखें कि जब अल्पकालिक लक्ष्यों की बात आती है, तो जोखिम के मुआवजे के रूप में अधिक निवेश करना एक बुद्धिमान विचार है।

मैंने इस संबंध में एक विस्तृत पोस्ट लिखी है. आप इसे “मुद्रास्फीति को हराएं – वित्तीय उद्योग आपको झूठ सिखाता है!!” पर संदर्भित कर सकते हैं।

2024 के लिए सर्वोत्तम अल्पकालिक निवेश विकल्प क्या हैं?

अब, आइए विभिन्न विकल्पों का पता लगाएं और 2024 के लिए सर्वोत्तम अल्पकालिक निवेश विकल्पों की खोज करें।

1) सावधि जमा और आवर्ती जमा (आरडी)

यदि आपके पास जमा करने के लिए एकमुश्त राशि है, तो एफडी चुनने पर विचार करें। दूसरी ओर, यदि आप मासिक निवेश के माध्यम से समय के साथ अपनी बचत जमा करना पसंद करते हैं, तो आरडी एक रास्ता है। उन बैंकों को चुनने की सलाह दी जाती है जिन्हें “विफल होने के लिए बहुत बड़े” बैंकों के रूप में वर्गीकृत किया गया है। के अनुसार RBI द्वारा 28 दिसंबर 2023 को नवीनतम सूची जारी की गईइसमें एसबीआई, एचडीएफसी बैंक और आईसीआईसीआई बैंक शामिल हैं।

आपके पास विचार करने के लिए एक विकल्प है: आपके विशिष्ट उद्देश्य के आधार पर पोस्ट ऑफिस टर्म डिपॉजिट या आरडी (5 वर्ष)। डाकघर उत्पादों का लाभ यह है कि वे 100% संप्रभु गारंटी प्रदान करते हैं। हालाँकि, यह उल्लेखनीय है कि वे अन्य विकल्पों की तरह उपयोगकर्ता के अनुकूल नहीं हो सकते हैं। अंततः, निर्णय आपका है और यह आपकी प्राथमिकताओं से निर्धारित होना चाहिए।

कई बैंक अब आकर्षक दरें पेश करते हैं और जुर्माना-मुक्त समयपूर्व निकासी की अनुमति देते हैं। वह बैंक चुनें जो आपकी आवश्यकताओं के अनुरूप हो और इस अवसर का उपयोग कर सके। हालाँकि, एनबीएफसी, कंपनी जमा या सहकारी बैंकों से बचें।

आप 1 अप्रैल 2023 (1 अप्रैल 2023 से ऋण म्यूचुअल फंड कराधान) से प्रभावी इन सरल उत्पादों पर टिके रह सकते हैं, ऋण म्यूचुअल फंड में निवेश का कोई कर लाभ नहीं है। हालाँकि, एकमात्र बाधा बैंक एफडी से जुड़ा टीडीएस है।

2) लिक्विड फंड

बैंक एफडी और आरडी में अपना पैसा लगाने का नुकसान यह है कि अगर आप निश्चित नहीं हैं कि आपको वास्तव में पैसे की जरूरत कब है, तो आप ऐसी स्थिति में पहुंच सकते हैं, जहां आपकी एफडी जरूरत से पहले ही परिपक्व हो सकती है या आपको परिपक्वता से पहले पैसे निकालने के लिए मजबूर होना पड़ेगा (इस मामले में) , आपको समय से पहले जुर्माना देने के लिए मजबूर किया जाता है)।

दूसरा नुकसान एफडी की टीडीएस अवधारणा है। यदि आप एक या दो साल से अधिक समय के लिए निवेश कर रहे हैं तो इसका महत्व बढ़ जाता है। वार्षिक टीडीएस अगले वर्ष की कमाई के लिए उपलब्ध धन को कम कर देगा।

इसलिए, यदि आप इस बात से अनजान हैं कि आपको वास्तव में पैसे की आवश्यकता कब है और आप टीडीएस के बारे में चिंतित हैं, तो आप लिक्विड फंड की तलाश कर सकते हैं। हालाँकि, यह मत मानिए कि वे पूरी तरह से सुरक्षित हैं। आपको फंड के पास मौजूद अंतर्निहित प्रतिभूतियों को देखना होगा और आप निर्णय ले सकते हैं। अन्यथा, आपको ऐसी स्थिति का सामना करना पड़ सकता है जैसे पहले लिक्विड फंड के साथ हुआ था “क्या लिक्विड फंड सुरक्षित है और बचत खाते का विकल्प है?”।

