क्यों प्रतिनिधि और वारंटी कवरेज किसी भी एम एंड ए सौदे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है

एम एंड ए प्रक्रिया से गुजरते समय, एम एंड ए लेनदेन में खरीद समझौते के तहत किए गए विक्रेता के प्रतिनिधित्व के किसी भी उल्लंघन से जुड़ी अप्रत्याशित लागतों के खिलाफ बीमा करने के लिए प्रतिनिधित्व और वारंटी कवर का होना महत्वपूर्ण है।

हेफर्नन इंश्योरेंस ब्रोकर्स की निजी इक्विटी और एम एंड ए प्रैक्टिस के प्रबंध निदेशक रॉबर्ट जेवेन्स (चित्रित) ने कहा, “जब कोई विक्रेता अपना व्यवसाय बेच रहा होता है, तो वे अपनी कंपनी की स्थिति के बारे में कई प्रतिनिधित्व करते हैं।”

इसमें कर और वित्तीय रिकॉर्ड, बौद्धिक संपदा अधिकार, ग्राहक अनुबंध, रोजगार समझौते या लंबित मुकदमेबाजी समेत अन्य शामिल हो सकते हैं।

हालाँकि, “खरीदार द्वारा पूर्ण और मजबूत अधिग्रहण-पूर्व उचित परिश्रम प्रयास की सहायता से, ब्रोकर इन जोखिमों को उजागर करने और संबोधित करने के लिए काम कर सकता है जिसके परिणामस्वरूप अधिक गहन प्रतिनिधि और वारंटी बीमा कवरेज होता है और अक्सर खरीदार और दोनों के लिए एक बेहतर सौदा परिणाम होता है। विक्रेता,” जेवेन्स ने कहा।

“लेन-देन के बाद विक्रेता के प्रतिनिधि के उल्लंघन के परिणामस्वरूप होने वाले नुकसान को कवर करने के लिए धन प्रदान करने के लिए एक एस्क्रो खाता स्थापित करने की बजाय, अब हमारे पास यह बीमा उत्पाद है जो जोखिम को स्थानांतरित करके उस जोखिम का बीमा करेगा किसी तीसरे पक्ष के बीमाकर्ता के लिए।”

यह विक्रेता के लिए भी अच्छा है, क्योंकि एक बार जब यह कवरेज खरीद लिया जाता है, तो विक्रेता प्रभावी रूप से “अपने लगभग सभी चिप्स मेज से हटाकर” सौदे से दूर जा सकता है।

बीमा व्यवसाय के साथ एक साक्षात्कार में, जेवेन्स ने एम एंड ए लेनदेन के लिए अपनाई जाने वाली कुछ जोखिम शमन प्रक्रियाओं और व्यवसाय प्राप्त करने के बाद आवश्यक बीमा उत्पादों के प्रकारों के बारे में बात की।

“जिन कंपनियों को हम देखते हैं उनमें से कई पेशेवर रूप से संचालित हैं”

जब उनसे किसी लेन-देन की सुरक्षा के लिए कुछ जोखिम प्रबंधन निर्णयों या सलाह के बारे में पूछा गया और इसे भविष्य में दावों के प्रति कम संवेदनशील बनाया गया, तो जेवेन्स ने बताया कि कैसे निजी इक्विटी कंपनियां इस प्रक्रिया को बहुत आसान बना रही हैं।

“एक बार एक निजी इक्विटी फर्म एक कंपनी का अधिग्रहण कर लेती है, तो वे कंपनी को अधिक लाभदायक बनाने के लिए आवश्यक विभिन्न लीवर खींचेंगे, और फिर वे घूमेंगे और वे उस कंपनी को फिर से उच्च मूल्यांकन के साथ व्यापार करेंगे,” उसने कहा।

“हम जो कंपनियां देखते हैं उनमें से कई पेशेवर रूप से संचालित होती हैं और यदि कंपनी काफी बड़ी है, तो उनके पास एक इन-हाउस जोखिम प्रबंधक होगा।”

