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फेडरल रिजर्व ब्याज दरों के साथ कैसे आगे बढ़ता है, यह सवाल इस महीने मार्च की नीति बैठक से पहले निवेशकों का ध्यान आकर्षित करेगा। अगले सप्ताह, मार्च का पहला पूर्ण कारोबारी सप्ताह, निवेशकों के लिए व्यापक आर्थिक चिंताएँ केंद्र में होंगी। फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल बुधवार को प्रतिनिधि सभा और गुरुवार को सीनेट में अपनी अर्धवार्षिक मौद्रिक नीति अपडेट देने के लिए तैयार हैं, जो कि व्यापारियों द्वारा किसी भी अंतर्दृष्टि के लिए विच्छेदित किए जाएंगे कि कम दरें कब आ रही हैं। दर में कटौती की उम्मीदें पहले ही उस स्तर से कम हो गई हैं, जहां वे साल की शुरुआत में थीं। अब उनके साल के अंत में शुरू होने की उम्मीद है और वॉल स्ट्रीट ने उनमें से कम की भविष्यवाणी की है। जनवरी फेड नीति बैठक में, पॉवेल ने इस संभावना को खारिज कर दिया कि मार्च में दरों में कमी आएगी, और जोर देकर कहा कि फेड सावधानी से आगे बढ़ेगा क्योंकि वह विचार-विमर्श करेगा कि कब ब्रेक से अपना पैर हटाना है। सीएमई फेडवॉच टूल के अनुसार, वर्तमान में, बाजार मार्च या मई के बजाय जून में एक चौथाई प्रतिशत अंक की कटौती की संभावना पर मूल्य निर्धारण कर रहे हैं, जैसा कि 30-दिवसीय ब्याज दर वायदा में व्यापार से पता चलता है। अगले सप्ताह, फेड प्रमुख द्वारा कांग्रेस के समक्ष गवाही देने में मोटे तौर पर उन्हीं बातों पर कायम रहने की उम्मीद है। लेकिन पिछले महीने की गर्म उपभोक्ता और उत्पादक मूल्य रिपोर्ट के बाद उनकी टिप्पणियाँ अतिरिक्त महत्व ले लेंगी, जिससे निवेशकों को याद दिलाया गया कि फेड के 2% मुद्रास्फीति लक्ष्य तक अंतिम मील आसान नहीं होगा। पॉवेल संभवतः उन चिंताओं को दूर करने और उन्हें शांत करने का प्रयास करेंगे। एनबी प्राइवेट वेल्थ के मुख्य निवेश अधिकारी शैनन सैकोसिया ने कहा, “जोर वास्तव में मुद्रास्फीति पर वापस आ गया है।” पॉवेल द्वारा की गई कोई भी टिप्पणी जो उन्होंने पहले कही गई बातों से भिन्न हो, बाजार को आगे बढ़ाने वाली घटना बनने की क्षमता रखती है। कैलेंडर में, कैपिटल हिल की उपस्थिति अगले शुक्रवार को फरवरी की नौकरियों की रिपोर्ट से पहले आती है, और 19-20 मार्च को अगली फेड बैठक से पहले फेड अध्यक्ष की अंतिम निर्धारित उपस्थिति भी है। .IXIC 5Y माउंटेन नैस्डैक कंपोजिट फिर भी, किसी भी बड़े आश्चर्य से परे, शेयरों में आम तौर पर अगले सप्ताह तेजी की उम्मीद है, यहां तक कि चिंताएं भी घूम रही हैं कि इक्विटी कितने समय तक अपनी ऊपर की गति को बनाए रख सकती है। सभी तीन प्रमुख बेंचमार्क ने इस साल नई सर्वकालिक ऊंचाई हासिल की है, नैस्डैक कंपोजिट ने इस सप्ताह 2021 के अंत के बाद अपनी पहली रिकॉर्ड ऊंचाई दर्ज की है। शुक्रवार को, एसएंडपी 500 और टेक-हेवी नैस्डैक दोनों विजयी सप्ताह की ओर अग्रसर थे। