SynFutures V3 और ऑयस्टर AMM की खोज

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SynFutures, एक विकेन्द्रीकृत पर्पस एक्सचेंज, पिछले कुछ वर्षों से DeFi में लहरें जगा रहा है। इसमें प्रमुख निवेशक, एक बड़ा उपयोगकर्ता आधार और एक प्रभावशाली ट्रेडिंग वॉल्यूम है, जिसका अर्थ है कि इसमें वे सभी कारक हैं जो इसे 2024 और उसके बाद देखने लायक प्रोजेक्ट बना सकते हैं। इस लेख में, आइए प्रोजेक्ट को समझने के लिए SynFutures पर गहराई से गौर करें और देखें कि इसके हालिया उत्पाद रिलीज़ और अभियानों में क्या खास है।

प्राथमिक अवस्था

SynFutures एक बहु-श्रृंखला विकेन्द्रीकृत डेरिवेटिव एक्सचेंज है। इस परियोजना को पैन्टेरा, पॉलीचेन कैपिटल, ड्रैगनफ्लाई और स्टैंडर्ड क्रिप्टो और हाल ही में DEX सहित कई बड़े वीसी का समर्थन प्राप्त है। $22 मिलियन से अधिक जुटाए सीरीज बी फंडिंग राउंड में। SynFutures V1, प्लेटफ़ॉर्म का पहला पुनरावृत्ति, जून 2021 में लॉन्च किया गया और सिंथेटिक ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (sAMM) मॉडल के माध्यम से एकल-टोकन तरलता की अवधारणा पेश की गई। इसने एलपी को केवल एक टोकन, आमतौर पर एक स्थिर मुद्रा के साथ प्रोटोकॉल पर किसी भी पूल को फंड करने की अनुमति दी।

एकल-टोकन तरलता ने परियोजना पर बहुत अधिक ध्यान और रुचि लाई, जिसके बाद SynFutures V2 के लॉन्च के साथ इसकी सफलता तेजी से आगे बढ़ी। V2 ने अनुमति रहित लिस्टिंग की शुरुआत की, जिससे एलपी को पूर्व अनुमोदन के बिना 30 सेकंड में किसी भी क्रिप्टो टोकन, सिक्के, एनएफटी और सूचकांक को सूचीबद्ध करने की अनुमति मिली। अनुमति रहित लिस्टिंग और एकल-टोकन तरलता के साथ, परियोजना का लक्ष्य बड़ी और छोटी संपत्तियों के लिए प्राथमिक डेरिवेटिव गंतव्य बनना है।

के अनुसार मेसारी से रिपोर्ट, V1 और V2 की संचयी मात्रा $23 बिलियन से अधिक है, जिसमें 10,000 से अधिक उपयोगकर्ता और लगभग 250 जोड़े व्यापार के लिए सूचीबद्ध हैं। उपलब्धि प्रभावशाली है, यह देखते हुए कि परियोजना ने अभी तक टोकन की घोषणा नहीं की है। एक बार जब यह घोषणा हो जाती है, तो हम नए उपयोगकर्ताओं और एयरड्रॉप किसानों से ट्रेडिंग गतिविधि में वृद्धि की उम्मीद कर सकते हैं, जिससे इसके ट्रेडिंग मेट्रिक्स को बढ़ावा मिलेगा, और उन गतिविधियों के माध्यम से अर्जित फीस भी बढ़ जाएगी।