हालाँकि, प्रत्येक कंपनी जो एम एंड ए लेनदेन के बीच में है, उसके पास यह सुनिश्चित करने के लिए एक निजी इक्विटी फर्म के संसाधन नहीं होंगे कि कंपनी बिक्री योग्य है और सख्त दिशानिर्देशों का पालन कर रही है।

उस स्थिति में, एक ब्रोकर अपने ग्राहक को सभी बीमा कवरेज के लिए सर्वोत्तम दर प्राप्त करने में मदद कर सकता है, साथ ही उन्हें संपूर्ण बीमा उचित परिश्रम स्क्रीनिंग प्रक्रिया के माध्यम से बेहतर जोखिम लेने में भी मदद कर सकता है।

जेवेन्स ने कहा, “खरीदार यह जानना चाहेगा कि क्या किसी कंपनी के पास किसी भी चोट, यौन उत्पीड़न प्रशिक्षण, साइबर सुरक्षा प्रशिक्षण, अन्य जोखिम शमन रणनीतियों से बचने के लिए नियमित सुरक्षा प्रशिक्षण और उपकरण हैं, और क्या उनके पास उन मानकों को बनाए रखने वाले प्रोटोकॉल हैं।”

पहली बार खरीददारों के लिए जिनके पास उचित परिश्रम करने का बहुत कम अनुभव है, “प्रतिनिधि और वारंटी कवरेज के लिए हामीदारी प्रक्रिया नौसिखिया खरीदारों को अधिक पूर्ण और मजबूत परिश्रम प्रयास के लिए एक प्रकार का रोड मैप प्रदान करने में मदद कर सकती है,” उन्होंने कहा।

“अक्सर, खरीदार जितने लंबे समय तक एम एंड ए खाइयों में काम करते हैं, वे प्रक्रिया के सामान्य पूर्व-अधिग्रहण के कारण परिश्रम वाले हिस्से के साथ उतने ही कठिन हो जाते हैं, खासकर खरीदार जो नियमित रूप से प्रतिनिधि और वारंटी बीमा का उपयोग करते हैं।”

अतिरिक्त कवरेज पर विचार

जबकि प्रतिनिधि और वारंटी बीमा और उचित परिश्रम प्रक्रिया के परिणामस्वरूप एक सफल और दावा-मुक्त लेनदेन हो सकता है, ऐसे कवरेज भी हैं जिन्हें कंपनियों को पर्याप्त रूप से संरक्षित रहने के लिए सौदा बंद होने के बाद खरीदना चाहिए।

जेवेन्स ने कहा, “खरीदार जिस प्राथमिक कवरेज के बारे में अक्सर पोस्ट-क्लोज़ के बारे में चिंतित रहते हैं वह निदेशकों और अधिकारियों का बीमा है।”

“यह उत्पाद खरीदार की नजर में सर्वोपरि है, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि अधिग्रहण के बाद कंपनी का संचालन करते समय शेयरधारकों के मुकदमे को विफल करने के लिए उन्हें उन निर्णयों के खिलाफ सुरक्षा मिली है।”

व्यवसाय कैसे संरचित है, इस पर निर्भर करते हुए, डी एंड ओ कवरेज हो सकता है जो अधिग्रहण से पहले लक्ष्य कंपनी पर मौजूद था, और उस पॉलिसी को “बंद” कर दिया जाएगा ताकि उस स्थान पर कवरेज हो जो मौजूदा निदेशकों और अधिकारी की रक्षा करेगा। अधिग्रहण के बाद उनके खिलाफ किए गए भविष्य के दावों से।

फिर, नई डी एंड ओ नीति लागू की गई है जो अधिग्रहण के बाद ऑपरेटरों की सुरक्षा करेगी।

जेवेन्स ने निष्कर्ष निकाला, “अन्य बीमा कवरेज जिन पर नियमित रूप से जोर दिया जाता है, विशेष रूप से प्रतिनिधि और वारंटी बीमा परिप्रेक्ष्य से, साइबर और पर्यावरणीय देयता बीमा हैं।”