रॉयटर्स द्वारा संकटग्रस्त क्षेत्र के लिए ऐतिहासिक क्षण में चाइना एवरग्रांडे को परिसमापन का आदेश दिया गया

क्लेयर जिम और ज़ी यू द्वारा

हांगकांग (रायटर्स) – हांगकांग की एक अदालत ने सोमवार को संपत्ति की दिग्गज कंपनी चीन को नष्ट करने का आदेश दिया सदाबहार (एचके:) समूह, देश के नाजुक संपत्ति बाजार में विश्वास को एक नया झटका दे रहा है क्योंकि नीति निर्माताओं ने गहराते संकट को रोकने के प्रयास तेज कर दिए हैं।

जस्टिस लिंडा चैन ने दुनिया के सबसे अधिक कर्जदार डेवलपर को, जिसकी कुल देनदारियां 300 बिलियन डॉलर से अधिक हैं, खत्म करने का फैसला किया, यह देखने के बाद कि एवरग्रांडे अपने अपतटीय ऋण पर चूक करने और कई अदालती सुनवाई के बाद दो साल से अधिक समय तक एक ठोस पुनर्गठन योजना की पेशकश करने में असमर्थ रहा है।

चान ने सोमवार को अदालत में कहा, “अब अदालत के लिए यह कहने का समय आ गया है कि बहुत हो गया।”

यह निर्णय संभावित राजनीतिक विचारों के साथ एक लंबी और जटिल प्रक्रिया होने की उम्मीद के लिए मंच तैयार करता है क्योंकि निवेशक इस बात पर नजर रखते हैं कि क्या चीनी अदालतें हांगकांग के फैसले को मान्यता देंगी, इसमें शामिल कई अधिकारियों को देखते हुए। ऑफशोर निवेशकों का ध्यान इस बात पर होगा कि किसी कंपनी के विफल होने पर चीनी अधिकारी विदेशी ऋणदाताओं के साथ कैसा व्यवहार करते हैं।

चैन ने अल्वारेज़ और मार्सल को परिसमापक नियुक्त करते हुए कहा कि यह नियुक्ति सभी लेनदारों के हित में होगी क्योंकि यह ऐसे समय में एवरग्रांडे के लिए एक नई पुनर्गठन योजना का कार्यभार संभाल सकता है जब इसके अध्यक्ष हुई का यान पर संदिग्ध अपराधों की जांच चल रही है।

एवरग्रांडे, जिसके पास $240 बिलियन की संपत्ति है, ने संघर्षरत संपत्ति क्षेत्र को संकट में डाल दिया और 2021 में अपने ऋण पर चूक करने पर अर्थव्यवस्था को झटका दिया। परिसमापन का फैसला चीन की पहले से ही नाजुक पूंजी और संपत्ति बाजारों के लिए और अनिश्चितता पैदा करता है।

एवरग्रांडे के मुख्य कार्यकारी सिउ शॉन ने चीनी मीडिया को बताया कि कंपनी यह सुनिश्चित करेगी कि परिसमापन आदेश के बावजूद गृह निर्माण परियोजनाएं अभी भी वितरित की जाएंगी। उन्होंने कहा कि इस फैसले से एवरग्रांडे की तटवर्ती और अपतटीय इकाइयों के संचालन पर कोई असर नहीं पड़ेगा।

अल्वारेज़ एंड मार्सल के प्रबंध निदेशक टिफ़नी वोंग ने कहा, “हमारी प्राथमिकता यह है कि जितना संभव हो सके व्यवसाय को बरकरार रखा जाए, पुनर्गठित किया जाए और चालू रखा जाए। हम लेनदारों और अन्य हितधारकों को मूल्य को संरक्षित करने और लौटाने के लिए एक संरचित दृष्टिकोण अपनाएंगे।” नियुक्ति के बाद.

एडवर्ड मिडलटन, जो अल्वारेज़ एंड मार्सल के प्रबंध निदेशक भी हैं, ने कहा कि कंपनी तुरंत एवरग्रांडे के मुख्यालय का रुख करेगी।

नैटिक्सिस के वरिष्ठ अर्थशास्त्री गैरी एनजी ने कहा, “यह अंत नहीं है बल्कि परिसमापन की लंबी प्रक्रिया की शुरुआत है, जो एवरग्रांडे के दैनिक संचालन को और भी कठिन बना देगी।” “चूंकि एवरग्रांडे की अधिकांश संपत्ति मुख्य भूमि चीन में हैं, इसलिए इस बात को लेकर अनिश्चितता है कि ऋणदाता ऑफशोर बॉन्डधारकों की संपत्ति और पुनर्भुगतान रैंक को कैसे जब्त कर सकते हैं, और शेयरधारकों के लिए स्थिति और भी खराब हो सकती है।”

सुनवाई से पहले एवरग्रांडे के शेयर 20% तक नीचे कारोबार कर रहे थे। फैसले के बाद चाइना एवरग्रांडे और उसकी सूचीबद्ध सहायक कंपनियों चाइना एवरग्रांडे न्यू एनर्जी व्हीकल ग्रुप और एवरग्रांडे प्रॉपर्टी सर्विसेज में ट्रेडिंग रोक दी गई।