ऐसा फंड चुनें जिसका पोर्टफोलियो स्थिर हो और यह स्पष्ट हो कि वह कहां निवेश करेगा।

3)अल्ट्रा शॉर्ट टर्म डेट फंड

वे लिक्विड फंडों की तुलना में अधिक जोखिम भरे होते हैं लेकिन डेट फंडों की अन्य श्रेणियों (ब्याज दर में अस्थिरता के संदर्भ में) की तुलना में कम जोखिम भरे होते हैं। सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, फंड श्रेणी की अवधि परिभाषित की गई है, लेकिन फंड मैनेजर को कहां निवेश करना चाहिए, इस पर कोई विशेष दिशानिर्देश नहीं हैं। इसका मतलब यह है कि यदि फंड मैनेजर कम रेटिंग वाली प्रतिभूतियों में निवेश करना चुनता है, तो जोखिम का स्तर काफी बढ़ जाता है। इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले पोर्टफोलियो का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना और फंड के ट्रैक रिकॉर्ड पर विचार करना महत्वपूर्ण है।

4) मनी मार्केट फंड

मनी मार्केट फंड 1 वर्ष तक की परिपक्वता अवधि वाले मनी मार्केट उपकरणों में निवेश करें। यह विकल्प लिक्विड फंड की तुलना में थोड़ा अधिक रिटर्न चाहने वाले व्यक्तियों के लिए आदर्श है। आम तौर पर, इस निवेश से जुड़ा क्रेडिट जोखिम और ब्याज जोखिम अपेक्षाकृत कम होता है।

मनी मार्केट फंड एक वर्ष के भीतर परिपक्व होने वाले जमा प्रमाणपत्र, वाणिज्यिक पत्र, ट्रेजरी बिल, पुनर्खरीद समझौते या बैंक जमा में निवेश करते हैं।

5) लक्ष्य परिपक्वता निधि या निष्क्रिय ऋण निधि

लक्ष्य परिपक्वता निधि परिपक्वता सुविधाओं के मामले में पारंपरिक बैंक एफडी के समान ही कार्य करती है। इन फंडों की एक पूर्व निर्धारित परिपक्वता तिथि होती है, जिस पर वे निवेश की गई राशि लौटा देंगे। हालाँकि, बैंक एफडी के विपरीत, लक्ष्य परिपक्वता फंड परिपक्वता से पहले किसी भी समय धन निवेश करने या निकालने की सुविधा प्रदान करते हैं। यह आपको अपनी विशिष्ट वित्तीय आवश्यकताओं के अनुसार इन निधियों का उपयोग करने की अनुमति देता है। इसलिए, यदि आप जानते हैं कि आपको पैसे की आवश्यकता कब है, तो आप इन फंडों का उपयोग कर सकते हैं।

वर्तमान में, ये फंड विशेष रूप से केंद्र सरकार बांड (गिल्ट), राज्य सरकार बांड (एसडीएल), और पीएसयू बांड में निवेश करते हैं। जबकि डिफ़ॉल्ट या क्रेडिट का जोखिम न्यूनतम है, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ब्याज दर की अस्थिरता से बचा नहीं जा सकता है। लंबी अवधि के बांड में अधिक अस्थिरता होती है, जबकि अल्पकालिक बांड में कम अस्थिरता होती है।

मैंने इन्हें अपनी पिछली पोस्ट में सूचीबद्ध किया है और आप उसी “भारत में इंडेक्स फंड की सूची 2024 – एक्सेल डाउनलोड करें” का उल्लेख कर सकते हैं।

आर्बिट्राज फंडों के बारे में क्या ख्याल है क्योंकि उनमें इक्विटी जैसा कर व्यवहार होता है?

इक्विटी के कराधान में समानता के बावजूद आर्बिट्राज फंड जोखिम-मुक्त निवेश नहीं हैं। वे अपने पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा स्टॉक और बॉन्ड बाजारों से जुड़े डेरिवेटिव और आर्बिट्रेज उपकरणों के लिए आवंटित करते हैं। हालांकि उनकी अस्थिरता अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म डेट फंडों के समान हो सकती है, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि लगभग 65% फंड इक्विटी और इक्विटी-संबंधित उपकरणों में निवेश किए जाते हैं, शेष 35% ऋण के लिए आवंटित किए जाते हैं। इस 35% के लिए निवेश निर्णय फंड मैनेजर के विवेक पर हैं, जो संभावित रूप से क्रेडिट या ब्याज दर जोखिम के माध्यम से अल्पकालिक लक्ष्यों को प्रभावित कर सकता है। इसके अतिरिक्त, आर्बिट्राज फंड का रिटर्न डेरिवेटिव बाजार में मांग और आपूर्ति पर निर्भर करता है, जिसका अर्थ है कि यदि अस्थिरता में गिरावट आती है, तो रिटर्न भी कम हो जाएगा। यह सुविधा अल्पावधि में नकारात्मक रिटर्न की संभावना भी प्रस्तुत करती है। इसलिए, आर्बिट्राज फंड से बचना बेहतर है।

निष्कर्ष- जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए धन आवंटित करते समय सुरक्षा, तरलता और कुछ हद तक बैंक एफडी द्वारा प्रदान किए गए रिटर्न के समान रिटर्न को प्राथमिकता देना महत्वपूर्ण है। उच्च जोखिम वाले विकल्पों से बचने की सलाह दी जाती है क्योंकि वे हमेशा उच्च रिटर्न सुनिश्चित नहीं करते हैं।