V3 का लॉन्च

प्रोटोकॉल ने अभी ब्लास्ट मेननेट पर SynFutures V3 लॉन्च किया है। पिछले संस्करणों की तरह, V3 एक अपग्रेड पेश करता है जो तरलता प्रदाताओं (एलपी) और व्यापारियों को प्रमुख रूप से प्रभावित करेगा। नया संस्करण ऑयस्टर एएमएम (या ओएएमएम) नामक एक नए एएमएम मॉडल के साथ आता है, जो एलपी को प्लेटफॉर्म पर सूचीबद्ध किसी भी व्युत्पन्न जोड़ी के लिए केंद्रित तरलता प्रदान करने की अनुमति देता है। एलपी पहले से ही एकल-टोकन तरलता प्रदान कर सकते हैं, लेकिन नए एएमएम के साथ, एलपी एकल-टोकन केंद्रित तरलता भी प्रदान करने में सक्षम होंगे। यह नई सुविधा तरलता प्रदाताओं के लिए पूंजी दक्षता में सुधार कर सकती है और व्यापारियों के लिए स्लिपेज को कम करते हुए उन्हें उच्च रिटर्न प्राप्त करा सकती है; यह इसमें शामिल सभी पक्षों के लिए लाभप्रद समाधान है।

V3 कैसे काम करता है

के अनुसार SynFutures V3 श्वेतपत्र ड्राफ्टऑयस्टर एएमएम मॉडल SynFutures V1 के सिंथेटिक ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (sAMM) मॉडल और Uniswap V3 के कॉन्सेंट्रेटेड लिक्विडिटी मार्केट मेकर (CLMM) मॉडल से प्रेरित था।

ऑर्डर बुक मॉडल में, तरलता आम तौर पर परिसंपत्ति की मौजूदा कीमत के आसपास केंद्रित होती है, जबकि एएमएम मॉडल इसे संपूर्ण मूल्य सीमा में फैलाता है। यह एलपी के लिए एएमएम को कम कुशल बनाता है और व्यापारियों के लिए अधिक फिसलन का कारण बनता है। इससे बचने के लिए, ऑयस्टर केंद्रित तरलता पेश करता है जो एलपी को मौजूदा कीमत के आसपास एक सीमा चुनने की अनुमति देता है जहां उनकी तरलता सक्रिय होगी। इसके अलावा, ऑयस्टर व्यापारियों को ऑर्डर बुक मॉडल का उपयोग करके सीमित ऑर्डर देने में भी सक्षम बनाएगा। फिर इन ऑर्डरों को तरलता के एक अन्य स्रोत के रूप में एएमएम वक्र पर रखा जाता है।

जबकि ऑयस्टर एएमएम पहली बार नहीं है जब किसी परियोजना ने एएमएम को ऑर्डर बुक के साथ संयोजित करने का प्रयास किया है, पिछले प्रयासों में ज्यादातर हाइब्रिड प्रणाली का पालन किया गया है जहां लेनदेन के कुछ हिस्से ऑफ-चेन होते हैं जबकि अन्य ऑन-चेन होते हैं। ऐसी प्रणाली अंततः केंद्रीकृत प्रशासकों पर निर्भर करती है जो लेनदेन के ऑफ-चेन हिस्से को नियंत्रित करते हैं, जिससे यह न तो विकेंद्रीकृत होता है और न ही भरोसेमंद होता है। ऐसी प्रणालियाँ संभावित पिछले दरवाजों और अन्य कमजोरियों के संपर्क में भी आती हैं। दूसरी ओर, ऑयस्टर पूरी तरह से ऑन-चेन है, जो पारदर्शिता और बढ़ी हुई सुरक्षा सुनिश्चित करता है।

एएमएम और ऑर्डरबुक को ऑन-चेन में जोड़ना एक जटिल कार्य है। इसलिए, यह सुनिश्चित करने के लिए कि दोनों प्रकार की तरलता एक-दूसरे की पूरक हैं, ऑयस्टर ‘पर्ल’ नामक एक संरचना का उपयोग करता है, जो एक मूल्य बिंदु को कवर करने वाली सभी केंद्रित तरलता और एक ही कीमत पर सभी खुली सीमा के आदेशों का एक संग्रह है। नीचे दी गई छवि और स्पष्टीकरण चरण-दर-चरण विवरण प्रदान करते हैं कि मॉडल कैसे काम करता है और ऑयस्टर एएमएम में ऑर्डर कैसे निष्पादित किया जाता है।