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज इस सप्ताह घाटे के साथ बंद होने वाला था। श्रम अपेक्षाओं में नरमी कई निवेशकों को उम्मीद है कि श्रम बाजार में अपेक्षित नरमी नीति निर्माताओं को संकेत देगी कि वे जल्द ही दरों में कटौती कर सकते हैं। वास्तव में, फरवरी की नौकरियों की रिपोर्ट, जो अगले शुक्रवार को आने वाली है, पेरोल लाभ में नरमी दिखाने की उम्मीद है। फैक्टसेट सर्वसम्मति के अनुमान के अनुसार, अमेरिकी अर्थव्यवस्था में फरवरी में 225,000 नौकरियाँ जुड़ने का अनुमान है, जो पिछले महीने की 353,000 की वृद्धि से कम है। बेरोजगारी दर 3.7% पर स्थिर रहने की उम्मीद है। फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए अर्थशास्त्रियों के अनुसार, पिछले महीने प्रति घंटा आय में 0.25% की वृद्धि होने का अनुमान है, जो पिछले महीने में 0.6% की बढ़ोतरी से कम है। एक रिपोर्ट जो उन अपेक्षाओं को पूरा करती है, उसमें अर्थव्यवस्था के लिए नरम लैंडिंग के लिए तेजी के मामले को जोड़ने की क्षमता है। इस सप्ताह, बार्कलेज ने अर्थव्यवस्था की “प्रतिबंधात्मक (मौद्रिक) नीति के बीच मजबूत रोजगार बनाए रखने की उल्लेखनीय क्षमता” का हवाला देते हुए अपने एसएंडपी 500 साल के अंत मूल्य लक्ष्य को 4,800 से बढ़ाकर 5,300 कर दिया। बोकेह कैपिटल पार्टनर्स के मुख्य निवेश अधिकारी किम फॉरेस्ट ने कहा, “ऐसा लगता है कि अगर हमें कुछ श्रेणियों में नौकरी की संख्या में नरमी मिलती है, तो यह कटौती के लिए काफी अच्छा हो सकता है।” “क्योंकि मुझे लगता है कि ऐसा लगता है जैसे फेड थोड़ा नीचे आने का कारण ढूंढ रहा है।” श्रम बाज़ार में ठंडक के अन्य हालिया संकेत भी मिले हैं। जबकि कंपनियां अभी भी श्रमिकों को बनाए रख रही हैं, इस सप्ताह श्रम विभाग के आंकड़ों से पता चला है कि शुरुआती बेरोजगार दावों में पिछले सप्ताह की तुलना में वृद्धि हुई है, साथ ही बेरोजगारी लाभ के लिए लगातार दावे भी बढ़ रहे हैं। वॉल स्ट्रीट के बुल्स के लिए बाजार उस समय ब्याज दर के दृष्टिकोण पर विचार करेगा जब बुल्स ने बाजार की कमान संभाल ली है, जोखिम पर उत्साह 2021 के समानांतर आना शुरू हो गया है। उदाहरण के लिए, फरवरी में, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज मई 2021 के बाद से अपना पहला चार महीने का अग्रिम भुगतान बंद कर दिया। न ही स्टॉक बेंचमार्क अकेले हैं। इस सप्ताह, बिटकॉइन $62,000 को पार कर 2020 के बाद से अपने सबसे अच्छे महीने में बंद हुआ। ऑनलाइन ब्रोकरेज वेबुल ने कहा कि वह एक विशेष प्रयोजन अधिग्रहण कंपनी (एसपीएसी) के माध्यम से सार्वजनिक होने की योजना बना रही है। और, वॉल स्ट्रीट के अधिक रणनीतिकार बार्कलेज़ के कदम की प्रतिध्वनि करते हुए, वर्ष के लिए अपने वर्ष के अंत एस एंड पी 500 पूर्वानुमान बढ़ा रहे हैं। बोफा ग्लोबल रिसर्च के मुख्य निवेश रणनीतिकार माइकल हार्टनेट ने सीएनबीसी के यूं ली को बताया, “पशु आत्माएं पुनर्जीवित हो रही हैं।” लेकिन बाजार अन्य निवेशकों को कुछ खतरे के संकेत भी दे रहा है। हालाँकि बाज़ार की चौड़ाई में सुधार हो रहा है, लेकिन इन पर्यवेक्षकों को चिंता है कि रैली में अभी भी मैग्निफ़िसेंट सेवन शेयरों का दबदबा है। वहां भी, मेगा-कैप तकनीकी शेयरों ने विचलन के तीव्र संकेत दिखाए हैं: उदाहरण के लिए, एनवीडिया ने इस वर्ष 65% की वृद्धि की है, लेकिन ऐप्पल 7% से अधिक नीचे है। एनवीडीए वाईटीडी माउंटेन एनवीडिया वास्तव में, सिमकॉर्प में एप्लाइड रिसर्च के प्रमुख मेलिसा ब्राउन ने कहा कि उन्हें चिंता है कि आने वाले महीनों में कमजोर बाजार की चौड़ाई की तुलना में कम बाजार की अस्थिरता एक बड़ी चिंता हो सकती है, क्योंकि यह “निवेशकों को बड़े जोखिम लेने के लिए प्रोत्साहित करती है।” दूसरे शब्दों में, जब निवेशक अपने संभावित नुकसान