3 बड़े कारण जिनकी वजह से माइक्रोसॉफ्ट ऊंचाई पर जाने के बाद भी नहीं खरीदा जा सकता

माइक्रोसॉफ्ट (एमएसएफटी) में पुट प्ले के लिए सस्ते पुट और महंगे स्टॉक की व्यवस्था।

S&P 500 और NASDAQ 100 दोनों शुक्रवार को हाल के उच्चतम स्तर पर बंद हुए। हालाँकि, समान रूप से भारित S&P 500 और NASDAQ 100 को हाल के उच्चतम स्तर के करीब पहुंचने से पहले अभी भी रास्ता तय करना है।

ऐप्पल, एनवीडिया और माइक्रोसॉफ्ट जैसे मेगा-कैप शेयरों ने इस साल जबरदस्त प्रदर्शन किया है, जो कैप भारित क्यूक्यूक्यू और समान भारित क्यूक्यूक्यूई के बीच अंतर के कारण है।

हालाँकि, शुक्रवार को अंततः इन मेगा-कैप नामों में से कुछ के लिए कुछ संघर्ष देखने को मिला, भले ही सूचकांक ऊंचे स्तर पर बंद हुए। मेगा-कैप लीडरों में से एक, माइक्रोसॉफ्ट (एमएसएफटी) वास्तव में एसएंडपी 500 और क्यूक्यूक्यू दोनों के तेजी से ऊंचे स्तर पर गिरने के कारण नीचे आ गया था।

क्या इन लाल-गर्म नामों की रैली को फीका करने का समय आ गया है? आइए यह देखने के लिए कि क्या MSFT में मैनिक मेल्ट-अप रुकना शुरू हो रहा है, POWR विकल्प प्रक्रिया का उपयोग करके Microsoft पर एक नज़र डालें।

POWR ऑप्शंस संभावित बढ़त वाले व्यापारिक विचारों को उजागर करने के लिए अंतर्निहित अस्थिरता को देखने के साथ-साथ मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के संयोजन का उपयोग करना पसंद करता है। यह संलयन दृष्टिकोण परिस्थितियों को आपके पक्ष में करने में मदद करता है। कोई गारंटी नहीं (आखिरकार यह व्यापार है) लेकिन बढ़त है।

आइए एक उदाहरण के रूप में माइक्रोसॉफ्ट का उपयोग करके इस दृष्टिकोण पर एक त्वरित नज़र डालें।

मूल्यांकन

मूल्यांकन के आधार पर माइक्रोसॉफ्ट का स्टॉक एक बार फिर महंगा हो रहा है। वर्तमान मूल्य/बिक्री (पी/एस) अनुपात अब इस वर्ष के उच्चतम स्तर और जनवरी 2022 के बाद से उच्चतम स्तर पर है।

यह तब भी है जब 10-वर्षीय ट्रेजरी उपज अभी भी 4% से अधिक है और फेड फंड दर 5.25% से 5.5% है। जनवरी 2022 में (पिछली बार MSFT ने इतने ऊंचे गुणकों को आगे बढ़ाया था) फेडरल रिजर्व ने दरों को शून्य से बढ़ाना भी शुरू नहीं किया था और 10 साल की उपज सिर्फ 1.5% से अधिक थी।

मेरे लिए, ब्याज दरों में इस तरह की ऐतिहासिक वृद्धि से मूल्यांकन गुणकों को महत्वपूर्ण तरीके से कम करना चाहिए। साथ ही, लगभग 13x पी/एस अनुपात वाली माइक्रोसॉफ्ट जैसी 2.78 ट्रिलियन डॉलर मार्केट कैप कंपनी को उचित ठहराना मुश्किल है क्योंकि बड़ी संख्या के कानून के कारण विकास दर अनिवार्य रूप से कम हो जाएगी।

technicals

एमएसएफटी स्टॉक तकनीकी दृष्टिकोण से भी (आखिरकार) कुछ कमजोरी दिखा रहा है। शेयर $380 क्षेत्र को तोड़ने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। 9-दिवसीय आरएसआई 80 पर चरम पर पहुंच गया, लेकिन उसके बाद 56 पर वापस आ गया है। बोलिंगर प्रतिशत बी 100 से अधिक हो गया है और अब 61 पर है। एमएसीडी भी चरम पर पहुंच गया है, लेकिन नकारात्मक होकर बिक्री संकेत उत्पन्न किया है। 20-दिवसीय चलती औसत से नीचे का ब्रेक आगे गिरावट का कारण बन सकता है जैसा कि अतीत में हुआ है।