1. जब कोई बाज़ार खरीदार नया ऑर्डर देता है, तो ऑयस्टर सबसे पहले उस मूल्य बिंदु पर मोती की जाँच करता है।
2. इसके बाद यह उस पर्ल पर मौजूद सीमा ऑर्डर से तरलता लेता है। लेन-देन पूरा हो जाता है यदि सीमा ऑर्डर में तरलता बाज़ार लेने वाले के ऑर्डर को भरने के लिए पर्याप्त है।
3. यदि नहीं, तो ऑयस्टर एएमएम एएमएम से तरलता लेता है। इससे कीमत बढ़ती है और यह एएमएम वक्र के साथ चलती है।
4. यदि ऑर्डर वक्र पर पूरा हो जाता है, तो लेनदेन समाप्त हो जाता है। यदि नहीं, तो अगले मोती तक पहुंचने तक कीमत बढ़ती रहती है।
5. उसी प्रक्रिया को फिर से अपनाया जाता है, जहां पहले सीमा आदेश से तरलता भरी जाती है, और फिर एएमएम से तरलता ली जाती है।
6. यह प्रक्रिया तब तक जारी रहती है जब तक पूरा ऑर्डर भर नहीं जाता।

यह दोहरा दृष्टिकोण SynFutures V3 को डेरिवेटिव क्षेत्र में अपने अधिकांश साथियों की तुलना में काफी अधिक पूंजी दक्षता प्रदान करने की अनुमति देता है। यह Uniswap V3 जैसे स्पॉट डेक्स की तुलना में बेहतर पूंजी दक्षता भी प्रदान करता है। नीचे दी गई तालिका, उनके श्वेतपत्र से ली गई है, एक विशिष्ट सीमा पर यूनीस्वैप V3 और SynFutures V3 के बीच पूंजी दक्षता तुलना दिखाती है।

सिनफ्यूचर्स और ऑयस्टर ओडिसी

V3 और ऑयस्टर एएमएम के लॉन्च का जश्न मनाने के लिए, SynFutures ने ‘ऑयस्टर ओडिसी’ अभियान की घोषणा की है जो उपयोगकर्ताओं को प्रोटोकॉल पर तरलता प्रदान करने के लिए अंकों के साथ पुरस्कृत करता है, सिस्टम को उपयोगकर्ता की सहभागिता और SynFutures पारिस्थितिकी तंत्र में योगदान को पुरस्कृत करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

पॉइंट सिस्टम उन उपयोगकर्ताओं को पुरस्कृत करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो तरलता प्रदान करते हैं और नए उपयोगकर्ताओं को प्लेटफ़ॉर्म पर लाते हैं। इसमें एक मिस्ट्री बॉक्स मैकेनिज्म और एक स्पिन-द-व्हील सिस्टम भी है जो अभियान में भाग्य और मनोरंजन का तत्व जोड़ता है।

SynFutures V3 पर ट्रेड करें अधिक जानने के लिए।

निष्कर्ष

DeFi में पूंजी का कुशल उपयोग आवश्यक है, विशेषकर प्रारंभिक चरण में, जहां उपलब्ध कुल तरलता सीमित है। जबकि एएमएम मॉडल ने तरलता प्रावधान को लोकतांत्रिक बना दिया है, यह कम पूंजी दक्षता से ग्रस्त है। डेफी को मुख्यधारा में लाने के लिए इसमें सुधार करना एक महत्वपूर्ण कदम है। SynFutures का ऑयस्टर एएमएम एक ऐसा सुधार है जो एक व्यापारी को सैद्धांतिक रूप से पूरी तरह से ऑन-चेन रहते हुए भी शून्य स्लिपेज के साथ व्यापार करने की अनुमति देता है; यह एक स्वागत योग्य विकास है।

SynFutures V3 और ऑयस्टर AMM की खोज पोस्ट सबसे पहले क्रिप्टोस्लेट पर दिखाई दी।

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