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छवि स्रोत: बीटी ग्रुप पीएलसी
इस वर्ष जून से अक्टूबर तक शांति के बाद बीटी (एलएसई: बीटी.ए) शेयर की कीमत में उछाल आया है। जैसा कि मैंने लिखा है, 2023 में यह 10% बढ़ जाएगा।
पिछले कुछ समय से ब्रिटिश टेलीकॉम दिग्गज मेरी निगरानी सूची में है। लेकिन मैं अपने पोर्टफोलियो में स्टॉक जोड़ने में झिझक रहा हूं।
हालाँकि, इसकी प्रभावशाली वृद्धि के बाद, मुझे इसे नज़रअंदाज करना मुश्किल हो रहा है। यदि यह 2024 में अपने प्रदर्शन को दोहरा सकता है, तो मैं कुछ शेयर खरीदने के लिए प्रलोभित होऊंगा। लेकिन क्या ऐसा हो सकता है?
निष्क्रिय आय
बीटी के मुख्य आकर्षणों में से एक इसकी समृद्ध लाभांश उपज के माध्यम से निष्क्रिय आय उत्पन्न करने का अवसर है। मैं 4% से अधिक उपज देने वाले आय शेयरों को लक्षित करता हूं। फिर मैं उस अतिरिक्त आय को अपने मूल अंडे में पुनः निवेश करता हूँ। समय के साथ, चक्रवृद्धि के माध्यम से, इससे मेरा पॉट तेजी से बढ़ेगा क्योंकि मैं अपने शुरुआती निवेश के साथ-साथ अपने लाभ पर भी ब्याज कमाता हूं।
6.1% उपज के साथ, बीटी निश्चित रूप से मेरी आवश्यकताओं को पूरा करता है। औसत एफटीएसई 100 उपज लगभग 4% है, इसलिए यह उससे बेहतर है। हालाँकि लाभांश की कभी गारंटी नहीं होती है, 1.7 गुना आय कवरेज मुझे कुछ आशावाद प्रदान करता है कि मुझे भुगतान किया जाएगा।
कम मूल्यांकन
निष्क्रिय आय की अपील के साथ मिलकर कम मूल्यांकन है। बीटी शेयर 6.9 के मूल्य-से-आय अनुपात पर व्यापार करते हैं। यह 10 के मान के लिए बेंचमार्क और 13 और 14 के बीच फ़ुटसी औसत से नीचे है।
व्यवसाय ने अपनी सहायक कंपनी ओपनरीच के साथ भी प्रगति जारी रखी है, जो एक सकारात्मक संकेत है। हाल के दिनों में मांग बढ़ी है. Q2 के लिए, इसने 364,000 नए ग्राहकों का स्वागत किया। इसके ओपनरीच ब्रॉडबैंड औसत रिटर्न प्रति यूनिट में भी साल दर साल 10% की वृद्धि हुई। अब यह यूके के एक तिहाई से अधिक घरों और व्यवसायों को ब्रॉडबैंड प्रदान करता है। यह एक ठोस बाज़ार हिस्सेदारी है।
बीटी नकारा मक
फिर भी, हालाँकि मैंने सकारात्मकताएँ बताने में जल्दबाजी की है, फिर भी मेरी कुछ प्रमुख चिंताएँ हैं।
सबसे पहले, व्यवसाय भारी कर्ज के ढेर पर बैठा है। 30 सितंबर तक, यह £19.7bn था। यह 31 मार्च से £800 मिलियन की बढ़ोतरी है, जिसे व्यवसाय ने पेंशन योजना योगदान बढ़ाने के लिए निर्धारित किया है। इसके अलावा, यूके की आधार दर 5.25% है, और अगले कुछ वर्षों तक दरें ऊंची रहने का अनुमान है, इस ऋण का भुगतान करना और अधिक महंगा हो जाएगा।
इसके अलावा, क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा बढ़ गई है। मुद्रास्फीति को देखते हुए उपभोक्ता लागत में कटौती करना चाह रहे हैं, इससे मामला और भी बदतर हो गया है। नवंबर में, कंपनी ने बताया कि नवीनतम तिमाही के दौरान उसने 129,000 नेट ब्रॉडबैंड ग्राहक खो दिए हैं। यह पिछले तीन महीनों में खोए गए 126,000 की वृद्धि थी। फर्म वित्तीय वर्ष के लिए 400,000 ग्राहकों की गिरावट का अनुमान लगा रही है। हालाँकि, इसकी पूरी संभावना है कि अंतिम आंकड़ा इससे ऊपर आएगा।
स्टोर में क्या है?
तो, क्या बीटी के लिए 2024 तक अपनी अच्छी गति बनाए रखने की संभावना है? मुझे यकीन नहीं है। लेकिन मैं आज कोई शेयर नहीं खरीदूंगा।
बीटी की अपनी ताकतें हैं। यह बड़े ग्राहक आधार वाला एक प्रसिद्ध व्यवसाय है। हालाँकि, बड़े कर्ज और बढ़ती प्रतिस्पर्धा जैसे मुद्दों के कारण, मैं अभी स्टॉक खरीदने को लेकर आश्वस्त नहीं हूँ।
इसकी उपज एक अच्छा बोनस है. और यह सस्ता दिखता है. फिर भी, अभी, कम से कम, मैं रुक रहा हूँ।
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