अंतर्निहित अस्थिरता

निहित अस्थिरता (IV) पिछले वर्ष के सबसे निचले स्तर पर मँडरा रही है। इसका मतलब है कि विकल्प की कीमतें सस्ती हैं। एक साल पहले, 75-दिवसीय एट-द-मनी पुट 30 IV से कुछ अधिक पर कारोबार कर रहे थे। अब वही 75-दिवसीय एट-द-मनी पुट केवल 23 IV पर कारोबार कर रहे हैं।

पुट को परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, MSFT $255 पुट की कीमत 12/4/2022 को $13.10 थी और MSFT स्टॉक $255.02 था। अब, समान $375 पुट की कीमत $14.40 है और MSFT स्टॉक $374.51 है। तो, 75-दिवसीय पुट अब केवल 1.30 डॉलर अधिक हैं, भले ही माइक्रोसॉफ्ट का स्टॉक 120 अंक अधिक है! कम से कम कहने के लिए पुट सुरक्षा की प्रतिशत लागत और पुट कीमतें काफी कम हो गई हैं। एक वर्ष पहले 5% से अधिक से अब 4% से कम हो गया है।

यह व्यापार विचार निर्माण प्रक्रिया है जिसका उपयोग हम POWR विकल्प पोर्टफोलियो के लिए दैनिक आधार पर करते हैं। मौलिक, तकनीकी और निहित अस्थिरता विश्लेषण को एक फ़्यूज़न प्रारूप में संयोजित करें।

निवेशक और व्यापारी समान रूप से अधिक मूल्य वाले और अधिक खरीदे गए एमएसएफटी स्टॉक पर पुट खरीदना चाह सकते हैं। स्टॉक की कीमत कभी भी इतनी महंगी नहीं रही है और बहुत लंबे समय में पुट की कीमतें इतनी सस्ती नहीं हुई हैं।

पावर विकल्प

आगे क्या करना है?

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शुभकामनाएं!

टिम बिगगाम

संपादक, POWR विकल्प न्यूज़लैटर

MSFT के शेयर शुक्रवार को $-4.40 (-1.16%) की गिरावट के साथ $374.51 पर बंद हुए। साल-दर-साल, MSFT में 57.55% की वृद्धि हुई है, जबकि इसी अवधि के दौरान बेंचमार्क S&P 500 इंडेक्स में 21.38% की वृद्धि हुई है।

लेखक के बारे में: टिम बिगगाम

टिम ने शिकागो में मैन सिक्योरिटीज में मुख्य विकल्प रणनीतिकार के रूप में 13 साल, थिंकरस्विम में लीड विकल्प रणनीतिकार के रूप में 4 साल और शिकागो में फर्स्ट ऑप्शन के लिए मार्केट मेकर के रूप में 3 साल बिताए। वह ब्लूमबर्ग टीवी पर नियमित रूप से उपस्थित होते हैं और टीडी अमेरिट्रेड नेटवर्क “मॉर्निंग ट्रेड लाइव” में साप्ताहिक योगदानकर्ता हैं। उनका प्रमुख जुनून विकल्पों की जटिल दुनिया को अधिक समझने योग्य बनाना और इसलिए रोजमर्रा के व्यापारी के लिए अधिक उपयोगी बनाना है। टिम इसके संपादक हैं पावर विकल्प न्यूज़लेटर. टिम की पृष्ठभूमि के साथ-साथ उसके सबसे हालिया लेखों के लिंक के बारे में और जानें।

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