जटिल प्रक्रिया

बीजिंग खराब प्रदर्शन वाली अर्थव्यवस्था, नौ साल में सबसे खराब संपत्ति बाजार और पांच साल के निचले स्तर पर चल रहे शेयर बाजार से जूझ रहा है, इसलिए निवेशकों के विश्वास पर कोई भी ताजा झटका विकास को फिर से जीवंत करने के नीति निर्माताओं के प्रयासों को और कमजोर कर सकता है।

एवरग्रांडे ने सोमवार को एक और स्थगन के लिए आवेदन किया क्योंकि उसके वकील ने कहा कि उसने पुनर्गठन प्रस्ताव पर “कुछ प्रगति” की है। नवीनतम प्रस्ताव के हिस्से के रूप में, डेवलपर ने प्रस्तावित किया कि लेनदार अपने ऋणों को कंपनी की दो हांगकांग इकाइयों में मौजूद सभी शेयरों में बदल दें, जबकि दिसंबर में आखिरी सुनवाई से पहले सहायक कंपनियों में उनकी हिस्सेदारी लगभग 30% थी।

एवरग्रांडे के वकील ने तर्क दिया कि परिसमापन कंपनी के संचालन, और इसकी संपत्ति प्रबंधन और इलेक्ट्रिक वाहन इकाइयों को नुकसान पहुंचा सकता है, जो बदले में सभी लेनदारों को चुकाने की समूह की क्षमता को नुकसान पहुंचाएगा।

एवरग्रांडे लगभग दो वर्षों से लेनदारों के एक समूह के साथ 23 बिलियन डॉलर की ऋण सुधार योजना पर काम कर रहा था, जिसे तदर्थ बांडधारक समूह के रूप में जाना जाता है।

सोमवार को एक अदालती दस्तावेज़ से पता चला कि एवरग्रांडे की प्रमुख अपतटीय संपत्तियों में पिछली इकाई, चाइना रुई को HK$2.1 बिलियन ($268.78 मिलियन) का असुरक्षित ब्याज-मुक्त ऋण, ग्रेटर बे एरिया होमलैंड इन्वेस्टमेंट में पद और कुल बुक वैल्यू के साथ इसका फंड भी शामिल है। HK$1.6 बिलियन का, बैंक बैलेंस HK$3 मिलियन और इसकी सहायक कंपनियों पर 131.2 बिलियन युआन ($18.28 बिलियन) की प्राप्य राशि बकाया है।

एवरग्रांडे परिसमापन आदेश के खिलाफ अपील कर सकता है, लेकिन अपील के नतीजे आने तक परिसमापन प्रक्रिया आगे बढ़ेगी।

“हम परिणाम से आश्चर्यचकित नहीं हैं और यह कंपनी के तदर्थ समूह के साथ जुड़ने में विफल रहने का परिणाम है,” किर्कलैंड और एलिस पार्टनर फर्गस सौरिन ने कहा, जिन्होंने ऑफशोर बॉन्डधारकों को सलाह दी थी। “आखिरी मिनट की व्यस्तता का एक इतिहास रहा है जो कहीं नहीं गई। और इन परिस्थितियों में, कंपनी बंद होने के लिए केवल खुद को दोषी मानती है।”

एवरग्रांडे ने जुलाई में हांगकांग की एक अदालत की सुनवाई के दौरान डेलॉइट विश्लेषण का हवाला दिया, जिसमें अनुमान लगाया गया था कि यदि डेवलपर को समाप्त कर दिया गया तो रिकवरी दर 3.4% होगी। एवरग्रांडे ने सितंबर में कहा था कि उसकी प्रमुख इकाई और उसके अध्यक्ष हुई का यान की अनिर्दिष्ट अपराधों के लिए अधिकारियों द्वारा जांच की जा रही है, लेनदारों को अब 3% से कम की वसूली दर की उम्मीद है।

पिछले सप्ताह एवरग्रांडे के डॉलर बांड की बोली डॉलर पर लगभग 1-1.5 सेंट पर लगाई गई थी।

इस फैसले से निकट भविष्य में गृह निर्माण परियोजनाओं सहित कंपनी के संचालन पर बहुत कम प्रभाव पड़ने की उम्मीद है, क्योंकि लेनदारों द्वारा नियुक्त अपतटीय परिसमापक को मुख्य भूमि चीन में सहायक कंपनियों का नियंत्रण लेने में महीनों या वर्षों का समय लग सकता है – जो कि हांगकांग से एक अलग क्षेत्राधिकार है। कोंग.

परिसमापन याचिका पहली बार जून 2022 में एवरग्रांडे इकाई फैंगचेबाओ के एक निवेशक टॉप शाइन द्वारा दायर की गई थी, जिसमें कहा गया था कि डेवलपर सहायक कंपनी में खरीदे गए शेयरों की पुनर्खरीद के समझौते का सम्मान करने में विफल रहा है।

सोमवार से पहले, हांगकांग की एक अदालत ने 2021 के मध्य में मौजूदा ऋण संकट सामने आने के बाद से कम से कम तीन चीनी डेवलपर्स को परिसमापन का आदेश दिया है।

($1 = 7.8130 हांगकांग डॉलर)

($1 = 7.1792 रॅन्मिन्बी)