के बारे में निश्चिंत हो जाते हैं तो संभावित नकारात्मक प्रभाव बहुत अधिक होता है। ब्राउन ने कहा, “अगर चीजें बदल जाती हैं, … अगर अर्थव्यवस्था लड़खड़ाने लगती है, तो वे खुद को ऐसी स्थिति में पा सकते हैं, जहां वे नहीं रहना चाहते।” सीबीओई अस्थिरता सूचकांक, जिसे आमतौर पर डर गेज के रूप में जाना जाता है, पिछली बार 13 के आसपास चल रहा था, जो निकट भविष्य में बाजार में व्यवधान की संभावना के बारे में निवेशकों के आशावादी रवैये का संकेत देता है। .VIX YTD पर्वत CBOE अस्थिरता सूचकांक इस बीच, एनबी प्राइवेट वेल्थ के सैकोसिया ने सहमति व्यक्त की कि कमाई में वृद्धि को केवल कुछ मुट्ठी भर शेयरों से व्यापक बनाने की आवश्यकता होगी, और निवेशकों को अपनी होल्डिंग्स में विविधता लाने के लिए प्रोत्साहित किया। उन्हें संदेह है कि स्वास्थ्य सेवा के साथ-साथ आरईआईटी और उपयोगिताओं में खरीदारी के अवसर हैं। स्मॉल-कैप में उसकी स्थिति अधिक महत्वपूर्ण है और वह जापान में निवेश बढ़ाने की भी सिफारिश करती है। अंततः, सैकोसिया का अनुमान है कि फेड दर में कटौती के “शोर” के विपरीत, कमाई में वृद्धि इक्विटी के लिए मुख्य चालक होगी, और उम्मीद है कि निवेशकों को मैक्रो चुनौतियों से निपटने के लिए सबसे अच्छी तरह से सुसज्जित कंपनियों में अवसर मिलेंगे। “हमारा मानना है कि अतिरिक्त फैलाव उन निवेशकों के लिए अवसर पैदा करता है जो किसी सूचकांक में आवंटन के अलावा बाहर चयन करने में सक्रिय हैं,” उन्होंने कहा। आर्थिक मोर्चे पर, अगला सप्ताह प्रमुख खुदरा विक्रेताओं की कमाई में भी बढ़ोतरी लेकर आएगा। रॉस स्टोर्स की तरह मंगलवार को परिणाम रिपोर्ट करने का लक्ष्य रखा गया है। कॉस्टको होलसेल और किराना श्रृंखला क्रोगर के गुरुवार को परिणाम जारी होने की उम्मीद है। सेमीकंडक्टर कंपनी ब्रॉडकॉम गुरुवार को नतीजे घोषित कर रही है। सप्ताह आगे का कैलेंडर सभी समय ईटी। सोमवार 4 मार्च 2024 कोई उल्लेखनीय घटना नहीं। मंगलवार 5 मार्च, 2024 सुबह 9:45 बजे पीएमआई कंपोजिट फाइनल (फरवरी) सुबह 9:45 बजे एस एंड पी पीएमआई सर्विसेज फाइनल (फरवरी) सुबह 10 बजे टिकाऊ ऑर्डर फाइनल (जनवरी) सुबह 10 बजे फैक्ट्री ऑर्डर (जनवरी) सुबह 10 बजे आईएसएम सर्विसेज पीएमआई (फरवरी) ) कमाई: रॉस स्टोर्स, लक्ष्य बुधवार 6 मार्च, 2024 सुबह 8:15 बजे एडीपी रोजगार सर्वेक्षण (फरवरी) सुबह 10 बजे जोल्ट्स नौकरी के उद्घाटन (जनवरी) सुबह 10 बजे थोक इन्वेंटरी फाइनल (जनवरी) सुबह 10 बजे फेड बेज बुक कमाई: कैंपबेल सूप गुरुवार 7 मार्च , 2024 8:30 पूर्वाह्न निरंतर बेरोजगार दावे (02/24) 8:30 पूर्वाह्न प्रारंभिक दावे (03/02) 8:30 पूर्वाह्न इकाई श्रम लागत अंतिम (Q4) 8:30 पूर्वाह्न उत्पादकता SAAR अंतिम (Q4) 8:30 पूर्वाह्न ट्रेड बैलेंस (जनवरी) दोपहर 3 बजे उपभोक्ता क्रेडिट (जनवरी) कमाई: ब्रॉडकॉम, कॉस्टको होलसेल, क्रोगर शुक्रवार 8 मार्च, 2024 सुबह 8:30 बजे प्रति घंटा आय प्रारंभिक (फरवरी) सुबह 8:30 बजे औसत वर्कवीक प्रारंभिक (फरवरी) सुबह 8:30 बजे विनिर्माण पेरोल (फरवरी) सुबह 8:30 बजे गैर-कृषि पेरोल (फरवरी) सुबह 8:30 बजे निजी गैर-कृषि पेरोल (फरवरी) सुबह 8:30 बजे बेरोजगारी दर (फरवरी) – सीएनबीसी के माइकल ब्लूम, जेफ कॉक्स और यूं ली ने इस रिपोर्ट में योगदान दिया।
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