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छवि स्रोत: गेटी इमेजेज़
उन कंपनियों से मजबूत निष्क्रिय आय की तलाश करना जो लाभांश की विश्वसनीयता भी प्रदान करती हैं, एक चुनौती है। हालाँकि, मुझे लगता है कि दोनों के करीब पहुँचना निश्चित रूप से संभव है।
रथबोन्स समूह (एलएसई:आरएटी) की लाभांश उपज 7.4% है, जो मुझे आश्चर्यजनक लगती है। इसके अतिरिक्त, इसने 25 वर्षों से अधिक समय में अपना लाभांश भुगतान कम नहीं किया है।
सार्वजनिक रूप से कारोबार होने के बाद से इसके शेयर की कीमत 1,700% से अधिक बढ़ गई है, तो आइए इस पर करीब से नज़र डालें कि मैं अभी अपने पोर्टफोलियो के लिए शेयरों पर विचार क्यों कर रहा हूं।
कंपनी पर एक नजर
राथबोन्स एक ब्रिटिश निवेश और धन प्रबंधन फर्म है जो निजी ग्राहकों, दान और ट्रस्टियों के लिए सेवाएं प्रदान करती है। 31 जनवरी 2024 तक, प्रबंधन के तहत इसकी संपत्ति £56.3 बिलियन थी।
इसके संचालन को तीन खंडों में विभाजित किया जा सकता है: निवेश प्रबंधन, वित्तीय योजना, और ट्रस्ट और संपत्ति सेवाएं।
इस साल जनवरी में, कंपनी ने घोषणा की कि उसने इन्वेस्टेक वेल्थ एंड इन्वेस्टमेंट यूके का अधिग्रहण पूरा कर लिया है। परिणामस्वरूप, राथबोन्स अब यूके का शीर्ष विवेकाधीन धन प्रबंधक है।
इसके लाभांश को समझना
शेयर इस समय महत्वपूर्ण 7.4% लाभांश उपज प्रदान करते हैं, जिसका अर्थ है कि शेयर मूल्य का यह प्रतिशत निवेशकों को सालाना भुगतान किया जाता है।
इसके अतिरिक्त, इसका लाभांश भुगतान अनुपात 0.66 है, जिसका अर्थ है कि इसकी कमाई का 66% शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है।
दिलचस्प बात यह है कि पांच साल की समय सीमा में लागत पर शेयर की उपज 10.2% है। इसका मतलब यह है कि निवेशकों ने पांच साल पहले शेयरों के लिए जो कीमत चुकाई थी, उसके आधार पर लाभांश वास्तव में 10.2% मिल रहा है। यदि आप मुझसे पूछें तो यह बुरा नहीं है, यह देखते हुए कि यह लगभग औसत वार्षिक रिटर्न है एस एंड पी 500 पिछले 30 वर्षों में.
हालाँकि, हालांकि अधिक कमाई के कारण इसके शेयर भुगतान में समय के साथ लगातार वृद्धि हुई है, लाभांश में भुगतान किए गए शेयरों की वर्तमान लागत का प्रतिशत एक आसान सवारी नहीं रही है।
इसलिए इसके कारण मेरी लाभांश आय में अस्थिरता का जोखिम है, और मुझे अपने वित्त की योजना बनाते समय इसका ध्यान रखना होगा।
अगर मैं निवेश करता हूं तो जोखिम है
मुझे लगता है कि राथबोन्स का लाभांश बहुत ही आकर्षक है, लेकिन कुछ जोखिम भी हैं जिनका मुझे समाधान करने की आवश्यकता है।
सबसे पहले, इसकी संपत्ति का केवल 18% इक्विटी द्वारा संतुलित है। परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग में औसत 82% को देखते हुए यह बहुत खराब है।
साथ ही, इसका शुद्ध मार्जिन इस समय सामान्य से कमजोर है। पिछले 10 वर्षों में, यह लगभग 15.5% रहा, फिर भी अभी, यह 9.5% है। इसलिए, लाभांश भुगतान मेरी अपेक्षा से धीमी गति से बढ़ सकता है, और यह लाभांश उपज को प्रभावित कर सकता है।
मैं इस पर विचार क्यों कर रहा हूं
जोखिमों के उल्लेख के साथ, यह भी विवेकपूर्ण है कि मैं शक्तियों को स्वीकार करता हूँ।
उदाहरण के लिए, पिछले 10 वर्षों में इसकी लाभप्रदता पूरे 10 वर्ष रही है। साथ ही, भविष्य की कमाई के अनुमान के आधार पर इसका मूल्य-से-आय अनुपात लगभग 10 है जो मुझे काफी सस्ता लगता है।
इसलिए, मैं कमाई के स्थिर ट्रैक रिकॉर्ड वाली अच्छी वैल्यूएशन वाली कंपनी में शेयर खरीद सकता हूं।
यह एक आदर्श निवेश नहीं है, लेकिन अगर मुझे शेष आय चाहिए तो मैं निश्चित रूप से शेयरों को लंबी अवधि के लिए अपने पास रखूंगा। आख़िरकार, अक्सर आपको कोई कंपनी अपने लाभांश के मामले में इतनी आकर्षक नहीं लगती।
चूँकि मैं विकास पर अधिक ध्यान केंद्रित कर रहा हूँ, यह अभी मेरी निगरानी सूची में है।
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